Управление внеоборотными активами. 13

ВВЕДЕНИЕ

Внеоборотные  активы - это фундаментальная основа любого бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

Внеоборотные активы являются доминирующим фактором, который определяет производственный потенциал предприятия  и его способность выпускать  конкурентоспособную продукцию, отвечающую растущим потребностям рынка. Именно поэтому долгосрочные успехи или неудачи предприятия в конечном итоге будут во многом зависеть от того, каким образом складывается система управления внеоборотными активами, а именно управление финансированием и обновлением внеоборотных активов. В связи с этим тема данной курсовой работы является актуальной.

В настоящее время актуальной становится проблема изучения источников и способов финансирования а так  же повышения эффективности управления внеоборотными активами. Решение  этой проблемы приобретает особую значимость в условиях дефицита финансовых ресурсов.

Улучшение использования  основных фондов влечет за собой увеличение объема производства, а с финансовой точки зрения это уменьшает объем  капитальных вложений, позволяет  получить дополнительную прибыль с  каждого рубля используемых основных средств.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение особенностей управления внеоборотными активами в теоретическом  аспекте, а также оценка эффективности  управления внеоборотными активами в СПК «Красный Урал». 

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть понятие внеоборотных активов и их классификацию;
• рассмотреть систему управления обновлением внеоборотных активов;
• рассмотреть систему управления финансированием внеоборотных активов;
• дать экономическую характеристику СПК «Красный Урал»;
• оценить систему управления внеоборотными активами в СПК «Красный Урал»;
• осуществить анализ структуры и динамики внеоборотных активов в СПК «Красный Урал»;
• оценить эффективность использования внеоборотных активов в СПК «Красный Урал»;
• выявить резервы повышения эффективности использования внеоборотных активов в СПК «Красный Урал».

Объектом  исследования в данной работе является СПК «Красный Урал».

Предметом исследования выступает особенности  управления внеоборотными активами на данном предприятие. 

В ходе исследования управления внеоборотными активами были применены  следующие виды анализа: вертикальный, горизонтальный, факторный и анализ коэффициентов.

В качестве информационной базы исследования были использованы работы ряда авторов, таких как Бланк  И.А., Поляк Г.Б., Берзон И.И.  и другие, а также данные бухгалтерской отчетности СПК «Красный Урал» за 2009 – 2011 гг. и устав данного предприятия. 

Курсовая  работа включает в себя введение, основную часть, состоящую из одной главы, анализ, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе рассматриваются теоретические  и методологические основы управления внеоборотными активам предприятия, такие как: определение сущности управления внеоборотными  активами, изучение особенностей управления финансирования и обновления внеоборотных активов. Во второй главе происходит оценка  эффективности использования внеоборотных активов  в СПК «Красный Урал», а также формируется резервы по повышению эффективности их использования. 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ВНЕОБОРОТНЫХ ОПЕРАЦИОННЫХ АКТИВОВ

Внеоборотные  активы являются одним из важнейших  факторов любого производства. Их состояние  и эффективное  использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

 Внеоборотные  активы  являются тем инструментом, который  дает возможность предприятию   вести бизнес, совершая многократные  обороты оборотных активов.

Внеоборотные активы (основной капитал) - основные средства, основные фонды сумма капитала, вложенного в совокупность материально-вещественных объектов и ценностей, используемых в процессе производства для воздействия на предметы труда и их преобразование в пригодные к потреблению продукты. Внеоборотные активы участвуют во множестве циклов производства, служат в течение длительного времени и переносит свою стоимость на стоимость производимых с его помощью товаров постепенно, по мере износа путем начисления амортизации. В составе внеоборотные активов различают активную и пассивную части. К активной части внеоборотных активов относятся машины, оборудование, транспортные средства, непосредственно участвующие в переработке, преобразовании и перемещении предметов труда. Активная часть внеоборотных активов наиболее подвижна и динамична, в наибольшей степени подвержена влиянию научно-технического прогресса. К пассивной части внеоборотных активов относятся здания и сооружения, от наличия, состава и состояния которых зависят условия труда, функционирование машин и оборудования [3].

В состав внеоборотных активов  предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;
• нематериальные активы;
• незавершенные капитальные вложения;
• оборудование, предназначенное к  монтажу;
• долгосрочные финансовые вложения;
• другие виды внеоборотных активов.

     По  мнению  Бланка И.А., внеоборотные активы  представляют собой определенную  стоимостную оценку элементов  основного капитала, принятую действующими условиями ведения хозяйства[2].

     По  мнению  Берзона И.И., внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных  имущественных ценностей предприятия  (компании), многократно участвующих  в хозяйственной производственно-коммерческой  деятельности с целью получения  положительного финансового результата (прибыли)» [1].

В учебнике «Теория экономического анализа» под редакции Шеремета А.Д., внеоборотные активы трактуется как часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированных для приобретения или создания основных фондов и нематериальных активов (интеллектуальной собственности)[17].

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

а) они практически не подвержены потерям  от инфляции, а  следовательно лучше  защищены от нее;

б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически  защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных  видов продукции в  соответствии с конъюнктурой товарного  рынка;

г) они способствуют предотвращению (или  существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей  предприятия в процессе их хранения;

д) им присущи большие  резервы существенного  расширения объема операционной деятельности в  период подъема конъюнктуры  товарного  рынка.

Вместе  с тем, внеоборотные активы в процессе операционного  использования имеют ряд недостатков:

• они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;
• эти активы тяжело поддаются оперативному управлению, так как слабо изменчивы в структуре в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;
• в подавляющей части они относятся  к группе слаболиквидных активов  и не могут служить средством  обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

     Разнообразие  видов и элементов внеоборотных  активов предприятия определяет  необходимость их предварительной   классификации в целях обеспечения   целенаправленного управления ими.

     Первая  группировка  (классификация) внеоборотных активов  проводится, как правило, по функциональному  критерию. В этой связи в состав  внеоборотных активов включаются  основные средства, нематериальные  активы, незавершенные капитальные  вложения, оборудование, предназначенное  к монтажу, долгосрочные финансовые  вложения, другие виды внеоборотных  активов.

     Основные  средства  характеризуют совокупность материальных  активов компании в форме средств  труда, которые многократно участвуют  в производственном процессе  и переносят на продукцию свою  стоимость частями (в форме  амортизационных отчислений) [4].

     Нематериальные  активы характеризуют внеоборотные  активы предприятия, не имеющие  вещественной (материальной) формы,  но обеспечивающие, тем не менее,  осуществление его хозяйственной  деятельности [9].

     Незавершенные  капитальные вложения характеризуют   объем фактически произведенных   затрат на строительство и  монтаж отдельных объектов основных  средств  с начала этого  строительства  до его завершения.

     Оборудование, предназначенное к монтажу, может   включать в себя также станки, предназначенные к установке  или сборке, контрольно-измерительную  аппаратуру, приборы и т. п.

     Долгосрочные  финансовые вложения характеризуют   все приобретенные компанией   финансовые инструменты со сроком  инвестирования более одного  года вне зависимости от их  стоимости. Это могут быть акции,  облигации, доли в капитале  и т.д.

     Кроме классификации  внеоборотных активов по их  функциональному предназначению, существуют  также классификации по иным, не менее важным критериям.  Так, состав и структура внеоборотных  активов по характеру владения  подразделяются на собственные  внеоборотные активы, к которым  относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах  собственности или владения, отражаемые  в составе ее баланса, а также  арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии  с договором аренды (лизинга) с  их собственником[7].

     По  характеру  обслуживания отдельных  видов  деятельности предприятия выделяют  внеоборотные активы, обслуживающие  операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные  внеоборотные активы), внеоборотные  активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального  сектора (инвестиционные внеоборотные  активы). К ним относят, в частности,  незавершенное капитальное строительство,  оборудование, предназначенное к  монтажу, и другие реальные  секторы инвестирования. Существуют  также внеоборотные активы, обслуживающие  финансовую деятельность (финансовые  внеоборотные активы), долгосрочные  финансовые вложения, а также внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т. п.

     Считается  благоприятным явлением, если в  составе  внеоборотных активов  компании значительную долю (более  половины) занимают операционные  внеоборотные активы. Действительно,  именно они через основную  деятельность компании приносят, как правило, и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых  компаний, оперирующих на рынке  ценных бумаг, характерным является  преобладание финансовых активов,  а для инвестиционных компаний - инвестиционных внеоборотных активов.

     Близкой по  смыслу к вышерассмотренной является  классификация внеоборотных активов  на активные и пассивные по  их роли в производственном  процессе. К активной части внеоборотных  активов относятся машины, механизмы  и оборудование, передаточные устройства, непосредственно задействованные  в производственном технологическом  процессе. В пассивную часть внеоборотных  активов входят здания и сооружения, нематериальные активы, а также  машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе управления  операционной деятельностью[12].

     По  особенностям  залоговых или страховых  отношений  внеоборотные активы подразделяются  на движимые и недвижимые. Недвижимые  внеоборотные активы не могут  быть в буквальном смысле слова  «изъяты» из владения в процессе  залога, обеспечивающего кредит. К  ним относятся, в частности,  земля, здания и сооружения, неотделимые  передаточные устройства и т.д.

     Движимые внеоборотные  активы могут быть изъяты в  залог или заклад в целях  обеспечения возвратности заемных  средств. К ним могут относиться  средства транспорта, машины и  оборудование, другие имущественные  ценности.

     Можно также  предложить интересную «рыночную»  классификацию внеоборотных активов   по их реальному вкладу в  конечный финансовый результат  деятельности предприятия. В этом  смысле они могут быть разделены  на «живые» и «мертвые». «Живые»  активы реально генерируют прибыль,  а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание  и обслуживание, включая сумму  налога на имущество, не окупают  себя через реализацию снимаемых  с этих фондов продуктов [8].

     Несмотря  на  многообразие состава операционных  внеоборотных активов по отдельным   видам и группам, цель финансового   менеджмента в этой области  относительно проста - обеспечить  своевременное обновление и повышение  эффективности использования операционных внеоборотных активов [16]. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия. Исходя из этого, перейдем к непосредственному рассмотрению сущности политики управления внеоборотными активами.

Финансирование обновления операционных внеоборотных активов  сводится к трем вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем обновления этих активов финансируется  за счет собственного капитала. Второй из них основан на смешанном финансировании обновления операционных внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного  заемного капитала. Третий вариант  предусматривает обновление отдельных  видов внеоборотных активов исключительно  за счет финансового кредита (например, за счет финансового лизинга).

Выбор соответствующего варианта финансирования обновления операционных внеоборотных активов по предприятию  в целом осуществляется с учетом следующих основных факторов:

• достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предстоящем периоде;
• стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами операционных внеоборотных активов;
• достигнутого соотношения использования собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;
• доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.

В процессе финансирования обновления отдельных видов операционных внеоборотных активов одной из наиболее сложных задач финансового менеджмента  является выбор альтернативного  варианта — приобретение этих активов  в собственность или их аренда. В современных условиях арендные (лизинговые) операции могут осуществляться предприятием в форме оперативного финансового, возвратного и других форм лизинга (аренды) внеоборотных активов[6].

Решая дилемму аренды (лизинга) или приобретения в собственность  отдельных видов материальных и  нематериальных ценностей, входящих в состав обновляемых операционных внеоборотных активов предприятия, следует исходить из преимуществ и недостатков арендных операций. Рассмотрим важнейшие финансовые аспекты осуществления этих операций.

Основными преимуществами аренды (лизинга) являются:

• увеличение рыночной стоимости предприятия за счет получении дополнительной прибыли без приобретения основных средств в собственность;
• увеличение объема и диверсификация хозяйственной деятельности предприятия без существенного расширения объема финансирования его внеоборотных активов;
• существенная экономия финансовых ресурсов на первоначальном этапе использования арендуемых основных средств;
• снижение риска потери финансовой устойчивости, так как оперативный лизинг (аренда) не ведет к росту финансовых обязательств (массивов), а представляет собой так называемое внебалансовое финансирование основных средств;
• снижение потребности в активах предприятия в расчете на единицу производимой (реализуемой) продукции, так как арендуемые виды основных средств находятся на балансе арендодателя. В условиях налогообложения имущества это позволяет уменьшить размер налоговых платежей;
• снижение базы налогообложения прибыли предприятия. В соответствии  с действующим законодательством арендная плата включается в состав себестоимости продукции (издержек), что снижает размер балансовой прибыли предприятия. В условиях высокого уровня налогообложения прибыли это позволяет получить существенный эффект;
• освобождение арендатора от продолжительного использования капитала в незавершенном строительстве при самостоятельном Формировании основных средств (проектно-конструкторских работ, финансирования научных разработок, строительно-монтажных работ, освоения нового производства и т.п.);
• снижение финансовых рисков, связанных с моральным старением и необходимостью ускоренного обновления основных средств (при оперативном лизинге);
• более простая процедура получения и оформления в сравнении с получением и оформлением долгосрочного кредита[11].

Основными недостатками аренды (лизинга) являются:

• удорожание себестоимости продукции в связи с тем, что размер арендной платы обычно намного выше, чем размер амортизационных отчислений. Это может ослабить позиции предприятия в ценовой конкуренции или снизить уровень рентабельности его хозяйственной деятельности;
• осуществление ускоренной амортизации (при финансовом лизинге) может быть произведено лишь с согласия арендодателя, что ограничивает возможности предприятия в формировании собственных ресурсов за счет проведения необходимой амортизационной политики;
• невозможность существенной модернизации используемого имущества без согласия арендодателя, что ограничивает скорость его обновления и улучшения в целях повышения рентабельности использования;
• более высокая стоимость в отдельных случаях обслуживания лизинговых платежей в сравнении с обслуживанием долгосрочного банковского кредита (при использовании финансового или возвратного лизинга);
• недополучение дохода в форме ликвидационной стоимости основных средств при оперативном лизинге, если срок аренды совпадает со сроком полной их амортизации;
• риск непродления аренды при оперативном лизинге в период высокой хозяйственной конъюнктуры, когда арендуемые виды основных средств используются наиболее эффективно (это связано со срочным характером арендных отношений при этой форме)[13].

Критерием принятия управленческих решений о приобретении или аренде отдельных видов основных средств, наряду с оценкой вышеизложенных преимуществ и недостатков лизинга и их значимостью для данного предприятия с позиций финансового менеджмента, является сравнение суммарных потоков платежей при различных формах финансирования обновления имущества.

Эффективность денежных потоков  сравнивается в настоящей стоимости по таким основным вариантам решений:

1. Приобретение обновляемых активов в собственность за счет собственных финансовых ресурсов.

2. Приобретение обновляемых активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита.

3. Аренда (лизинг) активов, подлежащих обновлению[6].

Результаты разработанной  политики управления внеоборотными  активами получают свое отражение в  сводном плановом документе —  балансе потребности в обновлении и финансировании внеоборотных активов.

Итак, в отношении внеоборотных активов можно сказать, что они как бы изъяты из общего оборота, пребывают в течение длительного скоро в распоряжении предприятия, не менее всего внешнего вида и экономического значения и, многократно обслуживая производственные и торговые процессы и операции, теряют свою ценность постепенно (т.е. изнашиваются).

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ВНЕОБОРОТНЫХ ОПЕРАЦИОННЫХ АКТИВОВ В СПК «КРАСНЫЙ УРАЛ»

1.  Организационно - экономическая характеристика предприятия

Наименование хозяйства - сельскохозяйственный производственный кооператив «Красный Урал»

Юридический и почтовый адрес: 452522 Республика Башкортостан Кигинский  район, село Еланлино ОКПО-03706054; ИНН 0230001016.

СПК «Красный Урал» Кигинского района РБ расположен в северо-восточной  части республики и занимает 4501 га, в том числе сельхозугодий 3893 га, пашни 1404 га Центральная усадьба  находится в селе Еланлино, расстояние от которой до районного центра 45 км. 4.1. Организационно-правовая я характеристика СПК «Красный Урал»

Сельскохозяйственный производственный кооператив «Красный Урал»  учрежден по решению общего собрания членов Кооператива от 16.02.2000 года, в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Законом Республики Башкортостан «О сельскохозяйственной кооперации»  в Республике Башкортостан, а также  действующим законодательством  Российской Федерации и Республик  Башкортостан.

Кооператив создается  без ограничения срока его  деятельности. СПК «Красный Урал»  является добровольным объединением граждан  на основе членства, для совместной  производственной и иной не запрещенной  законом хозяйственной деятельности, основанным на их личной трудовом и  ином участии и объединении его  членами имущественных паевых взносов.

Основными видами деятельности СПК «Красный Урал» являются:

• производство сельскохозяйственной продукции;
• переработка сельскохозяйственной продукции;
• сбыт сельскохозяйственной продукции.

СПК «Красный Урал» может  осуществлять иные виды деятельности, за исключением запрещенных законодательством  Российской Федерации, Республики Башкортостан.

СПК «Красный Урал» самостоятельно планирует и осуществляет свою производственную – финансовую деятельность, а также  социальное развитие.

СПК «Красный Урал» - главной  целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический  субъект, данное предприятие является производителем товаров и услуг. Также предприятие способствует решению проблемы занятости.

СПК «Красный Урал» в своей  деятельности руководствуется действующим  законодательством и несет всю  полноту ответственности за соблюдением  интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств.

Организационно-правовая форма  предприятия СПК «Красный Урал» - производственный кооператив, т.е. это  добровольное объединение граждан  для совместной производственной деятельности. Форма собственности - частная, зерново-животноводческий вид деятельности. Основная часть  территории района находиться в приделах Приайской увалисто-волнистой равнины, юго-восточная часть занимают передовые  хребты западного склона Урала. Район  входит в умеренно-прохладный, влажный  агроклиматический регион с коротким безморозным периодом.

СПК «Красный Урал» оказывает  значительное воздействие на социально-экономическую  ситуацию в районе. Среднегодовая  численность работников 66 человек, из них заняты на сельхозпроизводстве 65 человек.

Под организационной структурой управления предприятием понимается состав (перечень) отделов, служб и подразделений  в аппарате управления, системная  их организация, характер соподчиненности  и подотчетности друг другу и  высшему органу управления предприятия, а также набор координационных  и информационных связей, порядок  распределения функций управления по различным уровням и подразделениям управленческой иерархии.

Базой для построения организационной  структуры управления предприятием является организационная структура  производства.

Система управления предприятием зависит, прежде всего, от его типа и  его устава.

СПК «Красный Урал» по организационной  форме является производственным Кооперативом.

Органы управления кооператива  сформированы согласно его Устава.

Органами управления Кооператива  являются: общее собрание членов кооператива, правление кооператива и его  председатель и наблюдательный совет. Управление кооперативом основывается на принципе: каждый член кооператива  имеет один голос.

Председатель Кооператива  избирается общим собранием членов, открытым голосованием, простым большинством голосов. Председатель подотчетен правлению, наблюдательному совету и общему собранию.

Членами Кооператива могут  быть граждане РФ, достигшие возраста 16 лет, признавшие устав Кооператива, принимающие личное трудовое участие  в его деятельности, внесшие паевые взносы, предусмотренные уставом  Кооператива или решением общего собрания.

Рисунок 2.1 Организационная структура СПК «Красный Урал»

Прием в члены Кооператива  производится общим собранием членов по личному заявлению.

• при приеме в члены Кооператива может устанавливаться испытательный срок.

Рисунок 2.2 Производственная структура СПК «Красный Урал»

Производственной структурой предприятия называется его разделение на подразделения (производства, цехи, участки, хозяйства, службы и т.п.), осуществляемое по определенным принципам их построения, взаимосвязи и размещения. Важнейшим  принципом формирования производственной структуры предприятия является разделение труда между его отдельными элементами, проявляющееся во внутризаводской  специализации и кооперировании производства. В соответствии с этим и в зависимости от масштабности предприятия и сложности процесса изготовления выпускаемой продукции  каждое промышленное предприятие расчленяется как на крупные подразделения (первый уровень): цехи, производства, хозяйства, так и на более мелкие подразделения (второй уровень): участки, отделения, рабочие  места.

В сельском хозяйстве земля  является основным и главным источником производства. Поэтому рациональное использование земельных ресурсов имеет жизненно важное значение для хозяйства. Рассмотрим структуру земельных угодий за последние три года.

Таблица 2.1 Размер и структура земельных угодий (тыс. га)