Управление внеоборотными активами на примере ОАО «Лакт»

Министерство сельского  хозяйства РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Алтайский государственный  аграрный университет»

Экономический факультет

Кафедра финансы и кредит

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансовый  менеджмент»

на тему

Управление внеоборотными  активами

на примере  ОАО «Лакт»

Барнаул 2012

СОДЕРЖАНИЕ

  ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..3

Глава 1. Сущность внеобороных  активов……………..5

1.1 Понятие внеоборотных  активов: состав, классификация,  значение...........................................................................................................5

1.2 Источники формирования  внеоборотных активов………………..10

1.3 Этапы политики управления  внеоборотными активами………….

Глава 2. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ОАО «Лакт»……………………………………………………..12

2.1 Организационная характеристика  ОАО «Лакт»…………………..17

2.2 Анализ состояния внеоборотных  активов ОАО «Лакт»…………..18

2.3 Анализ эффективности  использования основных фондов………..29

2.4 Система управления  внеоборотными активами ОАО «Лакт»………………………………………………………………………...…33

Глава 3. Рекомендации по улучшению использования внеоборотных активов на предприятии…………………………………………………….…37

3.1 Выбор метода начисления  амортизации как способ повышения  эффективности использования внеоборотных  активов……………………..37

3.2 Пути повышения эффективности  использования внеоборотных активов  ОАО «Лакт»………………………………………………………….42

Заключение……………………………………………………….……..45

Список использованной литературы…………………………..……..49

ВВЕДЕНИЕ

В современных рыночных условиях необходимым условием реализации основной задачи предпринимательства - получение  прибыли на инвестированный капитал - является планирование воспроизводства  капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Поэтому формирование и использование  различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления являются проблемами современного управления.

Актуальность выбранной  темы определена тем, что основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое  и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия. Решения о капиталовложениях  жизненно важны, так как они вызывают затраты больших сумм денег и  влияют на ведение дела в течение  многих лет.

С другой стороны, актуальной задачей любого предприятия на современном  этапе является повышение его  конкурентоспособности. Это связано  с ужесточением конкурентной борьбы и резким ограничением ресурсов.

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Лакт», которое занимается производством молочной продукции.

Предметом исследования являются анализ источников воспроизводства  основных средств и прочих внеоборотных активов.

Целью курсовой работы являются исследование теоретических и практических аспектов управления основными фондами  и прочими внеоборотными активами для повышения эффективности  работы организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать уже существующий процесс воспроизводства внеоборотных активов на ОАО «Лакт»;

- выявить основные проблемы;

- дать рекомендации по совершенствованию процесса.

Достижение поставленных задач осуществляется с помощью  следующих методов:

- системного анализа;

- аналитического метода;

- экономико-математических  методов: метод коэффициентов,  метод средних величин и другие.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  финансовая отчётность ОАО «Лакт» за 2009, 2010 и 2011 годы.

Глава 1. Сущность внеоборотных активов

1.1 Понятие внеоборотных  активов: состав, классификация,  назначение

Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации. Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют  постоянного управления ими. Это  управление осуществляется в различных  формах и разными функциональными  подразделениями предприятия. Часть  функций этого управления возлагается  на финансовый менеджмент.

Разнообразие видов и  элементов внеоборотных активов  предприятия определяет необходимость  их предварительной классификации  в целях обеспечения целенаправленного  управления ими. С позиций финансового  менеджмента эта классификация  строится по следующим основным признакам  По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового  учета и управления подразделяются следующим образом:

а) Основные средства. Они  характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме  средств труда, которые многократно  участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями.

б) Нематериальные активы. Они  характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы, обеспечивающие осуществление всех основных видов  его хозяйственной деятельности.

в) Незавершенное строительство. Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство  и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства  до его завершения.

г) Доходные вложения в материальные ценности, которые включают имущество  для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката.

д) Долгосрочные финансовые вложения. Они характеризуют все  приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости.

е) Отложенные налоговые  активы.

ж) Прочие внеоборотные активы.[ 10, c. 54]

2. По характеру обслуживания  отдельных видов деятельности  предприятия выделяют следующие  группы внеоборотных активов:

а) Внеоборотные активы, обслуживающие  операционную, деятельность (операционные внеоборотные активы). Они характеризуют  группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в  процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности.

б) Внеоборотные активы, обслуживающие  инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют  группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления  им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к  монтажу, долгосрочные финансовые вложения).

в) Внеоборотные активы, удовлетворяющие  социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного  предприятия и находящихся в  его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

3. По характеру владения  внеоборотные активы предприятия  подразделяются на такие группы:

а) Собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

б) Арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным  с их собственником.

4. По формам залогового  обеспечения кредита и особенностям  страхования выделяют следующие  группы внеоборотных активов:

а) Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты  и т.п.).

б) Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).

В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными  активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.[ 12, c. 23]

Значительную долю внеоборотных активов составляют основные фонды. При принятии к бухгалтерскому учету  активов в качестве основных средств  необходимо единовременное выполнение следующих условий:

а) использование в производстве продукции, при выполнении работ  или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

б) использование в течение  длительного времени, т. е. срока  полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного  цикла, если он превышает 12 месяцев.

в) организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

г) способность приносить  организации экономические выгоды (доход) в будущем.

К основным фондам относятся  здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и  оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный  инвентарь и принадлежности, рабочий  и продуктивный скот, многолетние  насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные  вложения на улучшение земель (мелиоративные, осушительные, ирригационные и другие работы) и в арендованные здания, сооружения, оборудование и другие объекты. Капитальные вложения в  многолетние насаждения, улучшение  земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям независимо от окончания всего  комплекса работ.

Основные средства отражаются в бухгалтерском учете и отчетности по первоначальной стоимости, т. е. по фактическим  затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается  в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. [15, c. 68]

При построении классификации  основных средств предлагается исходить из степени охвата не только учетных, но и аналитических функций основных фондов при их использовании в  социально-экономической деятельности организации (таблица 1).

Таблица 1. Классификация  основных средств организации

           В зависимости от выполняемых функций и участия в производстве основные фонды делятся на активные и пассивные. Активные основные фонды - это машины и оборудование, транспортные средства, измерительные и регулирующие приборы и др. К пассивным основным фондам относятся прежде всего здания и сооружения. В системе ведущих отраслей - торговли, заготовок, общественного питания преобладают пассивные основные фонды. У промышленных, автотранспортных, строительных и некоторых других предприятий преобладают активные основные фонды.

Стоимость основных средств, нематериальных активов организации  погашается путем начисления амортизации  и списания на издержки производства или обращения в течение нормативного срока их полезного использования  по нормам, утвержденным в установленном  законодательством порядке, за исключением  земельных участков, объектов природопользования и других объектов, относящихся к  основным средствам, по которым порядок  начисления износа устанавливается  отдельными нормативными актами, объектов основных средств, стоимость которых в соответствии с установленным порядком не погашается.[20, c. 73]

1.2 Источники формирования  внеоборотных активов

Основной проблемой на сегодняшний день является высокая  изношенность внеоборотных активов. То есть необходимо привлекать инвестиции, которые являются источниками формирования внеоборотных активов.

Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Основными собственными источниками финансирования в любой  коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные  отчисления.

Использование прибыли как  источника финансирования реальных инвестиций, направленных на расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение предприятия, имеет  положительный аспект в том, что  эта прибыль не облагается налогом  на прибыль по существующему налоговому законодательству.

Важнейшими источниками  формирования внеоборотных активов  являются разнообразные фонды, образуемые главным образом за счет чистой прибыли.[11, c. 49]

Амортизация - процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую  продукцию в течение их нормативного срока службы.

Амортизационные отчисления являются важнейшим источником финансирования инвестиций. Они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство. В развитых странах мира амортизационные  отчисления до 70-80% покрывают потребности  предприятий в инвестировании. С  переходом нашей страны на рыночные отношения значимость амортизационных  отчислений как источника финансирования инвестиций также повысилась.

Применение одного из способов начисления амортизации по группе однородных объектов основных средств производится в течение всего срока полезного  использования объектов, входящих в  эту группу.

Годовая сумма амортизационных  отчислений определяется следующим  образом:

1. При линейном способе  - исходя из первоначальной стоимости  или стоимости основных средств  и нормы амортизации, исчисленной  исходя из срока полезного  использования этого объекта.

2. При способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленного из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации;

3.При способе списания  стоимости по сумме чисел лет  срока полезного использования  - исходя из первоначальной стоимости  или стоимости текущей (восстановительной)  объекта основных средств и  соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца  срока полезного использования  объекта, а в знаменателе - сумма  чисел лет срока полезного  использования объекта.

4. При способе списания  стоимости пропорционально объему  продукции (работ) начисление  амортизационных отчислений производится  исходя из натурального показателя  объема продукции (работ) в  отчетном периоде и соотношения  первоначальной стоимости объекта  основных средств и предполагаемого  объема продукции (работ) за  весь срок полезного использования  объекта основных средств.

Источниками формирования внеоборотных активов могут выступать и  кредиты и займы. Этот вид финансирования капитальных вложений имеет ряд  преимуществ, но не получил широкого распростронения в народном хозяйстве  России. Это связано со многими  причинами: общей экономической  нестабильностью, инфляцией и высокими процентными ставками, превышающими уровень доходности многих предприятий. [ 13,c. 20]

В соответствии с частью первой Налогового Кодекса РФ предприятия  для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога на прибыль  организаций.[2,c. 23]

В настоящее время распространяются особые формы финансирования реальных инвестиций: лизинг, форфейтинг, факторинг.

Итак, одной из основных проблем  обеспечения устойчивого экономического роста хозяйственных субъектов  в настоящее время является моральное  и физическое старение основных фондов. В настоящее время главным  источником формирования внеоборотных активов выступают собственные  средства субъектов хозяйствования, среди которых большую (существенную) долю занимают амортизационные отчисления. Но нельзя исключать и использование  при формировании внеоборотных активов  в качестве источника кредиты, новые  формы финансирования реальных инвестиций, такие как лизинг, форфейтинг, факторинг.

1.3 Этапы политики  управления внеоборотными активами

С учетом особенностей цикла  стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов  предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и  группам, цель финансового менеджмента  в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия.

Политика управления операционными  внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся  в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности  использования.[19, c. 39]

Наиболее полно о политике управления внеоборотными активами, ее методах этапах раскрыл Бланк. Он отметил, что политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных  внеоборотных активов предприятия  в предшествующем периоде. Этот  анализ проводится в целях  изучения динамики общего их  объема и состава, степени их  годности, интенсивности обновления  и эффективности использования.

На первом этапе анализа  рассматривается динамика общего объема

операционных внеоборотных активов предприятия - темпы их роста  в сопоставлении с темпами  роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных  активов, обшей суммы внеборотных  активов. В процессе этого анализа  изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого  коэффициента осуществляется по формуле:

Куова = ОВА/(ОВА+ОА)

где КУова - коэффициент участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

ОБА- средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных  активов предприятия в рассматриваемом  периоде.

На втором этапе анализа  изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе анализа  оценивается состояние используемых предприятием внеоборотных активов  по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

* Коэффициент износа основных  средств.

* Коэффициент годности  основных средств.

* Коэффициент амортизации  нематериальных активов.

* Коэффициент годности  нематериальных активов.

На четвертом этапе  анализа определяется период оборота  используемых предприятием операционных внеоборотных активов

На 5 этапе анализа изучается  интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

* Коэффициент выбытия  операционных внеоборотных активов.  Он характеризует долю выбывших  операционных внеоборотных активов  в общей их сумме.

* Коэффициент ввода в  действие новых операционных  внеоборотных активов. Он характеризует  долю вновь введенных операционных  внеоборотных активов в общей  их сумме.

* Коэффициент обновления  операционных внеоборотных активов.  Он характеризует прирост новых  операционных внеоборотных активов  в общей их сумме.

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам  в целом, но и в разрезе их видов - основных средств и нематериальных активов.

На шестом этапе анализа  оценивается уровень эффективности  использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В  процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

* Коэффициент рентабельности  операционных внеоборотных активов.

*Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Он характеризует объем реализации продукции (.или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов.[6, c. 105]

2.Оптимизация общего объема  и состава внеоборотных активов  предприятия. Такая оптимизация  осуществляется с учетом вскрытых  в процессе анализа возможных  резервов повышения использования  внеоборотных активов в предстоящем  периоде.

3. Обеспечение своевременного  обновления операционных внеоборотных  активов предприятия. В этих  целях на предприятии определяется  необходимый уровень интенсивности  обновления отдельных групп операционных  внеоборотных активов; рассчитывается  общий объем активов, подлежащих  обновлению в предстоящем периоде;  устанавливаются основные формы  и стоимость обновления различных  групп активов. 

4. Обеспечение эффективного  использования операционных внеоборотных  активов предприятия. Такое обеспечение  заключается в разработке системы  мероприятий, направленных на  повышение коэффициентов рентабельности  и отдачи, операционных внеоборотных  активов.

5.Формирование принципов  и оптимизация структуры источников  финансирования операционных внеоборотных  активов. Принципиально обновление  и прирост операционных внеоборотных  активов могут финансироваться  за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

Таким образом, политика управления внеоборотными активами формируется  для обеспечения своевременного обновления и повышения использования  внеоборотных активов. Процесс достижения данной цели делится на 5 этапов.[ 8, c. 84]

Глава 2. Анализ процесса управления внеоборотными активами на предприятии ОАО «Лакт»

2.1 Организационная характеристика ОАО «Лакт»

ОАО "ЛАКТ" занимается производством молочной продукции. Зарегистрировано общество 03.12.1992г. постановлением администрации Октябрьского района г. Барнаула. ОАО "ЛАКТ" расположено  по адресу: 656002, Алтайский край г. Барнаул, улица 1905 года, 25.

Акционерное общество "ЛАКТ" является открытым акционерным обществом, является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства РФ.

Общество создано без ограничения  срока его деятельности.

Предприятие осуществляет следующие  виды деятельности:

- заготовка и переработка сельскохозяйственной  продукции;

- производство и реализация  продуктов питания;

- производство и реализация  товаров народного потребления  и продукции материально - технического  назначения;

- посредническая деятельность  в сфере материально-технического  обеспечения, торговли и оказания  услуг;

- выполнение работ по проектированию  и строительству, ремонту и  реконструкции промышленных и  социально - бытовых объектов;

- ремонт и техническое обслуживание  автотранспортной и другой техники,  оборудование и механизмов;

- оказание инженеринговых, маркетинговых,  рекламных, консультационных и  методических услуг;