Управления финансовыми результатами хозяйственной деятельности организации

ВВЕДЕНИЕ

     В последние годы, в условиях перехода к рыночным отношениям в деятельности предприятия финансовые результаты стали занимать одно из ведущих направлений, как в области учета, так и  при анализе и аудите деятельности предприятия.

     Финансовый  результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством  и реализацией продукцией (выполненных  работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности организации обеспечивает укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых сферах. Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают центральное место в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности. [3,стр.17]

     Собственники  предприятий заинтересованы в максимизации прибыли, поскольку именно за счет прибыли  предприятия могут развиваться, увеличивать масштабы производства, а, следовательно, и приносить больший  доход своим владельцам.

     Объем реализации и величина прибыли, уровень  рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и  финансовой деятельности организации. Эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.[15,стр.28]

     Проблемами  анализа финансовых результатов  в отечественной практике занимаются многие ученые. Среди них, такие как: Безруких П.С., Патров В.В., Никифорова Н.А., Подольский В.И., Волкова В.М., Донцова Л.В., Овсейчук М.Ф. и другие.

     Эти авторы дают свое понимание проблем  анализа финансовых результатов, и их мнения зачастую весьма противоречивы.

     Важным  направлением исследования анализа  финансовых результатов является изучение зарубежного опыта и попытка  адаптации элементов зарубежных методик на отечественных предприятиях.

     Все вышеуказанные факторы обуславливают  важность и актуальность темы моей курсовой работы.

     Целью данной работы является повышение эффективности управления финансовыми результатами хозяйственной деятельности организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить экономическую литературу по вопросам формирования и использования финансовой информации, существующие методики анализа финансовых результатов и зарубежного опыта повышения аналитичности их информационной базы;

- изучить порядок формирования финансовых результатов;

- раскрыть сущность экономического содержания прибыли и ее роли в условиях рыночных отношений;

- выявить  резервы увеличения  суммы прибыли.

- рассмотреть возможные пути повышения рентабельности.

     Объектом  исследования данной работы является финансово-хозяйственная деятельность Открытого Акционерного Общество «Рязанский Радиозавод».

     Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности организации.

          Исходной информацией для решения  этих задач послужили: специальная  литература по теме исследования, данные годовых отчетов за 2008 – 2010 годы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Экономическая  сущность показателей финансовых  результатов деятельности организации 

     По  своему содержанию финансовый результат  весьма сложная категория - это общий  результат всех действий хозяйствующего субъекта, затрагивающий экономические  интересы участников производственного  процесса.

     Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его  деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми  участниками коммерческого дела.

     Конечный  итог многосторонней деятельности каждого  хозяйствующего субъекта – это его  финансовые результаты: прибыль или  убытки. В редких случаях прибыль  и убытки одновременно равняются  нулю, что следует считать отрицательным  результатом, поскольку общая деятельность предприятия не принесла положительных  эффектов. [20, стр.49]

     Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем  социального и материального  поощрения персонала. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе анализа результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

     В условиях рыночной экономики и переходного  к ней периода целевой функцией предприятия становиться прибыль. Она – двигатель всех его действий, отражает их эффективность. Прибыль  является важным источником финансирования развития и совершенствования производства, удовлетворения хозяйственных нужд, социальных потребностей работников и собственников используемого капитала.

     В настоящее время существуют следующие  подходы к определению категории  финансовые результаты, отраженные в  научной и учебной литературе российских и зарубежных авторов:

     По  мнению Г.В. Савицкой «финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются  суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности». Здесь же дается определение  прибыли и рентабельности: «прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции»; «показатели рентабельности характеризуют эффективность работы в целом, и более чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или использованными  ресурсами». Г.В. Савицкая отмечает, что  только после продажи продукции  чистый доход принимает форму  прибыли. Поэтому, финансовые результаты деятельности, следует изучать в  тесной связи с использованием и  реализацией продукции. [16, стр.28]

     М.Н. Крейнина рассматривает прибыль как экономический показатель, характеризующий финансовые результаты деятельности предприятия, превышение всех видов доходов над всеми видами затрат. Главная ее составляющая – прибыль от продаж. Это наиболее управляемая часть прибыли; хотя в ряде случаев на общую величину прибыли существенно влияет сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов. [20, стр.50]

     По  мнению И.Т. Балабанова «доходность  хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности –  сумма прибыли (доходов). Относительный показатель – уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса, величина которого измеряется уровнем рентабельности. [20, стр.51]

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы фирмы в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формировании прибыли  фирмы. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа  и оценке финансового состояния  фирмы. Показатели рентабельности более  полно, чем прибыль, отражают окончательные  результаты хозяйствования, потому что  их величина показывает соотношение  эффекта с наличными или использованными  ресурсами. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Большое значение в процессе управления финансовыми  результатами отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов. 

1.2. Методика  проведения анализа финансовых  результатов 

     Практика  финансового анализа уже выработала  основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди  них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

 - сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по  отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

     В этой работе использованы четыре части анализа финансовых результатов.

     Первая  часть – исследование структуры и изменений каждого показателя формы №2 за текущий анализируемый период (горизонтальный, вертикальный анализ). В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

     Абсолютное  отклонение:

      , где - прибыль базисного года;     (1.1)

- прибыль отчетного  года;

- изменение прибыли.

            Темп роста:

Темп  роста =                                             (1.2)

            Уровень каждого  показателя относительно выручки от продажи():

= , где – показатели формы №2         (1.3)

  – выручка от продажи

            Изменение структуры:                                           (1.4)

     Вторая  часть – анализ изменения суммы прибыли за счет изменения объема продаж, структуры товарной продукции, полной себестоимости и цен реализации (факторный анализ).

     На  величину прибыли организации оказывают  влияние разные факторы финансово-хозяйственной  деятельности организации. Одни из них  оказывают прямое влияние, и их воздействие  можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Определим влияние трех факторов: изменение объема продаж, структуры продукции, полной себестоимости и цен реализации.

     Сравнивая сумму прибыли предшествующего  года и условную, рассчитанную исходя из фактического объема и структуры  отчетного года, но при ценах и себестоимости базового года, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры:

      = в ценах 2009 г. на объем 2010 г. –         (1.5.)

     Прирост объема реализации (1.6):

=

     Влияние объема продаж на сумму прибыли определяется по следующей формуле (1.7):

Влияние структурного фактора рассчитывается так:

                                           _(1.8.)

     Влияние изменения полной себестоимости  на сумму прибыли: устанавливается сравнением фактической себестоимости реализованной продукции в отчетном году с условным  показателем,  рассчитываемым  в  ценах  базового  года:

     = -                                 (1.9)

     Изменение суммы прибыли за счет отпускных  цен на продукцию (DП_(Ц)) устанавливается сопоставлением фактической выручки отчетного года с условной, которую предприятие получило бы за фактический объем реализации при ценах    базового  периода:

                                     (1.10)

     Третья  часть - сравнение, то есть сопоставление показателей выручки, прибыли от реализации продукции, себестоимости, расчет  показателей и их темпов роста, рентабельности продаж, производственной деятельности(окупаемость затрат), всего капитала предприятия, внеоборотных активов и собственного капитала за период 2008-2010гг. Рентабельность продаж определяется по следующей формуле:

, где     (1.11)

      R_п - рентабельность  продаж;

      П_рп - прибыль  от  реализации  продукции;

      В - выручка  от  реализации  продукции.

     Рентабельность  производственной деятельности расчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на производство и сбыт продукции:

  , где     (1.12)

      И - затраты  на  производство  и  сбыт  продукции.

     Рентабельность  всего капитала предприятия показывает удельный вес чистой прибыли предприятия  в сумме итога баланса:

       ,где                                              (1.13)

      ЧП - чистая  прибыль;

      В_(ср) - итог  баланса  (средний).

     Рентабельность  внеоборотных  активов определяет отношение чистой прибыли к средней стоимости внеоборотных активов:

       ,где                                       (1.14)

      F_(ср) - средняя  стоимость  внеоборотных  активов.

     Рентабельность  собственного  капитала показывает эффективность использования собственных средств предприятия:

         ,где                                           (1.15)

      СК - собственный  капитал  предприятия.

       Четвертая часть -  факторный анализ рентабельности производственной деятельности. Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат) зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости  и  средних  цен  реализации.

Факторная  модель  этого  показателя  имеет  вид:

  ,  где (1.16)

      V_{рп общ} - общий  объем  реализованной  продукции;

      УД_i - удельный  вес i-го вида продукции в общем объеме;

      Ц_i - цена реализации  i-го  вида  продукции;

      С _i - себестоимость  i-го  вида  продукции.

     Расчет  влияния факторов первого порядка  на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию выполнен способом  цепных  подстановок. 
2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «РЯЗАНСКИЙ РАДИОЗАВОД» 

2.1.  Экономическая характеристика  ОАО «Рязанский Радиозавод» 

     Открытое  акционерное общество «Рязанский Радиозавод» (далее ОАО «РРЗ») учреждено комитетом по управлению государственным имуществом Рязанской области в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 01 июля 1992 г. №721 и с момента государственной регистрации является правопреемником прав и обязанностей государственного предприятия Рязанский Радиозавод.

     Является  коммерческой организацией и действует  в соответствии с Федеральным  законом от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными нормативно-правовыми актами Российской Федерации и настоящим Уставом.

     Основными целями деятельности ОАО «Рязанский Радиозавод» являются:

- организация эффективной работы в Российской Федерации и за рубежом для удовлетворения общественных потребностей в результатах деятельности Общества;

- получение  прибыли с учетом обеспечения государственных интересов Российской Федерации;

- полное и качественное удовлетворение потребностей российских и иностранных граждан, предприятий и организаций в продукции, работах и услугах, производимых Обществом, и реализация на этой основе социальных и экономических интересов акционеров Общества;

- производство конкурентоспособных товаров, работ и услуг, организация при этом дополнительных рабочих мест.  

     Для достижения целей, указанных выше, ОАО «РРЗ» осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке следующие виды деятельности:

- разработка и производство товаров специального назначения, в том числе разработка, производство и ремонт вооружения и военной техники, а также товаров народного потребления;

- промышленное  и гражданское строительство;

- проведение  научно-исследовательских и опытно-конструкторских  работ по изделиям специального  назначения и товарам народного  потребления;

- маркетинговые,  консалтинговые и лизинговые  услуги;

- посредническая  и торгово-закупочная деятельность;

- внешнеэкономическая  деятельность;

- финансово-кредитная  деятельность;

- рекламно-издательская  деятельность;

- операции  с ценными бумагами, валютой и  другими активами на финансовом  рынке;

- по  представлению информационных, хозяйственных  и иных услуг и выполнению  работ, в том числе услуг  по предоставлению в аренду имущества ОАО «РРЗ»

- деятельность, связанная с использованием сведений, составляющих государственную тайну  и обеспечение ее защиты;

- сдача  в аренду производственных помещений.

     Уставный  капитал ОАО «РРЗ» составляет 90 016 000 руб. Уставный капитал Общества состоит из 900 160 штук размещенных акций, из них:

- обыкновенных – 675 120 штук, номинальной стоимостью 100 рублей каждая на общую сумму 67 512 000  рублей, что составляет 75% уставного капитала;

- привилегированных типа «А» – 225 040 штук, номинальной стоимостью 100 рублей каждая на общую сумму 22 504 000 рублей, что составляет 25% уставного капитала. Размер резервного капитала, формируемого за счет отчислений из прибыли 8 999 958,4 рублей; размер добавочного капитала 3285585,35 рублей.

Для того чтобы получить более полные сведения об исследуемом объекте, составим таблицы  и сопоставим основные показатели, характеризующие деятельность предприятия. В Таблице 1 рассмотрим такие категории, как выручка, себестоимость, валовая  прибыль, численность работников, площадь  и т.д.

Таблица 1- Основные технико-экономические показатели

ОАО  «РРЗ»  за  2008 – 2010 гг.

В результате анализа основных технико-экономических  характеристик ОАО «РРЗ», сделаны диаграммы динамики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, на которых отражено изменение показателей в период 2008-2010 гг. (рис.1-6) 

Рис.1- Динамика  выручки ОАО  «РРЗ»  за  2008 – 2010 гг.  

     Выручка ОАО «РРЗ» в 2010 г. значительно  выросла в сравнении с 2008 г. на 811858 тыс. руб. и составила 1422856 тыс. руб. Это связано прежде всего с увеличением объема производства и продажи продукции государственного заказа. 

     Рис.2- Динамика  себестоимости ОАО  «РРЗ»  за  2008 – 2010 гг.

В связи  с увеличением объема выпуска  продукции в 2010 г, увеличилась и  ее себестоимость на 563289 тыс. руб. по сравнению с 2008 г и составила  982895 тыс. руб. 
 
 

     Рис.3- Динамика  валовой прибыли ОАО  «РРЗ»  за  2008 – 2010 гг.

     Валовая прибыль ОАО «РРЗ» в 2010 г составила 439961 тыс. руб., что на 129,9% выше аналогичного показателя 2008 г. 

   Рис.4- Динамика  численности персонала ОАО  «РРЗ»  за  2008 – 2010 гг.

     В связи с увеличением заказа на выпуск продукции в 2010 г., заводу потребовалось  увеличение рабочей силы. Так в 2010 г. численность персонала составила 1685 человек, что на 187 человек больше, чем в 2008 г. В ближайшей перспективе  будет происходить увеличение госзаказа  и набор сотрудников на ОАО  «РРЗ». 

Рис.5- Динамика  среднегодовой стоимости ОПФ за  2008 – 2010 гг.

     В 2010 г. стоимость ОПФ составила 184736 тыс. руб., что на 148,8% больше аналогичного показателя 2008 г. 

Рис.6- Динамика  производственных затрат ОАО  «РРЗ»  за  2008 – 2010 гг.

     Производственные  затраты ОАО «РРЗ» в 2008 г. составляли 198591 тыс. руб. В 2010 г этот показатель увеличился в 2,3 раза и достиг уровня 653877 тыс. руб. Нельзя не отметить, что  такое резкое увеличение производственных затрат является отрицательным моментом финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но эти затраты были сделаны с учетом программы развития завода и должны принести ощутимые положительные результаты в будущем.