Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Управлiння грошовими потоками

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………………………………………………………

РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНІ ТА ОРГАНІЗАЦІЙНІ ОСНОВИ.

Сутність фінансового менеджменту
Мета та функції фінансового менеджменту

РОЗДІЛ 2 СИСТЕМА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ

2.1 Організаційне забезпечення фінансового менеджменту

2.2Інформаційне забезпечення фінансового менеджменту

РОЗДІЛ 3 УПРАВЛІННЯ ГРОШОВИМИ ПОТОКАМИ

3.1 Грошові потоки як обєкт фінансового менеджменту

3.2 Поняття грошового потоку

ВИСНОВКИ…………………………………………………………………………

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1.Барабанов І.Т Основи фінансового менеджменту :учеб .пособие. -Н.:фінанси і статистика,1998.-480с.:І.Л.

2.БЛАНК і.А Основи фінансового менеджменту В-2 т.3-е изд.-К.:Єльга,Ника Цнтр,2007.-Т.г.-624с.

3.Грідчина М.В. Фінансовий-менеджмент:КУР лекції.-2-е изд.,перероб.и доп..-к.:МАЧП,2002.-СВОС.:ИЛ.-біографія с.155-156.

4.Дацій.Н.В,Корецький С.О НестаренкоН.В Серепа К.С Фін. Менансовий:навч.посіб.-ге:центр.навч.літератури.2006-247с.

5.Крамаренко Г.О Чорна О.А.Фін-менед:підручник.-Київ:Центр навчальної літератури,2006.-520с.

6.Коваленко Л.О. Режнева.Л.М.Фіеансовий менеджмент.навч.посіб.-2-ге вид.,перероб.і доп-к.:Знання,2005.-485с.-Вища Освіта ххі ст.

9.Ситнік Л.С Фін.мен:Навч.посібник.-к.:Центр навчальної літератупи 2006.-247с.

7.О.П.Крайній З.В.Клінова.Фінансового менеджменту.Київ:»Дакор»2000-260с.

8.Підручник Брігхем євхен.Основи фінансового менеджменту. 352с.

ВСТУП

Категорія «менеджмент» застосовується для характеристики трьох понять:системи економічного управління,органи управління(апарату управління ),формі підприємницької діяльності. Найчастіше під менеджментом ( анг .management- управління)розуміють систему економічного управління виробництва,яка включає сукупність принципів,методів,форм і прийомів управління.[3,7-9с.]

Невід ємною складовою менеджменту є фінансовий менеджмент -процесу управління формування, розподілу і використання фінансових ресурсів суб єкта господарювання та оптимізації його грошових коштів

Фінансовий менеджмент грунтується на системі принципів,засобів та форм організації грошових відносин підприємства,спрямованих на управління його фінансово - господарською діяльністю . Складовими фінансового менеджменту є:

- визначення і реалізація фінансової політики підприємства;

- інформаційне забезпечення(складання й аналіз фінансової звітності підприємства);

- оцінювання інвестиційних проектів і формування »портфеля» інвестицій:

- поточне фінансове планування та контроль.

Фінансово економічні відносини формуються у трьох взаємо-звязках:

- Ринок грошей та капіталу:

- ринок інвестицій;

- фінансовий менеджмент.

На основі фінансового менеджменту здійснюється управління усією фінансово-господарською діяльністю підприємства,формування і використання усіх видів його фінансових ресурсів із застосуванням методів та важелів фінансового механізму,тобто формується мистецтво управління фінансовою діяльністю підприємства.

Ефективне функціонування фінансового менеджменту багато в чому визначається такими факторами,як

- приватна власність на засоби виробництва та землю;

- ринкове ціноутворення;

- ринок праці,товарів і капіталу;

- чітке регламентування державного втручання в роботу підприємства

Матеріальною основою фінансового менеджменту є рух вхідних та вихідних грошових потоків,тобто економічний процес який супроводжує рух вартості.

До основних принципів фінансового управління підприємство відносять:

1.Принцип фінансової стратегії що визначає можливість збалансування матеріальних та грошових ресурсів.

2.Принцип стратегії управління , тобто виявлення можливостей розширення виробництво,прогнозування инноваційних варіантів розвитку,пошук альтернативних шляхів прийняття рішень,вибір нових шляхів фінансування.

3.Контроль за виконанням прийнятих рішень.

4.Урахування прогресивного досвіду в питаннях управління фінансове підприємства та його екстраполяція на майбутнє.

5.Ориентація на прийняття у найкоротші терміни рішень с фінансових питань.

6.Визначення не передбачених наслідків впливу зовнішніх факторів.

Отже,фінансовий менеджмент вирішує завдання фінансове управління діяльністю підприємства від постановки фінансових цілей до прийняття рішень,організації і контролю за їх виконанням та оцінювання результатів фінансової діяльності.

З метою управління фінансами підприємства застосовується фінансовий механізм.[2,14-15с.]

1.1.ТЕОРЕТИЧНІ ТА ОРГАНІЗАЦІЙНІ ОСНОВИ

МЕНЕДЖМЕНТ-від англійського»manage»- управляти . Отже,фінансовий менеджмент-управління фінансами,тобто процес управління грошовим обігом,формуванням і використанням фінансових ресурсів підприємства . Це також система форм,методів і прийомів,за допомогою яких здійснюється управління грошовим обігом і фінансовими ресурсами.

Фінансові рішення комерційних підприємств можна умовно розділити на дві групи:

- інвестиційні рішення;

- рішення фінансування.

Інвестиційні рішення пов язані з утворенням і використанням активів і дають відповідь на питання «куди вкласти».

Рішення фінансування пов язує з утворенням і використанням пасивів і дають відповідь на питання «де взяти кошти»!.

Рішення інвестування й фінансування можна класифікувати,тому що відповідно активи й пасиви бухгалтерського балансування неоднорідні. Структура фінансових рішень с погляду бухгалтерського балансу підприємства представлена на малюнку 1.1.

Два типи фінансових рішень взаємозалежні і взаємно переплетені. Для підприємства приорітетними є рішення інвестування,тому що їхня мета-одержання прибутку від ефективного вкладення капіталу.[5,26-27с.]

З погляду фінансових рішень на підприємстві фінансовий менеджмент-це форма управління процесами інвестування й фінансування підприємницької діяльності. Суть фінансового менеджменту полягає в такій організації управління фінансами з боку відповідних служб яка дозволяє заучати додоткові фінансові ресурси на найбільш вигідних умовах,інвестувати їх з найбільшим ефектом,здійснювати прибуткові операції на фінансовому ринку,купуючий й перепродуючий цінні папери.

Мал.1.1.-Структура фінансових рішень

Оскільки рішення інвестування і фінансування в бухгалтерському балансі відбиті в грошовій формі,фінансовий менеджмент являє собою систему управління грошовими потоками фірми з метою забезпечення доходів її власникам.

Мал.1.2.Фінансовий менеджмент як керуюча і керована система.[10,30-34с.]

Структура фінансового менеджменту тісно пов язана зі структурою бухгалтерского балансу,як основної формою,що відображає майновий і фінансовий стан підприємства й представлена на малюнку 1.3.

Мал.1.3.Структура фінансового менеджменту.

Фінансовий менеджмент спрямований на розробку фінансової політики,включає стратегічний і тактичний фінансовий менеджмент і дозволяє приймати й реалізувати фінансові рішення (мал.1.4.).

Стратегічний фінансовий менеджмент являє собою систему управління фінансовими потоками підприємства,націлену на реалізацію його довгострокових фінансових цілей і дозволяє забезпечувати фінансування розширеного відтворення.

Мал.1.4-Фінансовий менеджмент як стратегія і тактика фінансового забезпечення

Підприємства.

Функції фінансового менеджменту на підприємстві визначаються системою поставлених перед ним завданням:

- дослідження зовнішнього економічного середовища й прогнозування коньюктури фінансового ринку;

- розробка фінансової стратегії підприємства;

- аналіз і планування фінансової діяльності підприємства;

- прийняття рішень з фінансових аспектів операційної діяльності підприємства

- прийняття інвестиційних рішень,що забезпечують найбільш ефективні шляхи розвитку підприємства;

- ефективна взаємодія з державними органами ;субєктами інфоструктури фінансового ринку по окремих аспектах фінансової діяльності підприємства;

- координація й контроль за виконанням управлінських рішень у сфері фінансової діяльності підприємства.

На підприємстві виділяються основні напрямки фінансового менеджменту.

1)формування необхідного обсягу активів й оптимізації їхнього складу.

2)формування необхідного обсягу капіталу й оптимізації його структури .

3)управління грошовим обігом підприємства у різних сферах його діяльності-операційні,інвестиційні фінансові.

4)управління оборотними активами в цілому й у розрізі окремих їхніх елементів;

5)управління поза оборотними активами;

6)управління реальними й фінансовими інвестиціями;

7)управління фінансуванням фінансових ресурсів за рахунок власних внутрішніх і зовнішніх джерел;

8)управління залученням позикових коштів;

9)управління фінансовими ризиками ;

10)управління фінансовим станом і запобіганням загрози банкрутства .[7,51-54с.]

Конкретизація окремих напрямків фінансового менеджменту значною мірою визначається галузевими особливостями підприємства,а також їхніми організаційно правовими формами. Галузеві особливості діяльності підприємств зумовлюють істотні відмінності в тривалості операційного й фінансового циклів, капіталоємкості виробничої діяльності,структури формованих активів,складу фінансових ризиків і т. ін. Організаційна – правові форми діяльності підприємств зумовлюють істотні відмінності в обсязі її структури використовуваного копіталу ,в джерелах формування фінансових ресурсів порядку розподілу чистого прибутку, форах здійсненя фінасового контолю й т.ін.

З утворенням цих особливостей функції й напрямки фінансового менеджменту повинні бути конкретизовані на кожному підприємстві.

. Сутність фінансового менеджменту.

В умовах ринкової економіки управління різними аспектами діяльності підприємства неможливе без вирішення проблем фінансового характеру.Аналіз доцільного вибору засобів розв’язання завдання,прийняття остаточного управлінського рішення потребує сукупності спеціальних знань,що одержали назву »фінансовий менеджмент».

За період існування фінансового менеджменту істотно розширились коло досліджуваних проблем. На початку його виникнення вивчалися фінансові питання створення фірм і компаній,а у процесі становлення і розвитку-проблеми управління фінансовими інвестиціями і різні напрямки управління фінансами підприємства . Деякі проблеми фінансового менеджменту виокремилися в самостійній галузі знань - фінансовий аналіз,інвестиційний менеджмент,ризик-менеджмент антикризове управління підприємством при галузі банкрутства.

Вихідною умовою виникнення фінансів є товарне виробництво,опосередковане грошовими відносинами. початком фінансових відносин,є створення додаткового продукту у сфері виробництва і подальше його розподілу звичайний відтворювальний процес може забезпечуватися тільки в результаті первинного розподілу додаткового продукту і спрямування його на поповнення витрачено частини засобів виробництва і вартості робочої сили. Такий кругообіг фондів у змозі забезпечуватися без участі держави,тобто додатковий продукт є основою і початком виникнення фінансів.

Історичний характер фінансових відносин знаходиться в суворій послідовності і підпорядкованості елементам розвитку суспільства. Розвиток фінансових відносин відбувається разом з розвитком суспільства від простих відносин до більш складних. Про те практика ефективного фінансового менеджменту в нашій країні перебуває в стадії становлення. Це пов’язано з об’єктивним економічним труднощами перехідного періоду,недосконалістю нормативно-правової бази,недостатньою підготовкою спеціалістів для роботи в кризових економічних умовах .[11,56-57с.]

Фінансовий менеджмент являє собою науку про управління фінансовими підприємствами щодо вироблення і реалізації управлінських рішень,пов’язаних з формуванням,розподілом і використанням фінансових ресурсів підприємства . Вироблена стратегія і тактика організація підприємством фінансові відносини являє собою фінансову програму , або фінансову політику підприємства вона, у свою чергу,є складовою частиною економічної політики і визначається таким чином:закономірностями розвитку економічних відносин у суспільстві:історичними умовами,в яких держава здійснює свої функції;конкретними завданнями і цілями на даному етапі розвитку підприємстві.

Накреслена фінансова політика може бути успішно реалізована тільки при науковій організації процесу управління фінансами підприємства . За змістом процесу управління фінансами підприємства-це створення,застосування,вивчення,аналіз та вдосконалення форм фінансових відносин,призначених для реалізації цілей і завдань визначених фінансовою політикою підприємства. Форма фінансових,відносин являє собою законодавчу оформленню у вигляді нормативних актів об’єктивні фінансові відносини. Наприклад фінансові відносини підприємства з державою організовані у формі різних податків положень про фінансування підприємства за рахунок держави тощо.

Стадії управління фінансами підприємства утворюють відповідні ланки управління до них належать:

розробка форм фінансових відносин їх вдосконалення(фінансове право);

Практичне застосування форм фінансових відносин(фінансова діяльність,що полягає у розробці і виконання фінансових планів і фінансових прогнозів0;

перевірка дотримання ,вивчення ,аналізу,діючих форм фінансових відносин з метою підготовки пропозицій щодо їх подальшого удосконалення(фінансовий контроль.

Найважливішою ланкою управління фінансами підприємства є розробка (створення)форм фінансових відносин. Цей процес має бути спрямований на створення певного фінансового механізму підприємства.

Фінансовий механізм підприємства це сукупність узгодження між собою вироблених на основі фінансової політики управлінських рішень,пов’язаних з формуванням , розподілу та використанням фінансових ресурсів підприємства та організацією обороту його коштів основною умовою формування фінансового організму підприємства є його ефективність,що може бути досягнута тільки при повній узгодженості його складових частин.

Результатом управління фінансами підприємства у сфері створення різних форм фінансових відносин є розробка рішень(фінансових важелів). Фінансове рішення(фінансовий важіль) - це форма фінансових відносин що є частиною фінансового механізму,за допомогою якого здійснюється матеріальний вплив на економічні інтереси суб’єктів господарювання у будь-якій сфері діяльності підприємства при вироблені управлінського рішення здійснюється прямий або непрямий вплив на формування грошових потоків і результати фінансової діяльності.

Для виконання різноманітними формами фінансових відносин ролі фінансових важелів необхідно розробити порядок і методи їх організації. Вирізняють два основних методи організації форм фінансових відносин. Перший – наділення форм фінансових відносин економічними стимулами . Фінансові стимули являють собою можливість тієї або іншої форми фінансових відносин матеріально впливати на діяльність суб’єкта з метою збільшення зацікавленості в результаті роботи . Другий метод наділення форм фінансових відносин відповідними нормативами . Фінансові нормативи характеризують вагомість , розміри фінансового важеля. Вони забезпечують реальність і результативність фінансового важеля.

Суб єктивна діяльність у галузі організації форм і методів фінансових відносин (фінансових важелів,фінансових стимулів, фінансових відносин)може призводити до різноманітних наслідків. Це знаходить відображення і в прийнятті фінансових рішень. Якщо форми і методи фінансових відносин відповідають вимогам об’єктивним економічних законів ,процес становлення і розвитку підприємства йде по вихідній лінії .В інших випадках цього не відбувається .У результаті не залежно від волі свідомості людей в економічному житті суспільства виникають позитивні або негативні наслідки. Їх необхідно своєчасно виявити для того ,щоб не знижувалася ефективність фінансового механізму і не збільшувалися втрати в економіці держави.

Ефективний фінансовий менеджмент сприяє формуванню ресурсного потенціалу підприємств,зростанню його продуктивності,забезпечує постійна накопичування власного капіталу. Це сприяє підвищенню конкурентної позиції підприємства на фінансовому і товарному ринках,стабілізує економічне становище,формує стійку стратегію розвитку.[4,23-25с.]

Головною метою фінансового менеджменту є управління вартістю підприємства в інтересах його власників. Твердження про конфлікт що нібито виникає між зайнятістю і збільшенням добробутом власників акції,неправомірне оскільки успішні підприємства і фірми довгостроковій перспективі нарощують і вартість для власників і продуктивність і зайнятість . У довгостроковій перспективі ці завдання не підміняють , а доповнюють одне одного.

Реальні відносини засновані на максимізації вартості підприємства в інтересах його власників,на практиці тісно пов’язані збільш високим рівнем життя,більш високою загальною продуктивністю і конкурентоспроможністю і більш ефективним фондовим ринком.

У процесі реалізації головної мети фінансового менеджменту необхідно вирішувати такі основні завдання

- фінансування діяльності підприємства:визначення раціональної структури пасивів підприємства(співвідношення між власними і позиковими коштами);врахування допустимого рівня фінансового ризику ;розробка дивідендної політики формування оптимальної структури позикових коштів.

- використання активів з фінансового боку : формування оптимальної структури активів ;визначення стратегії підприємства ,орієнтованої на ефективність господарської діяльності;технічне переозброєння і зростання продуктивності праці;пов’язування фінансових результатів з прийнятним рівнем підприємницькою ризику

- здійснення стратегії фінансового менеджменту:проведення інвестиційної політики,що враховує інтереси підприємства ;аналіз інвестиційних проектів господарського і фінансового напрямку;фінансовий моніторинг втілення проектів у життя;

- здійснення тактики фінансового менеджменту:комплексне оперативне управління активами і короткостроковими зобов язанями підприємства(коштами ,дебіторською заборгованістю,кредиторською заборгованістю,і короткостроковими позиковими коштами);

- здійснення стратегії і тактики : фінансовий аналіз підприємства;фінансове планування і прогнозування діяльності підприємства.[7,63-65с.]

Мета та функції фінансового менеджменту

Зміст політики політики управління окремими аспектами фінансової діяльності підприємства значною мірою залежить від обраних приорітетних цілей і завдань фінансового менеджменту. Залежно від конкретних умов господарювання, місії та стратегічних цілей діяльності підприємства,стадії його життєвого циклу,кваліфікаційного рівня фінансових менеджерів, прийнятої етики ведення бізнесу,допустимого рівня ризику в процесі управління фінансами можуть вирішуватися такі завдання:

- виживання в умовах конкурентної боротьби;

- уникнення банкрудства та фінансових потрясінь;

- нарощювання капіталу та оптимізації і його структури;

- забезпечення постійних темпів зростання обсягів виробництва і реалізації продукції;

- лідерство у боротьбі з конкурентами;

- пошук фінансових ресурсів для галузевої та регіональної дивертисифікації господарської діяльності;