Валютная система. 22

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕАРЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

ВСЕРОСИЙСКИЙ  ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ (ВЗФЭИ)

 

КАФЕДРА: ДЕНЬГИ, КРЕДИТ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

на тему: «Валютная система»

 

 

Исполнитель: Дубровская Я.В.

специальность: бакалавр Экономики

группа: ФБ-ЭФ 107

номер  зачетной книжки: 11флд40104

Руководитель: конд. эконом. наук, проф.

Маркова Ольга Михайловна

 

 

 

 

 

 

Москва 2012

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...4

Глава 1. Понятие валютной системы, ее виды и элементы……………………6

Глава 2. Эволюция мировой валютной системы…………..………………….12

Глава 3. Валютная система РФ…………………………………………………17

Заключение……………………………………………………………………….20

Практикум………………………………………………………………………..22

Список использованной литературы…………………………………………...24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Мировая валютная система начинает существовать с того момента, как двусторонние экономические отношения превращаются в структуру, не просто международную, но и зависимую от более или менее многосторонних соглашений и установлений. Поэтому во всех империях существовала какая-то примитивная форма мировой валютной системы. В результате, некоторые античные императоры помышляли о введении одной единой, иногда даже всемирной, валюты. Около 800 г. Карл Великий ввёл в своей империи новую валютную систему (ливр, соль и денье) и намеревался распространить её на другие страны. Предшественником каролингской модели был император Диоклетиан 3-го века. Но единственные валюты, которые приблизились к достижению этой цели ранее доллара США, были испанский серебряный пиастр и фунт стерлингов, на протяжении всего периода золотого стандарта, с середины 19 в. по 1931, год, в который Лондон окончательно покинул систему всемирной валюты.

Необходимость МВС вытекает из того, что международные операции производятся с помощью разных национальных валют, привязанных к различным экономическим  ситуациям соответствующих стран  и степенью уверенности, которую  каждая из них вырабатывает и которая  отражается на соотношении цен или  на валютных курсах. Операции между  валютами, участвующими в расчётах этих финансовых или реальных сделок, происходят на валютном рынке.

Поэтому, помимо нескольких предшествующих попыток, скорее теоретических, чем  практических, как вышеуказанные  при римской, каролингской и испанской империях (достаточно напомнить, что в момент их максимального апогея испанские имперские экономика и экспорт не достигали и 2 % современного уровня), необходимость МВС не стала очевидной пока не стали исполняться два условия: высокая степень интернационализации экономики и всеобщее использование бумажных денег. Оба ясно стали проявляться к 1870 г., когда начинает сокращаться использование товаров как платёжное средство и распространяются бумажные деньги. С этого момента распространяется мнение о том, что необходимы правила оценки разных валют и даже о том, что они должны быть независимы от правительственных решений которые на протяжении предыдущих столетий определяли национальные валютные системы и должна начать функционировать действительно международная система.

Целью данной работы является ознакомление с валютной системой. Для этого  ставятся задачи: раскрытия сущности валютной системы, ознакомления с ее основными элементами и изучение основных принципов организации  валютной системы. Также будут рассмотрены  основные виды валютной системы, будет  приведена эволюция мировой валютной системы. В 3 главе работы будет представлена Валютная система Российской Федерации. Практическая часть будет содержать  таблицы соответствия основных характеристик  международных валютных систем. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Понятие валютной системы, ее виды и элементы

Валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Международные валютные отношения представляют собой совокупность экономических отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Различают следующие виды валютной системы:

• национальная;
• мировая;
• региональная.

Национальная  валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;

• условия ее конвертируемости, т.е. обмена на иностранные валюты, различаются:

а) свободно конвертируемые валюты, которые  без ограничений обмениваются на иностранные валюты. В Уставе Международного валютного фонда (МВФ) с 1978 г. введено также понятие «свободно используемая валюта». К ней отнесены американский доллар, немецкая марка, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов;

б) частично конвертируемая валюта, например рубль России;

в) неконвертируемые (замкнутые) валюты;

• режим валютного паритета - соотношения  между двумя валютами. Золотой паритет, основанный на золотом содержании денежных единиц, был отменен (на Западе - с середины 70-х гг., в России - с 1992 г.). По Уставу МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР (SDR - special drawing rights) - специальных правах заимствования или в другой международной валютной единице, но не в золоте.

С середины 70-х гг. используются паритеты на базе валютной корзины. Это метод  соизмерения средневзвешенного  курса одной денежной единицы  с определенным набором других валют. Например, валютная корзина СДР состоит из пяти перечисленных ранее свободно используемых валют, причём доля американского доллара составляет ныне примерно 39%, немецкой марки - 21, японской иены - 18, французского франка и фунта стерлингов - по 11%. Валютную корзину, состоящую из двенадцати валют стран Европейского сообщества (ЕС), представляет европейская валютная единица (ЭКЮ), которая с января 1999 г. заменена коллективной валютой - евро;

• режим валютного курса (фиксированный, плавающий в определенных пределах). Так, в Европейской валютной системе установлен предел взаимных колебаний курса двенадцати валют ±15% центрального курса; в России - 4300 - 4900 руб. к 1 доллару США во второй половине 1995 г. и 5750 - 6350 руб. - в 1997 г. В 1998 г. верхняя граница валютного коридора была повышена до 9500 руб. Во время валютно-финансового кризиса (с августа 1998 г. курс рубля к доллару вышел за эти пределы - до 15-25 деноминированных руб.). В большинстве стран пределы плавания валютного курса юридически не установлены;

• наличие или отсутствие валютных ограничений. Например, в России введены  ограничения, лимитирование, запрет определенных операций с валютными ценностями в связи с нестабильностью экономики страны; развитые страны постепенно (с конца 50-х до начала 90-х гг.) отменили валютные ограничения. В 1996 г. Россия отменила валютные ограничения по торговым и неторговым операциям, присоединившись к статье VIII Устава МВФ;

• регулирование международной  валютной ликвидности страны, включающей четыре компонента (официальные золотые  и валютные резервы стран, счета  СДР, евро (вместо ЭКЮ с 1999 г.), резервную позицию в МВФ) и отражающей способность страны погашать ее внешний долг;

• регламентация использования  международных кредитных средств  обращения и форм международных  расчетов;

• режимы валютного рынка и рынка  золота;

• статус национальных органов, регулирующих валютные отношения (центральный банк, министерство финансов, специальные органы; например, в России - Федеральная служба валютного и экспортного контроля).

По мере интернационализации хозяйственных  связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного  регулирования международных и  валютных отношений – мировая и региональные валютные системы. Их основные принципы закреплены межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Региональная валютная система  создается в рамках мировой валютной системы промышленно развитых стран (Европейская валютная система —  ЕВС — как организационно-экономическая форма отношений ряда стран ЕС в валютной сфере).

Основные элементы мировой и региональной валютных систем:

• функциональные формы мировых денег (Золото, резервные валюты, международные валютные единицы);

• регламентация условий конвертируемости валют;

• унификация режима валютных паритетов  и валютных курсов;

• регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

• регламентация состава компонентов  международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую международную валютную единицу - СДР, с 1979 г. Европейский фонд валютного сотрудничества - европейскую валютную единицу - ЭКЮ), которая с января 1999 г. постепенно заменяется единой коллективной валютой - евро;

• унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

• режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

• статус института межгосударственного  регулирования с 1944 г. - Международного валютного фонда.

Мировая валютная система  базируется на функциональных формах мировых денег, обслуживающих международные  отношения, таким образом деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Различают понятия национальная валюта, т. е. установленная законом денежная единица данного государства, и иностранная валюта — денежная единица других стран. Кроме того, важным понятием является резервная (ключевая) валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства, а также служащая базой определения валютного паритета и валютного курса других стран.

Международная счетная  валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, а также как международное платежное и резервное средство, к которым относятся СДР.

Международная валютная ликвидность представляет собой возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами.

Структура международной  ликвидности включает в себя следующие компоненты:

1. официальные валютные резервы страны;
2. официальные золотые резервы;
3. резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);
4. счета в СДР.

Международная ликвидность  выполняет три функции:

а) средство образования ликвидных резервов;

б) международное ликвидное средство;

в) средство валютной интервенции.

Различают безусловную ликвидность, т. е. сумму собственных резервов страны, и условную ликвидность, включающую заемные ресурсы.

Следующий элемент валютной системы характеризует порядок  установления курсовых соотношений  между валютами, т.е. режим валютного курса. Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комбинациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» курсов.

При режиме фиксированного валютного курса центральный  банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению  к валюте какой-либо страны.

При режиме «плавающего» курса  валютный курс относительно свободно изменяется под влиянием спроса и  предложения на валюту.

Валютный курс необходим для:

а) обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

б) сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;

в) периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Объектом национального  и межгосударственного регулирования  являются валютные ограничения и  режим конвертируемости валют.

Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям  платежного баланса и по финансовым операциям, по операциям резидентов и нерезидентов.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

Полностью конвертируемыми  являются валюты стран, в которых  практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (США, Япония, Великобритания, ФРГ и др.).

При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения  по отдельным видам операций и/ил для отдельных держателей валюты.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически  все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.

 

Эволюция валютной системы

Первая мировая  валютная система сформировалась в форме золотомонетного стандарта и юридически была оформлена межгосударственным соглашением на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже.

 Основными принципами Парижской валютной системы являлись:

а) основой системы являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег;

б) каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливались золотые паритеты;

в) курсы валют складывались на основе золотых паритетов и отклонялись от него в пределах «золотых точек» (максимальные пределы отклонения курса валюты от золотого паритета, определяемые расходами, связанными с перемещением золота).

Возросшие масштабы хозяйственных  связей, процессы регулирования экономики, разыгравшаяся Первая мировая война и другие причины привели к кризису мировой валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая  валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Международной экономической конференции, проходившей в Генуе в 1922 г.

Генуэзская  валютная система базировалась на следующих принципах:

а)   основой системы являлись золото и девизы (иностранные платежные средства);

б) сохранялись золотые  паритеты, а конверсия валют в  золото осуществлялась как непосредственно, так и косвенно — через иностранные валюты;

в)  был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов;

г) валютное регулирование осуществлялось путем проведения международных совещаний, конференций и других форм валютной политики.

Основными причинами, обусловившими  распад Генуэзской валютной системы, явились  мировой экономический кризис и  начало Второй мировой войны.

Разработка принципов третьей мировой валютной системы началась еще до окончания войны — в 1943 г. Англо-американские эксперты стремились создать такой механизм валютной системы, который способствовал обеспечению экономического роста и закреплению позиций ведущих стран. В соответствии с этим на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были закреплены правила организации торговых, валютных, кредитных, финансовых отношений и определены следующие принципы новой валютной системы:

а) введен новый механизм золотодевизного стандарта, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов;

б) были сохранены золотые паритеты, которые фиксировались 
в МВФ;

в) установлена твердая цена, по которой ведущая валюта (доллар США) могла быть конвертирована в золото (35 долларов за 
одну тройскую унцию, равную 31,1035 г) иностранными банками 
и правительственными учреждениями;

г) устанавливались фиксированные валютные курсы с пределами колебаний ± 1%;

д) регулирование курсов валют осуществлялось с помощью 
валютных интервенций, а изменения — посредством девальваций 
и ревальвации;

е) организационным звеном валютной системы стали созданные международные валютно-кредитные организации МВФ МБРР.

Послевоенное развитие экономики европейских и азиатских стран привело к возникновению трех мировых центров: США - Западная Европа - Япония, что повлекло за собой противоречия не только в торговой, но и в валютной сферах. В целом кризис Бреттон-Вудской валютной системы был вызван следующими причинами:

1. неустойчивостью экономики и неравномерностью развития отдельных стран, приводившими к нестабильности платежных балансов и резким колебаниям курсов валют;
2. сокращением золотых резервов США, девальвацией доллара к золоту;
3. переходом к плавающим валютным курсам;
4. активизацией рынка евродолларов и др.

Поиски выхода из валютного  кризиса начала 1970-х гг. привели к созданию четвертой мировой валютной системы на основе соглашения, принятого на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. и ратифицированного большинством стран-членов в апреле 1978 г. с изменением Устава МВФ.

В основу Ямайской валютной  системы были заложены следующие принципы:

а)  отменен золотодевизный стандарт и юридически завершена демонетизация золота (упразднены золотые паритеты, официальная цена золота, прекращен размен долларов на золото);

б)  основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта СДР и резервные позиции в МВФ;

в)  странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса; МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов и осуществляет меры по межгосударственному регулированию.

Ямайская валютная система  сохранила достаточно сильные позиции  доллара США как ведущего международного платежного и резервного средства, что не устранило противоречий, приведших к краху Бреттон-Вудской валютной системы. Кроме того, Ямайская валютная система периодически испытывает кризисные потрясения, что вызывает необходимость поиска путей стабилизации и координации валютно-экономической политики ведущих стран. В соответствии с этим страны Европейского Союза (ЕС) создали международную (региональную) валютную систему.

В основе создания Европейской валютной системы (ЕВС) лежит необходимость валютной интеграции, представляющей собой процесс координации валютной политики, формирования механизма валютного регулирования и создания межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Процесс валютной интеграции, приведший к созданию ЕВС, прошел несколько этапов:

1. 1958—1968 годы характеризуются образованием таможенного союза, т.е. были отменены таможенные пошлины и ограничения во взаимной торговле и введен единый таможенный тариф на ввоз товаров из третьих стран. Введен особый режим регулирования сельскохозяйственных цен, сняты многие ограничения для движения капитала и рабочей силы.
2. Принятие 22 марта 1971 г. Советом Министров ЕС Плана Вернера, рассчитанного на период 1971—1980 гг. и предусматривавшего снижение колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию валютной политики, создание европейской валюты.
3. Создание 13 марта 1979 г. Европейской валютной системы, основанной на следующих принципах:

• ЕВС базировалась на европейской валютной единице (ЭКЮ), условная стоимость которой определялась по методу валютной корзины;

• страны — участницы ЕВС фиксировали курсы своих национальных валют и обязаны были поддерживать их с помощью валютной интервенции в определенных передлах;
• валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

4.  Принятие в апреле 1989 г. Плана Делора, предусматривающего создание общего рынка, координацию бюджетной, налоговой политики, учреждение Европейского валютного института, проведение единой валютной политики. На основе положений данного Плана был выработан Маастрихский договор, предусматривающий создание валютно-экономического союза, вступившего в силу с 1 ноября 1993 г.

В соответствии с данным договором реализация валютно-экономического союза предусматривалась в несколько этапов и предполагала устранение всех ограничений на свободное движение капиталов как внутри ЕС, так и между ЕС и третьими странами; учреждение сначала Европейского валютного института, а затем Европейского Центрального Банка; замену с 1 января 1999 г. ЭКЮ¹ на евро для проведения безналичных расчетов; выпуск с 1 январе 2002 г. в обращение банкнот и монет евро.

 

Валютная система  РФ

Валютная система России после вступления в 1992 году в МВФ  формируется в соответствии с  Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, «О центральном банке, указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.

Под валютой Российской Федерации понимается:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монет;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с ответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства.

Национальная валюта РФ – российский рубль. Международные  ликвидные активы (международные  резервы) включают в себя золотовалютные резервы, резервную позицию страны МВФ и СПЗ на счетах МВФ (табл. 1).

Таблица 1.

Международная инвестиционная позиция  органов денежно-кредитного регулирования  по резервным активам Российской Федерации 
в 2007 году (млн. долл. США)

	Млн. доллар. США	Проценты
Резервные активы	478 762	49,99 %
Монетарное золото	12 012	1,25 %
Специальные права заимствования (СДР)	1	0,0001 %
Резервная позиция в  МВФ	374	0,039 %
Прочие валютные активы	466 376	48,706 %
Итого:	957 525	100 %

 

В июле 1992 г. Центральный  банк РФ отказался от режима множественности  валютных курсов и установил режим  «плавающего» валютного курса. С  середины 1995 г. Режим «плавающего» валютного  курса был заменен режимом  «валютного коридора». В 1995-1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998-2000 гг. введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15 %. Этот «коридор» был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. Курс рубля находится в режиме «свободного плавания».

Органами валютного регулирования  в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации  и Правительство Российской Федерации.

 Для реализации функций, предусмотренных  Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле», Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк Российской Федерации  устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банка.

Основными направлениями валютного  контроля являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентами в рублях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Валютная система – тот элемент  в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня  привести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран  мира. В связи с этим становится понятным выполнение международными валютными  организациями функций контроля, а в случае необходимости – помощи, которыми они наделены мировым сообществом.