Ямайская валютная система. 2

«УТВЕРЖДАЮ» 

           Профессор________ 

______________________          

 «___» ___________2009 г. 
 
 
 
 
 

К У Р  С О В А Я  Р А Б О  Т А

по дисциплине «Деньги, кредит, банки» 

Ямайская  валютная система 
 
 
 
 
 
 
 

Руководитель: кандидат

экономических наук, доцент

 «___» __________  2009 г. 
 

«___» декабря 2009 г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ 
 

     Объем  26 с., 4 ч., 3 табл., 2 формулы, 15 источников, 1 прил. 

     МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА (МВС), БРЕТТОНВУТТСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ), ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, ПОЛИЦЕНТРИЧНОСТЬ, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ФИКСИРОВАННЫЙ ВАЛЮТНЫЙ КУРС, СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ (СДР)

     Предмет исследования – факторы, под влиянием которых происходило образование Ямайской валютной системы.

     Объектом  исследования является Ямайская валютная система.

     Целью является – изучение теоретических основ функционирования Ямайской валютной системы.

     В процессе работы было рассмотрено функционирование Ямайской валютной системы, на основе литературных источников раскрыты факторы образования и принципы функционирования системы, проанализировано положение стран в ныне действующей валютной системе.

     В результате исследования были сформулированы выводы, направленные на дальнейшее функционирование Ямайской валютной системы и предложения о развитие мировой системы в целом. В основном заключающиеся в том, что пока нет очевидных путей решения проблем Ямайской валютной системы, но многие ученые ссылаются на создание новой валютной системы на примере экономического и валютного союза ЕС.  
 

Содержание

Введение..................................................................................................................................................3

1. Понятие и элементы валютной системы…………………….………………………………..5
2. Эволюция мировой валютной системы. Предпосылки создания Ямайской валютной системы……………..………………………………...................................................................8
3. Основные характеристики Ямайской валютной системы. Развивающиеся страны в Ямайской валютной системе …………………………………………………………………14
4. Проблемы Ямайской валютной системы…………………………………………………… 22

Заключение.............................................................................................................................................26

Список использованной литературы....................................................................................................28

Приложение 1………………………………………………………………………………………….29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Тема  курсовой работы  «Ямайская валютная система» очень интересна и актуальна, так как валютная система имеет важное значение в мирохозяйственных связях. Мировая валютная система - это совокупность кредитно-денежных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, международного разделения труда и мирового рынка. Ямайская – это ныне действующая валютная система. Выявление недостатков которой может способствовать интенсивному экономическому развитию стран и укреплению экономических связей между ними.

      Практической  значимостью курсовой работы  является умение и возможность проанализировать в сравнении переход от одной Мировой валютной системы к другой, причины перехода. На примере стран оценить ситуации, складывающиеся в мире при Ямайской валютной системе. Охарактеризовать развивающиеся страны, в зависимости от соотношения курсов валют к другим странам.

             Целью является – анализ и теоретические основы функционирования Ямайской валютной системы. Для достижения определенной цели необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

- дать определение мировой валютной системы;

- охарактеризовать  этапы развития мировой валютной системы;

- изучить экономические, внешнеполитические и военные факторы, послужившие распадом Бреттонвудсской валютной системы;

- сравнение  Бреттонвудсской и Ямайской валютных  систем;

- рассмотреть создание Ямайской валютной системы, ее функционирование;

- проанализировать  работу Международного валютного  фонда как органа межгосударственного валютного регулирования;

- охарактеризовать  политику стран в Ямайской  валютной системе;

- проблемы  Ямайской валютной системы и пути их решения.

      Информационной  базой исследования служат действующие законодательные акты и нормативные документы, научные публикации отечественных  и зарубежных специалистов по теме исследования.

      В работе использованы методы определения и рассмотрения,  на основе таких разработок отечественных и зарубежных экономистов как: Базулин Ю.В., Лаврушин О.И, Ямпольский М.М., и других.

      Структуру курсовой работы составляют: введение, 1 глава – где рассматриваются теоретические аспекты, 2-4 главы – раскрывают и теоретическую и практическую сторону Ямайской валютной системы, как предпосылки к созданию, так и на сегодняшний день многочисленные проблемы, заключение, список использованной литературы.

1. Понятие и элементы валютной системы

      По  мере интернационализации хозяйственных  связей стран возрастают международные  потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства.

      По  мере развития внешнеэкономических  связей была создана валютная система  – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением [11. С.254].

      По  мере развития мировых хозяйственных  связей создана мировая валютная система, которая преследует глобальные цели мирового сообщества и признана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования [10. С.255].

      С точки зрения кандидата экономических наук Базулина Ю.В. мировая валютная система (МВС) представляет собой форму организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленную межгосударственными и международными договоренностями. Содержание МВС образует совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, способствующих платежно-расчетному обороту в мировой экономике [1. С.376].

      Мировая валютная система – валютная система, регулирующая применение валют  при  межгосударственных и межрегиональных расчетах [5. С.248].

      Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. То есть, денежные единицы различных стран, каждая из которых имеет свой национальный “мундир”, опосредуют процесс международного движения товаров, услуг, капитала и рабочей силы [2. С.678].

      Из  всех определений можно подвести итог и сформулировать общее, более  полное определение, что международная валютная система представляет собой своеобразную совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.

      В результате длительного исторического  развития у мировой валютной системы  сложились основные элементы (табл. 1). 
 

            Таблица 1

      Основные  элементы мировой валютной системы¹ 

      Наиболее  полное содержание элементов мировой  валютной системы выделяет заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор О.И. Лаврушин:

1. как уже было отмечено, функциональные формы мировых денег. Это золото, резервные валюты, международные валютные единицы;
2. регламентация условий конвертируемости валют;
3. унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;
4. регламентация объемов валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);
5. регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности( например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую международную валютную единицу – СДР, с 1979 г. Европейский фонд валютного сотрудничества – европейскую валютную единицу – ЭКЮ), которая с января 1999 г. постепенно заменяется единой коллективной валютой – евро;
6. унификация правил  использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и другое) и форм международных расчетов;
7. режимы мировых валютных рынков и рынков золота;
8. статус института межгосударственного регулирования с 1944 г. – Международного валютного фонда [11. С.256].

      Таким образом, особенности и стабильность мировой валютной системы зависят  от степени соответствия принципов  построения ее структуры принципам  построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене  и интересам ведущих стран. А при несоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся ее развалом и созданием новой валютной системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Эволюция мировой валютной системы. Предпосылки создания Ямайской валютной системы  

      Каждый  новый период эволюции МВС связан с определенными согласованными на международном уровне принципами валютно-финансовой политики. В развитии Международной валютной системы  можно выделить следующие этапы:

1. Система золотого стандарта с ее разновидностями (1867 – конец 1930-х гг.): Парижская валютная система (1867 – 1900); золотослитковый стандарт (1900 – 1914); Генуэзская валютная система (1922 – конец 1930-х гг.);
2. Система фиксированных паритетов (Бреттонвудсская система);
3. Современная Международная валютная система (Ямайская система) [1. С.377].

      Таблица 2

Эволюция  мировой валютной системы [8. С.63] 

      На  ранних этапах становления мировой валютной системы (XVII – XVIII вв.) валюты обменивались в соответствии с их «металлическим содержанием», что упрощало проблему определения курса обмена. В разных странах для чеканки монет использовали разные металлы: медь, серебро, золото (а также никель, олово, свинец и железо), однако в качестве меры определения валютных курсов служили благородные металлы. В XIX в. одна часть стран ориентировалась на использование золота в качестве меры стоимости своих денежных единиц, другая часть – серебра. Идея обеспечить единообразие в определении валютных курсов впервые возникла в Великобритании в конце XVIII в., что и было закреплено решением Банка Англии 1821 г. о переходе к золотой основе при определении курса британского фунта стерлингов [1. С.378].

      На  международном уровне золото было признано формой мировых и национальных денег, за ним были закреплены все функции денег на достаточно мало известной Парижской конференции (1867 г.), что означало введение системы золотого стандарта. Денежная система на основе золотого стандарта («золотой монометаллизм») включала следующие основные принципы: 1) золото – единственная форма мировых денег; 2) золото свободно обращается: центральные банки отдельных стран могут продавать и покупать золото в неограниченных количествах по фиксированным ценам; любое лицо может использовать золото без каких-либо ограничений; любое лицо может чеканить золотые монеты из золотых слитков на государственном монетном дворе; импорт и экспорт золота не ограничивались.

      Плюсом  в использовании золота в качестве мировых денег является относительная устойчивость такой «валюты» в силу того, что золото практически не изнашивается, так что номинальная и металлическая стоимость монет совпадают. Существенным минусом является негибкость золота как средства обращения.

      Золотой стандарт означал установление для  каждой национальной валюты золотого содержания (количество золота в единице  национальной валюты), через которое  можно легко определить и официальные  курсы валют по отношению друг к другу. Поскольку эти курсы основаны на золотом содержании, то говорили о золотых паритетах [1. С.379].

      Таким образом, система золотого стандарта  обеспечивала длительный период времени  стабильность большинства валют, способствовала развитию мировой торговли. При золотом стандарте национальные валюты свободно обменивались по твердому курсу на золото, количество которого было ограничено.

      Во  время Первой мировой войны регулирующий механизм системы золотого стандарта  перестал действовать во всех вовлеченных  в нее странах, за исключением США и Японии. К причинам, разрушившим систему золотого стандарта, относились: 1) значительная эмиссия бумажных денег для покрытия военных расходов; 2) введение воюющими странами валютных ограничений, препятствующих единству международной валютной системы; 3) истощение ресурсов золота при финансировании военных затрат.

      В 1922 г. на Генуэзской конференции была предпринята попытка восстановления модифицированного золотого стандарта. Согласно ее решениям национальные кредитные  деньги могли обеспечиваться не столько золотом, сколько главным образом иностранной валютой тех стран, которые сохранили свободный обмен своих денежных единиц на золото (девизами), т.е. английским фунтом стерлингов, французским франком и долларом США. Другие валюты меняли на золото не прямо, а через предварительный обмен на одну из трех указанных валют. Золотой стандарт сохранял свою силу только в международных расчетах.

      Существенное  воздействие на МВС оказал мировой  экономический кризис 1929 – 1933 гг., который  привел к мировому валютному кризису [1. С.380].

      В период Второй мировой войны единый валютный рынок был разрушен, и  принципы мировой валютной системы  не соблюдались. Большинство воюющих  и многие нейтральные страны ввели  валютные ограничения. Произошло новое повышение роли золота как мировых денег, поскольку в военных условиях стратегические и дефицитные товары можно было приобрести только за золото, что привело к исчерпанию золотых резервов стран, которые вели активные закупки вооружения и продовольствия, и их накопление у стран экспортеров, прежде всего у США. Например, Германия на подготовку к войне истратила почти весь свой золотой запас, который составлял в сентябре 1938 г. 26 т при 12 000 в США и 3 600 т в Великобритании. Правда, в ходе военных действий фашисты захватили 1 300 т золота в центральных банках оккупированных стран [7. С.72].

      Мировой валютный кризис, вызванный Второй мировой войной и предшествующими  ей событиями, вынудил англо-американских экспертов к разработке проекта  новой мировой валютной системы, принципы которой были закреплены на валютно-финансовой конференции, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США)². В принятых статьях Соглашения (первая редакция Устава МВФ) были определены основные принципы новой валютной системы:

      • статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют;

      • фиксированные золотые паритета и курсы валют (могли колебаться в пределах +/-1% паритета, а в Западной Европе –  +/- 0,75 %;

      • конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене;

      • заниженная официальная цена золота (35 долларов за тройственную унцию, содержащую 31,1 грамм чистого золота);

      • создание Международного валютного  фонда как органа межгосударственного валютного регулирования [11. С.256-257].

      Следует отметить, что указанные принципы обусловили противоречивость Бреттонвудсской  валютной системы, ибо поддержание  фиксированных курсов требует в  той или иной мере осуществлять контроль над валютными операциями.

      Валютная  система, основанная на ключевой роли одной валюты (USD), могла сохранять устойчивость только при гегемонии США в мировой экономике, на которые в конце 1940-х гг. приходилось около 75% мировых запасов золота, более 50% ‒ промышленного производства и 30% ‒ экспорта капиталистических стран, и пока золотой запас США мог обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к 1970-м гг. золотые запасы перераспределились в пользу Европы, составив 47 млрд. долларов против 11,1 млрд. долларов у США. Тогда же появились и проблемы с международной ликвидностью, поскольку добыча золота с 1948 по 1969 г. возросла на 59%, а мировой экспорт ‒ более чем в 2,5 раза, и золота перестало хватать для поддержания золотого паритета доллара. Второй предпосылкой кризиса Бреттонвудсской валютной системы явился огромный дефицит платежного баланса США из-за оттока долларов из страны, что привело к формированию евродолларового рынка и снижению доверия к американскому доллару как резервной валюте. И, наконец, в-третьих, образовались новые финансовые центры ‒ Западная Европа и Япония, ‒ с появлением которых США утратили свое абсолютное доминирование в мировых финансах [10. С.23-24].

      Швайкерт  Райнер – доктор экономики, руководитель отдела стабилизационной и структурной  политики Института мировой экономики  при Кильском университете (ФРГ) выделил: решающей причиной краха Бреттонвудсской валютной системы стало то, что не все страны поддерживали направление денежной политики США. С середины 1960-х гг. США стали финансировать дефицит государственного бюджета, возникший в следствие войны во Вьетнаме и проводимой широкой социальной программой, посредством ускоренной денежной экспансии. В результате США стали причиной инфляции, американский доллар значительно потерял покупательную способность, и установление цен в золотом эквиваленте стало иллюзией.

      В рамках Бреттонвудсской валютной системы  денежная политика страны базовой валюты в принципе основывалась на положениях теории злотого стандарта. Нереально  низкие цены на золото, выраженные в  американских долларах, в конечном счете должны были привести к тому, что США постоянно продавали бы золото за национальную валюту, вследствие чего денежная масса и уровень инфляции в США должны были уменьшится. С 1963 г.  в США были введены ограничения на продажу золота и сильный контроль за международным движением капитала.

      Важно подчеркнуть, что при системе  фиксированных валютных курсов базовая  валюта, подверженная инфляции, всегда вызывает волны спекуляции. Это происходит по тому, что стабильные валюты постоянно  находятся под страхом ревальвации, возможной в том случае, если страны этих валют не будут следовать денежной политике страны базовой.

      Противоречия  Бреттонвудсской валютной системы, прежде всего между национальным характером доллара и фунта стерлингов и их использованием как международного платежного средства, постепенно расшатали ее по мере укрепления позиций Западной Европы, Японии. С конца 60-х гг. разразился кризис этой системы [11. С.257].

      США долго противились признанию  банкротства Бреттонвудсской системы  и пытались переложить на другие страны издержки по ее спасению, используя: 1) ревальвацию некоторых валют (в мае 1971 г. были ревальвированы швейцарский франк и австрийский Шеллинг), что было равносильно скрытой девальвации доллара, но не так сильно било по престижу страны; 2) увеличение импортных пошлин; 3) прекращение размена долларов на золото.

      К попыткам сохранения основных принципов  системы фиксированных паритетов, а в действительности к ключевым этапам кризиса Бреттонвудсской  системы относятся:

      1. Установление двойного рынка золота 17 марта 1968 г.: цена золота на частных рынках устанавливалась в соответствии со спросом и предложением, а в официальных сделках центральных банков сохранялся официальный курс 35 долларов за тройскую унцию.

      2. Временное запрещение конвертируемости доллара в золото для центральных банков с 15 августа 1971 г.

      3. Подписание 18 декабря 1971 г. в Вашингтоне в Смитсоновском институте 10 странами соглашения: а) о девальвации доллара на 7,89% и повышении официальной цены золота на 8,57%; б) о расширении пределов колебаний валютных курсов с ±1% до ± 2,25% от их паритетов и установлении центральных курсов вместо их паритетов; в) об отмене 10%-ной таможенной пошлины в США;

      4. Девальвация доллара 13 февраля  1973 г. на 10 % и повышение официальной  цены золота на 11,1% ‒ с 38 до 42,22 долларов за тройскую унцию.

      5. Подчинение 16 марта 1973 г.  Международной  конференцией в Париже курсов  валют законам рынка. С этого  момента курсы валют не фиксированы  и изменяются под воздействием  спроса и предложения вопреки  Уставу МВФ [1. С.385].

      Таким образом, Бреттонвудсская валютная система окончательно прекратила свое существование. Как следует из проведенного анализа, структура мировых финансов в первой половине 1970-х гг., когда рушилось их послевоенное устройство, было весьма сложна, поэтому прошло несколько лет, прежде чем, испробовав различные модели валютной системы, ведущие страны мировой экономики пришли к системе гибкого выбора валютных курсов, то есть к тому принципу, на котором фактически и основана современная мировая валютная система.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Основные характеристики Ямайской валютной системы. Развивающиеся страны в Ямайской валютной системе. 

      Поиски  выхода из валютного кризиса велись долго вначале в академических, а затем в правящих кругах и многочисленных комитетах. Было предложено множество проектов валютной реформы: от создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. «Комитет двадцати» МВФ подготовил в 1972 ‒ 1974 гг. проект реформы мировой валютной системы. Наконец, устройство современной мировой валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г., почему она и получила название Ямайской. Соглашение об изменении Устава МВФ было ратифицировано требуемым большинством стран – членов МВФ в апреле 1978 г. Согласно этому документу основами новой системы является свободный выбор режима валютного курса (по преимуществу плавающего, а также фиксированного или смешанного) и многовалютный стандарт, то есть возможность выбора разных форм международной ликвидности. Это означает, что новая система задумывалась, как симметричная.