Активные операции коммерческих банков. 8

20

Содержание

Введение

Глава 1. Активные операции, их роль и место в банковской деятельности.

1.1.Экономическая сущность активных операций.

1.2. Характеристика основных видов активных операций.

1.3. Структура и управление  банковскими активами.

Глава 2. Анализ активов ПАО ‘УкрСиббанк’.

2.1.Краткая характеристика банка ПАО ‘УкрСиббанк’

2.2. Анализ кредитных операций в ПАО ‘УкрСиббанк’

2.3 Операции с ЦБ в ПАО ‘УкрСиббанк’

Глава 3. Сравнительный анализ осуществления активных операций в Украине и за рубежом

3.1 Зарубежный опыт осуществления активных операций в банках

3.2 осуществление активных операций КБ Украины

3.3 Пути совершенствования осуществления активных операций

Заключение

Список литературы.

Введение

Банки - центры, где в основном начинается и завершается деловое партнерство. От четкой грамотной деятельности банков зависит в решающей мере здоровье экономики. Без развитой сети банков, действующих именно на коммерческой основе, стремление к созданию реального и эффективного рыночного механизма остается лишь благим пожеланием.

Коммерческие банки - универсальное кредитное учреждение, создаваемое для привлечения и размещения денежных средств на условиях возвратности и платности, а также для осуществления многих других банковских операций. Коммерческие банки осуществляют активные и пассивные операции. Эти операции подобны двум противоположным сторонам диалектического единства. Без пассивных операций невозможны активные операции, а без активных операций становятся бессмысленными пассивные. Но все без исключения проводимые банковские операции преследуют одну цель - увеличение доходов и сокращение расходов. Что же касается данной работы, то в ней и будут исследованы операции коммерческих банков, а именно активные, потому что они имеют деятельности коммерческих банков одно из первостепенных значений, так как процессы образования кредитных ресурсов и их использования находятся в тесной взаимосвязи.

Активные банковские операции - это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности. Экономическая значимость и актуальность данного вопроса - вопрос проведения активных операций и определили написание настоящей работы, целью которой является исследовать в теоретическом плане сущность и значение активных операций коммерческих банков, а также проанализировать практику осуществления данных операций.

Исходя из цели работы, были поставлены следующие задачи:

- определить сущность активных операций коммерческих банков;

- выяснить структуру активов активных операций банков и кратко охарактеризовать основные из них;

- выявить основные проблемы совершенствования активных операций.

Глава 1. Активные операции, их роль и место в банковской деятельности.

1.1.Экономическая сущность активных операций.

По классификации активных операций, как и по структуре активов сложились разные точки зрения.

По мнению Букато В.И., Львова Ю.И. основными активными операциями являются :

      кредитные операции, в результате которых формируется кредитный

портфель банка;

      инвестиционные операции, создающие основу для формирования

инвестиционного портфеля;

      кассовые и расчетные операции, являющиеся одним из основных видов

услуг, оказываемых банком своим клиентам ;

      прочие активные операции, связанные с созданием соответствующей

инфраструктуры, обеспечивающей успешное выполнение всех банковских операций.

Лаврушин считает, что наиболее распространенными активными операциями банков являются:

      ссудные операции, как правило, приносят банкам основную часть их

доходов. В макроэкономическом масштабе значение этих операций состоит в том, что посредством них банки превращают временно бездействующие денежные фонды в действующие, стимулируя процессы производства, обращения и потребления;

      инвестиционные операции, в процессе их совершения банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или  приобретая права по совместной хозяйственной деятельности;

депозитные операции, назначение активных депозитных операций банков  заключается в создании текущих и длительных резервов платежных средств на счетах в Центральном банке (корреспондентский счет  и резервный счет) и других коммерческих банках;

      прочие активные операции, разнообразные по форме, приносят

банкам за рубежом значительный доход. В практике круг их пока

ограничен. К числу прочих активных операций относятся: операции с иностранной валютой и драгоценными металлами, трастовые, агентские, товарные и др.

Такие авторы как Поляков В.П., Московкина Л.А. подразделяют активные операции на:

      банковские инвестиции,

      предоставление ссуд, учет (покупка) коммерческих векселей и фондовые операции.

Антонов П.Г., Пессель М. выделяет такие же операции как и Букато В.И. и Львов

Ю.И., то есть:

      кассовые,

      кредитные,

      инвестиционные и прочие операции.

Что касается меня, то я придерживаюсь мнения Букато В.И., Львова Ю.И., Полякова В.П. и Московкиной Л.А., которые включают в активные операции:

      кассовые, кредитные, инвестиционные и прочие операции, так как эти операции являются наиболее распространенными видами активных операций банков.

1.2. Характеристика основных видов активных операций.

Кредитные операции.

Банковский кредит-это экономические отношения, в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата. Эти отношения предполагают движение стоимости (ссудного капитала) от банка (кредитора) к ссудозаемщику (дебитору) и обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности (акционерные предприятия и фирмы, государственные предприятия, частные предприниматели и т.д.), а также население. Возврат полученной заемщиком стоимости (погашение долга банку) в масштабах одного предприятия и всей экономики должен быть результатом воспроизводства в возрастающих размерах. Это определяет экономическую роль кредита и служит одним из важнейших условий получение банком прибыли от кредитных операций. Задолженность по кредитам, предоставляемым населению, может погашаться за счет уменьшения накопления и даже сокращения потребления по сравнению с предыдущим периодом. В то же время кредитование населения обеспечивает рост потребления, стимулирует повышение спроса на товары (особенно дорогостоящие, длительного пользования) и зависит от уровня доходов населения, определяющих возможность получения банками прибыли от этих операций. Кредитные операции занимают наибольшую долю в структуре статей банковских активов.

Инвестиционные операции.

В процессе их совершения банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности.

Указанные операции также приносят банку доход посредством прямого участия в создании прибыли. Экономическое назначение указанных операций, как правило, связано с долгосрочным вложением средств непосредственно в производство.

Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение средств в конторские здания, оборудование и оплату  аренды. Указанные вложения осуществляются за счет собственного капитала банка, их назначение состоит в обеспечении условий для банковской деятельности. Эти инвестиции не приносят банку дохода.

Кассовые операции.

Наличие кассовых активов в необходимом размере – важнейшее условие обеспечение нормального функционирования коммерческих банков, использующих денежную наличность для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия операционных расходов, включая заработную плату персоналу, оплату различных материалов и услуг. Денежный запас зависит от:

      величины текущих обязательств банка;

      сроков выдачи денег клиентам;

      расчетов с собственным персоналом; развития бизнеса и т.д.

Отсутствие в достаточном количестве денежных средств может подорвать авторитет банка. На величину денежной наличности влияет инфляция. Она увеличивает опасность обесценения денег, поэтому их необходимо скорее пускать в оборот, помещать в доходные активы.

Из-за инфляции требуется все больше и больше наличных денег. Кассовые операции – операции, связанные с движением наличных денег, с формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах.

Значение банковских кассовых операций определяется тем, что от них зависят формирование кассовой наличности в хозяйстве, соотношение денежных средств между различными активами, статьями, пропорции между массой бумажных, кредитных купюр и билонной (разменной) монетой.

Прочие операции.

Прочие активные операции, разнообразные по форме, приносят банкам за рубежом значительный доход. В практике круг их пока ограничен. К числу прочих активных операций относятся: операции с иностранной валютой и драгоценными металлами, трастовые, агентские, товарные и др.

Экономическое содержание указанных операций различно. В одних случаях (покупка-продажа иностранной валюты или драгоценных металлов) происходит изменение объема или структуры активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий  кредиторов банка; в других (трастовые операции) банк выступает доверенным лицом по отношению к собственности, переданной ему в управление; в-третьих (агентские операции) – банк выполняет роль посредника, совершая расчетные операции по поручению своих клиентов.

1.3. Структура и управление  банковскими активами.

Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. Под структурой активов понимается соотношение разных по качеству статей актива баланса банка к балансовому итогу. Качество активов банка определяется целесообразной структурой его активов, диверсификации активных операций, объемом рисковых активов, объемом критических и неполноценных активов и признаками изменчивости активов.

Существуют разные подходы к определению структуры банковских активов. Многие экономисты, в частности Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гил и Р. Смит, активы коммерческих банков разделяют на 4 основные категории:

1.      Кассовая наличность и приравненные к ней средства.

2.      Инвестиции в ценные бумаги.

3.      Ссуды.

4.      Здания и сооружения.

В зарубежной практике принято в статью "Наличные деньги и приравненные к ним средства" включать средства на счетах в федеральных резервных банках и других коммерческих банках, банкноты и монеты, а также платежные документы в процессе инкассирования. Все эти средства необходимы для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия различных операционных расходов.

Что касается инвестиций в ценные бумаги, то коммерческие банки покупают эти ценные бумаги для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед различными органами власти.

В развитых странах подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги. С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги: банковские акцепты, обращающиеся на рынке коммерческие бумаги, брокерские ссуды и сертификаты товарно-кредитных корпораций, облигации правительственных учреждений, первоклассные облигации корпораций.

Что касается статьи "Здания и оборудование", то здесь глобальных проблем по управлению этими активами, как правило, не возникает, так как опросами вложения средств в здания и оборудование не приходится заниматься ежедневно.

В работе экономистов также встречается группировка активов по степени ликвидности, так например, у Белоглазовой Г.Г. эта группировка выглядит следующим образом:

1.      Ликвидные активы- остатки средств в кассе, денежные средства в пути, прочие денежные средства, остатки средств на счетах хозрасчетных и нехозрасчетных предприятий и организаций банка, остатки средств на счетах у иностранных банков, на корреспондентских счетах в ЦБР, а также приобретенные банком облигации государственных займов и выданные кредиты и другие виды платежей в пользу банка со сроком погашения до одного месяца.

2.      Ссуды. Ими обеспечивается получение основной части доходов банка. У наших коммерческих банков ссуды – преобладающая форма активов. Наиболее ликвидные ссуды это ссуды, предоставляемые другим банком (особенно ссуды до востребования), а также краткосрочные ссуды предприятиям и организациям. Причем ликвидность последних возрастает в связи с тем, что принятые в их обеспечение ценности могут быть перезаложены коммерческим банком в центральном банке для получения от него краткосрочных кредитов. Ликвидность долгосрочных ссуд с учетом существующих условий их предоставления чрезвычайно низка. Сложившаяся у нас практика такова, что долгосрочные ссуды предоставляются в основном без всякого обеспечения. Это резко снижает их ликвидность и повышает риски коммерческих банков от их не возврата.

3.      Инвестиции в паи и ценные бумаги предприятий, организаций, кооперативов других банков. Для отечественных коммерческих банков эти активы наименее ликвидны по сравнению со ссудами, так как при отсутствии развитого вторичного рынка ценных бумаг реализация акций и облигаций предприятий весьма затруднительна.

4.      Основные фонды банка. Вложения средств в эти активы имеют относительно низкий удельный вес в активах коммерческих банков и не связаны непосредственно с получением прибыли. Но именно эти активы создают коммерческим банкам материальную основу для получения прибыли.

Лаврушин О.И. все активы банка разбивает группы по степени ликвидности в зависимости от срока погашения, так как для обеспечения ежедневной способности банка отвечать по своим обязательствам структура активов коммерческого банка должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. Активы банка делятся на:

      высоколиквидные активы

(т.е. активы, которые обеспечивают мгновенную ликвидность);

      ликвидные активы, и активы долгосрочной ликвидности.

К активам мгновенной ликвидности (высоколиквидным) относятся:

      наличность и приравненные к ним средства, средства на счетах в Центральном банке, Государственные долговые обязательства и др. Эти средства относятся к ликвидным, так как подлежат в случае необходимости изъятию из оборота банка.

В состав ликвидных активов входят, кроме перечисленных высоколиквидных активов, все кредиты, выданные кредитной организацией в гривне и иностранной валюте, со сроком погашения в течение ближайших 30 дней, а также другие платежи в пользу кредитной организации, подлежащие перечислению в ближайшие 30 дней.

К активам долгосрочной ликвидности относятся все кредиты, выданные кредитной организацией, в гривне и иностранной валюте с оставшимся сроком погашения свыше года, а так же 50% гарантий и поручительств, выданных банком сроком действия выше года, кредиты просроченные за минусом ссуд, гарантированных. Правительством, под залог ценных бумаг, под залог драг. металлов. Устанавливая рациональную структуру активов банк должен выполнять требования к ликвидности, а следовательно, иметь достаточный размер высоколиквидных, ликвидных и долгосрочно ликвидных средств по отношению к обязательствам с учетом их сроков, сумм и типов, и выполнять нормативы мгновенной, текущей степени долгосрочной ликвидности.

Норматив мгновенной ликвидности рассчитывается как отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме его обязательств по счетам до востребования. Норматив текущей ликвидности представляет собой отношение суммы ликвидных активов кредитной организации к сумме ее обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней.

Норматив долгосрочной ликвидности определяется как отношение выданных банком кредитов сроком погашения свыше года к капиталу кредитной организации и обязательствам свыше года. Выше названные нормативы применяются в процессе управления активами.

Так же активы банков можно сгруппировать от степени риска.

По степени риска делятся на пять групп:

К первой группе относятся активы, имеющие нулевую степень риска:

      кассовая наличность, остатки средств на корреспондентском и резервном счетах в ЦБ, государственные ценные бумаги.

Ко второй группе относятся активы с 10% степенью риска. В нее входят:

      остатки на корреспондентских счетах в иностранных банках.

Для третьей группы активов вероятность возникновения рисков составляет 20%.:

      они охватывают инвестиции банков в ценные бумаги местных органов власти.

Четвертая группа включает активы с 50%  риском. В эту группу включены:

      остатки средств на корреспондентских счета коммерческих банков,

гарантии и поручительства, выданные банком.

Для пятой группы риск составляет 100%. К ней относятся:

      краткосрочные, долгосрочные и просроченные ссуды, все остальные инвестиции банка.

С точки зрения доходности выделяют две группы активов:

а) приносящие;

б) не приносящие доход.

К активам, приносящим банку доход, относятся: ссуды, значительная доля инвестиционных операций, часть депозитных операций и прочие операции.

К активам, не приносящим доход, относятся: кассовая наличность, остатки средств на корреспондентском и резервном счетах ЦБ, инвестиции в основные фонды банка. Чем выше доля активов, приносящих банку доход, в общей сумме активов, тем эффективнее они размещены.

Таким образом, можно заметить, что группируются банковские активы по нескольким критериям и разными авторами по-разному

Глава 2. Анализ активов ПАО ‘УкрСиббанк’.

2.1.Краткая характеристика банка ПАО ‘УкрСиббанк’

УкрСиббанк BNP Paribas Group является одним из крупнейших банков Украины, который предлагает клиентам современный банковский сервис на уровне ведущих европейских стандартов.

С 2006 г. основным акционером УкрСиббанка является одна из крупнейших банковских групп в мире — Группа BNP Paribas.

С августа 2011 г. в состав акционеров УкрСиббанка вошел Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

BNP Paribas — безусловный лидер европейского финансового рынка и шестой крупнейший банк мира. В 2009 году BNP Paribas получил от издания Global finance награду — звание Best bank. По результатам 2010 года среди представленных в Украине международных банковских групп BNP Paribas Group стала самой прибыльной.

Основными направлениями деятельности УкрСиббанка являются предоставление широкого спектра банковских услуг корпоративным клиентам, розничным клиентам (частным лицам и среднему и малому) и VIP-клиентам (Private Banking), а также инвестиционный бизнес и международный бизнес.

Конкурентными преимуществами УкрСиббанка являются:

        многолетний опыт работы на финансовом рынке;

        безупречная деловая репутация;

        использование инновационных технологий и ведущего европейского опыта группы BNP Paribas;

        широкая сеть отделений и банкоматов во всех регионах Украины;

        квалифицированная консультационная поддержка клиентов по вопросам банковского обслуживания.

Клиентами УкрСиббанка являются десятки тысяч предприятий, среди которых множество ведущих украинских и международных компаний. Количество счетов физических лиц достигает нескольких миллионов.

За годы работы УкрСиббанк получил признание авторитетных финансовых изданий и множество престижных наград.

Одним из наиболее важных приоритетов в работе УкрСиббанка является обеспечение информационной безопасности. Политика информационной безопасности УкрСиббанка базируется на требованиях действующего законодательства Украины и международных договоров и стандартов, а также на Политике информационной безопасности BNP Paribas Group.

2.2. Анализ кредитных операций в ПАО ‘УкрСиббанк’

2.3 Операции с ЦБ в ПАО ‘УкрСиббанк’

ПАО «УкрСиббанк» осуществляет профессиональную комиссионную и коммерческую деятельность на рынке ценных бумаг и предлагает весь спектр услуг

      по торговле ценными бумагами

      осуществлению банковских операций с векселями и вексельными зачетами.

      депозитарному учету

ПАО «УкрСиббанк» входит в первую 20-ку рейтинга Комитета украинских торговцев ценными бумагами по объемам проводимых операций (по данным Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку).

Банк занимает 1-е место среди банков Харьковского региона по операциям с векселями и корпоративными ценными бумагами — акциями предприятий Украины, которые являются наиболее привлекательными как по доходности, так и в отношении минимизации риска.

Открытие в прошедшем году новых филиалов в промышленных регионах Украины позволило банку выйти на качественно новый уровень предоставляемых услуг и комплексно решать задачи предприятий путем разработки и проведения индивидуальных расчетных схем с использованием векселей как самого банка, так и векселей украинских предприятий.

ПАО «УкрСиббанк» в рамках обслуживания вексельного обращения предлагает вам следующие услуги:

1.      Погашение задолженности перед:

        Пенсионным Фондом Украины

        ХД УГПЭС «Укртелеком»

        ТПО «Харьковкоммунпромвод»

        ДП «Харьковтрансгаз»

        ХОПО ТП «Харьковтеплоэнерго»

        ОАО «Харьковгоргаз»

2.      Выполнение индивидуальных заказов на покупку, продажу, мену ценных бумаг.

3.      Предоставление консалтинговых услуг.

4.      Авалирование, домициляция, разработка расчетных вексельных схем для юридических лиц.

5.      Выпуск финансовых векселей банка.

6.      Учет векселей.

7.      Кредитование под залог векселей.

8.      Хранение векселей.

ПАО «УкрСиббанк» в течение трёх лет успешно осуществляет депозитарную деятельность, как хранитель ценных бумаг. За это время нами наработан значительный опыт проведения операций на рынке депозитарных услуг. Показателем успешности работы могут служить неизменно высокие позиции во всеукраинском рейтинге регистраторов, хранителей, депозитариев «удобство перерегистрации прав владельцев акций». Нашими клиентами являются инвестиционные фонды и компании, торговцы ценными бумагами, владельцы ценных бумаг (резиденты и нерезиденты), эмитенты, желающие перевести ценные бумаги из документарной формы в бездокументарную, открывающие счета в ценных бумагах для своих акционеров. Высокий профессионализм и качество обслуживания, низкие тарифы на проведение операций делают сотрудничество с АКИБ «УкрСиббанк» надежным и выгодным.

ПАО «УкрСиббанк» стал победителем конкурса по предоставлению услуг хранителя региональным отделениям ФГИ Украины в Харьковской, Одесской, Житомирской, Черкасской областях, г. Симферополе и Автономной республике Крым. При определении победителей оценивались финансовое положение банков и компаний, подавших заявки, наличие филиалов в данных регионах, опыт проведения депозитарной деятельности хранителя, количество открытых счетов в ценных бумагах.

Банк имеет отдельное хранилище, обеспечен современными техническими и программными средствами, необходимыми для проведения депозитарной деятельности. Специалисты нашего банка внимательно следят за изменениями законодательства в области депозитарной деятельности, участвуют в обсуждении законопроектов.

Наши тарифы не предусматривают абонентской платы, физические лица не платят за хранение ценных бумаг на счёте в ценных бумагах, юридические лица могут выбрать вариант тарифов, при котором за хранение плата не взимается.

Для перерегистрации прав собственности на ценные бумаги необходимо только распоряжение собственника. Его не обязательно приносить в отдел депозитарного учёта, можно передать средствами электронной связи. Поэтому территориальное местонахождение депонента практически не влияет на удобство работы.

ПАО «УкрСиббанк» предлагает следующие услуги хранителя ценных бумаг:

        открытие счета в ценных бумагах для учета ценных бумаг Депонента;

        ответственное хранение ценных бумаг;

        обездвиживание документарных ценных бумаг Депонента с целью их дальнейшего обращения в электронном виде;

        учет перехода права собственности на ценные бумаги по распоряжению Депонента;

        обеспечение Депоненту соответствующих условий хранения, учета и регистрации ценных бумаг, переданных в залог или отягощенных иными обязательствами на счете в ценных бумагах;

        совместно с Депозитарием обеспечение безопасности проведения расчётов при операциях с ценными бумагами, путём проведения клиринга;

        услуги депозитария инвестиционных фондов и компаний;

        подсчет совместно с инвестиционным управляющим фонда чистых активов инвестиционного фонда и подготовка отчетности в ГКЦБФР;

        открытие счетов в ценных бумагах доверителям доверительных обществ;

        информационно-консультационное сопровождение при оформлении документов, необходимых для заключения Эмитентом с Депозитарием договора на обслуживание эмиссии ценных бумаг (в бездокументарной форме) и открытие счета в ценных бумагах в депозитарии АО «Межрегиональный Фондовый Союз»;

        комплексное открытие счетов для акционеров у Хранителя;

        ответственное хранение ценных бумаг акционеров на их счетах;

        рассылка акционерам информации об Эмитенте, ценные бумаги которого депонированы на ответственном хранении у Хранителя;

        извещение акционеров обо всех корпоративных действиях Эмитента, касающихся изменения прав, закрепляемых ценной бумагой, c фиксацией на счетах в ценных бумагах данных изменений;

        рассылка информации для акционеров о проведении собрания акционеров и любых других информационных материалов;

        выплата дивидендов по поручению Эмитента;

        извещение Депонента обо всех корпоративных действиях Эмитента, касающихся изменений прав, закрепляемых ценной бумагой, с фиксацией на счетах в ценных бумагах данных изменений, а также передача Депоненту любой информации, полученной Хранителем от Эмитента или Регистратора;

        получение дохода по ценным бумагам, которые хранятся у Хранителя, с последующим его переводом по поручению Депонента на его денежные счета;

Глава 3. Сравнительный анализ осуществления активных операций в Украине и за рубежом

3.1 Зарубежный опыт осуществления активных операций в банках             

Зарубежный опыт деятельности коммерческих банков в области активных операций. В странах, имеющих развитую кредитную систему, особенностью современной банковской деятельности является выполнение множества банковских операций с широкой клиентурой. Например, крупнейшие коммерческие банки (клиринговые банки) Великобритании используют  в своей деятельности около 100 различных видов операций по обслуживанию клиентов, коммерческие банки США – свыше 150 видов операций, банки Японии – около 300 видов. США В настоящее время в США насчитывается более 15000 коммерческих банков, наиболее распространены из них – бесфилиальные банки, т.е. банки без отделений (филиалов). Поэтому США является страной с самым большим количеством коммерческих банков. Например, в Канаде все банковские услуги предоставляют не более  20 банков, имеющих широкую сеть филиалов. Коммерческие банки – это универсальные учреждения, проводящие операции в различных сферах рынка ссудного капитала. На долю коммерческих банков в США приходится около 35% общей суммы активов всех финансовых учреждений страны. Крупные банки предоставляют полный комплекс финансового обслуживания, включая кредиты, прием депозитов, расчеты и т.д., причем все операции сопровождаются высоким уровнем обслуживания. Коммерческие банки выполняют роль основного, базового звена кредитной системы США.