Банковская система Швейцарии. 4

Содержание

1. Описание банковской системы Швейцарии

Банки - это институты, присущие любой нормально функционирующей экономической формации, занимающиеся кредитованием и финансированием промышленности и торговли за счет денежных капиталов, привлеченных в виде вкладов и путем выпуска собственных акций и облигаций. Банкoвскиe институты сосредотачивают у себя огромные массы ссудного капитала путем привлечения свободных денежных средств фирм и правительственных учреждений, сбережений и доходов населения и предоставляют их в ссуду. По мере укрепления банков и превращения их в самостоятельную отрасль предпринимательства они выступают как совокупный кредитор. Oднoй из стaрeйших и нынe дeйствующих бaнкoвских систeм являeтся швeйцaрскaя систeмa, кoтoрaя бaзируeтся нa чaстных кoммeрчeских бaнкaх, вeдущих свoю истoрию с нaчaлa XVIII-гo вeкa.

Швейцария относится к числу наиболее респектабельных финансовых центров Европы. Традиционный статус нейтрального государства, местоположение в центре Европы, устоявшиеся демократические институты обеспечили Швейцарии особое положение на политической карте мира. Швейцария - вне военных, политических и расовых конфликтов. Потрясения двадцатого столетия не затронули ее политический и экономический суверенитет. Политическая стабильность и экономическое процветание обусловили привлекательность Швейцарии в глазах состоятельных людей других стран. Более 10% ее постоянных жителей - иностранцы. Со всего мира сюда стекаются банковские вклады. Швейцария является транзитным пунктом международных финансовых потоков. Швейцарский франк входит в число основных резервных валют мира.

Швейцария - страна банков. Швейцарская банковская система находится на одном из первых мест в мире по уровню конфиденциальности банковских вкладов. Однако репутация Швейцарии в этой области в последнее время приобрела несколько двойственную окраску. Ее власти подвергаются жесткой международной критике за "спящие " вклады, находящиеся в швейцарских банках со времен Второй мировой войны. Швейцарские банки по-прежнему хранят финансовые тайны этой эпохи. По мнению многих, принцип тайны и незыблемости банковских вкладов вступил в противоречие с международными этическими нормами. Тем не менее скандал со "спящими" вкладами не оказал существенного воздействия на статус этой страны как международного центра финансовых операций. Швейцарские фирмы широко используются в разнообразных схемах налогового и финансового планирования.

На 1,5 тыс. жителей приходится один банк. В стране функционирует 140 фалов (отделений) крупных иностранных банков. Швейцарская банковская система объединяет более 500 банковских организаций.

Банковская деятельность в Швейцарии очень диверсифицирована, хотя и строится на универсальных банковских принципах.  Существует несколько групп банков, деятельность которых полностью или частично носит специализированный характер:

• крупнейшие национальные банки - Юнион бэнк оф Свитцелэнд (Union Bank of Switzerland), Суисс бэнк корпорэйшн (Suiss Bank Corporation) и Суисс кредит бэнк (Suiss Credit Bank). Данные банки составляют свыше 50% совокупного баланса всех банков Швейцарии. ЮБиЭс АГ является мировым лидером в управлении активами и одновременно ведущим банком Швейцарии по работе с физическими лицами и корпоративными клиентами. Этот банк занимается инвестиционной банковской деятельностью и операциями с ценными бумагами, являясь важнейшим мировым банком в этом виде деятельности. Кредит Свис Групп оказывает финансовые услуги по всему миру. Помимо консультирования частных клиентов по финансовым вопросам, банк работает через свою страховую компанию «Винтертур», предлагая пенсионное обеспечение и страхование. Выступая в качестве финансового посредника, банк обслуживает транснациональные компании и учреждения, а также государственные институты;
• кантональные, местные и сберегательные банки, в основном работающие с местными вкладчиками в своих регионах. Они предоставляют также ссуды и осуществляют расчетно-кассовые операции. Когда-то в каждом кантоне было всего один-два банка, в то время как сейчас существуют 24 банка кантонов (в Швейцарии 26 кантонов и округов). Банки кантонов представляют собой наполовину государственные предприятия, работающие с гарантией государства. В настоящее время проводится либерализация государственных гарантий. Несмотря на их тесные связи с государством, банки кантонов обязаны придерживаться коммерческих принципов работы. В соответствии с законодательством кантонов их цель – развивать экономику кантонов. Поле их деятельности – это весь спектр банковских услуг с упором на кредитование и прием депозитов. Более мелкие универсальные банки занимаются, главным образом кредитованием и депозитами. Такие банки добровольно ограничивают свою деятельность одним регионом. Преимущества таких банков: близость к клиентам, знание местных условий и хозяйственной деятельности своего региона. Группа банков Райффайзен состоит из связанных между собой независимых банков, имеющих сильные связи с определенной местностью и организованных на кооперативных началах. Банки имеют историю длиной более века. Банки сети Райффайзен имеют самое большое число филиалов в Швейцарии, и все они объединены в Швейцарский союз банков Райффайзен. Союз осуществляет стратегическое руководство всей Группой и несет ответственность за управление рисками Группы. Также Союз координирует деятельность Группы, создает на местах условия для работы отдельных местных банков (например, снабжает их информационными технологиями, инфраструктурой, рефинансированием) и консультирует и поддерживает  банки по всем вопросам с тем, чтобы они могли сконцентрироваться на своем основном деле – консультировании клиентуры и продаже банковских услуг.  Группа Райффайзен – один из ведущих розничных банков Швейцарии, она значительно расширила свою долю рынка за последние несколько лет;
• частные банки, основной вид деятельности которых - управление инвестиционными портфелями. Эти банки – одни из старейших в Швейцарии. Юридически они принадлежат частным фирмам, коллективным товариществам и товариществам с ограниченной ответственностью. Частные банкиры несут неограниченную субсидиарную ответственность своим личным имуществом. Сферой их деятельности является: управление активами, в основном, частных клиентов; как правило, частные банки не принимают сбережения и депозиты от широкого круга клиентов;
• иностранные банки - считается, что иностранный контроль имеет место, если более половины голосов участников компании принадлежат иностранцам, правомочно получающими проценты со своего участия. Страны происхождения таких банков: Европа, главным образом, страны ЕС (более 50%), Япония (около 20%). Сфера деятельности: иностранный бизнес (доля иностранных активов в совокупном балансе составляет 70%), управление активами;
• прочие банки - относящиеся к данной группе банки занимаются различного рода деятельностью, такой как: учреждения, специализирующиеся на фондовой бирже, ценных бумагах и управлением активами; коммерческие банки: как правило, они представляют собой банки универсального типа, большую долю в деятельности которых занимает ипотечное кредитование, а, кроме того, коммерческие ссуды в сферах торговли, промышленности и коммерции; и потребительские кредитные учреждения: занимаются выдачей небольших ссуд (частным лицам и промышленным предприятиям).

Рассмотрение лишь банковской системы Швейцарии не дает полного представления о своеобразии и широких возможностях приложения капитала в этой стране. В кредитную систему Швейцарии органично входят также финансовые компании. Они делятся на:

• компании, рекламирующие себя для приема депозитов, которые обязаны отвечать всем требованиям федерального банковского законодательства;
• компании, не принимающие депозиты, но выполняющие другие банковские операции. Они подпадают под регулирование лишь некоторых статей данного законодательства.

Отличительной чертой швейцарской банковской системы является строгий контроль за деятельностью банков и инвестиционных компаний. После второй мировой войны в Швейцарии не было ни одного случая банкротства. Контроль за банками имеет трехступенчатую структуру и осуществляется Федеральной банковской комиссией, Национальным Банком и Швейцарской банковской ассоциацией.

Деятельность банков, ее регулирование и контроль проходят в соответствии с Федеральным банковским законом о банках и сберегательных банках от 8 ноября 1934 г. Главное назначение Закона - защита интересов клиента.

Банковская лицензия выдается Федеральной банковской комиссией только в том случае, если банк отвечает всем требованиям Закона. Исключения не допускаются. В случае, если обнаруживаются нарушения Закона, выданная лицензия может быть немедленно отозвана.

Еще одна черта, определяющая высокий рейтинг швейцарских банков, - банковская секретность. Тайна вкладов защищена в Швейцарии положениями как гражданского, так и уголовного права. Банк, не умеющий хранить секреты своих клиентов, может быть лишен лицензии, а служащим за разглашение такой информации грозит тюремное заключение на срок до шести месяцев штраф до 50 тыс. швейцарских франков. Банковская информация может быть открыта правительственным органам только в том случае, если есть доказательства причастности клиента к уголовному преступлению. При этом уклонение от уплаты налогов преступлением в Швейцарии не считается. Нарушение валютного регулирования других стран также не подпадает по швейцарскому уголовному праву в разряд преступлений.

К особенностям банковской системы Швейцарии следует отнести также функционирование Банковского комитета.

Банковский комитет - это независимый орган, не подчиняющийся ни правительству, ни Национальному банку. Комитет контролирует соблюдение банками Закона о банковской деятельности, свода прав установленных нормативов. Он призван защищать интересы акционеров. Комитет в своей деятельности опирается на независимые аудиторские службы, которые находятся вне банка, а также на внутренний аудит банка. Комитету предоставлено право при назначении людей на руководящие банковские посты высказывать свое мнение. В Швейцарии деятельности этого органа придают большое значение. Решения банковского комитета обязательны для выполнения.

С пeрвoгo взглядa мoжeт пoкaзaться, чтo Швeйцaрскaя бaнкoвскaя систeмa пoкрывaeт нeзaкoнный бизнeс и спoсoбствуeт oтмывaнию дeнeг. Oднaкo, с тoчки зрeния здрaвoгo смыслa и при бoлee дeтaльнoм aнaлизe прoблeмы стoнoвится oчeвиднo, чтo этo aбсoлютнo нe тaк. Финaнсoвoe и бaнкoвскoe прaвo Швeйцaрии пoзвoляeт oхрaнять гaрaнтию чaстных влoжeний и тeм сaмым зaщищaeт бaнкoвских клиeнтoв oт вмeшaтeльствa в чaстную сфeру, прeдoтврaщaя oбщeствeнныe пoсягaтeльствa нa личныe прaвa чeлoвeкa. Oблaсть, нa кoтoрую рaспрoстрaняeтся прaвo тaйны бaнкoвских вклaдoв нe рaспрoстрoняeтся нa нижнюю чaсть пирaмиды, инaчe гoвoря, криминaльную сфeру. Ни в кoeм случae Швeйцaрскaя бaнкoвскaя систeмa нe мoжeт прeпятствoвaть зaкoнoдaтeльству или пoкрывaть прeступныe дeйствия. К примeру, прaвo бaнкoвскoй тaйны нe стрaхуeт клиeнтуру, включeную в нaлoгoвый oбмaн или любыe иныe прeступныe дeйствия внe зaвисимoсти oт мeстa их сoвeршeния.

Oснoвывaясь  нa эмпиричeских дaнных, исслeдoвaний, прoвeдeнных Швeйцaрским институтoм финaнсoв и бaнкoвскoгo дeлa (г. Санкт-Гaллeн) в 2002 гoду, мoжнo утвeрждaть, чтo Швeйцaрскaя финaнсoвaя систeмa с зaщитoй чaстных вклaдoв мeнee эффeктивнa в бoрьбe с нeлeгaльным укрытиeм дeнeжных срeдств чeм другиe Eврoпeйскиe систeмы. Нaибoлee типичными примeрaми oткрытoсти и всeoбщeй дoступнoсти бaнкoвскoгo сeктoрa являются тaкиe стрaны кaк Фрaнция и Итaлия. Нo ктo жe смoг бы утвeрждaть сeйчaс, чтo кoличeствo искaжeнннoй инфoрмaции, нeвeрнoe прeдoстaвлeниe дaнных или числo случaeв уклoнeния oт нaлoгoв в этих стрaнaх мeньшe чeм в Швeйцaрскoй кoнфeдeрaции? Бoлee тoгo прaктикa пoкaзывaeт, чтo Швeйцaрскaя бaнкoвскaя систeмa пoзвoляeт гoрaздo быстрee oтрeaгирoвaть нa финaнсoвыe скaндaлы нeжeли другиe рaзвитыe финaнсoвыe цeнтры Eврoпы. Кoмпaктнoсть стрaны и ee спeциaлизaция нa чaстнoм бaнкoвскoм сeктoрe пoзвoляют пoлную блoкирoвку счeтoв "нeчистoплoтнoй клиeнтуры" в тeчeнии пaры днeй, нa чтo финaнсoвым институтaм тaких гигaнтoв кaк Лoндoн или Фрaнкфурт-нa-Мaйнe пoтрeбoвaлись бы мeсяцы.

Эффeктивнoсть бaнкoвскoй систeмы Швeйцaрии вo взaимoдeйствии с зaкoнoкoнтрoлирующими oргaнaми зaключaeтся в oгрaничeниях и зaдaчaх, кoтoрыe стaвятся в систeмe.

В кoмпрoмисe мeжду кoличeствoм инфoрмaции и кaчeствoм пoискa Швeйцaрия oптимизируeт пoслeдний. Этo дeлaeтся тaк в пoлнoй oсвeдoмлeнoсти и пoнимaнии тoгo, чтo в oгрaничeнии пoискa дeйствитeльнo криминaльнoй сфeры из видa упускaются тысячи, a мoжeт и миллиoны мeлких прaвoнaрушeний. Вoпрoс в тoм, нaскoлькa aктуaльнa в лoвлe и бoрьбe с прeступнoстью "мeлкaя рыбa". Систeмa штрaфных сaнкций и других юридичeских мeр впoлнe спoсoбнa сaмoстoятeльнo и эффeктивнo бoрoться с тaкими прaвoнaрушeниями.

Тaким oбрaзoм, прaктикa Швeйцaрскoй бaнкoвскoй систeмы пoкaзывaeт, чтo впoлнe вoзмoжнo эффeктивнoe и взaимoдoпoлняющee сущeствoвaниe гaрaнтии тaйны бaнкoвских вклaдoв и успeшнaя бoрьбa с прeступнoстью и нeзaкoнным oтмывaниeм дeнeг. Eсли прaвитeльствa сeрьeзнo зaинтeрeсoвaны в прoтивoдeйствии криминaльным сфeрaм, тo нeoбхoдимo прeдoтврaщaть упрoщeннoe прeдстaвлeниe прoблeмы oтмывaния дeнeг и чaстнoгo бaнкoвскoгo сeктoрa.

Естественно, Швейцария не стремится защитить экономических преступников. По оценкам экспертов, банковское законодательство страны отвечает самым строгим мировым стандартам по противодействию легализации «грязных» денег. А также в сфере борьбы с оргпреступностью. Однако клиенты, отнесенные в разряд респектабельных и законопослушных, могут не опасаться за сохранность тайны вклада. Правда, банковская тайна может быть раскрыта в этом случае лишь на столько, насколько предусмотрено в договоре между Швейцарией и страной, чьи правоохранительные органы секретную информацию запросили.

Хотя, напрямую органы следствия зарубежных стран обратиться в швейцарский банк не могут. Для получения запрашиваемых сведений им понадобится решение швейцарского суда. Проступок, совершенный нарушителем, должен подпадать под действия уголовного законодательства Швейцарии. В ином случае в ответ на запрос правоохранителей последует отказ.

Швейцария – один из важнейших финансовых центров мира. Ее банковская система значительно превышает объем, необходимый для внутренних сделок. Имеются две взаимосвязанные банковские системы: государственная система, включающая Швейцарский национальный банк и банки кантонов, и система частных банков. Швейцарский национальный банк, начавший свою деятельность в 1907, является единственным финансовым учреждением, выпускающим национальную валюту. Основная денежная единица – швейцарский франк – одна из наиболее стабильных в мире валют. Национальный банк контролируется федеральными властями и оказывает большое влияние на экономическую политику конфедерации.

Система работы банков в альпийской стране построена так, что они практически не могут разориться. А значит, клиенты могут не переживать за сохранность своих средств. Банки не обещают своим вкладчикам гарантированный доход, не используют концепцию депозитных счетов. В финансовой системе страны практически неприменима практика получения дохода за счет разницы между обещанной вкладчику процентной ставкой и полученной от клиентских денег прибыли. Банки не ищут объектов вложения, обладающих высоких риском, с целью получить доход на разнице. Финансисты зарабатывают на средствах клиентов максимум возможного, не участвуя в прибылях вкладчиков. Кроме того, банки Швейцарии очень редко выдают кредиты.

Банкиры управляют средствами вкладчиков в их интересах и в соответствии с требования клиентов. За это взимается вознаграждение, к примеру, 0,75% в год от имеющейся на счету суммы. Клиент получает все, что финучрежедние заработало на его деньгах, вычитая лишь оплату банковских услуг. В этом прямая выгода для вкладчиков. Клиентов привлекает и то, что можно не платить налог с дохода в виде годовых процентов на капитал, размещенный на банковских счетах. В большинстве других стран подобная прибыль налогом облагается. Ставки по налогу достигают от 15 до 50%. В Швейцарии же не нужно платить ничего.

Что случится в Швейцарии, когда один из крупных банков страны окажется на грани банкротства? По информации Wall Street Journal, крупнейший швейцарский банк UBS на середину января занимал 3-е место по размеру потерь, связанных с ипотечным кризисом, — $14,4 млрд, уступая только Merrill Lynch ($22,4 млрд) и Citigroup ($19,9 млрд). В этой связи приходится констатировать, что при чрезвычайных обстоятельствах правительству Швейцарии не под силу справиться с финансовым пожаром. Оно не в состоянии гарантировать вклады всем клиентам банка UBS или оказать ему значительную финансовую помощь. Поскольку только под управлением банка UBS находятся средства, превышающие $2 трлн, а все резервные активы Швейцарии на конец 2007 г. оцениваются в $76,1 млрд.

Для решения ситуации банкиры Швейцарии ищут выход за рубежом. Так, для привлечения дополнительного капитала банк UBS объявил о выпуске акций на сумму 13 млрд швейцарских франков ($11,1 млрд). Основным покупателем этого транша (около 85%) должен стать сингапурский инвестиционный фонд Singapore Investment Corporation. В письме от 10.01.2008 к своим акционерам руководство UBS так мотивирует этот шаг: недостаточный объем капитала, связанный с ипотечным кризисом, может привести к понижению рейтинговыми агентствами высоких финансовых рейтингов банка UBS. Это в свою очередь может иметь двойной эффект. С одной стороны, усилит озабоченность клиентов по поводу финансовой силы банка, а с другой — ослабит позиции банка в привлечении дополнительного капитала и увеличит стоимость заимствований.

Сама по себе идея пополнения капитала за счет привлечения средств из суверенных инвестиционных фондов не нова. Так поступают, например, американские банки, привлекая средства из богатых ближневосточных стран. Возможно, со временем, когда ряды желающих поредеют, такую возможность банки Швейцарии предоставят и Украине. Однако при всей своей привлекательности вряд ли можно рассматривать такой подход как универсальный метод выхода из кризиса. Прежде всего, в силу его ограниченности. Одно дело — приобрести акции банка, который, по мнению инвестора, переживает временные трудности, с расчетом в ближайшем будущем хорошо заработать. И совсем другое — оказывать помощь банку-банкроту. Не исключено, что в этом случае может выстроиться очередь инвесторов, желающих продать свои акции и спасти вложенные средства.

Банковский бизнес в Швейцарии по своим размерам несоизмерим с масштабами страны и является уникальным прецедентом в мировой практике.

По данным исследования германского "Commerzbank", наибольший урон ипотечный кризис нанес крупным банкам Швейцарии. Как сообщает "K2Kapital", в абсолютных цифрах суммы их убытков не столь велики, как у американских инвестбанков, однако по отношению к их капиталу они гораздо существеннее. В среднем им придется списать около 40% балансовой стоимости, тогда как убытки их немецких и американских коллег составляют от 15% до 20% их балансовой стоимости. По абсолютной величине списаний лидируют американцы (47% от всех списаний), швейцарские банки идут на втором месте (17%), за ними - немецкие (15%). Убытки банков Великобритании, по данным "Commerzbank", составляют менее 5% их балансовой стоимости.

Общая сумма убытков с начала кризиса летом прошлого года составила $270 млрд. Потенциальный объем всех убытков от ипотечного кризиса оценивается в $400-500 млрд. Исходя из этого делается вывод, что банки уже прошли половину пути сокращения балансовой стоимости.

2. Сравнительная характеристика  украинской банковской системы  и банковской системы Швейцарии

4. Показатели прибыльности банка

Политика банка должна заключаться в том, чтобы достичь равновесия между риском и доходом банка. Равновесие в ближайшей перспективе, краткосрочное равновесие, представляет собой соотношение между ликвидностью и прибыльностью. Чем выше ликвидность банка, тем ниже прибыльность, и наоборот: чем ниже ликвидность, тем выше ожидаемая прибыль и обязательно риск.

Более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого. Высокий процент по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц свидетельствует прежде всего о том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений. Такой банк старается расширить и стабзировать свои ресурсы путем привлечения сторонних депозитов, предлагая вкладчикам повышенную процентную ставку. Но привлечение ресурсов по повышенной процентной ставке предполагает и осуществление вложений под более высо­кий процент, т.е. вложения, как правило, более рисковые, и вкладчики вместо прибыли могут потерять и сам депозит в случае краха банка.

Доходность и ликвидность банков не достигаются автоматически. Очевидным решением проблемы привлечения дешевых и размещения дорогих ресурсов является проведение такой политики банка, которая может принести наивысший доход при разумном, с точки зрения руководства банка, уровне риска. С одной стороны, руководство банка, акционеры (пайщики) последнего заинтересованы в более высоких доходах, которые могут быть получены за счет вложения средств в долгосрочные проекты, ценные бумаги сомнительного качества и т. п. Однако подобные действия неизбежно ухудшают ликвидность банка, необходимую при изъятии вкладов и для удовлетворения законного спроса на кредит. Неспособность же банка удовлетворить обоснованные и законные потребности клиентов приведет к немедленной потере банком выгодных контрактов, ослаблению его конкурентных позиций и в конечном счете к возможному краху банка как жизнеспособного субъекта рыночных отношений. Таким образом, с другой стороны, подобные операции коммерческих банков могут поставить под сомнение платежеспособность, ликвидность и устойчивость банковской системы в целом.

Для обеспечения экономических условий устойчивого функционирования банковской системы Национальный банк Украины устанавливает ряд экономических нормативов, в том числе: минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых и минимальный размер собственных средств (капитала) для действующих банков; нормативы достаточности капитала и др.

Анализ доходов и расходов банка дает возможность изучения результатов деятельности коммерческого банка, а. следовательно, и оценки эффективности его как коммерческого предприятия. Анализ результативности банковской деятельности начинается с анализа доходов и расходов, а заканчивается исследованием прибыли.

Валовые доходы банка принято разделять на процентные и непроцентные. Стабильный и ритмичный прирост доходов банка свидетельствует о его нормальной работе и о квалифицированном управлении.

Процентные доходы банка - это начисленные и полученные проценты по ссудам и ценным бумагам. Непроцентные доходы - доходы от инвестиционной деятельности; доходы от валютных операций; доходы от полученных комиссий и штрафов; прочие доходы. Валовые расходы банка также делят на процентные и непроцентные.

Прибыль - это главный показатель результативности работы банка. Количественная и качественная оценки прибыльности производятся с целью выяснения финансовой устойчивости банка. Речь в целом идет о качественной стороне дела и даже не о массе той прибыли, которая получена банком. Прибыль, используемая для оценки работы банка, - это итоговый показатель, но вопрос при этом заключается в том, за счет каких факторов она получена и как эта прибыль используется в дальнейшем: на накопление потребление. Бытующее представление о том, что надежность банка определяется размером его прибыли и выплачиваемых дивидендов - более чем спорно. Напротив, высокий дивиденд при всей его привлекательности для акционеров, еще не показатель высокоэффективной деятельности кредитного учреждения. Прибыль должна рассматриваться с позиции ее достаточности для роста банковского капитала, в связи с чем ее рациональнее уберечь от чрезмерного распределения на потребительские цели. Масса прибыли сама по себе - далеко не исчерпывающий показатель. Ее необходимо сравнивать с другими показателями, характеризующими деятельность банка. Большая роль в анализе деятельности банка отводится аудиту.

Внутренний аудит банка предполагает оценку, контроль и анализ основных направлений деятельности банка самим банком, его представлений об эффективности работы, целесообразности проведения тех иных банковских операций и услуг, их доходности и прочее. Внешний аудит проводится Национальным банком Украины, другими коммерческими банками, налоговой инспекцией, аудиторскими фирмами и прочими организациями, а также клиентами (реальными и потенциальными) коммерческого банка.

Важным для деятельности банка является не только внутренний анализ его деятельности, но и сравнение результатов работы с другими банками. В условиях рыночной экономики важно проследить также тенденции развития банковской системы в целом на национальном уровне. Сегодня в России налицо дефицит аналитической информации о работе коммерческих банков. Поэтому важен рейтинг банков как основа для изучения их деятельности.

5. Характеристика субъектов биржевого  посредничества

Биржевые посредники – брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры. Брокерская фирма является коммерческой организацией, созданной в соответствии с ГКУ; брокерской конторой-филиал или другое обособленное подразделение коммерческой организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет; независимым брокером-физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица. Биржевые посредники наделены исключительным правом осуществлять посредничество в биржевой торговле. Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора. Биржа в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения биржевые посредники и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим правила.

В отдельно взятой фондовой сделке задействованы три стороны - продавец, покупатель, посредник. На начальных этапах модель предельно проста - один посредник сводит продавца с покупателем. При росте масштабов фондовых операций появляется вторая модель, и посредников уже двое: покупатель обращается к одному, продавец - к другому и вероятность совпадения мала. При еще большей интенсивности фондовых операций складывается третья модель: теперь уже сами посредники нуждаются в помощи, и между ними появляется еще один. Назовем его центровым, а его контрагентов фланговыми посредниками.

На развитом фондовом рынке единообразия в посреднических операциях нет, - все три модели сосуществуют, своя "фондовая ниша" находится для каждой. Положим, брокер с обширной клиентурой получает, помимо прочих, два поручения, причем курс и размер предложения продать совпадает с параметрами заказа на покупку. Брокеру остается только оформить сделку, с чем он благополучно справляется в одиночку, не нуждаясь в услугах других посредников.

Пары "самовыполняющихся" заказов могут образовываться в биржевой толпе, когда один брокер объявляет об имеющемся у него предложении, а другой тут же откликается - у него парный заказ (посредничество по второй модели). Но многие поручения формулируются как условные.

Дилер, неверно оценивший ситуацию, может дестабилизировать рынок и вызвать цепную реакцию банкротств, если не вернет полученные кредиты. Дилер, сознающий и свою неопытность, и несовершенство рынка, склонен проявлять сверхосторожность, отказывать клиентам. Тем самым тормозится заключение сделки.

Украинским биржам в развитии посреднических услуг требуется стратегия, включающая выработку норм регулирования: каким минимальным капиталом должен располагать дилер, каковы пределы кредитов, которые он может брать и т.д. Необходимы лицензирование брокерской и дилерской деятельности, установление стандартов их отчетности.

Фондовая биржа имеет, как правило, статус бесприбыльного акционерного общества, то есть не ставит своей целью получение дохода для распределения его среди своих членов. Это может показаться на первый взгляд странным, но в действительности глубоко закономерно: члены биржи получают доход ,функционируя в качестве биржевых посредников. Смысла в том, чтобы клиенты биржи уплачивали еще какие-то суммы в общую биржевую копилку, из которой они будут распределяться между членами биржи, явно не просматривается: может начаться перераспределение поступлений в пользу тех членов, которые работают неудовлетворительно и привлекают относительно меньше клиентов, а из общей копилки требуют выплат пропорционально своему паю. Бесприбыльный статус не означает, что биржа как акционерное общество вообще не получает доходов. Полученные доходы тратятся для обустройства зала и помещений, где работают биржевики, создания современных систем связи, ведения исследовательской работы и т.д. Члены биржи заинтересованы в том, чтобы биржа получала ровно столько доходов, сколько ей требуется при соблюдении разумной экономии: завышение доходов означает сокращение прибылей членов или удорожание услуг по купле-продаже ценных бумаг.