Банкротство предприятий и банков, их предпосылки

     Введение

     Актуальность  темы «Банкротство предприятий и  банков, их предпосылки» объясняется  тем, что в настоящее время  большинство предприятий  и банков России находится в затруднительном  финансовом состоянии. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий  и практического применения ко многим из них процедуры банкротства  объективный и точный анализ предпосылок  банкротства и факторов их преодоления  приобретает первостепенное значение.

     Банкротство зарождается если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию  скрытых негативных тенденций. Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года до появления очевидных признаков. На скрытой стадии начинается незаметное снижение цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и во вне его, поэтому тема «Банкротство предприятий и банков, их предпосылки»является весьма актуальной в современных условиях развития экономики России. 
 
 
 
 
 
 

1.Сущность, понятие и виды  банкротства предприятий и банков

     Одним из проявлений экономического кризиса, переживаемого Россией, является кризис неплатежей. Фактическое банкротство  значительного числа предприятий  делает крайне неустойчивым финансовое положение многих банков и небанковских финансовых учреждений. Ситуация усугубляется несовершенством российского законодательства о банкротстве, а также отсутствием  отработанных процедур по вмешательству  в деятельность неплатежеспособных предприятий и банков, принятию решений  об их санации или банкротстве, организационных  мероприятий по ликвидации предприятий-банкротов.

     Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в денежные отношения с налоговыми органами, банками, поставщиками и потребителями  и т.д. В процессе этих отношений  у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому что, предприятие станет должником  и будет обязано в некоторый  срок совершить в пользу другого  лица определенные действия такие как, произвести платеж, поставить товар, исполнить услуги и т.д. Если же предприятие  из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную  зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, то оно становится как  партнер неплатежеспособным, или  несостоятельным, наносящим ущерб  кредиторам.

     В конечном счете, неплатежеспособное предприятие  ставит своих кредиторов (и государство  в том числе) перед выбором:

     а) или дать предприятию контролируемый шанс на преодоление внутреннего  финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано  в рамках некоторого ограниченного  во времени соглашения;

     б) или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи  его имущества, чтобы за счет этого  удовлетворить полностью или  хотя бы частично требования кредиторов;

     в) поставить вопрос о диалоге должника и кредиторов и объявить добровольную ликвидацию.

     Лечение болезни по определенным правилам является важной предпосылкой сохранения здоровья не только больного, но и окружающих. Точно также решение вопросов по упорядочению не выплачиваемых долгов больных, неплатежеспособных предприятий  является важной гарантией здоровья любой экономики.

     Под несостоятельностью (банкротством) понимается, признанная судом, неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджет соответствующего уровня (федеральный, бюджеты РФ, местный  бюджет) и во внебюджетные фонды  в порядке и на условиях, определенных федеральным законодательством, в  связи с превышением обязательств должника над его имуществом или  в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

     Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной  и финансовой практике выделяют следующие  виды банкротства предприятий:

     Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов.

     Если  это деяние причинило крупный  ущерб - наказывается штрафом в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового.

     Если  заявление должника подано должником  в арбитражный суд при наличии у него возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или должник не принял меры по оспариванию необоснованных требований заявителя, должник несет перед кредиторами ответственность за убытки, причиненные возбуждением дела о банкротстве или необоснованным признанием требований кредиторов.

     Преднамеренное  банкротство - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или собственником коммерческой организации, а равно индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб.

     Наказывается  штрафом в размере от ста тысяч  до трехсот тысяч рублей или в  размере заработной платы или  иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет либо лишением свободы на срок до шести лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового.

     К неправомерным действиям должника или собственника предприятия-должника относятся действия, совершенные  в предвидении несостоятельности (банкротства) предприятия и наносящие ущерб интересам всех или части кредиторов, как-то:

     - сокрытие части имущества должника или его обязательств;

     -сокрытие, уничтожение, фальсификация любого учетного документа, связанного с осуществлением хозяйственной деятельности должника;

     - уничтожение либо отказ от необходимой записи в бухгалтерские документы;

     - уничтожение, продажа или внесение в качестве залога части имущества должника, полученного в кредит и неоплаченного.

     Реальное  банкротство характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную  хозяйственную деятельность в предстоящем  периоде, вследствие чего оно объявляется  банкротом юридически.

     Техническое банкротство. Используемый термин характеризует  состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности  превышает размер кредиторской задолженности  предприятия, а сумма его активов  значительно превосходит объем  его финансовых обязательств. Техническое  банкротство при эффективном  антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

     При изучении причин банкротства банков исследователи выделяют внешние  и внутренние факторы. К числу  внешних относятся следующие: изменение  общеэкономической ситуации, утрата банком доверия публики, массовое изъятие  вкладов; обострение конкуренции, необоснованные решения органа, осуществляющего  надзор за банками; недостаточный контроль с его стороны, вмешательство  акционеров в деятельность банка  и др.

     Внутренние  факторы не менее разнообразны и  включают в себя некомпетентность руководства  банка, недостатки внутрибанковской организации  и системы контроля, спекуляцию, недостаточную отраслевую диверсификацию кредитов, слабый контроль за заемщиками, нарушение действующих нормативов, личную зависимость от заемщика, обман  органа банковского надзора, криминальные манипуляции и др. Роль и значение этих факторов меняется в зависимости от страны и состояния экономики. Так, в условиях кризисного развития экономики повышается значимость общеэкономических факторов. Существенный вес в отдельные периоды могут иметь колебания конъюнктуры на отдельных рынках.

     Среди внешних причин исследователи особо  выделяют недостаточно продуманные  решения инстанций, предоставляющих  лицензии на банковскую деятельность. Так, при предоставлении лицензий на осуществление операций в тех  регионах, где рынок и клиентура  уже поделены между имеющимися банками  и конкуренция между ними высока, подобные решения могут в отдельных  случаях создавать предпосылки  будущего банкротства. То же самое происходит, если лицензии предоставляются банкам, ориентирующимся в своей деятельности на одну или несколько фирм, что  с самого начала обусловливает зависимость  и неустойчивость такого рода "домашних банков". В то же время исследователи приходят к выводу, что подавляющее большинство банковских банкротств сводится, в конечном счете, к внутренним причинам.

     При этом особое значение имеет ошибочная  кредитная политика банков, которая, по оценкам ряда исследователей, "ответственна" за 90 - 95 процентов случаев резкого  ухудшения финансового состояния  банков. Банковская деятельность имеет ряд специфических особенностей, что предъявляет особые требования как к надзору за банками, так и к вмешательству в деятельность банков при угрозе их банкротства. Спецификой банковских операций является трансформация сроков кредита: беря у вкладчиков деньги на относительно короткие сроки, банк превращает их в долгосрочные кредиты. Это находит свое отражение в том, что банки имеют очень низкую долю собственного капитала при весьма значительном удельном весе капитала привлеченного. Кроме того, что особенно важно, банк почти всегда является в значительной степени неликвидным, то есть он, как правило, не в состоянии в любой момент погасить все свои обязательства перед вкладчиками. Следовательно, до тех пор, пока вкладчики сохраняют доверие к банку, они предоставляют ему кредит на неопределенный срок. Если же, однако, определенная часть депонентов одновременно потребует возврата вкладов, банк неизбежно становится неплатежеспособным. Начинается "набег вкладчиков", который делает ситуацию катастрофической.

     Таким образом, доверие образует тот базис, на котором только и способен функционировать  банк (как и банковская система  в целом). Банки имеют благоприятные  возможности для преодоления  временных платежных затруднений (в первую очередь за счет межбанковского кредита и рефинансирования через  центральный банк). Однако именно данное обстоятельство может усилить панику среди вкладчиков при возникновении  первых признаков платежных затруднений (а следовательно, отказе других банков от предоставления кредитов).

     Утрата  доверия к банку резко снижает  его рыночную стоимость, поскольку  он в значительной мере утрачивает возможность проведения прибыльных активных и пассивных операций. Привлечение  средств требует повышенных ставок процента в качестве компенсации  за риск. Отток вкладов, кроме того, побуждает ограничивать активные операции, в частности приостанавливать финансирование долгосрочных проектов, которые вследствие этого быстро падают в цене. Потенциальные  покупатели ликвидируемых активов  приобретают их не по полной, а по существенно заниженной цене. Характерное  для финансовой сферы взаимопереплетение капиталов в случае банкротства  одного кредитного учреждения ставит под удар другие банки и предприятия, вызывая "цепную реакцию" банкротств. Вероятны и серьезные нарушения системы расчетов при этом сбой в одном из звеньев может легко распространиться на всю систему.  
 

     2. Предпосылки банкротства предприятий и банков

     Банкротство на предприятии зарождается, если отсутствует постоянная аналитическая работа, направленная на выявление и нейтрализацию его предпосылок и скрытых негативных тенденций. В своем развитии банкротство проходит несколько стадий: скрытая, финансовой неустойчивости и явное банкротство.

     Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5-2 года до появления  очевидных признаков. На скрытой  стадии начинается незаметное снижение цены предприятия по причине неблагоприятных  тенденций как внутри предприятия, так и во вне его. Анализ скрытой  стадии банкротства можно проводить, используя так называемые формулы  «цены предприятия», которые представляют собой соотношение ожидаемой  прибыли до выплаты налогов, проценты по займам, дивидендов от средневзвешенной стоимости пассивов (обязательств) фирмы, или средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями  платы за заемный и акционерный  капитал.

     Снижение  цены предприятия может означать либо снижение его прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под  воздействием различных причин –  внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения условий предпринимательства. В этом случае надо иметь ввиду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.

     Рост  процентных ставок и требования вкладчиков также определяется различными факторами, среди которых можно выделить инфляционное ожидание, усиление различных  типов вложений.

     Рост  цен действует аналогично росту  процентных ставок:

     - он формирует определенные инфляционные ожидания, что повышает инфляционную составляющую номинальных процентных ставок и дивидендов;

- рост цен на сырье и материалы, комплектующие изделия, обгоняющий рост цен готовой продукции предприятий, увеличивает при прочих равных условиях кредиторскую задолженность предприятия, что может потребовать дополнительного кредитования.

     На  второй стадии начинаются трудности  с наличностью, появляются некоторые  ранние признаки банкротства: резкие изменения  в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Однако особую тревогу должны вызывать:

- резкое уменьшение денежных средств на счетах;

- увеличение дебиторской задолженности

- старение дебиторской задолженности;

    - разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности     снижение объемов продаж.

    Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить  в результате последующего разбалансирования  долгов, если последует непродуманное  увеличение закупок, капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.

     При анализе работы предприятия тревогу  также должны вызывать:

     - задержки с предоставлением отчетности;

- конфликты на предприятии, увольнение кого – либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений.

     Повышенного внимания требуют предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут  стать банкротами из-за ошибочных  расчетов эффектности, разбалансированности долгов.

     На  стадии финансовой неустойчивости руководство  часто прибегает к косметическим  мерам: продолжает выплачивать высокие  дивиденды, увеличивать заемный  капитал, продавая часть активов, чтобы  снять подозрения инвесторов. При  ухудшении финансовой ситуации руководители не редко становятся склонны к  незаконным действиям.

     На  третьей стадии предприятие не может  своевременно оплачивать долги, и банкротство  становится юридически очевидным. Банкротство  проявляется как несбалансированность денежных потоков. Предприятие может  стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так  и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема  возрастает конкуренция, а при спаде  падают темпы роста.

     Во  всех случаях причиной банкротства  является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста  их предприятия, под которые заранее  находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.

     Множество факторов являются причинами банкротства. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия  и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия  и обычно находящиеся вне сферы  его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

     Как показывает практика, причины задолженности  часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника.

     Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

     Внутренние  факторы:

     1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

     2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

     3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

     4. Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

     5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

     6. Отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой  деятельности по изучению рынков  сбыта продукции, формированию  портфеля заказов, повышению качества  и конкурентоспособности продукции,  выработке ценовой политики.

     7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

     8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

     К внешним факторам относятся следующие:

     1. Экономические:

• кризисное состояние экономики страны,
• общий спад производства,
• инфляция,
• нестабильность финансовой системы,
• рост цен на ресурсы,
• изменение конъюнктуры рынка,
• неплатежеспособность и банкротство партнеров.

     Одной из причин несостоятельности субъектов  хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия.

     2. Политические:

• политическая нестабильность общества,
• внешнеэкономическая политика государства,
• разрыв экономических связей,
• потеря рынков сбыта,
• изменение условий экспорта и импорта,
• несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства. 

     3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

     4. Демографические:

• численность,
• состав народонаселения,
• уровень благосостояния народа,
• культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

     Хотя  банкротство предприятия является юридически фактом (только арбитражный  суд может признать факт банкротства  предприятия), в его основе лежат  преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:

     1. Серьезное нарушение финансовой  устойчивости предприятия, препятствующее  нормальному осуществлению его  хозяйственной деятельности.

     2. Существенная несбалансированность  в рамках относительно продолжительного  периода объемов его денежных  потоков. 

     3. Продолжительная неплатежеспособность  предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов.

     В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной  квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления  финансовой деятельности институт банкротства  получает все большее распространение. Оно является предметом обширного  государственного регулирования в  силу отрицательных последствий  деятельности финансово несостоятельных  предприятий для развития экономики  страны в целом. Эти последствия  характеризуются следующими отрицательными моментами:

     - финансово несостоятельное предприятие  генерирует серьезные финансовые  риски для успешно работающих  предприятий – его партнеров,  нанося им ощутимый экономический  ущерб в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал  экономического развития страны;

     - финансово несостоятельное предприятие  осложняет формирование доходной  части государственного бюджета  и внебюджетных фондов, замедляя  реализацию предусмотренных государственных  программ экономического и социального  развития;

     - неэффективно используя предоставленные  ему кредитные ресурсы в товарной  и денежной форме, финансово  несостоятельное предприятие влияет  на снижение общей нормы прибыли  на капитал, используемый в  сфере предпринимательства;