Базовые понятия анализа финансовой деятельности банка

Базовые понятия  анализа финансовой деятельности банка

С точки  зрения основных направлений деятельности банка различают несколько видов  анализа его финансовой деятельности. Под этими видами понимают анализ: динамики и структуры собственных средств банка; динамики и структуры платных средств, привлеченных банком; динамики и структуры активов банка; динамики и структуры доходов банка; динамики и структуры прибыли банка; средств на счетах клиентуры; кредитного и фондового портфелей банка; эффективности операций банка (и работы его подразделений); ликвидности банка и его баланса; финансовой устойчивости банка.

По другому  критерию выделяют следующие его  виды (формы): внутренний самоанализ банков, проводимый ими самими; дистанционный  анализ банков, в том числе банков-контрагентов (анализ деятельности и ее финансовых результатов, структуры и динамики собственного капитала, ресурсной базы и активов, факторов устойчивости финансового  состояния банка на основе его  официальной и публикуемой отчетности); анализ банков с целью составления  их рейтинговых оценок.

Применяются разнообразные методы анализа финансовой деятельности банка, среди которых  наиболее распространены: методы группировок; коэффициентный анализ; индексный анализ; трендовый анализ (анализ тенденций); факторный анализ.

Цель финансового  анализа — обеспечивать качественное управление развитием всех важнейших  экономических и финансовых параметров жизнедеятельности банка, таких, как  структура его активов и пассивов; капитал и платежный оборот (собственные  и привлеченные средства); прибыльность операций; риски портфеля финансовых ресурсов; внутрибанковское ценообразование и эффективность работы подразделений банка.

О методах  финансового анализа

Решение перечисленных  выше и подобных им управленческих задач предполагает наличие соответствующего научно-методического инструментария, позволяю-

щего анализировать и оценивать различные стороны деятельности банка. Предлагаемый ниже методический инструментарий основан на анализе моделей финансовой деятельности коммерческого банка.

1. Капитальное  уравнение баланса:

Собственный капитал = Активы - Платные пассивы.

Данное уравнение  целесообразно использовать для  итоговой оценки того, насколько умело, эффективно банк управляет располагаемым  совокупным капиталом с позиций  приращения собственного капитала, выявляет и использует резервы повышения  своей доходности (управление издержками банка).

2. Модифицированное  балансовое уравнение:

Активы = Пассивы.

Главная цель анализа в соответствии с этой формулой — оперативно оценить, насколько  эффективно (квалифицированно) банк использует имеющиеся в его распоряжении пассивы, соблюдает заданные пропорции (нормативы) оптимизации своего портфеля или отклоняется от таких пропорций (управление прибыльностью и ликвидностью и их сбалансированностью).

3. Основное  балансовое уравнение:

Активы = Собственный  капитал + Платные пассивы.

В основе данного  уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими банку. Наиболее приемлемые направления  его использования — оценка деловой  активности, ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности управления банком, а также предварительный анализ, позволяющий решать, имеются ли у  него возможности проведения определенных операций (например, какие возможности  привлечения и размещения ресурсов дает банку имеющаяся у него капитальная  база).

4. Уравнение  динамического бухгалтерского баланса.  На основе такого уравнения,  представляющего собой счет прибылей  и убытков, проводится факторный  анализ прибыльности деятельности  банка (управление его финансовой  результативностью). В зависимости  от поставленной аналитической  задачи следует выбирать ту  модель уравнения, которая наилучшим  образом отвечает решаемой задаче.

Итак, коротко  рассмотрим возможности применения названных инструментов анализа.

Капитальное балансовое уравнение

Финансовый  анализ деятельности банка на основе данного уравнения позволяет  определить качество управления совокупным капиталом банка с позиций  приращения его собственного капитала (экономическая отдача капитала —  создание добавочной стоимости). С этой целью баланс банка должен быть представлен  определенным образом.

Актив баланса  в качественном плане представлен  следующими группами агрегированных статей: 1) производительные активы — все  кредитные и инвестиционные операции с клиентурой и контрагентами; 2) непроизводительные активы — средства, отвлеченные в расчеты, резервы  и средства дебиторов; 3) затраты  на соб-

ственные нужды — капитализированные активы, внутрибанковские и межфилиальные денежные ресурсы, нематериальные активы, отвлеченные за счет прибыли средства, расходы и убытки.

Пассив баланса  имеет следующую структуру.

1. Собственные  средства:

• собственные  средства-брутто — иммобилизованные собственные средства и фактический  остаток собственных средств-нетто: собственный капитал; собственные  средства в расчетах, в том числе  между головной конторой банка и  его филиалами (отделениями); совокупные доходы'; доходы будущих периодов; переоценка валютных средств (в состав собственного капитала включается только в валютной части УК);

• собственные  средства-нетто — количественно  определяются как разность между  суммой собственных средств-брутто и суммой их иммобилизации, переоценки валютных средств и доходов будущих  периодов (последние два элемента вычитаются из собственных средств-брутто потому, что являются лишь балансовыми, но не реальными собственными финансовыми  ресурсами).

2. Привлеченные  средства:

• привлеченные средства-брутто: 1) депозиты всего, в  том числе на счетах до востребования  и срочные депозиты и вклады; 2) средства, привлеченные с помощью ценных бумаг; 3) кредиты, полученные у других банков; 4) средства из системы расчетов; 5) средства прочих кредиторов. К средствам до востребования (онкольные обязательства) относятся остатки средств на текущих счетах в инвалюте, остатки средств на счетах предприятий, средства на текущих счетах бюджетных организаций и индивидуальных предпринимателей, средства иностранных фирм и средства для финансирования капитальных вложений. Часть средств из 4-й и 5-й групп иммобилизуется в аналогичные статьи актива баланса, поэтому понятие привлеченных средств-брутто включает в себя иммобилизованные ресурсы и фактический остаток привлеченных средств-нетто.

• привлеченные средства-нетто, реальная величина которых определяется путем корректировки общей суммы привлеченных средств-брутто на величину иммобилизации.

Методика  анализа капитального уравнения  баланса банка включает в себя следующие основные понятия и  элементы.

Экономическая отдача собственного капитала представляет собой отношение посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка. Ее можно рассчитывать по формуле

N = ExHl хН2хНЗ,

где N — экономическая  отдача капитала = прибыль к распределению/собственный  капитал; Е — прибыльность = прибыль  к распределению/доналоговая прибыль (характеризует эффективность управления налогами); HI — маржа прибыли = доналоговая прибыль/операционные доходы (отражает, эффективность контроля за расходами); Н2 — уровень доходности активов = операционные доходы/активы (определяет степень эффективности использования активов); НЗ — мультипликатор капитала = активы/собственный капитал (демонстрирует уровень эффективности управления ресурсами).

При сравнении  изменений параметров, входящих в  расчет экономической отдачи капитала, по структуре изменений («вертикальный  анализ») и в динамике («горизонтальный  анализ») выясняется, за счет каких  факторов изменялся результирую-

щий признак — экономическая отдача — и какой именно из следующих факторов привел к существенному изменению экономической отдачи капитала: изменение размеров прибыльности, т.е. эффективность управления налогами; изменение маржи, т.е. эффективность управления расходами; изменение доходности активов, т.е. эффективность управления активами; изменение финансовой структуры капитала банка, т.е. управление ресурсами.

Влияние различных  факторов на экономическую отдачу капитала рассчитывается следующим образом.

Общее изменение  отдачи капитала:

N-N₀,

где N — отдача капитала в отчетном (текущем) году; N₀ — отдача капитала в предыдущем году.

Влияние на отдачу капитала изменения прибыльности:

(Е-Е₀)хН1 хН2хНЗ,

где Е — прибыльность в отчетном (текущем) периоде; Е₀ — прибыльность в предыдущем периоде; HI — маржа прибыли в отчетном периоде; Н2 — уровень эффективности использования активов в отчетном периоде; НЗ — мультипликатор капитала в отчетном периоде.

Влияние на отдачу капитала размера маржи прибыли:

(Н1-Н1₀)хЕ₀хН2хНЗ,

где Н1₀ — маржа прибыли в предыдущем периоде.

Влияние на отдачу капитала изменения эффективности использования активов:

(Н2-Н2₀)хЕ₀хН1₀хНЗ,

где Н2₀ — эффективность использования активов в предыдущем периоде. Влияние на отдачу капитала изменения мультипликатора капитала:

(НЗ-Н3₀)хЕ₀хН1₀хН2₀, где Н3₀ — мультипликатор собственного капитала в предыдущем периоде.

Мультипликатор  капитала — показатель максимальной способности банка привлекать депозиты и выдавать кредиты или расширять  цепи «депозит — ссуда» в расчете  на одну денежную единицу своего капитала, т.е. мультипликатор — это рычаг  управления банком структурой собственного и привлеченного капитала, с помощью  которого он должен обеспечивать нужную структуру капитала (соотношение  собственного и заемного капиталов), т.е. желательную сбалансированность между капитальной базой (собственным  капиталом) и ее возможностями привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Другими словами, это способность капитала банка привлекать в свой оборот дополнительные деньги, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала заключается в эффективном привлечении и использовании платных денежных ресурсов.

Для оценки мультипликативного эффекта капитала (МЭК) банка можно использовать формулу

МЭК = {[(П + ПР) / А] х 100% - УС} х МК,

где П — прибыль; ПР — процентные расходы; А — совокупные активы; [(П + ПР) / А] х х 100% — экономическая рентабельность (ЭР) банка, или его способность создавать в процессе

своей деятельности добавочную стоимость; УС — уровень  процентной ставки за привлеченные банком платные средства (равен отношению  процентных расходов (ПР) к платным привлеченным средствам (ПС) и выражен в процентах); МК — мультипликатор капитала (отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу).

Значение  мультипликативного эффекта капитала позволяет определить: качество исходящих  и входящих финансовых процентных потоков, или уровень эффективности управления спрэдом (разницей между процентными  ставками за размещенные активы и  привлеченные платные денежные ресурсы); эффективность структуры собственного и заемного капитала банка.

Добавленная стоимость (ДС) — общий оценочный  показатель рентабельности и качественных изменений в деятельности банка; служит критерием оценки управленческой деятельности банка, т.е. уровня и качества управления им своими активами и пассивами. Рассчитывается по следующей формуле:

ДС = (процент  дохода на собственный капитал -норма процента на привлеченный капитал) х собственный капитал,

или в агрегированной форме:

ДС = (н - к) х К,

где К — собственный капитал банка; н — отношение прибыли к собственному капиталу банка; к — отношение процентных расходов банка к платному привлеченному капиталу (привлеченные банком платные средства).

С помощью  расчетов ДС внимание управленцев банка  акцентируется на критических проблемах  размещения и управления капиталом (управление пассивами, их диверсификация), таких, как, например, норма прибыли  на капитал (отражает основные параметры  эффективности финансовых потоков  банка: доходность активов, маржа прибыли, мультипликатор), необходимость реструктуризации активов и пассивов по объемам  и стоимости исходящих и входящих денежных потоков.

Уравнение динамического бухгалтерского баланса  Анализ динамики и структуры прибыли  имеет целью выявление изменений  в них применительно к основным видам деятельности банка. Совокупная прибыль с точки зрения источников ее получения делится следующим  образом: 1) операционная прибыль (убыток) — прибыль (убыток) от процентных доходов  за кредиты минус проценты уплаченные; 2) прибыль (убыток) от операций с ценными  бумагами — доходы от операций с  ценными бумагами минус расходы  на ведение этих операций; 3) прибыль (убыток) от неоперационной деятельности — доходы от комиссий, плата за доставку ценностей, дивиденды, полученные штрафы и т.д. минус расходы на обеспечение функциональной деятельности (на содержание АУП, хозяйственные расходы, амортизационные отчисления, на ремонт основных фондов) и прочие расходы (уплаченные комиссии, штрафы, почтовые и телеграфные расходы, прочие расходы и убытки). При этом прибыль оценивается: «по горизонтали» — в динамике за исследуемые периоды; «по вертикали» — с точки зрения изменения ее структуры по видам деятельности банка. Сопоставление темпов изменения указанных элементов позволяет выявить, какой из факторов оказал существенное позитивное или негативное влияние на совокупную прибыль.

Норма прибыли  на капитал банка — отношение  прибыли к капиталу — обобщающий показатель результативности его деятельности, который отражает зависи-

мость размера нормы прибыли от влияния таких факторов: маржа прибыли — отношение прибыли к совокупному доходу — факторный показатель, отражающий воздействие на норму прибыли изменения массы прибыли, приходящейся на единицу совокупного дохода; использование активов — отношение совокупного дохода ко всей сумме активов — факторный показатель, отражающий общую эффективность использования банком своих активов; мультипликатор капитала. Формула расчета нормыприбыли на капитал имеет вид: (Прибыль/Собственный капитал) = = (Прибыль/Доход) х (Доход/Активы) х (Активы/Собственный капитал).

При сравнении  изменений параметров, входящих в  расчет нормы прибыли на капитал, по структуре изменений («вертикальный  анализ») и в динамике («горизонтальный  анализ») выясняется, за счет каких  факторов изменялся результирующий признак — норма прибыли на капитал — и какой из следующих  факторов привел к существенному  изменению нормы прибыли: изменение  размеров прибыли на рубль дохода; изменение уровня эффективности  совокупных активов; изменение структуры  капитала банка.

Метод многоэтапного  анализа взаимосвязей маржи, эффективности  использования активов и мультипликатора  капитала называется декомпозиционным анализом, который применяется по следующей схеме.

Стадия 1. Рассматривается  связь прибыли на капитал (норма  прибыли на рубль собственного капитала — HI) с прибылью на активы (прибыль  на рубль совокупных активов —  ПНА) и с мультипликатором капитала (НЗ) через равенство:

Н1=ПНАхНЗ.

Поскольку компоненты этой формулы являются коэффициентами, отражающими отношения, они также  подлежат анализу.

Стадия 2. Для  более углубленного анализа нормы  прибыли (HI) необходимо ПНА разделить  на компоненты: маржа (Н4 = прибыль/доход); использование активов (Н2 = доход/активы). Тогда:

ПНА = Н4 х Н2 = (Прибыль/Доход) х (Доход/Активы).

Стадия 3. Анализируется  влияние на норму прибыли ее факторов: HI = Н4 х Н2 х НЗ (HI = прибыль/собственный капитал, НЗ = активы/собственный капитал) и количественно оценивается влияние каждого из них на итог — норму прибыли на капитал в следующей последовательности:

1) расчет  отклонений величины нормы прибыли:

Н1-Н1₀, где HI и Н1₀ — нормы прибыли на капитал соответственно в отчетном и предьщущем периодах;

2) расчет  влияния изменения маржи на  величину отклонения нормы прибыли:

(Н4-Н4₀)хН2хНЗ, где Н4 и Н4₀ — уровни маржи соответственно в отчетном и предьщущем периодах; Н2 — уровень использования активов в отчетном периоде; НЗ — мультипликатор капитала в отчетном периоде;

3) расчет  влияния изменения уровня использования активов на величину отклонений нормы прибыли:

(Н2-Н2₀)хН4₀хНЗ,

где Н2₀ — уровень использования активов в предыдущем периоде; Н4₀ — уровень маржи в предыдущем периоде;

4) расчет  влияния изменения показателя  мультипликатора на величину  отклонений нормы прибыли:

(НЗ - Н3₀) х Н4₀ х Н2₀,

где НЗ_в — мультипликатор капитала в предыдущем периоде.

Модифицированное  балансовое уравнение

Главная цель анализа — выявить не показатели прибыльности и ликвидности банка, а квалифицированность использования  имеющихся в его распоряжении пассивов путем определения степени  сбалансированности между прибыльностью  и ликвидностью и некоторых других сторон финансового состояния банка. В ходе анализа выясняется оптимальное  соотношение прибыльности и ликвидности  банка, определяется, соблюдает ли он в своих активных и пассивных  операциях необходимую диверсификацию, рационально ли организовал управление портфелем. Подход основан на том, что  разумно управляемому банку необходимо соблюдать определенные соотношения  в активах и пассивах и между  ними, закреплять отдельные статьи пассивов за определенными статьями активов. Метод группировки позволяет  путем систематизации данных баланса  разобраться в сущности анализируемых  явлений и процессов. Критерии, степень  детализации, а также прочие особенности  группировок статей актива и пассива  баланса определяются целями анализа. По этому принципу строится агрегированный баланс банка, определяется качество активов  и структура пассивов, дается оценка ликвидности.

Для формирования объективного представления о состоянии  банка используются два блока  анализа. Первый образован показателями качества активов и пассивок их ликвидности и может служить также для оценки финансовой устойчивости бап ка-заемщика, второй включает дополнительные или детализирующие показател эффективности, причины изменения основных показателей и детализацию факторе, эффективности деятельности.

Группа показателей  качества активов позволяет оценивать  их по отношению к ресурсной базе банка. В показателях структуры  пассивов отражены параметры, характеризующие  устойчивость банка, структуру обязательств, степень минимизации риска ликвидности  или издержек, уровень достаточности  капитала. Раздел оценки ликвидности  банка отражает степень обеспечения  наиболее неустойчивых по срокам обязательств ликвидными средствами банка. Весь этот арсенал аналитических средств  позволяет аналитику «моментально»  оценить значимость практически  каждого из основных компонентов  деятельности банка и выяснить, какие  параметры деятельности в наибольшей степени повлияли на его прибыльность.

Для более  тщательного анализа, если это нужно, используются дополнительные показатели эффективности финансовой деятельности банка и проводится детализация  факторов, влияющих на эффективность.

Анализ финансовой деятельности банка на основе модифицированного  балансового уравнения необходим  для мониторинга соблюдения и  регулирования портфельных ограничений, выбранных самим банком на плановый период. Кроме того, такая схема  анализа может быть использована и для построения рейтинга банков, так как дает возможность объективно ранжировать банки-заемщики с учетом их прибыльности и ликвидности.

Основное  балансовое уравнение банка

В данном случае оценка финансового состояния банка  основана на анализе сравнительного аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках банка. Такой  анализ включает в себя оценку: 1) структуры и динамики финансового состояния банка на основе сравнительного аналитического баланса; 2) устойчивости финансового положения; 3) деловой активности; 4) эффективности управления; 5) ликвидности;

6) банка  при несоответствии динамики  показателей его деятельности  оптимальной тенденции; 7) динамики  и допустимых границ финансового  состояния банка.

На основе сравнительного аналитического баланса  оцениваются общее финансовое состояние  банка и изменения такого состояния  за анализируемые периоды (минимальное  количество анализируемых периодов — три). При этом форма указанного баланса включает показатели: структуры  баланса (абсолютные величины и удельные веса статей и итогов разделов актива и пассива баланса на начало и  конец анализируемых периодов); динамики баланса (изменения абсолютных величин  и удельных весов статей и разделов за анализируемые периоды); структурной  динамики баланса (изменения удельных весов величин статей и разделов за анализируемые периоды и изменения  абсолютных величин статей в процентах  к изменению итогов баланса).

Активы банка  делятся на три части: не приносящие доход; приносящие доход; иммобилизованные активы; пассивы — на две части: собственные средства-брутго; привлеченные средства. Отдельной строкой за балансом представляются собственные средства-нетто. Такая структура баланса позволяет: 1) выделить отдельные активные и пассивные виды операций и оценить их значимость в общей структуре активов и пассивов; 2) проследить движение остатков на отдельных балансовых счетах; 3) определить меру изменения масштабов конкретных видов банковских операций; 4) выявить причины и степень воздействия изменений и отклонений по статьям на устойчивость, доходность, прибыльность и ликвидность операций банка; 5) выделить собственные и привлеченные ресурсы банка; 6) установить доходные, ликвидные и иммобилизованные активы;

7) распределить  привлекаемые в виде депозитов  средства клиентов по срочности.

Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно установить, за счет каких  источников в основном идет приток денег, и в какие активы в основном средства вкладываются. По данным рассматриваемого баланса анализируется динамика: достаточности капитала банка; уровня иммобилизации собственных средств; уровня собственных средств-брутто и средств-нетто; величины и структуры обязательств банка (в том числе соотношения капитала и обязательств, структуры привлеченных ресурсов, остатков на клиентских счетах до востребования, структуры собственйых средств, активности привлечения средств); величины и структуры активных операций банка.

После общей  характеристики финансового состояния  и его изменений за исследуемые  периоды следующая важная задача анализа — исследование показателей  финансового состояния банка.

Наиболее  обобщающим показателем, отражающим политику финансовой устойчивости, можно считать  излишек (недостаток) источников собственных  средств. Значение данного показателя должно быть > 0. Его увеличение в  динамике свидетельствуют о целенаправленном стремлении банка улучшать свое финансовое положение, и наоборот.

Дополнительным  оценочным показателем, способным  подтвердить правильность вывода, сделанного на основании величины и динамики источников собственных средств, служит соотношение собственных средств-нетто  и средств-брутто, которое также  должно быть > 0. Его нулевое значение — свидетельство немобильности банка в случае возникновения риска (кредитного, процентного, рыночного), связанного с новым видом деятельности, изменением состава клиентов и др.

Независимость и устойчивость банка по отношению  к конъюнктурным сдвигам на рынке  оценивается путем анализа соотношения  его собственных и заемных  средств. Динамика данного соотношения  свидетельствует о повышении  устойчивости — при росте показателя, о снижении устойчивости — при  падении значения показателя. Аритмия  показателя означает наличие у банка  проблем с текущей ликвидностью.

Риск несбалансированной устойчивости банка определяется величиной  «долгосрочных» депозитов в составе  привлеченных средств. Увеличение этого  показателя обеспечивает сбалансированное управление активными и пассивными операциями по срокам и объемам, снижение или отсутствие подобного тренда говорит о подверженности банка любым изменениям финансового рынка.

Рост уровня обеспеченности привлекаемых ресурсов собственными средствами банка отражает повышение устойчивости финансового  положения, но уменьшение эффективности  его деятельности за счет снижения отдачи от использования финансового  левериджа. Падение значения данного показателя в течение рассматриваемых периодов может свидетельствовать об агрессивной кредитной политике и потенциальном нарастании кредитного риска.

Деловая активность банка. Измерителями уровня эффективности  деятельности банка на финансовом рынке  могут служить, в частности, следующие  показатели.

• Эффективность  использования активов (удельный вес  активов, непосредственно участвующих  в приносящих доход операциях). Повышение  удельного веса указанных активов  свидетельствует о росте деловой  активности банка и расширении им своей рыночной ниши. Если доля этих активов ниже 0,7, то будущее банка  весьма проблематично. Резкие изменения  тренда показателя свидетельствуют  о несбалансированной структуре  доходных операций банка.

Использование привлеченных средств (удельный вес  привлеченных средств, направляемых в  кредиты). По данному показателю можно  судить о кредитной политике банка. Незначительная тенденция к росту  значения данного показателя или  его боковой тренд — подтверждение  деловой активности в области  кредитования и управления собственной  ресурсной базой.

Доходность  привлеченных средств (доход на денежную единицу кредитных ресурсов, привлеченных банком). Отсутствие каких-либо трендов (повышающегося, понижающегося или  горизонтального), т.е. скачкообразность динамики значений показателя свидетельствует  о потенциальном наступлении  риска неликвидности и процентного риска. Плавно повышающемуся или горизонтальному тренду соответствует эффективная деловая активность банка в части управления сбалансированным кредитно-депозитным портфелем.