Брокерська діяльність в Україні

    Національний  університет 

    «Острозька  академія»

    Кафедра фінансів 
 
 
 
 
 

    Реферат на тему:

    Брокерська  діяльність в Україні 

                                                             Підготувала

                                                             Студентка групи  Е-41

                                                             Мінохіна Ірина 
 
 
 
 
 
 

    Острог,2008

    Зміст

1. Брокерська діяльність на фінансовому ринку
2. Види брокеріджу в Україні:

         а). інвестиційний;

         б). страховий;

         в). валютний;

         г). кредитний.

    3. Проблеми та подальший розвиток брокерської діяльності в Україні 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Брокерська діяльність на фінансовому  ринку України

    Фінансові посередники, які здійснюють виключно брокерську діяльність, є професійними учасниками фінансового ринку, діяльність котрих має бути обов’язково ліцензованою. Основною функцією таких посередників є надання допомоги як продавцям так і покупцям фінансових інструментів (фінансових послуг) у здісненні угод на фінансовому ринку. Фінансовий посередник, здійснюючий брокерську діяльність, бере участь в здійсненні угод в якості повіреного (на основі договору-доручення від клієнта) або в якості комісіонера (на основі договору комісії).

    При здісненні угод по договору-дорученню фінансовий посередник (брокер) виступає виключно від імені клієнта та за його рахунок (т.б. стороною угоди є сам клієнт, котрий несе повну фінансову відповідальність за її здійснення).

    При здійсненні угод по договору комісії фінансовий посередник (брокер) виступає від свого імені, але за рахунок клієнта (т.б. стороною в угоді виступає в даному випадку брокер, котрий несе відповідальність за її здійснення, покриває усі фінансові витрати за рахунок клієнта).

    Цю  групу фінансових посередників являє  багато чисельний інститут фінансових брокерів, здійснюючих свою діяльність як на організованому , так і на неорганізованому фінансовому ринку. В якості фінансових брокерів у відповідності з законодавством мають змогу виступати як юридичні особи(брокерські контори та фірми), так і фізичні особи 

    2. Види брокеріджу в Україні

    В складі загального інституту фінансовий брокерів визначають:

    - інвестиційного;

    - валютного;

    - страхового;

    - кредитного.

    Кожна з цих груп фінансових брокерів здійснює свою діяльність виключно на співвідносному виді фінансових ринків.

    Інвестиційний брокер - інвестиційна організація, що має право за рахунок і з доручення клієнта виконувати посередницькі операції на ринку цінних паперів.

    Страхові  брокери - громадяни або юридичні особи, які зареєстровані у встановленому порядку як суб'єкти підприємницької діяльності та здійснюють посередницьку діяльність на страховому ринку від свого імені на підставі доручень страхувальника або страховика. Страхові брокери, як і страхові агенти, поділяються на кілька типів. Брокерами можуть бути як фізичні, так і юридичні особи у вигляді брокерської контори з найманим персоналом. Великі корпорації можуть мати свого так званого "кептивного брокера".

    Брокери на валютному ринку, на відміну від брокерів на товарному, не відкривають власних позицій, а лише обслуговують банки. Їх роллю є:

    звести  покупця з продавцем на ринку;

    оптимізувати  ціну, оголошену клієнтам, і 

    оперативно, точно і чесно здійснити заявку трейдера.

    Кредитний брокер – посередник між банками та позичальниками, що потребують залучення фінансових ресурсів. Кредитний брокер знаходить оптимальний, пов’язаний з найменшими витратами спосіб фінансування, а також бере на себе ведення переговорів з кредиторами і оформлення всіх документів. Кредитний брокер взаємодіє з багатьма фінансовими структурами: банками, страховими, оціночними компаніями, агентствами нерухомості, автосалонами та ін. Кредитний брокер отримує прибуток як зі сторони фінансових структур та компаній, так і зі сторони позичальників. 

        а). інвестиційний брокер;

    В Україні зареєстровано 794 торгівці цінними паперами, з яких активно на ринку працюють приблизно 300 інвесткомпаній і банків. Для більшості брокерів торгівля на фондовому ринку — основне джерело доходів. 10 років тому брокери заробляли, задешево скуповуючи акції в населення й перепродаючи їх українському або закордонному бізнесу. Сьогоднішній заробіток торгівців — комісійні від угод. «На спредах (різниця між ціною покупки й продажу акцій, тепер багато не заробиш»,

    Попри велику кількість брокерських та інвесткомпаній, в Україні працює лише три-чотири десятки західних інвесторів — здебільшого великі інвестиційні фонди. Брокери ретельно приховують як назви україноорієнтованих фондів, так і їхню кількість. Український фондовий ринок невеликий, тут усі один одного знають. Досвідчений інвестор, який давно працює на ринку, не лише знає всіх торгівців в обличчя і поіменно, а й швидко і задешево знаходить акції необхідної йому компанії.

    Прикладами  є: ТОВ «Інвестиційна компанія Вєлєс Капітал», ТОВ Арта Цінні Папери,  ВАТ Astera, ТОВ фінансова компанія "СОКРАТ", ЗАТ Англо-українська інвестиційна компанія та інші. 

         б) .страховий брокер;

    У Україні, також як і у всьому світі, сполучною ланкою між страховою  компанією і її клієнтом є страхові брокери, які представляють інтереси страхувальників, а також страхові агенти, які працюють на страховиків. Проте, по своїх кількісних характеристиках український ринок страхових посередників кардинально відрізняється від переважної більшості західних країн. Для більшої частини розвинених ринків характерним є той факт, що кількість брокерів значно перевищує кількість страхових компаній - пропорція часто складає 1:10 або навіть більше.

    У Україні ж спостерігається абсолютно протилежна ситуація - на 411 страхових компаній доводиться менше 80 страхових брокерів.

    Рівень  розвитку страхового ринку характеризується співвідношенням між кількістю  брокерів і кількістю страхових  компаній. Якщо подивитися на об'єм страхових операцій, які обслуговуються страховими посередниками (як брокерами, так і агентами), то для Канади, США і низки європейських країн цей показник перевищує 50% від всього об'єму ринку, а іноді, навіть наближається до 100%.

    На  Заході страхова компанія - це могутній мозковий центр, який відповідає за такі функції, як менеджмент страхового фонду, маркетинг, актуарні розрахунки, андерайтінг і робота з IT-технологіями, а продажами вона не займається. Ситуація в Україні і в цьому випадку абсолютно протилежна - брокери приносять страховикам лише незначну частку платежів, а переважна більшість операцій доводяться на прямі продажі. Наприклад, компанії по страхуванню життя «ГАРАНТ-ЛАЙФ» страхові посередники приносять лише 10% платежів. По інших сегментах ринку або окремих компаніях цей показник може бути ще скромніше.

    Зі  всіх зареєстрованих сьогодні в Україні  страхових брокерів лише 12 є юридичними особами, а інші - близько 60 - приватні підприємці. Серед брокерів, що працюють на вітчизняному ринку, є декілька представників найбільших міжнародних брокерів, таких, наприклад, як Marsh & McLennan, Willis, AON Limited, Besso Limited, і Oakeshott.

    Вихід на наш ринок цих світових лідерів  як правило пов'язаний з приходом до України мультинациональных компаній - клієнтів, які обслуговуються у  них по всьому світу. Такі крупні іноземні брокери розміщують протягом року, як правило, невелика кількість дуже крупних ризиків своїх клієнтів. Таким чином, представництва міжнародних брокерів в Україні і вітчизняні брокери, як правило, займають різні ринкові ніші і не конкурують один з одним.

    Заробіток страхового посередника залежить від  цілого ряду чинників. Навіть по одному виду страхування комісія посередника  може коливатися в досить широких  межах. Наприклад, по КАСЬКО розмір комісії може варіювати в межах від 5% до 15%. При цьому брокер може свідомо піти на занижену комісію, для того, щоб зменшити вартість страховки для перспективного клієнта. В окремих випадках брокери навіть працюють на нульовій комісії, якщо хочуть дістати особливо цінного клієнта.

    По  майновому страхуванню посередники  зазвичай отримують 15-20% страхового платежу. Одні з найбільш низьких комісійних в медичному страхуванні - 5%-10%. Також, невеликі комісійні (10%-15%) отримують  посередники по «автогромадянці», що пояснюється низьким тарифом на цей вид страхування.

         в). валютний брокер

    Більшість валютних брокерів України веде бізнес по телефону. Телефонні лінії між брокерами і банками є виділеними, або прямими, і встановлюються зазвичай брокером безкоштовно. Валютна брокерська фірма має прямі лінії зв'язку з банками по всьому світу. Більшість валютних операцій здійснюються за системою «відкритої трибуни» (open box system), що є мікрофоном, що стоїть перед брокером, постійно транслює все, що він або вона говорить, по прямій телефонній лінії на робоче місце банку, що служить. Завдяки цьому всі банки можуть дізнаватися про всі виконувані операції.

    Брокери отримують комісійні, які платять  покупець і продавець порівну. Розмір комісійних є договірним і встановлюється банком для брокерської фірми індивідуально.

    Брокери оголошують своїм клієнтам ціни інших  клієнтів або в двосторонньому (покупки  і продаж), або в односторонньому (покупка або продаж) вигляді. Брокер, у якого більше однієї ціни з однієї або двох боків, автоматично оптимізуватиме ціну. Інакше кажучи, брокер завжди показуватиме найвищу для клієнта ціну покупки (bid) і найнижчу ціну продажу (offer або ask). Таким чином, ринок забезпечує мінімально можливу різницю (spread) цих цін.

    Іншою перевагою брокерського ринку є те, що брокер має можливість забезпечити для клієнта ширший вибір банків. Деякі європейські і азіатські банки працюють в нічні зміни, так що заявки, що поступають до них, можуть бути передані брокерам, пов'язаним з американськими банками, що збільшує ліквідність ринку.

    В Україні валютні брокери працюють на ринку FOREX. Приклад: Admiral Markets, Альпарі Україна, Брокбізнебанк, BroCo Україна, Capital Standart Corp., FinMarket та інші.

    Нині  послуги валютного Internet-брокеріджу для українських споживачів надають декілька господарюючих агентів, серед них ділінгові центри (ДЦ) відомих банків, філії російських брокерських будинків, фірми-резиденти. 

    г). кредитний брокер

    У розвинутих країнах кредитні брокери  є повноцінними складовими фінансового ринку. Традиційно, банки та інші кредитні установи реалізують свої продукти самостійно. Однак, по мірі розвитку фінансового ринку та продуктів, які він пропонує, роль кредитного брокера стає все більш важливою. На сьогодні в найрозвинутіших фінансових ринках (США, Великобританії, Австралії, Новій Зеландії, Іспанії та Канаді) кредитні брокери є невід’ємною ланкою у фінансовому ланцюгу пошуку клієнтів.

    Сьогодні  до 80% кредитів у Європейському Союзі (ЄС) позичальники одержують через  кредитних брокерів

    В Україні даний вид діяльності лише починає формуватися. Роком  заснування кредитного брокеріджу можна  вважати 2006. Саме в цей рік розпочали  своє існування компанії – кредитні консультанти. На сьогодні на ринку активно працюють лічені оператори. Більшість спеціалізованих фірм розташовані в Києві. Втім, є зародки і в регіонах.

    Прогнозують, що на рівень західних країн галузь вийде за 7–10 років. Стрімкому росту якості надання брокерських послуг мав би сприяти прихід на український ринок іноземних компаній. Однак, поки що така перспектива виглядає захмарною. На жаль, українці досі, навіть порадившись із фахівцем, більше довіряють власному досвіду чи думці знайомих, Недовіра до брокерів пов’язана, перш за все, з менталітетом. Втім, ситуація найближчим часом має змінитися.

    Як  заробляють кредитні брокери

    Деякі брокери пропонують за мінімальну платню провести лише попередній аналіз. Тобто  визначити два-три банки з оптимальними пропозиціями. Якщо клієнтові цього  замало, він замовляє детальнішу інформацію.

    Взагалі, вартість послуг брокера залежить від виду кредитування. При іпотечній позиці з клієнта візьмуть 0,5–5 % суми кредиту, у випадку автокредитування — до 7 %. Аналіз банків при споживчому кредитуванні може коштувати до 20 %. Розмір винагороди залежить від часу, затраченого на пошук оптимального варіанту, та «проблемності» клієнта. Наприклад, позичальнику з недостатнім рівнем доходів чи поганою кредитною історією доведеться бути щедрішим.

    Окрім того, деякі банки пропонують кредитним  брокерам комісійні. Від них ніхто не відмовляється. Зазвичай це один відсоток від тіла кредиту. Стандартний підхід, який прийнято в усьому світі, — це коли брокерська фірма працює з десятками банків, не цурається відсотків, утім, дуже цінує власну репутацію і тому намагається працювати об’єктивно та не заангажовано.

    Прикладами  є Swan Consulting, «Формула кредит», Пробанк Консалт та інші. 

    3. Проблеми та подальший розвиток  брокерської діяльності в Україні

    Низький рівень розвитку ринку брокеріджу в Україні пояснюється декількома причинами. По-перше цьому сприяють історичні причини і залишки елементів мислення радянської епохи. По-друге, українське законодавство вельми несприятливо для фінансовий посередників.

    Не  виключено також, що в існуванні інституту страхових, кредитний, валютний та інвестиційних не зацікавлені деякі страхові компанії, банки, інвестиційні фонди відповідно. Річ у тому, що для того, щоб гарантувати своєму клієнтові якісне і коректне обслуговування брокер зобов'язаний знати реальне положення справ у всіх фінансовий установ ринку, з якими він потенційно співробітничає. Його не влаштовує та поверхнева інформація про об’єкт, яку виставляють напоказ. Таким чином, деякі пристойні на перший погляд фінансові установи можуть опинитися у брокера в списку «не рекомендованих» для співпраці.

    На  думку багатьох експертів в майбутньому страхові компанії і банки можуть піти по шляху розвитку продажів через брокерів, що дозволить їм зменшити витрати, пов'язані із змістом широкого штату регіональних представників.

    Окрім цього, не секрет, що сьогодні в Україні рівень фінансової культури залишає бажати кращого. Тому не рідко трапляється так, що страховий договір складається таким чином, що отримати виплату у разі настання страхової події практично неможливо. Річ у тому, що у рядового клієнта страхової компанії не вистачає досвід і обізнаність, щоб розгледіти в договорі всілякі підводні камені у вигляді різних обмовок. Цю роботу також бере на себе брокер, оскільки він захищає інтереси свого клієнта.

    Щодо перспективи, то у зв’язку з наростаючою фінансовою кризою в Україні фінансові брокери наражаються на значну небезпеку стагнування їх розвитку. Але, як передбачають аналітики, присутність їх на фінансову ринку має бути і в достатній кількості, що диктується світовими тенденціями та вимогами часу до трансформації фінансової системи і брокеріджу зокрема.