Денежная масса. 2

Содержание:

 

 

1. Денежная масса, ее структура………………………………………………...…2
1. Понятие денежной массы……………………………………………...…2
2.  Структура денежной массы. Активная и пассивная часть………….….3
3.  Денежные агрегаты……………………………………………………….4
2. Финансы предприятий капитального строительства…………………...……...6
1. Особенности строительной отрасли…………………………………..…6
2. Затраты на выполнение строительно-монтажных работ……………….7
3. Оборотные средства в строительстве……………………………...…….8
4. Оборотные средства в строительстве………………………….….……10
3. Список используемой литературы……………………………………………..13       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Денежная масса, ее структура

 

1.  Понятие денежной массы

 

Поскольку деньги выполняют функцию  средства обмена при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к величине активов, служащих этой цели. Но в сложной реальной экономике ответ на этот вопрос не столь однозначен. Прежде всего надо определить понятие денежной массы.

Понятие денежной массы является базовым  для макроэкономического анализа  рыночной экономики, оно широко применяется в зарубежной экономической литературе и статистике. Для отечественного читателя оно во многом является новым. Денежная масса является объектом пристального внимания со стороны центрального банка и правительственных органов. Это и понятно, ибо если она чрезмерно быстро увеличивается, то неизбежным следствием будет рост цен, инфляция, дефицит. И, наоборот, при быстром ее сокращении появляется безработица, возникает спад производства.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и государство.

Денежная масса включает в себя, во-первых, наличные деньги в обращении, т. е. все бумажные деньги и металлические монеты, находящиеся на руках у населения, а также в классах предприятий, учреждений и организаций. Наличные деньги в кассах банков в денежную массу не входят.

Деньги по определению обладают свойством совершенной ликвидности, т. е. способностью немедленно, без каких-либо препятствий, выступать в качестве платежного средства. Другим видам имущества или активов, находящимся в портфеле того или иного экономического агента (недвижимость, предметы длительного пользования, облигации, акции и т. д.) присуща различная степень ликвидности. Однако наличные деньги, обладая совершенной ликвидностью, имеют тот недостаток, что не приносят их владельцам доход. В тоже время другие виды активов, имея меньшую ликвидность, дают известный доход своим владельцам. Это обстоятельство очень важно в условиях быстрого роста цен.

Во-вторых, денежную массу, наряду с наличными деньгами, образуют банковские депозиты или вклады населения, предприятий, учреждений и организаций. Они включаются в денежную массу из-за их ликвидности, так как с их помощью можно осуществлять всякого рода расчеты. В целях устранения повторного счета в денежную массу не входят депозиты центрального правительства и депозиты банков.

 

 

2. Структура денежной массы. Активная и пассивная часть.

 

В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего, наличные средства – бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, осуществляется в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег – депозитов, которые обслуживаются такими инструментами, как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественников и т.п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналичными деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем, в пассивную  часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п.

 

 

3. Денежные агрегаты.

 

Расположив компоненты денежной массы по степени убывания ликвидности (способности выступать в качестве платежного средства), можно выделить несколько денежных агрегатов – показателей денежной массы. Наиболее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М-0, который включает в себя наличные деньги в обращении.

Аналогичным по ликвидности  денежным агрегатом является агрегат М-1, который объединяет наличные деньги и деньги на текущих счетах (счетах до востребования), которые могут обслуживаться с помощью чеков. Чек представляет собой ценную бумагу, содержащую приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате держателю чека по его предъявлении указанной в нем суммы. Агрегат М-1 называют «деньгами в узком смысле слова» или «деньгами для сделок». Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные.

Менее ликвидным денежным агрегатом является агрегат М-2. Это «деньги в широком смысле слова», которые включают в себя все компоненты агрегата М-1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. В совокупности денежные агрегаты М-1 и М-2 образуют деньги в широком смысле слова.

Еще менее ликвидным  денежным агрегатом является агрегат М-3, который образуется путем добавления к агрегату М-2 депозитных сертификатов банков, облигаций государственного займа, других ценных бумаг государства и коммерческих банков.

Кроме агрегатов, обозначаемых символом М, существуют агрегаты L, включающие в себя различные виды ценных бумаг, а также агрегаты X, учитывающие иностранную валюту. Каждый из упомянутых выше разновидностей денежных агрегатов имеет строго очерченную сферу своего применения.

Следует отметить, что  в нашей стране вплоть до начала 1990-х гг. денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Но с переходом к рыночной экономике Центральный банк России, Министерство финансов и другие государственные учреждения кредитно-денежной сферы стали активно использовать рассмотренные выше денежные агрегаты при осуществлении макроэкономической политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Финансы предприятий капитального строительства

 

1. Особенности строительной отрасли

 

В последнее время  организация упростилась. Существует два участника  - заказчик и подрядчик (исполнитель строительных работ).

Выполнение строительства осуществляется двумя способами: подрядным и хозяйственным.

Одновременно рассматривается  финансирование обеих сторон. При  этом сначала происходит финансирование, заказ, только потом продукт          (строительство).

Выполнение работ очень продолжительно по времени, большие заделы

незавершенного производства. Особенность - покрытие потребности  в

оборотных средствах, обслуживающих  эту стадию.

Хозяйственное выполнение работ зависит от финансового  состояния заказчика. В строительстве - привязка к объекту, конкретное географическое положение, особенность организации ведения работ (переезды, перемещение

производственной базы).

Подрядные и строительные организации имеют нерегулярные поступления выручки, потребность  в собственных оборотных средствах.

 Разложение на этапы:                             

1. Нулевой цикл (канализация  и др.), основной.

2. Коробка здания (менее  трудоемко, но материалоемко) ;

3. Отделка (очень трудоемко);

4. Монтаж и наладка  оборудования;

Каждый этап - субподрядчики  на основе субподрядного договора.

Структура оборотных средств:                         

Ценообразование и оплата работ. В основе ценообразования  сметная стоимость объекта (определяется при проектно - сметном заключении с дальнейшими изменениями в  зависимости от ситуации). Специфика  расчетов влияет на формирование прибыли. Существует нереализованная прибыль.

Часть задач по обеспечению  объекта необходимыми материалами  может

перекладываться и финансируется  заказчиком.

 

 

2. Затраты на выполнение строительно-монтажных работ

 

Затраты делятся на:

- условно-постоянные  и условно-переменные;

- прямые и накладные.

Деление затрат на условно-постоянные и условно-переменные также как  и в других отраслях, а на прямые и накладные имеет свои особенности:

Прямые затраты:

- затраты, связанные  с приобретением материалов и их доставкой;

- затраты, связанные  с приобретением и доставкой  строительных конструкций;

- ЗП рабочих;

- затраты, связанные  с эксплуатацией машин и механизмов ;

- прочие прямые затраты.

Накладные расходы:

- административно - хозяйственные;

- управленческие;

- по организации и  производству работ.

Несмотря на типичность выполняемых строительно - монтажных  работ (СМР), размер расходов определяется по каждому объекту.

Помимо прямых и накладных  расходов в сметную стоимость  включаются “ плановые накопления “ (плановая прибыль строительной организаций). Сметная стоимость регулирует отношения между заказчиком и подрядчиком.

Полная сметная стоимость  лежит в основе той договорной цены, которая

определяет величину выручки ...

Наряду со сметной  стоимостью  в капитальном строительстве , как правило, различают 3 вида  себестоимости :

1)Сметная себестоимость = Полная стоимость - Плановая прибыль

2)Плановая себестоимость = Сметная себестоимость -

планируемой от снижения себестоимости работ.

3)Фактическая себестоимость = Вся величина производственных затрат, которые учитываются в регистрах бухгалтерского учета.

Плановая себестоимость  - главный, основной показатель. Для  ее  определения составляется смета  затрат на производство СМР. Ее величину определяем до заключения договора с подрядной организацией при этом используется специальный справочник  - “ СНИП “ ( Строительные нормы и правила ), но в настоящее время приходится к нему  использовать очень много поправочных коэффициентов.

 

 

3. Оборотные средства в строительстве

 

Состояние оборотных  средств в строительстве характеризуется  большими заделами незавершенного производства. Следовательно, необходима соответствующая  организация оборотных средств.

В капитальном строительстве  отсутствует в составе оборотных  средств “ Готовая продукция “, но в значительной мере вниманию организации оборотных средств в строительстве отдается “ Расчетам  и денежным средствам “.

Порядок организации, нормирования оборотных средств  в капитальном

строительстве  зависит  от распределения обязанностей между заказчиком и

подрядчиком. Нормирование зависит от того как предусматривается  комплектация необходимыми стройматериалами на стройплощадке. Выполнение работ  предполагает полный комплект материалов на стройплощадке для выполнения этапа работ или завершения объекта. В этом случае предусматривается норма запаса для комплектования на данном объекте (“ подготовительный запас “ или “ период комплектации “ - устанавливается в днях) и расчет ведется прямым способом.

Если период комплектации больше периода монтажа, то используем формулу 2.1.:

                                Нк = [ Пк + ( Пк - Пм )]/ 2              (2.1)            

Нк - норма оборотных  средств на период комплектации;

Пк - период комплектации;

Пм - период монтажа.

Норматив оборотных  средств в незавершенном производстве исчисляется в зависимости от выполнения работ:

1)Работы могут носить  поточный характер, ведется домостроительными

комбинатами или строительными  организациями, работающими на потоке – типовое жилье.

                             НП = З х ОП х Кнз х Опс                 (3.2.)           

НП - норматив оборотных  средств;

З - средний размер однодневных  затрат по сметной стоимости;

ОП - средняя продолжительность  строительства в днях;

Кнз - коэффициент нарастания затрат;

Опс - отношение плановой стоимости к сметной стоимости.

Кнз исчисляется в  зависимости от равномерности распределения  затрат по периодам строительства. Если затраты нарастают равномерно:

                      Кнз = [ У х ( СД - 1 ) ] /( 2 х 100 )                     (3.3.)

У - удельный вес затрат первого месяца  (шаг потока - от момента начала работ на 1 объекте  до 2 объекте), в %;

СД - количество объектов одновременно сооружаемых;

При неравномерном нарастании затрат рассчитывается средневзвешенная величина затрат.

Отношение плановой стоимости к сметной необходимо, так как исходные данные приводятся по сметной стоимости.

2)Если работы выполняются  не по типовым проектам, то  не может быть привязки к  типовым значениям. Расчет норматива  ведется упрощенным методом, в  основе которого лежит вариант расчетов между подрядчиком и заказчиком. Заказчик с подрядчиком рассчитывается ежемесячно по факту выполняемых работ и норматив незавершенного  производства составляет - 10 % - 36 дней.

Источники финансирования потребности в оборотных средствах

Подрядные организации  имеют собственные оборотные  средства и при

возникновении дополнительной потребности используются заемные  оборотные средства и другие источники  (устойчивые пассивы).

Для подрядных организаций  необходимы оборотные средства для начала выполнения работ. Поэтому им сразу перечисляются 50 %.

Строительные организации  крайне редко прибегают к банковскому  кредиту - высокий %.

 

4. Выручка от реализации и порядок формирования прибыли

 

Выручка от реализации подрядных  строительных организаций слагается из:

· Сметная стоимость  СМР, выполненных по соответствующим  объектам работ и сданных заказчику;

·Сметная стоимость  собственных капиталовложений;

·Доплата сверх сметной  стоимости;

·Изменение остатков неоплаченных заказчиком работ на начало и конец периода;

·Выручка от выполнения работ и услуг, не связанных с  основной деятельностью.

Как и в промышленности учет выручки  от реализации продукции  может вестись:

- по мере оплаты (в  основном);

- по мере отгрузки.

Плановая прибыль от реализации определяется 2 способами:

· нормативный

· прямой.

Плановая прибыль и  выручка от реализации зависит прежде всего от объема выполненных работ, других реализационных результатов.

Величина плановой прибыли  может быть исчислена

· по нормативному методу:

             П_нм=(П_н+Э_с)*СВР             (3.4.)

     П_н - величина плановых накоплений, вытекающая из сметной

стоимости объекта в  процентах

     Э_с - экономия от сметной стоимости в процентах

     СВР - стоимость выполненных строительно-монтажных работ

· по прямому методу (прямого счета):

                      П_пм=В-С_п                     

    В - выручка от реализации выполненных работ по сметной стоимости (или по договорной цене)

     С_п - плановая себестоимость выполненных работ

При применении обоих  методов обеспечивается контроль за правильностью и полнотой определения показателя.

Особенность, относящаяся  к затратам, не связанным с основной деятельностью строительной организации (внереализационный результат):

· убытки по операциям  с тарой (залоговая стоимость  строительной тары очень высока, поэтому при ее утере убытки очень велики);

· потери от уценки производственных запасов;

· затраты на производство, не закончившееся передачей заказчику  готового объекта (бросовые затраты);

· затраты на содержание законсервированных объектов- характерная статья убытков (отказ заказчика или подрядчика от продолжения работ). Это – охрана объекта, создание условий для физического поддержания объекта, обеспечение отопления и др.

· затраты на стимулирование заказчиков строительной продукции;

· другие внереализационные  затраты.

Другая особенность - расчеты по частичной готовности, т.е. не вся прибыль, предусмотренная  сметной документацией, перечисляется  строительной организации заказчиком. Появляется “внереализационная прибыль”, предусмотренная к реализации после полного окончания работ.

Распределение и использование  прибыли подрядной организации  каких-либо существенных особенностей не имеет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

 

1. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2010.с. 278 стр. 155-157.
2. Карлин Т., Макмин А. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 2010.с.788 стр.568-572.
3. Ковалева А.М. Финансы фирмы: Учебник. /А.М. Ковалева. - М.: ИНФРА-М, 2012.с.360.
4. Колчина Н.В. Финансы предприятий (2-е издание. М., ЮНИТИ, 2002.с.150
5. Романовский М.В.,Финансы предприятий. ИД “Бизнес-пресса”, 2000.с.325
6. Степанова И.С.  .Экономика строительства. М.: Юрайт, 1997.с.395.
7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2010.с.405.