Европейская банковская система

29.2.5.

Европейская банковская система 

Создание Европейского Союза (ЕС) потребовало более тесной координации денежно-кредитной и  валютной политики этих государств и  создания коллективного механизма  валютного регулирования, во-первых, с целью минимизации транзакционных издержек в процессе взаимного торгово-экономического сотрудничества и, во-вторых, для повышения  эффективности выполнения деньгами на территории интегрируемого экономического пространства функций меры стоимости, средства обращения и средства платежа. 

Обеспечение необходимых  условий перехода к единой денежно-кредитной  и валютной политике и единой валюте на основе сращивания национальных хозяйственных  комплексов происходит в соответствии с определенными объективными закономерностями. 

При этом наряду с общими закономерностями валютной интеграции, на каждой стадии действуют  свои специфические закономерности. В современных условиях валютная интеграция, осуществляемая на основе единой европейской валюты, создает  мощный стимул дальнейшему социально-экономическому единению стран ЕС. Она ускоряет процессы движения капиталов, делает банковско-кредитную  систему более мобильной и  эффективной. 

Особо сильное  влияние валютная интеграция в ЕС оказывает на банковскую систему  стран-участниц. Здесь можно выделить такие последствия: 

1) более четкое  разделение сфер обслуживания  между денежными системами различных  типов; 

2) изменение  роли доминанты денежно-кредитной  системы — Центрального банка; 

3) осуществление  совместной борьбы с банковскими  рисками на базе стандартизации  методов распознавания факторов  риска, их систематического нормированного  учета, анализа, контроля и  прогнозирования. 

Структура банковских систем стран зоны евро начала меняться уже в первой половине 90-х гг. ХХ в. Эти изменения происходили  не только под воздействием формирования общей валюты, но и под влиянием процессов глобализации экономики. 

К основным направлениям изменений в банковских системах стран зоны евро можно отнести  следующие: 

унификация требований к участникам кредитно-финансового  рынка; 

унификация методов  регулирования коммерческих банков и других участников кредитно-финансового  рынка; 

унификация отчетности и форм применяемых документов; 

унификация условий  деятельности коммерческих банков разных стран; 

процессы слияний  банков на национальном уровне и взаимопроникновение  банков разных стран. 

Рост капитализации  европейских банков и увеличение потоков наличности создают благоприятные  условия для развития операций по слиянию и поглощению банков. Анализ операций по слиянию и поглощению банков, осуществленный за пять последних  лет в европейских странах, позволяет  прийти к следующим выводам. 

Реструктуризация  банковских систем в европейских  странах имела в основном «оборонительный» характер, т.е. была направлена скорее на предотвращение угроз, связанных  с дерегулированием финансовой сферы и глобализацией, а не на использование открывающихся при этом возможностей. 

Укрепление позиций  банков на национальных рынках в большинстве  европейских стран неизбежно  требует усиления интернационализации  их деятельности. 

Международная деятельность европейских банков ориентируется  и в том числе на США и  быстро развивающиеся страны Центральной  и Восточной Европы, Латинской  Америки и Юго-Восточной Азии. 

Одним из факторов, затрудняющих формирование единой «банковской  Европы», является недостаточность  развития правовых норм регулирования  банковских систем и финансовых рынков. Европейский центральный банк, стремящийся  проводить операции во всех европейских  странах, вынужден сталкиваться с тридцатью  национальными законодательствами и органами банковского регулирования. В таких условиях особенно трудно приходится розничным банкам, деятельность которых подвержена наиболее жесткому регулированию. 

В настоящее  время европейские банки представляют собой многофункциональные учреждения, которые осуществляют разные типы деятельности в самых различных сочетаниях. При этом перспективы интернационализации  для одних видов деятельности более благоприятны, чем для других видов. По техническим и иным причинам (в том числе связанным с  менее жестким регулированием таких  банков) оптовые банки могут легче  проводить международные операции по слиянию и поглощению, в то же время розничные банки сталкиваются со значительными трудностями при  проведении таких операций. 

В целом на стратегию  банков в ближайшие годы окажет влияние  введение новых правил игры, связанных  с вступлением в действие нового соглашения о достаточности капитала («Базель-II»). 

Европейская банковская система в процессе интеграции приобретает  новые качественные черты. В условиях глобализации она все более обращена в мировое хозяйство. Для того, чтобы соответствовать новым реалиям, европейские банки ведут работу по повышению эффективности деятельности, увеличению капитальной базы, расширению финансового инструментария, укреплению ликвидности, концентрации банковского капитала. 

Важной чертой развития европейских банков последних  лет является лидерство сравнительно небольших банков по доле зарубежных активов, а также по доле прибыли, полученной за рубежом. Их лидерство, кроме  всего прочего, объясняется стратегией, направленной на развитие деятельности за пределами национального рынка. Такая стратегия связана с  тем, что эти банки не обладают конкурентными преимуществами по сравнению  с банками-гигантами для развития внутри страны. Ярким примером является деятельность австрийских банков в  странах Центральной и Восточной  Европы. Стремительное наступление  австрийских банков (Райффайзен Банк, Банк Австрия Кредитанштальт и Эрсте Банк) в странах Центральной и восточной Европы объясняется относительной слабостью их на рынке ЕС, где они не могут составить конкуренцию банковским гигантам (Дойче Банк, Эйч Эс Би Си, Ю Би Эс, Сосьете Женераль и др.). 

В рамках ЕС в  последние годы ведется большая  работа по формированию единого финансового  пространства, в котором банки, инвестиционные фонды, финансовые компании могли бы свободно продавать свои услуги и  продукты. Одной из мер по углублению и расширению банковско-финансовой интеграции явилась реализация Плана  действий по развитию финансовых услуг (Financial Services Action Plan — FSAP). Он был принят в декабре 1998 г. в Вене министрами экономики и финансов ЕС, и был рассчитан на пять лет (2000—2005 гг.). Он содержал три основных направления: 

1) меры по  созданию интегрированного оптового  рынка финансово-банковских услуг; 

2) создание единого  розничного рынка финансовых  услуг и эффективных платежных  систем; 

3) разработка  общих правил и структур пруденциального надзора на уровне ЕС. 

Европейские организации  после реализации большинства мер, предусмотренных FSAP, перед банковским сообществом ставят сегодня следующие  задачи, направленные на дальнейшее углубление банковской интеграции стран ЕС: 

завершение перехода к Международным стандартам финансовой отчетности (IFRS); 

меры по гармонизации пострыночной деятельности, связанные с учетом поставок финансовых инструментов и окончательными расчетами по операциям с ценными бумагами; 

меры по созданию единого розничного рынка банковских услуг в масштабе ЕС. 

В течение ряда лет ведется работа, направленная на создание единой Европейской платежной  системы (Single European Payment Area — SEPA). Данную работу координирует и направляет Европейский платежный совет. Уже разработан проект функционирования SEPA, который будет действовать на принципе саморегулирования. 

Потребности развития ЕС обусловили необходимость создания качественно новой платежной  системы с участием евро. В настоящее  время проведение расчетов в евро осуществляют платежная система  ТАРГЕТ (Трансъевропейская автоматизированная экспресс-система валовых расчетов в режиме реального времени), система  оптовых расчетов ЕВРО1 (EURO 1) и система розничных расчетов СТЕП1 (STEP1) Европейской банковской ассоциации (ЕБА). 

Таким образом, трансграничная интеграция, с одной  стороны, приводит к консолидации и  переплетению национальных рынков банковских услуг, появлению новых формальных и неформальных институциональных  форм на мезоэкономическом (региональном) и мегаэкономическом (международном) уровнях, а с другой — означает доминирование международных институтов над национальными. 

. Банковская система  Европейского Союза 

Существует  две точки зрения по вопросу о структуре  банковской системы  ЕС:

Первая точка  зрения: банковская система ЕС является трехуровневой: на первом уровне находится  Европейский центральный банк, на втором — подчиненные ему национальные центральные банки, а на третьем  — коммерческие кредитные организации. 2

Вторая точка  зрения: банковская система ЕС является двухуровневой: на первом уровне находится  руководящий орган, определяющий и  проводящий общую валютную политику государств — членов ЭВС (Европейская  система центральных банков), а  на втором — все кредитные организации, деятельность которых регулируется нормами европейского банковского

Формирование  денежно-кредитной  системы ЕС и перспективы  развития интеграционных связей с Россией 

    М.А. Давтян, заведующий кафедрой финансов и кредита Академии труда и социальных отношений

    Опыт  развития европейской цивилизации, к которой бесспорно принадлежит  и Россия, убедительно показал, что  динамичное развитие общества главным  образом зависит от системы ценностей, лежащих в основе деятельности государства, экономических субъектов, общественных организаций, повседневной жизнедеятельности  каждого гражданина и его готовности воспринимать перемены. Почти полувековая история формирования и становления Европейского Союза (ЕС) также очевидно доказывает, что практически все страны ЕС независимо от уровня экономического развития в той или иной степени столкнулись с проблемами модернизации и развития национальных экономик, но во многом благодаря общим и согласованным усилиям, эффекту интеграции решали и решают эти проблемы с минимальными социальными и экономическими издержками. Именно этим объясняются интеграционные достижения ЕС и стремление других восточноевропейских стран, в т.ч. и бывших республик СССР, войти в состав Европейского экономического и валютного союза (ЭВС).

    Наряду  с качественным повышением уровня жизни  своих граждан, что уже само по себе является достижением интеграции, ЕС достаточно успешно и последовательно  решает и другие финансовые, экономические  и социальные задачи. В 1999 г. был создан Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) с исключительно важными функциями для всего сообщества, а с 1 января 2002 г. 12 членов ЕС ввели в обращение единую (single) наличную (а еще раньше и безналичную) валюту евро взамен своим национальным денежным единицам, которые в течение столетий в разных формах были не только главным экономическим инструментом и богатством, но и не менее важным атрибутом государственного суверенитета, таким как герб, флаг или гимн. Наличные деньги всегда были визитной карточкой страны. Теперь у 12 европейских государств, которые образовали зону евро, имеется единая визитная карточка.

    Для развития и модернизации российской экономики, обоснования ее интеграционной стратегии изучение опыта и особенностей формирования Европейского экономического и валютного союза, а также  денежно-кредитной политики его  главного денежного центра, которым  стал ЕЦБ, имеет не только теоретическое, но и чрезвычайно важное экономическое  значение. Главной движущей силой  появления евро как единой в рамках ЕС транснациональной валюты, как, впрочем, и других важнейших качественных изменений ЕС, является необходимость  своевременно адаптироваться к вызовам  динамично изменяющегося мира в  условиях глобализации.

    Поэтому от успешности усилий официальных властей  ЕС по обеспечению устойчивости курса  евро зависят возможности его  использования в России в качестве равнозначного к доллару США  международного резервного актива, в  том числе и в целях дальнейшей диверсификации официальных валютных резервов, средств международных  расчетов, платежей и валюты контрактов, а также инструмента заимствования  на международных финансовых рынках.

    Это тем более актуально, поскольку  Европейский Союз планирует к  середине 2004 г. принять в свои ряды десять стран (Чехия, Эстония, Кипр, Латвия, Литва, Венгрия, Мальта, Польша, Словения, Словакия). Еще две страны - Болгария и Румыния получили приглашение присоединиться к ЕС в начале 2007 г. Кстати, у многих приглашенных стран Восточной Европы ключевые параметры (население, объем ВВП, ВВП на душу населения, доля промышленности, сельского хозяйства и услуг в ВВП, уровень безработицы, доля экспорта в ЕС из общего экспорта), да и некоторые критерии присоединения к ЭВС (соотношение государственного долга и ВВП, уровень инфляции, бюджетный дефицит) значительно уступают аналогичным показателям России. Предстоящее вступление в Европейский Союз указанных 12 стран увеличит долю России во внешней торговле с ЕС с нынешних 40% до более чем 60%.

    Внимательное  изучение опыта создания ЭВС и  анализ единой независимой денежно-кредитной  политики (ДКП) Европейского Центрального Банка важны также с точки  зрения практической реализации подписанных  в свое время соглашений и договоров  в рамках СНГ, предполагавших поэтапное  формирование единого Таможенного союза, зоны свободной торговли, общего рынка товаров, капиталов, рабочей силы, платежного и даже валютного союза. Но при этом за более чем десять лет не реализовано ни одного значимого соглашения.

    Для лучшего понимания оптимальных  условий, необходимых для реализации интеграционных проектов в рамках СНГ, требуется объективный анализ богатейшего  опыта европейской интеграции. Особенно это касается ключевой составляющей, коей, по нашему мнению, является единая и независимая денежно-кредитная  политика ЕЦБ на далеко неоднородном финансово-экономическом пространстве Европейского Союза, направленная на такие  макроэкономические ориентиры, как  стабильность цен (сдерживание инфляции), поддержание покупательной способности  евро, обеспечение экономического роста  и занятости.

    В последнее время обозначился  взаимный интерес между Евросоюзом и Россией. Возможен ли сценарий их стратегического сотрудничества в  какой-либо форме в долгосрочной перспективе? В ближайшие 5-7 лет вхождение России в ЕС маловероятно или почти исключено. Однако через 10-15 лет вполне допустимо членство в ЭВС в той или иной форме.

    В качестве аргументов в пользу такого сценария можно привести следующее.

    ЕС  заинтересован в стабильной и процветающей России как будущего огромного рынка, обширной ресурсной базы и инвестиционных вложений.

    ЕС  находится в энергетической зависимости  от России, и в ближайшие 20-25 лет  других альтернатив российским поставкам  не предвидится. Именно цены на российские энергоносители остаются по объективным рыночным причинам неуправляемым фактором при поддержании ценовой стабильности в зоне евро.

    На  долю ЕС сегодня приходится более 40% экспорта России, более 25% иностранных  инвестиций в нашу страну и почти 70% ее внешнего долга.

    Есть  аргументы за интеграцию России и  Евросоюза, о чем говорилось выше. Однако можно перечислить и столько  же аргументов против подобной интеграции. Причем ее противников достаточно не только в ЕС, но и в самой России. Многие считают (их большинство), что Россия ни географически, ни политически, ни экономически не "поместится" в ЕС.

Европейский Центральный Банк и Евросистема

    Двенадцать  национальных центральных банков, в  том числе Банк Франции, Банк Италии, Банк Испании, Нидерландский банк, Национальный банк Бельгии, Австрийский национальный банк, Банк Греции, Банк Португалии, Банк Финляндии, Центральный банк Ирландии, Центральный банк Люксембурга, Бундесбанк Германии, а также Европейский  Центральный Банк (ЕЦБ), расположенный  во Франкфурте-на-Майне, вместе образуют Евросистему. Структура европейской системы центральных банков представлена на приводимой ниже схеме.

    Термин "Евросистема" выбран Советом управляющих ЕЦБ, чтобы объяснить устройство (соглашение), с помощью которого Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) выполняет свои задачи в зоне евро. До тех пор, пока некоторые члены ЕС не ввели у себя в обращение единую валюту евро, отличие между Евросистемой и ЕСЦБ сохранится.

    Помимо  внесенного капитала 12 НЦБ ЕВС перевели на счета ЕЦБ валютные резервы  на сумму 40 млрд. евро. Передача валютных резервов также проведена пропорционально  доле каждой страны в капитале ЕЦБ. Взамен каждый национальный центральный  банк был кредитован ЕЦБ денежными  требованиями в евро-эквиваленте  за их дополнительный валютный вклад. Причем 15% этих вкладов были внесены  монетарным золотом, а оставшиеся 85% в долларах США и японских йенах. Любая другая страна ЕС, пожелавшая присоединиться к евро, должна прежде всего отвечать критериям присоединения (конвергенции). При этом ЕЦБ обязан дать свое заключение о степени соответствия данной страны критериям присоединения.

    ЕЦБ представляет уникальную организационную  структуру, не имеющую аналога в  мировой практике. Уникальность заключается  в том, что в одной системе  сочетаются качественно разные структуры: централизованные и децентрализованные.

    Евросистемой и ЕСЦБ управляют те органы Европейского Центрального Банка, которые наделены правом принятия решения. Таковыми органами являются: Совет управляющих и Исполнительный комитет.

    Высшим  звеном ЕЦБ является Совет управляющих, в который в количестве 18 человек  входят все члены Исполнительного  комитета (6 человек) и управляющие  всех 12 НЦБ Евросистемы.

    На  Совет управляющих возлагаются  следующие функции:

    разрабатывать важнейшие направления деятельности и принимать необходимые решения, обеспечивающие выполнение задач, возложенных  на Евросистему;

    определять  денежно-кредитную политику для  зоны евро, включая ассигнования, решения, касающиеся промежуточных денежно-кредитных  ориентиров (целей), основных процентных ставок и резервов в Евросистеме, и устанавливать необходимые ориентиры для их реализации;

    рассматривать и утверждать годовой отчет ЕЦБ.

    Совет управляющих заседает в городе Франкфурте-на-Майне, как правило, два раза в месяц; допускаются также заседания  Совета управляющих в НЦБ ЕС.

    При принятии решений по важнейшим вопросам денежно-кредитной политики или  других задач Евросистемы члены Совета действуют не как представители национальных банков, а как независимые профессионалы по принципу "один член, один голос". Решение считается принятым, если за него проголосуют не менее 2/3 членов Совета.

    Максимальное  количество служащих на 2003 г. в ЕЦБ  по запланированному бюджету по зарплате 1263 человека; реальное количество служащих составило 1172. Среднемесячная зарплата служащих превышает 8000 евро (для сравнения - средняя зарплата служащих ЦБ РФ составляет 12 тыс. руб., или около 350 евро.

Цели  и функции ЕЦБ 

    Главной целью деятельности Европейского Центрального Банка является поддержание ценовой  стабильности в зоне евро. Другие цели и функции ЕЦБ:

    поддержание совместно с национальными центральными банками ЕС стабильного функционирования платежной системы Еврозоны;

    защита  и обеспечение покупательной  способности евро;

    поддержание макроэкономической сбалансированности в Евросоюзе;

    содействие  бесперебойному функционированию и  развитию банковской системы ЕС.

    Важнейшей функцией ЕЦБ является разработка и  реализация единой и независимой  денежно-кредитной политики для  стран Еврозоны.

    По  мнению экспертов, посредством стабильных цен ЕЦБ создает общую благоприятную  экономическую среду и высокий  уровень занятости. Как инфляция, так и дефляция оборачиваются  высокими издержками для общества как в экономическом, так и в социальном плане.

    Применительно к Евросоюзу денежно-кредитная  политика осуществляется на двух уровнях: первый уровень - это, безусловно, единая независимая ДКП, которая разрабатывается  и реализуется ЕЦБ; второй уровень - это уровень национальных государств, членов Евросоюза, на котором их же национальные центральные банки  совместно со своими правительствами  проводят ДКП в жизнь. Между двумя  уровнями существует тесная координация  и согласованность, главными ориентирами  при этом являются критерии соответствия той или иной страны валютному  союзу. Согласование проводится на уровне Совета управляющих и Генерального совета ЕСЦБ.

    Стратегия денежно-кредитной политики ЕЦБ  зиждится на двух столпах, по существу на двух подходах (two-pillar approach).

    Первый  подход - исходить из ведущей роли денег  в виде всей денежной массы, которая  определяется агрегатом М3. С 1999 г. годовой  прирост М3 Советом управляющих  ЕЦБ устанавливается на уровне 4,5% в годовом исчислении. При таком  подходе инфляция рассматривается  как неизбежный результат нарушения  закона денежного обращения, когда  предложение денег в широком  смысле (М3) заметно превосходит ограниченные предложения товаров и услуг. Второй подход основан на широкой  оценке перспектив изменения ценовой  динамики и рисков ценовой стабильности в Еврозоне.

    В целом комбинация двух подходов денежно-кредитной  политики ЕЦБ доказывает, что денежные, финансовые и экономические процессы находятся под постоянным контролем и регулярно анализируются. Подобный подход позволяет ЕЦБ устанавливать свои процентные ставки на таком уровне, который наилучшим образом обеспечивает ценовую стабильность. Защищая, таким образом, покупательную способность евро, ЕЦБ в то же время поддерживает курс евро по отношению к другим мировым валютам (хотя сам по себе курс евро не является главным ориентиром).

    Денежно-кредитная  политика в ЕС разрабатывается и  реализуется также на двух уровнях. Все решения, касающиеся проведения независимой единой политики по части  целевых ориентиров, принимаются  ЕЦБ и реализуются централизованно  по всей Еврозоне, а инструменты  ДКП практически используются национальными  центральными банками ЕС децентрализованно. НЦБ имеют право обсуждать и вырабатывать рекомендации по проблемам и перспективам ДКП. При этом в каждой стране ЕС национальные центральные банки имеют специфические исторические и правовые особенности, которые неизбежно отражаются на принятых ими решениях и нередко расходятся со стратегией ЕЦБ. Последнему приходится терпеливо и последовательно прилагать усилия, чтобы содействовать адекватному пониманию Евросоюзом и отдельными его странами целей и задач денежно-кредитной политики и возлагаемых на нее ожиданий. Все это повышает доверие к деятельности Европейского Центрального Банка.

    Гармонизированный индекс потребительских цен (ГИПЦ) является концептуально новым агрегированным индексом цен и никогда раньше на практике национальных и региональных экономик не применялся. Особенность  концепции ГИПЦ определяется не столько  его низким количественным измерением (хотя это тоже важно), сколько тем, что с его помощью можно  выравнивать, гармонизировать национальные индексы потребительских цен  по всем странам Еврозоны с максимальным охватом потребительских расходов, для того чтобы оценить, насколько  в Еврозоне достигнута стабильность цен. В нашем национальном определении  индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается как соотношение суммы стоимости  фиксированного набора товаров и  услуг в текущем периоде и  суммы стоимости этого же набора в предыдущем (базисном) периоде.

    Главная идея ГИПЦ заключается в том, чтобы  выделить и дифференцировать воздействие  на него наиболее существенных факторов. Эксперты Евростата считают, что, например, выделение энергетического компонента ГИПЦ связано с большим влиянием на него цен на нефть; разделение продовольственных товаров на продукты питания и сырье обусловлено тем, что сезонные колебания и погодные условия влияют на этот компонент (как это было в 2002 г.) в большей степени, чем на готовые продукты питания. Несмотря на то что ГИПЦ в отношении информации и ценовой стабильности отводится ведущая роль, тем не менее в данной концепции заложены некие противоречия и недостатки, которые мешают объективно определить реальный уровень цен в Еврозоне.