Факторинговые операции коммерческого банка: проблемы и перспективы развития

Министерство образования  и науки Российской Федерации

НОУ ВПО «Сибирская академия финансов и банковского дела» (САФБД)

 

К защите:

Заведующий кафедрой

финансов и кредита,

канд. экон. наук, доцент

_____________ И.В. Баранова

       подпись

____________________

              дата

 

Дипломная работа

 

Факторинговые операции коммерческого  банка: проблемы и перспективы развития

(Приказ № 266 - д от  «31» сентября 2007 г.)

 

 

       ФДР 642         

                                                                                шифр документа

 

Выполнил          Руководитель  канд. экон. наук, доцент

                                                                                                                                                                     уч. степень, уч. звание

 

____________  М.А. Коэмец      ____________  С.Ю. Сидоренко

            подпись     инициалы, фамилия        подпись      инициалы, фамилия

 

____________         ____________

дата               дата

 

Нормоконтролер

____________ О.А. Митюкова

            подпись       инициалы, фамилия

 

____________

            дата

 

 

 

Новосибирск

2008

Оглавление

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Проблемы, связанные с развитием  факторинга, приобретают в последние  годы большое значение для российской деловой практики и нуждаются в глубоком изучении. Вследствие относительной новизны этого вида экономических отношений для российского бизнеса и отсутствия нормативной базы, соответствующей быстрорастущим потребностям их развития,  стала очевидной необходимость комплексного исследования факторинга. Принципы факторинговых отношений, заложенные в Гражданском кодексе, к сожалению, имеют множественную трактовку, и не ограничены четкими рамками права, что обусловило многочисленные дискуссии по поводу их реализации как среди экономистов, так и юристов. Исходя из этого, актуально определить качество законодательного обеспечения факторингового бизнеса и пути его совершенствования.

Сдерживающим фактором развития факторинга в России является  несовершенство самой кредитно-финансовой системы. Прежде всего, это относится к чрезвычайно высокой ставке рефинансирования, определяющую комиссионную ставку за факторинговое обслуживание. Ее снижение будет способствовать росту доступности факторинга для большинства нуждающихся в этом финансовом продукте российских компаний.

Целесообразность и эффективность  применения данного финансового  инструмента определяется условиями  функционирования хозяйствующих субъектов. Для организации, продающей денежные требования, факторинг является способом ускорения оборота денежных средств путём получения досрочной оплаты за поставленные товары (работы, услуги). Потребность в тщательном анализе эффективности осуществления факторинговой сделки для всех ее участников будет способствовать дальнейшему развитию рынка факторинговых услуг в нашей стране.

Эффективность факторингового бизнеса  в значительной степени зависит  от уровня его рисков. Фактор делает оценку кредитных рисков на основе анализа динамики рыночной конъюнктуры и кредитоспособности клиента. Многовариантность и сложность анализа рисков факторингового обслуживания требуют углубленного изучения экономической природы факторинга и механизма его функционирования.

Развитие рыночных отношений  в России, проблемы обеспечения высоких  темпов экономического роста, поиск способов повышения эффективности отечественного бизнеса, включая предоставление финансовых услуг, привлекли в последнее время к факторингу внимание многих специалистов. Вопросы экономической и правовой природы факторинга разрабатывались различными учеными – экономистами. Методологической базой исследования стали работы зарубежных авторов, таких как М. Лемуан, Ф. Селинджер, Дж. Синки, М. Форман, а также отечественных ученых – Л.А. Бекларяна, М.Е. Буровой, Б.З. Гвоздева, Е.Ф. Жукова, А.Г. Ивасенко, Л.П. Кроливецкой, О.И. Лаврушина, Л.А. Новоселовой, И.Я. Носковой, С.А. Орехова, М.И. Трейвиша, В.М. Усоскина, А.М. Эрделевского и др. Нельзя не отметить вклада в решение проблемы авторов ряда диссертаций по факторинговой тематике. Среди них: Е.В. Егельская, А.Д. Минеев и Ю.А. Соколова, И.Е. Покаместов, А.О. Лефель.

Целью дипломной работы является комплексный анализ факторинговой  деятельности коммерческих банков и  выбор научно-обоснованных практических рекомендаций по совершенствованию системы управления факторингом и, в частности, методик оценки ее эффективности.

Объект дипломной работы в широком смысле слова – факторинговая деятельность.

Предмет дипломной работы – оценка эффективности факторинговых операций.

Объект дипломной работы в узком смысле слова – ОАО КБ «N».

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих  задач:

− раскрыть сущность факторинга как экономической категории и проследить его эволюцию;

− выявить формы проявления факторинговых отношений;

− исследовать место и роль факторинговых операций в системе кредитных отношений;

− проанализировать правовую базу оказания факторинговых услуг в РФ и некоторых зарубежных странах;

− изучить зарубежный и российский рынки факторинга и выявить тенденции их развития;

− рассмотреть качественные и количественные методы анализа и оценки эффективности факторингового обслуживания;

− разработать алгоритм расчета себестоимости факторинговых операций;

− определить способы оптимизации технологических затрат при оказании факторинговых услуг;

− применить методику расчета прибыли и рентабельности факторинговых операций.

Теоретической и методической основой дипломной работы являются труды И.Е. Покаместова, И.Н. Демчук, С.Ю. Сидоренко, А.О. Лефель, Л.М. Кожина, Л.Н. Масюкова, Н.Г. Пономарева, А.М. Филимонов.

При написании данной дипломной были использованы следующие методы исследования: сравнительный, аналитический, а также системный и комплексный подходы. В качестве инструментария использовались методы группировок, оценок, сравнения и аналогий. Также проводился анализ и обобщение эмпирических данных.

Информационной базой выполненной  дипломной работы являются нормативно-законодательные акты РФ, статистическая информация Банка России, а также данные отчетности банка «N» (ОАО) за период 2006 по 2007 годы.

 

 

 

 

 

1. Факторинг, как услуга кредитной организации

1.1. Понятие,  сущность и виды факторинга

Факторинг  (от англ. factor посредник) в общем случае представляет собой род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией или банком (фактором)  клиенту, который не может или не хочет самостоятельно добиваться возвращения задолженности от дебитора и потому уступил свои права на нее фактору с получением денег в меньшей сумме, но немедленно.

Существует несколько  определений понятия факторинг.

Факторинг – это покупка  банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Факторинг – определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставление факторингового кредита поставщику.

Финансово-кредитный  энциклопедический словарь под  редакцией А.Г.Грязновой дает такое  определение: Факторинг – разновидность  торгово-комиссионных операций, связанных  с переуступкой клиентом-поставщиком  специализированному учреждению (факторинговой компании или факторинговому отделу банка) неоплаченных платежных документов (счет-фактур) за поставленные товары или оказанные услуги.

В Оксфордском толковом бизнес - словаре факторинг определяется как покупка  со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания. В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором организация продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других организаций.

Большой бухгалтерский  словарь трактует факторинг как  перепродажу права на взыскание  долгов; коммерческие операции по доверенности; как услугу, связанную с получением денег за продажу в кредит. Это вид операций, характер которых тождественен понятию «дисконтирование счета-фактуры», за исключением того, что фактор обычно принимает на себя и ответственность за контроль кредитных операций, взыскание долга, за риск, связанный с кредитными операциями, и, естественно, назначает поэтому более высокую плату за свои услуги.

Фактор (банк либо комиссионер) решает и оценивает проблемы, риски, сроки, рассрочки платежей между  поставщиком и покупателями, что  позволяет повысить ликвидность организаций и их финансовую устойчивость.

Фактор покупает дебиторские счета компании за наличные с дисконтом, а затем взыскивает долг с фактического покупателя, которому компания продала товар или оказала услугу; либо организация предает задолженность своего партнера фактору. Обычно фактор в течение 2-3 дней оплачивает клиенту от 70 до 90% его требований в виде аванса, остаток предоставляется после взыскания всего долга [3, c.533].

По мнению Б.З. Гвоздева, факторинг обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансирования текущей деятельности организации за счет выкупа у ней долговых обязательств покупателя [10, c.4].

С.А. Орехов, В.В. Афонин и  С.В. Леонтьев определяют факторинг  с экономической точки зрения – как разновидность торгово-комиссионной операции, выкуп платежных требований у поставщика товаров. Цель факторинга – устранить риски, которые  являются неотъемлемой частью  любой кредитной операции. То есть факторинг – комиссионно-посредническая деятельность, связанная с переуступкой банку клиентами (поставщиками) неотлагаемых платежей-требований (счетов-фактур) на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственное право получения платежей по  ним – инкассирование дебиторской задолженности клиента [31, c.8].

Г.Н. Белоглазова и  Г.Т. Толоконцева считают, что факторинг  можно определить как деятельность банка-посредника или специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями [14, c.5].

В международной коммерческой практике под факторингом, как правило, понимается продажа недокументированной, то есть не закрепленной в ценной бумаге, дебиторской задолженности для целей финансирования и других целей. При этом почти в каждой стране по разному понимается природа факторинговых операций, особенности, которые отличают их от остальных активных операций.

В соответствии со ст. 1 Оттавской  Конвенции UNIDRUA «О международном факторинге» под «факторинговым контрактом» понимается контакт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

а) поставщик может  или должен уступить цессионарию  обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для их личного пользования, семейного или домашнего;

б) финансовый агент должен взять на себя не менее двух следующих  обязанностей:

− финансирование поставщика, в частности, заем или предварительный платеж;

− ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

− предъявление к оплате денежных требований;

− защита от неплатежеспособности должников;

в) должник должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

Таким образом, Конвенция, с одной стороны, рассматривает  как факторинговые и те контракты, которые предусматривают уступку с целью обеспечения. С другой стороны, Конвенция не охватывает целый ряд операций, обычно определяемых как факторинговые (например, закрытый факторинг, когда должник не уведомляется об уступке; либо финансирование производится без предоставления дополнительных услуг, либо с оказанием только одной из них) [54, c.87].

Отнесение конкретного  варианта или его сочетания к  факторингу является спорным теоретическим вопросом, как для западноевропейских экономистов и юристов, так и для российских. Одни объединяют под названием «факторинг» любые операции с неоплаченными долговыми требованиями (например, А Кокс, Дж. МакКензи), другие считают факторингом только открытое соглашение о полном факторинге без права регресса (например, Ф. Сэлинджер, М. Форман, Дж.Гилберт, Л.Г. Ефимова).

Для правильного понимания  понятия «факторинг» необходимо рассмотреть его сущность с экономической и правовой точек зрения.

Экономическая сущность факторинговых услуг состоит  в том, что поставщик получает деньги от фактора сразу же после составления платежно-расчетных документов по мере отгрузки продукции (или оказания услуг).

Юридическая сущность факторинга состоит в том, что поставщик  уступает фактору свое право требовать и получать деньги от контрагентов за отгруженную продукцию или оказанные услуги. Возможность передачи прав основана на применении ряда статей Гражданского кодекса (ГК) РФ.

В Гражданском кодексе  Российской Федерации в главе 43 дается описание финансирования под уступку денежного требования, но точное определение факторинга в российском гражданском праве отсутствует. По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Таким образом, предоставление денежных средств является определяющим признаком факторинговой деятельности. Следует отметить, что данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку денежного требования, а не на операции по инкассо.

По гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут  выступать банки и иные кредитные  организации, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого вида. Данное положение неоднозначно. Ибо именно профессиональные предоставление  кредитов, оказание вспомогательных услуг, связанных со взысканием дебиторской задолженности, может служить содержанием деятельности, требующей лицензирования. Профессиональное кредитование никогда не производиться за счет свободных собственных средств, а всегда - за счет привлеченных ресурсов. Поэтому именно профессиональная банковская деятельность – кредитование, привлечение ресурсов, а не деятельность по покупке прав требования – является предметом лицензирования. Соответственно, органом, лицензирующим такую деятельность, должен быть Банк России, а осуществляться она должна кредитными организациями.

На наш взгляд , исходя из экономической  и юридической сущности, факторинг представляет собой разновидность кредитной операции, комиссионно-посредническую услугу, которая сочетается с беззалоговым кредитованием оборотного капитала клиента.

Факторинг является высокорискованным и высокодоходным инструментом финансового менеджмента.

Все сказанное выше предопределило сложную структуру комплекса  факторинговых услуг. По мнению большинства специалистов, он состоит из трех основных составляющих: финансирование, покрытие рисков и управление задолженностью.

Финансирование поставок товаров  при факторинге заключается в  том что банк выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 50 – 90%) от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа сразу после  фактической отгрузки товара, а остаток средств (соответственно, от 10%, за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемой банком транзитный (факторинговый) счет.

Таким образом, банк выступает в  качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком возвратом ему остатка суммы поставки. В результате  поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным, в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Это очень важно для интенсификации торгового оборота, так как зачастую оборот поставщика лимитируется неспособностью покупателя оплатить большой объем закупки из-за недостатка оборотных средств и, соответственно, ограниченности его собственных оборотных средств для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. При пользовании факторинга поставщик способен предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь их возможностями сбыта.

Факторинг обеспечивает организацию реальными денежными средствами, позволяя сосредоточиться на основной производственной деятельности. Кроме того, он способствует ускорению оборотного капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности.

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика (кредитные, валютные, процентные и ликвидные риски), то есть банк принимает (полностью или частично) эти риск на себя.

Функция покрытия возможных рисков принципиальна для организаций, имеющих валютные контракты, и позволяет не увеличивать рублевую цену на размер возможной девальвации  рубля за период оборачиваемости поставки. Таким образом, за счет факторинга поставщик получает некоторые преимущества на рынке.

При факторинге банк, как правило, гарантирует предприятию неизменностью стоимости обслуживания в течение довольно длительного периода времени, что является дополнительным стабилизирующим фактором для поставщика.

Переступая банку право денежного  требования по поставке, организация снимает с себя значительную часть рисков, связанных с нарушением  сроков оплаты, не оплатой поставок с отсрочками платежа, резким изменением рыночной стоимости ресурсов.

При больших оборотах и значительном удельном весе отложенных платежей предприятию (организации) необходимы дополнительные усилия и затраты в процессе администрирования. Факторинговое обслуживание освобождает продавца от этих проблем. Состояние и движение дебиторской задолженности поставщика контролирует банк. Он регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состоянию дебиторской задолженности: о переводе средств продавцу; о просроченной задолженности; о поставках, зарегистрированных за период; о статистике платежей дебиторов; о поступлении средств от дебиторов; об использовании закупочных лимитов (в случае выплаты досрочных платежей); о перечислении сумм финансирования (в случае досрочных платежей).

Одна из услуг, оказываемых в  рамках административного управления дебиторской задолженностью, - предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между банком и клиентом [27, c.47].

В рамках контроля за дебиторской  задолженностью банк организует комплексную автоматизированную систему управления, позволяющего четко контролировать действия покупателя, освобождая поставщика от значительной работы по анализу дебиторской задолженности. При этом сотрудники поставщика получают информационно-аналитическую поддержку для управления финансовыми организации, решения жизненно важных производственных задач и изучения пунктов сбыта своей продукции.

С учетом видов и особенностей факторинга его можно классифицировать следующим  образом:

1. По географии сделки:

− внутренний;

− внешний (международный).

2. По типу сделки:

− обеспечительный;

− покупной.

3. По составу оказываемых услуг:

− конвенционный (открытый);

− конфиденциальный (закрытый, или скрытый).

4. По уровню кредитного риска:

− с регрессом;

− с частичным регрессом;

− без регресса.

5. По времени возникновения уступаемого денежного требования:

− существующее требование;

− будущее требование.

6. По характеру выплачиваемого финансирования:

− по графику;

− по требованию.

7. По выплатам финансирования:

− в процентах от суммы поставок;

− в твердой сумме.

Рассмотрим более подробно некоторые виды.

Обеспечительный факторинг означает, что денежные требование к дебитору может быть уступлено клиентом финансовому агенту в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Покупной факторинг  – финансовый агент передает или  обязуется передать клиенту денежные средства в счет денежного требования клиента к дебитору, вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг дебитору, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту право денежного требования.

Конвенционный факторинг (открытый) представляет собой систему  финансового обслуживания клиентов, включающую бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страхование, кредитование, представительство. При этой форме факторинга поставщики могут отказаться от сохранения собственного штата сотрудников, выполняющих функции, которые принимает на себя банк как фактор.

В случае применения факторинга открытого типа дебитор получает от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту, причем, в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. Клиент делает на счете-фактуре специальную надпись для дебитора о переуступке данного денежного требования конкретному финансовому агенту (с его банковскими реквизитами) и фиксирует основание переуступки – договор факторинга. По просьбе дебитора финансовый агент обязан в разумный срок предоставить дебитору доказательство того, что уступка денежного требования финансовому агенту действительно имела место. Если финансовый агент не выполнит эту обязанность, дебитор вправе произвести по данному требованию платеж клиенту во исполнение своего обязательства перед ним.

При открытом факторинге клиент получив большую часть  суммы по счетам, получит оставшиеся деньги от фактор компании в оговоренное время независимо от того, сумеет ли он добиться оплаты счета своим партнером. Такая услуга стоит 0,7 – 1,5% общей суммы счетов [3, c.533].

Конфиденциальный факторинг (или закрытый) – это факторинг, при котором  стороны по договору факторинга не уведомляют дебитора об уступке денежного требования. Дебитор производит оплату денежного требования непосредственно клиенту. Денежная сумма, поступившая от дебитора на расчетный счет клиента по его денежному требованию, является на основании договора факторинга собственностью финансового агента. Клиент в письменной форме с приложением банковских документов уведомляет финансового агента о поступившей денежной сумме и перечисляет ее на счет финансового агента.

Конфиденциальный факторинг  предусматривает ограниченный перечень услуг:

− приобретение у организаций-поставщиков права на получение платежа по товарным операциям от определенного должника;

− покупка у поставщиков дебиторской задолженности по товарным отгруженным (оказанным услугам), но не оплаченным в срок (просроченная дебиторская задолженность);

− покупка векселей [31, c.31].

Таким образом, суть конфиденциальных факторинговых услуг заключается в том, что фактор за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных должников платежных требований немедленно, в день предъявления их на инкассо. В свою очередь, поставщик передает фактору право последующего получения причитающихся ему платежей от этих покупателей. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований поставщика фактически означает предоставление ему фактором кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, что исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателей.

Поставщик, участвуя в  факторинговой операции, имеет возможность  ускорить получение денег на свой счет, что способствует ускорению расчетов и сокращению просроченной дебиторско - кредиторской задолженности. Так как при конфиденциальном факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж и все зачисляемые плательщиком на счет поставщика деньги автоматически перечисляются на счет фактора, то это по существу является погашением кредита.

Стоимость закрытого  факторинга составляет, как правило, от 0,5 до 1% суммы счетов клиента. К  этому добавляется еще рыночная ставка для кредитов по финансированию сделок, так как фактор – банк выплачивает клиенту деньги раньше, чем партнер клиента оплачивает свои счета.

Важным аспектом факторинговых  операций является права финансового  агента по отношению к дебитору. При регрессном факторинге, если дебитор  оказывается неплатежеспособным, финансовый агент имеет право на обратную переуступку денежного требования клиента. В договоре с клиентом при этом оговаривается, что финансовый агент может востребовать сумму финансирования и факторинговое вознаграждение.

Факторинг с регрессом  обычно включает в себя финансирование задолженности, управление дебиторской задолженностью и покрытие риска несвоевременной оплаты.

В случае регрессного  факторинга поставщик обязуется  возместить весь объем финансирования, предоставленного фактором, если покупатель не расплатится за поставленную ему продукцию по истечении отсрочки платежа. То есть факторинг с регрессом не предусматривает покрытия кредитного риска.

При покупном факторинге с правом регресса клиент отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки, в случае предъявления его финансовым агентом к исполнению, если иное не предусмотрено договором между клиентом и финансовым агентом (в договоре указывается предел ответственности клиента перед финансовым агентом).