Факторы, оказывающие влияние на изменение уровня безубыточности и запаса финансовой устойчивости

Маржинальный анализ. Анализ безубыточности

Факторы, оказывающие влияние на изменение уровня безубыточности и запаса финансовой устойчивости

На изменение уровня безубыточности и запаса финансовой устойчивости оказывают влияние следующие факторы:  
 
- изменение цены изделия;  
 
- изменение уровня переменных издержек в единице реализованной продукции;  
 
- изменение постоянных издержек.  
 
Снижение цены единицы реализованной продукции предопределяет необходимость увеличивать объем реализации в натуральном измерении, то есть повышать точку окупаемости для покрытия издержек.  
 
Рост цен воздействует на критический объем в точке окупаемости в обратном направлении: он снижает уровень безубыточности.  
 
Взаимосвязь изменения суммы переменных издержек на единицу продукции и точки окупаемости - прямая, рост этих издержек приводит к росту уровня безубыточности.  
 
Направление влияния изменения постоянных издержек на точку безубыточности аналогично рассмотренным переменным.  
 
Для определения перспектив и альтернатив развития необходимо обоснование объема реализации, обеспечивающего предприятию определенную сумму прибыли. Из изложенного выше материала следует, что в точке окупаемости выручка от реализации покрывает затраты, значит, прибыль равна нулю. Расчет необходимого объема реализации в натуральных единицах (Вн) можно произвести по формуле:

 
 
Вн = (ПЗ + Пн)/Мдi,

 
 
где:  
 
Пн - сумма необходимой прибыли.  
 
Если предприятие реализует не один, а несколько видов продукции, то точка безубыточности для предприятия как целого определяется в стоимостном выражении по формуле:

 
 
Вкр = ПЗ / (1 – Пpi / Цi).

 
 
С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов.  
 
Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода и объема продаж рассчитывается следующим образом:

 
 
П3кр = В(Цi - ПРi),

 
 
или

 
 
ПЗ = В·Мдi,

 
 
где:  
 
В - количество проданной продукции в натуральных единицах.  
 
Смысл этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрывается маржинальным доходом при заданном объеме продаж, цены и уровня переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным.  
 
Критический уровень цены определяется из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат:

 
 
Цкр = ПЗ / В + Пpi.

 
 
Можно также определить объем продаж, при котором общая сумма затрат будет одинаковой по различным вариантам управленческих решений (различным вариантам технологии, цен, структуры производства и т. д.), для чего используются формулы:

 
В1·ПРi1 + ПЗ1 = В2·ПРi2 + ПЗ2,

 
 
В = (ПЗ2 - ПЗ1) / (Прi2 – Прi1).

 
 
В результате применения указанных формул выбирается один из вариантов управленческих проектов.

Маржинальный анализ. Использование маржинального анализа в аналитических расчетах

Аналитическая задача

Принципы маржинального анализа используются в ряде аналитических решений, которые проиллюстрируем на следующих примерах.  
 
Решим аналитическую задачу, основанную на приведенных данных:

 
 
Используя графический метод, определим критический объем продаж и запас финансовой прочности.  
 
На графике видно расположение зоны прибыли и убытков. При объеме производства в 10 000 единиц предприятие имеет убытки. При объеме производства в 30 000 единиц оно достигает точки безубыточности (окупаемости затрат), когда предприятие не имеет убытков, но не имеет и прибыли. Каждая единица продукции, произведенная сверх указанного объема (30 000 единиц), будет приносить предприятию 5 руб. (8 руб. - 3 руб.) маржинальной (валовой) прибыли, которая равна цене реализации за вычетом удельных переменных издержек. Переменные расходы единицы продукции (ПРi) - 3 руб. (30 000 / 10 000). Маржинальная прибыль отличается от суммы прибыли от продажи продукции на величину постоянных затрат.  
 

 
 
При объеме реализации 70 000 единиц абсолютная величина прибыли от продажи составит 200 000 руб. (560 000 - 360 000). Превышение планируемого объема реализации в натуральном измерении (70 000 ед.) над объемом реализации в точке окупаемости составляет 40 000 единиц (70 000 - 30 000). Это превышение носит название запаса финансовой устойчивости ("зоны (поля) безопасности"), так как характеризует тот объем реализации, который позволяет обеспечить безубыточность работы. Каждая единица реализованной продукции в диапазоне от 10 до 30 тыс. единиц приносит убытки в связи с тем, что этого объема реализации недостаточно для покрытия общих издержек.  
 
Используя алгебраический метод, получим критический объем продаж в натуральном измерении:

 
 
Вкр = 150 000 / (8 - 3) = 30 000 единиц.

 
 
Если критический объем умножить на цену единицы изделия, получим критический объем в стоимостном измерении, что в нашем примере составит 240 тыс. руб. (30 000 х 8).  
 
Запас финансовой устойчивости равен 320 000 руб. (560 000 - 240 000), или 57,1 % выручки от продажи продукции. Это говорит о том, что предприятие может снизить объем реализации на 57,1 % без угрозы финансовому положению.  
 
Рассмотрим факторы, влияющие на изменение уровня безубыточности и запаса финансовой устойчивости.  
 
Если в рассматриваемом примере решено снизить цену за единицу товара с 8 руб. до 6 руб., тогда объем производства в точке окупаемости составит:

 
 
Вкр = 150 000 / (6 - 3) = 50 000 единиц.

 
 
При сохранении границ возможной реализации от 14 до 70 тыс. единиц зона безопасности уменьшится и составит 20 000 единиц (70 000 - 50 000). Следовательно, при реализации только с 50 001 единицы предприятие начнет получать прибыль.  
 
Если цена за единицу товара повысится с 8 руб. до 13 руб., то критический объем производства снизится с 50 000 до 15 000 единиц (150 000 / (13 - 3)), а зона безопасности возрастет с 20 000 до 55 000 единиц (70 000 - 15 000). Следовательно, рост цены влияет на снижение уровня безубыточности, так как при реализации продукции с 15 001-й единицы предприятие уже начнет получать прибыль.  
 
Если в рассматриваемом примере переменные издержки на единицу продукции составят 5 руб. вместо 3 руб., точка окупаемости будет равной 50 000 единиц (150 000 / (8 - 5)), то есть рост переменных издержек приводит к повышению уровня безубыточности.  
 
Если ставится задача получить 100 000 руб. прибыли, то необходимый объем реализации в натуральном измерении (при прочих равных условиях), который обеспечит получение этой суммы прибыли, составит:

 
 
50 000 единиц = 150 000 + 100 000) / (8 - 3).

 
 
Если предприятие реализует не один, а несколько видов продукции, то точка безубыточности для предприятия как целого определится следующим образом:

 
 
Вкр = ПЗ / (1 - Прi/ Цi) = 150 000 / (1 - 3 / 8) = 240 000 руб.

 
 
Для того чтобы определить критический уровень постоянных издержек, то есть максимально допустимую величину, которая покрывается маржинальным доходом, при заданном объеме продаж (30 000 ед.), цены (8 руб.) и уровня переменных затрат на единицу продукции (3 руб.), выполняют расчет:

 
 
ПЗкр = 30 000 · (8 - 3) = 150 000 руб.

 
 
Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным.  
 
При такой сумме постоянных издержек предприятие не будет иметь прибыли, но не будет и убытка. Если постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то предприятие не сможет их покрыть за счет своей выручки, потребуется дополнительное увеличение объема производства, иначе предприятие окажется в убытке. Проверить это положение можно, рассчитав критический объем продаж:

 
 
Вкр = 150 000 / (8 - 3) = 30 000 ед.

 
 
Предприятию следует реализовать 30 000 ед. продукции, чтобы покрыть постоянные издержки в размере 150 000 руб. Если сумма постоянных издержек будет 200 000 руб., тогда критический объем продаж должен составить 40 000 ед. [200 000 / (8 - 3)], то есть предприятию потребуется увеличить объем производства на 10 000 ед., чтобы не оказаться в убытке.  
 
При объеме производства продукции 30 000 единиц, сумме переменных затрат на единицу продукции 3 руб. и сумме постоянных затрат 150 000 руб. минимальная цена (критический уровень), необходимая для покрытия постоянных расходов предприятия, должна быть:

 
 
Цкр = ПЗ / В + Пpi = 150 000 / 30 000 + 3 = 8 руб.

 
 
При таком уровне цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность - нулю. Установление цены ниже этого уровня невыгодно для предприятия, так как в результате будет получен убыток.

Маржинальный анализ. Использование маржинального анализа в аналитических расчетах

Использование маржинального анализа в аналитических расчетах

Рассмотрим аналитические возможности маржинального анализа на следующем примере.  
 
Допустим, требуется принять наилучшее управленческое решение, направленное на увеличение прибыли от продажи продукции. Предлагается оценить следующие варианты плана:  
 
1-й вариант - увеличение объема производства продукции на 5 % при неизменных ценах и постоянных затратах;  
 
2-й вариант - сокращение суммы переменных затрат на 5 % при прочих равных условиях;  
 
3-й вариант - повышение цены на 5 % при неизменных затратах на производство продукции.  
 
Исходная база - показатели отчетного года и альтернативные результаты решения задачи представлены в таблице.

 
 
Альтернативные экономические результаты

 
 
Как видно из данных таблицы, в 1-м варианте плана выручка от продажи повысится по сравнению с отчетным периодом на 5 % и составит 1 468 тыс. руб. (1 398 · 1,05); переменные затраты также возрастут и будут равны 876 тыс. руб. (834 · 1,05). Маржинальный доход или валовая прибыль в отчетном году - 564 тыс. руб. (1 398 - 834), по плану - 592 тыс. руб. (1 468 - 876).  
 
Прибыль от продажи, полученная как разность между маржинальной (валовой) прибылью и постоянными затратами, составит 346 тыс. руб. (564 - 218) - в отчетном году и 374 тыс. руб. (592 - 218) - в плановом. Темп роста плановой суммы прибыли от продажи по сравнению с отчетным периодом – 1 08,1 % (374 / 346 ·100 %). Порог рентабельности (критический объем продаж) в отчетном и плановом году - 600 единиц (218 000 / (900 - 537), что составит 540 000 руб. (600·900). Получим запас финансовой прочности отчетного периода 953 единицы (1 553 - 600), или 857,7 тыс. руб. (953 · 900), а для планового периода 1 031 единиц.  
 
Запас финансовой устойчивости показывает предельный уровень снижения объема продаж, то есть в отчетном году должно быть реализовано не менее 953 единиц товара на сумму не менее 857 700 руб., что составит 61,4 % от объема продажи (857 700 / 1398 000 · 100); в плановом году - не менее 1 031 единиц, на сумму не менее 928 тыс. руб. При достижении этих значений предприятие не получит прибыли от продажи, так как весь маржинальный доход будет использован на покрытие постоянных расходов, но не будет иметь и убытков, то есть рентабельность составит нулевое значение. Аналогично выполняются все последующие расчеты.  
 
Результаты расчетов показывают, что наибольший прирост маржинального дохода и прибыли от продажи возможен в ходе реализации последнего варианта плана. Этот же вариант имеет и наибольший запас финансовой прочности. Эффект достигается за счет повышения уровня цены и снижения доли постоянных и переменных затрат в составе выручки. Однако рост цены может привести к сокращению спроса на продукцию и отразится на падении объема производства. Поэтому следует обратить внимание на второй вариант плана, в котором при неизменном уровне цены и объеме продаж, но за счет экономии на переменных расходах возможно получение дополнительной суммы прибыли.  
 
Первый вариант плана используется в период освоения новых видов продукции, когда рост объема производства сопровождается увеличением материальных расходов и других переменных затрат.  
 
Для сравнения полученных результатов воспользуемся графиками.  
 

 
 
Для построения графика по горизонтали отмечают точки отсчета (отчетный год и три варианта плана), по вертикали - темп роста (снижения) показателей прибыли и выручки от продажи, удельной величины постоянных и переменных расходов. Как показывает график, максимальная сумма прибыли от продажи продукции может быть получена при осуществлении последнего варианта плана, в котором рост выручки за счет повышения цены на продукцию повлечет снижение удельных переменных и постоянных затрат.