Финансовое оздоровление как процедура банкротства

Реферат

Финансовое оздоровление как процедура банкротства

Введение

В странах с рыночной экономикой одним из основных элементов регулирования хозяйственной деятельности является институт несостоятельности (банкротства). Процедуры банкротства направлены на исключение из оборота субъектов, не способных осуществлять рентабельную деятельность ни в настоящем, ни в будущем, а также на реабилитацию и сохранение в обороте тех субъектов, которые испытывают временные финансовые сложности и в будущем способны эффективно функционировать на рынке. Все это способствует оздоровлению экономики в целом, недопущению кризиса неплатежей и кризиса доверия между субъектами рынка, поскольку с рынка удаляются организации, несостоятельность которых может являться тормозом для экономического развития страны. Таким образом, действие института несостоятельности направлено на поддержание баланса экономической системы

Процедура финансового оздоровления одна из процедур по реабилитации платежеспособности компании и восстановления ее функционирования на рынке.

Данная процедура появилась  сравнительно недавно, и ее регулирование осуществляется в соответствии с Федеральным законом « О банкротстве (несостоятельности)». При ее реализации возникает немало сложностей. Однако, введение ее в действие в России дает толчок к дальнейшему развитию законодательства в сфере ликвидации и реорганизации компаний.

1.Финансовые оздоровление- основная характеристика и правовые основы проведения процедуры

Федеральным законом «О банкротстве (несостоятельности)» предусмотрена одна из процедур, направленных на восстановление платежеспособности организации – финансовое оздоровление.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая

к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности.

(Ст. 2 Федерального закона ≪О несостоятельности (банкротстве)≫)

Это определение дано в  основном источнике по регулированию  процедур банкротства, а точнее в  ФЗ «О банкротстве».

Данная процедура является абсолютно новой для российского законодательства. Главная ее цель - это проведение определенных восстановительных мероприятий, которые контролируются кредиторами и судом. Мероприятия происходят уже после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом.

В настоящее время указанная процедура применима на практике редко. А случаи, при которых данная процедура заканчивается восстановлением платежеспособности, единичны. Главная причина заключается в том, что не каждому руководителю удается в столь короткие сроки разработать и воплотить в жизнь план финансового оздоровления. Оздоровить свой бизнес и более того реструктурировать его возможно посредством достижения конкурентоспособности продукции организации на рынке. Инновации способны повысить эффективность процедуры финансового оздоровления. Но внедрение инноваций чрезвычайно трудоемкий процесс.

В литературе встречается мнение, что одной из важнейших проблем в инновационной деятельности является проблема организации этой деятельности [2]. А организация практически любой деятельности невозможна без информационного обеспечения, достигаемого и при прочих составляющих учетно-аналитическим обеспечением. Инновационному проектированию предшествует сложная аналитическая работа. Результаты этой работы и устанавливают планку начала инновационной деятельности конкретного предприятия. Главным итогом инновационной деятельности, особенно в кризисной организации, должен стать выпуск новых конкурентоспособных товаров и услуг. Кроме того, инновации ведут к снижению себестоимости продукции, притоку инвестиций и открытию новых рынков. 

Финансовое оздоровление может быть введено определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов, если имеется ходатайство учредителей должника, собственника имущества должника - унитарного предприятия, уполномоченного государственного органа, а также третьего лица или третьих лиц при условии предоставления обеспечения исполнения обязательств должника. В соответствии с законом размер обеспечения обязан превышать размер обязательств должника не менее чем на 20%. Также согласно разъяснению Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федера‚ции финансовое оздоровление может быть введено арбитражным судом по решению собрания кредиторов и без финансового обеспечения.

Арбитражный суд может ввести финансовое оздоровление и в противовес решению первого собрания кредиторов, при условии, что в качестве обеспечения исполнения обязательств должника будет предоставлена банковская гарантия. При этом сумма, на которую будет выдана банковская гарантия, также должна превышать размер обязательств должника не менее чем на 20%.

Также определены жесткие  требования в отношении сроков и порядка погашения задолженности. Это является одной из причин усложняющих применение данной процедуры: во-первых, графиком погашения задолженности должно предусматриваться начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после введения финансового оздоровления, во-вторых, требования всех кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов, должны быть удовлетворены не позднее чем за месяц до даты окончания срока этой процедуры, в-третьих, требования кредиторов первой и второй очередей должны быть удовлетворены не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления, в-четвертых, погашение требований кредиторов должно осуществляться ежемесячно, равными долями в течение всего года с даты начала удовлетворения требований кредиторов.

Обеспечением обязательств должника могут выступать залог, поручительство, банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия. Однако, предметом обеспечения не могут выступать имущество и имущественные права, принадлежащие должнику на праве собственности.  Также исполнение обязательств не должно быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой (п.1 ст.79 Закона).

Естественно, с момента введения финансового оздоровления наступают определенные правовые последствия:

 - только в рамках процедуры банкротства может быть наложен арест на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения принадлежащим ему имуществом;

- меры по обеспечению требований кредиторов принятые ранее отменяются;

- запрещается удовлетворение требований учредителя должника о выделе доли в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей , выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли ;

- дивиденды и иные платежи по эмиссионным ценным бумагам не выплачиваются. (ст.81).

При проведении данной процедуры должник продолжает осуществлять управление предприятием и выполнять свои обязанности. Однако есть и ограничения. Если у должника имеется заинтересованность в совершении определенной сделки или при ее заключении будет отчуждаться или приобретаться имущество, которое составляет более 5 % балансовой стоимости, то такие сделки совершаются только с согласия собрания кредиторов. (п.3 ст.82 Закона).

Также  Закон устанавливает, что должник не вправе совершать определенные сделки без согласия административного управляющего. К их числу  отнесятся сделки, которые влекут за собой увеличение кредиторской задолженности должника более чем на 5% суммы требований кредиторов, уступку прав требований, перевод долга, получение займов и т.д. (п.4 ст.82).

В числе ограничений должника в период финансового оздоровления особое внимание обращает на себя еще один запрет, который установлен п. 3 ст. 82 Закона «О банкротстве». В случае если размер денежных обязательств должника, возникших после введения финансового оздоровления, составляет более двадцати процентов от суммы требований, включенных в реестр требований кредиторов, сделки, влекущие за собой возникновение новых обязательств должника, могут совершаться исключительно с согласия собрания кредиторов. Причем согласно пункту 5 статьи 82 Закона нарушение этого правила может служить основанием для признания соответствующих сделок недействительными. Такое регулирование может представлять угрозу для контрагентов должника, которым во многих случаях будет затруднительно с достоверностью установить, превысил ли должник упомянутый 20 процентный барьер. При этом при сравнении последствий нарушения аналогичного запрета для внешнего управляющего в процедуре внешнего управления обнаруживается, что статья 104 Закона предусматривает оспоримость таких сделок, тогда как в финансовом оздоровлении оспоримость аналогичных сделок почти невозможна, и пункт 5 статьи 82 Закона может быть истолкован как устанавливающий их ничтожность.

Утверждение административного  управляющего происходит  одновременно  с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражным  судом. Требования к порядку выдвижения и утверждения кандидатуры административного управляющего стандартны и установлены Законом.

Права и обязанности административного управляющего специфичны, так как процедура финансового оздоровления имеет свои отличительные черты. Административный управляющий имеет право обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника, о принятии дополнительных мер по сохранности имущества должника, вправе предъявлять требования о признании недействительными сделок и решений, заключенных или исполненных должником с нарушением требований законодательства, и т.д. Он имеет также право требовать от руководителя должника получения информации о текущей деятельности должника, предоставлять сведения кредиторам о сделках должника, совершаемых им исключительно с согласия собрания кредиторов или административного управляющего.

Основная обязанность  административного управляющего -  это осуществление контроля за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.

Согласно закону административный управляющий в процессе финансового оздоровления также обязан:

- вести реестр требований кредиторов, исключая случаи установленные Законом

- созывать собрания кредиторов;

- информировать кредиторов о ходе выполнения плана финансового оздоровления;

- осуществлять контроль за денежными средствами, полнотой их перечисления кредиторам и т.д.

Если имеется информация, что административный управляющий недобросовестно исполняет свои обязанности, то он может быть от них освобожден арбитражным судом или по решению собрания кредиторов, а также при выявлении обстоятельств, препятствовавших утверждению лица административным управляющим. Следует обратить внимание на то, что освобожденный или отстраненный административный управляющий обязан в течение трех дней передать бухгалтерскую документацию должника, печати и штампы, материальные ценности вновь утвержденному административному управляющему. В тех случаях, когда исполнение указанной обязанности невозможно, например, в связи со смертью управляющего, такую передачу осуществляют лица, у которых фактически находятся соответствующие объекты. Следует также учитывать, что поскольку в процедуре финансового оздоровления административный управляющий не заменяет руководителя должника, и не всегда бухгалтерская документация, печати, штампы, материальные ценности, находятся в его ведении. Они могут находиться у соответствующих органов управления должника. Поэтому в таких случаях административный управляющий лишь может оказать содействие в передаче этих объектов, но не является субъектом обязанности по их передаче.

 За месяц до истечения срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления. Заключение административный управляющий составляет на основе этого отчета и направляет его кредиторам и в арбитражный суд.

После рассмотрения результатов финансового оздоровления, жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:

- определение о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

- определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

- решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

При изучении данной темы я  обратила внимание на основные документы, которые составляются в ходе финансового  оздоровления. Такими документами являются план финансового оздоровления и  график погашения задолженности.

Основным же сводным документом процедуры является план финансового оздоровления, подготовленный учредителями должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, утверждается собранием кредиторов. Он должен предусматривать способы получения должником средств,

необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

В нем показывается, каким образом руководство организации намерено преодолеть кризисную ситуацию, намечаются конкретные пути предотвращения банкротства. Типовой план финансового оздоровления включает в себя несколько разделов, в том числе и производственный, раскрывающий общие подходы к обновлению всего производства, характеристику основных технологических процессов и материально-технической базы, применяемых в производстве. Указанный план нацелен, прежде всего, на мобилизацию внутренних ресурсов организации в связи с тем, что сторонняя финансовая помощь в условиях банкротства маловероятна, тем важнее инновационная направленность плана.

План финансового оздоровления должен представлять собой механизм повышения эффективности деятельности организации, а именно рост доходности, объемов производства, поступлений в бюджет и предотвращение банкротств посредством систематического экономического мониторинга показателей, полученных в результате анализа. Для успешной реализации инновационной программы финансового оздоровления организации необходимо разработать комплексный план аналитической работы, своего рода график отдельных аналитических исследований, в котором определяются источники информации, на основании которых будут проводиться аналитические расчеты. Одним из главных этапов аналитической работы выделяется сбор и проверка исходной информации.

Что касается графика погашения задолженности, то он подписывается лицом, уполномоченным на это учредителями должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия, и утверждается арбитражным судом. С даты утверждения графика возникает одностороннее обязательство должника погасить задолженность перед кредиторами в установленный графиком срок. При наличии обеспечения исполнения должником обязательств, график подписываетя также лицами, предоставившими такое обеспечение.

Статья 84 Закона о банкротстве определяет, что графиком погашения задолженности должно предусматриваться погашение всех

требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов,

не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления. График погашения задолженности по обязательным

платежам, взимаемым в  соответствии с законодательством  о налогах и

сборах, устанавливается этим законодательством. Графиком должно

быть предусмотрено пропорциональное погашение требований кредиторов в  очередности, установленной Законом о банкротстве. В график

погашения задолженности  могут быть внесены изменения  в порядке,

предусмотренном ст. 85 Закона о банкротстве. Кроме того, Законом

предусмотрено право должника на досрочное исполнение графика.

В случае неисполнения должником  графика погашения задолженности  административный управляющий обязан обратиться к лицам, предоставившим обеспечение исполнения должником обязанностей.

2.Практика применения процедуры финансового оздоровления в России

         На практике процедуры банкротства направлены на исключения  из оборота тех предприятий, которые не могут вести рентабельную и конкурентоспособную деятельность.

Мировой практикой для  осуществления данной задачи регулирования банкротства выработаны два основных вида процедур:

- ликвидационная процедура: должник как юридическое лицо исключается из оборота, а его имущество продается в целях погашения его долгов;

- реабилитационная процедура: должник должен восстановить свою платежеспособность, расплатившись по своим обязательствам и затем продолжить функционировать на рынке.

На сегодня российским законодательством о банкротстве предусмотрена одна ликвидационная процедура – конкурсное производство

и три реабилитационных: финансовое оздоровление, внешнее управление и мировое соглашение. Анализ статистических данных судебной практики по делам о банкротстве показывает [5], что функционирование института несостоятельности в подавляющем большинстве случаев приводит к ликвидации предприятия, реабилитация в основном проводится  форме внешнего управления. Процедура финансового оздоровления практически не применяется на практике.

Финансовое оздоровление достаточно новая процедура и поэтому наименее исследована. По данным Высшего арбитражного суда Российской Федерации, на протяжении восьми лет применения закона с 2003 года по 31 декабря 2011 года финансовое оздоровление проводилось 429 раз, или в среднем около 0,14 % от общего количества проводимых процедур банкротства. В связи с погашением задолженности оно было прекращено лишь в 35 случаях. В 2011 году было принято к производству 27 422 дела о несостоятельности (банкротстве), финансовое оздоровление проведено в 94 случаях и прекращено в связи с погашением задолженности в 7 случаях. Что касается внешнего управления, то эта процедура была проведена в отношении 986 организаций.

По данным исследования должники, в отношении которых введено финансовое оздоровление, рассматривались с точки зрения величины требований кредиторов. Требования кредиторов варьируют в диапазоне от 0,3 до 400,0 млн. руб. В 64 % случаев требования кредиторов составляют от 1,0 до 50,0 млн. руб.

Также представляет интерес  информация о размере вознаграждения административного управляющего. Размер фиксированной суммы вознаграждения административному управляющему составляет в соответствии с законодательством – 15 тыс. руб. в месяц, дополнительное вознаграждение за счет средств кредиторов, как правило, не выплачивается. Как уже говорилось, балансовая стоимость активов должника, в отношении которых проводилось финансовое оздоровление, составляет от 1 до 50 млн. руб.

Следственно, по завершении процедуры административный управляющий получает процент от указанного актива в размере примерно от 20 до 90 тыс. руб. Можно сделать вывод, что у административного управляющего практически отсутствует экономическая заинтересованность в проведении процедуры финансового оздоровления. В большинстве случаев, когда в отчете по итогам наблюдения временный управляющий представляет свой вывод о наличии у должника возможности восстановить свою платежеспособность, он высказывается за введение внешнего управления, а не финансового оздоровления.

Что касается руководителя компании, т.е. должника, то его ограниченная правоспособность снижает заинтересованность в проведении данной процедуры. Его деятельность контролируется с нескольких сторон - со стороны административного управляющего и собрания кредиторов.

Помимо всего прочего, процедура финансового оздоровления сокращает возможный срок проведения внешнего управления, поскольку и финансовое оздоровление, и внешнее управление может проводиться два года, но их общая продолжительность не должна превышать двух лет.

В российской практике несвоевременная  подача заявления о признании  должника банкротом является причиной ограниченного применения процедур финансового оздоровления и их низкой результативности.

Заявления о банкротстве подаются тогда, когда иные меры по взысканию задолженности исчерпаны и наиболее ликвидное имущество должника реализовано в ходе исполнительного производства. Таким образом, ко времени подачи заявления о банкротстве у должника практически остается только имущество, необходимое для осуществления основной производственной деятельности. Цифры же показывают, что процедура финансового оздоровления завершается восстановлением, когда активы должников превышают размеры требования кредиторов.

Анализируя данные цифры, можно сделать выводы о том, что  финансовое оздоровление в российской практике используется не часто и  при этом наблюдается малая результативность данной процедуры.

Заключение

         Институт банкротства  (несостоятельности) в Российской Федерации молодая и динамично развивающаяся отрасль права. К сожалению, изменения, вносимые в закон, не опираются на анализ правоприменительной практики. Поправки вносятся до того, как удается оценить эффект от применения норм в предыдущей редакции.  Процедуру финансового оздоровления можно оценить как некий эксперимент, правда, не совсем удачный, так как не было тщательной проработки законодательства.

Финансовое оздоровление как процедура банкротства используется в российской практике очень редко, при этом, как я уже говорила, наблюдается недостаточная ее результативность.

К причинам малого количества процедур финансового оздоровления относится низкая заинтересованность в проведении данной процедуры, как со стороны руководителей организаций-должников, так и со стороны арбитражных управляющих, а также несвоевременная подача заявления о признании должника банкротом.

Чтобы изменить такое положение  требуется достаточно серьезная  корректировка методологических принципов  разработки плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности. Также срок, который предоставляется для проведения данной процедуры,  необоснованно сокращен. Его увеличение позволит улучшить качество внедрения новых методов и способов по совершенствованию деятельности компании.