Финансовые системы зарубежных стран

Введение

Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешного функционирования рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом. Эта система является основой, мобилизующей и распределяющей сбережения общества и облегчающей его повседневные операции. Следовательно, хотя структурный переход от в основном централизованно планируемой и контролируемой экономики к экономике, функционирующей в соответствии с рыночными принципами, включает в себя многие элементы, самое важное - создать надежную финансовую систему. После того, как создана надежная финансовая система, могут развиваться рынки денег и капитала, особенно первичный и вторичный рынки национальных государственных ценных бумаг.

В последние годы вопросами создания надежной финансовой системы и проведения государственной финансовой политики посвящается значительное количество публикаций. Однако, единства по теоретическим аспектам этого вопроса не достигнуто. Так, западные крупные экономисты не дают четкого определения финансовой политики. Они не выделяет финансовую политику как самостоятельное понятие. В то же время подходят к исследованию данной темы, расширяя определение фискальной политики. Аналогично рассматривают указанную проблему и некоторые представители зарубежных экономических школ. В частности К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю совмещают понятия финансово-бюджетной и фискальной политики, определяя их как изменения, вносимые правительством в порядок государственных расходов и налогообложения, направленные на обеспечение полной занятости и неинфляционного национального продукта.

Марксисты, видят под финансовой политикой в первую очередь совокупность государственных мероприятий по стабилизации финансовых ресурсов, их распределению и использованию для осуществления государством его функций, указывая, что социальная направленность и эффективность воздействия финансовой политики на развитие производительных сил и производственных отношений, определяются объективными закономерностями экономического развития, общественно-политическим строем страны.

1. Общие понятия финансовой системы.

Финансовая система – это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений, а также финансовых органов и институтов, которые осуществляют управление денежными потоками в стране.

Поэтому, финансовая система рассматривается с двух сторон:

1) по внутреннему устройству;

2) организационной структуре.

По внутреннему устройству финансовая система – это совокупность относительно обособленных взаимосвязанных финансовых отношений, отображающих специфические формы и методы распределения и перераспределения ВВП.

По организационной структуре финансовая система – это совокупность финансовых органов и институтов, осуществляющих управление денежными потоками.

Выделение составных элементов внутреннего устройства финансовой системы осуществляется по признаку каналов движения денежных потоков и места концентрации финансовых ресурсов. Концентрация финансовых ресурсов осуществляется в соответствующих денежных фондах, которые могут являться признаком выделения отдельных звеньев финансовой системы.

Внутренняя структура финансовой системы отображает объективную совокупность финансовых отношений и является общей для всех стран. Она состоит из сфер и звеньев.

Сфера характеризует обобщенную по определенному признаку совокупность финансовых отношений. В основу выделения сфер положен уровень экономической системы.

Выделяются 4 сферы:

• Уровень микроэкономики – финансы субъектов хозяйствования;
• Уровень макроэкономики – государственные финансы;
• Уровень мирового хозяйства – международные финансы;
• Обеспечивающая сфера – финансовый рынок;

Отдельное звено финансовой системы отображает обособленную часть финансовых отношений. Выделение звеньев осуществляется по признаку наличия либо обособленного фонда финансовых ресурсов, либо специфических форм и методов финансовых отношений.

Организационная структура финансовой системы – это совокупность финансовых органов и институтов, которая характеризует систему управления финансами. В основе выделения органов управления финансовой системой лежит ее внутренняя структура. Общее руководство финансовой деятельностью в любой стране осуществляют органы государственной власти и управления.

Основные элементы системы государственных финансов:

• Бюджет государства;
• Внебюджетные фонды;
• Местные финансы;
• Финансы государственных предприятий;

По признаку формирования доходов экономических субъектов в финансовой системе выделяют:

• Централизованные или публичные финансы;
• Децентрализованные финансы;

Централизованные финансы – это финансы государства и органов местного самоуправления (муниципальные финансы).

Децентрализованные финансы – это финансы хозяйствующих субъектов (предприятий, организаций) и финансы домашних хозяйств.

По признаку механизма формирования и использования денежных потоков в финансовой системе выделяют четыре основных уровня или финансовые сферы:

• Государственные финансы – уровень макроэкономики;
• Финансы хозяйствующих субъектов – уровень микроэкономики;
• Финансовый рынок, страхование – обеспечивающая сфера;

2. Финансовая система зарубежных стран (США, Великобритания, Германия)

Финансовая система в США

Постепенно складывавшаяся на протяжении несколько веков финансовая система США последние несколько десятилетий остается самой мощной в мире. В ходе регулярно случающихся кризисов финансовой системе Соединенных Штатов Америки уже много раз предсказывали крах. Но, несмотря на все высказывания именно американский доллар продолжает оставаться свободно обращающейся во всех странах резервной валютой, а самые дорогие мировые компании все еще находятся в США. Именно поэтому данную систему нужно изучать и разбираться в особенностях ее функционирования.

Финансовая система США состоит из нескольких сфер:

• Бюджетная система;
• Государственный кредит;
• Банковская система;
• Биржа;

Основой любой финансовой системы являются организации, занимающиеся выпуском, концентрацией и перераспределением денежной массы. В США, как и в любой другой стране мира, эти функции возложены на банковскую систему. Роль центрального банка, то есть посредника между государственной машиной и экономикой страны, в Соединенных Штатах выполняет Федеральная резервная система. Она осуществляет надзор за банками и регулирует их деятельность, защищает кредитные права потребителей, занимается денежной эмиссией и всесторонним обеспечением стабильности финансовой системы. В ее состав входит Федеральный комитет по открытому рынку, осуществляющий надзорные функции и одновременно занимающийся разработкой монетарной политики в Соединенных Штатах Америки. В его ведение входят вопросы экономического роста, занятости населения, стабильности цен, а также устойчивости международных торговых отношений и внешних платежей США.

Банковская система США складывается из двух основных видов банков: коммерческих и инвестиционных. Коммерческие банки занимают ведущее место на финансовом рынке Штатов. Это депозитные организации, основным источником доходов которых являются вклады. С помощью коммерческих банков осуществляется краткосрочное финансирование торговли и оборот платежей, в том числе, операции с кредитными картами и чеками. Всего в Соединенных Штатах Америки действует более 10 000 коммерческих банков, которые, по сути, являются локомотивом всей финансовой системы страны. Две трети из них являются банками штатов, то есть осуществляют свою деятельность в соответствии с законами каждого штата. Остальные действуют в соответствии с федеральными установками и считаются национальными банками.

Инвестиционные банки, работающие в США, при формальном подходе к вопросу нельзя называть традиционными банковскими организациями, так как они не занимаются решением привычных для банков задач вроде принятия вкладов и кредитования. Дополнительным доказательством этого является тот факт, что надзорным органом, контролирующим деятельность инвестиционных банков, является не Федеральная резервная система, а Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Инвестиционные банки занимаются деятельностью в трех основных сферах: торговля ценными бумагами, андеррайтинг (гарантируют эмиссию акций и выкупают неразмещенные акции компаний-клиентов) и консультирование по вопросам слияний, поглощений и успешного вложения капитала.

Особняком в банковской системе Соединенных Штатов Америки стоят Федеральные резервные банки, которые занимаются проведением политики Федеральной резервной системы на местах. Таких банков в настоящий момент существует 12 штук, они получают свои названия в зависимости от города нахождения, например, Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Миннеаполиса или Ричмонда. В число их функций входит отслеживание состояния местных финансовых учреждений.

Одним из главных элементов финансовой системы США и признаком ее могущества являются биржи. Созданные на территории Соединенных Штатов фондовые и товарные биржи в настоящее время пропускают через себя огромное число сделок по купле-продаже ценных бумаг и всевозможных товаров. Каждая крупная компания из любой отрасли рано или поздно в процессе своего развития начинает котироваться на бирже в поисках инвесторов и покупателей своей продукции. Участниками биржевых торгов на расположенных в Соединенных Штатах Америки площадках являются как американские предприятия, так и компании из любых других стран мира.

В США существуют хорошо развитые долгосрочные и краткосрочные рынки капитала. Рынок долгосрочного ссудного капитала включает: рынок государственных бумаг (фондовая биржа), рынки промышленных, иностранных и государственных облигаций, ипотечный рынок, потребительский кредит.

Краткосрочный рынок включает такие рынки, как денежный (рынок краткосрочного капитала), валютный, финансовый по сделкам на срок (рынок опционов), фьючерсный, своповый.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок - это наиболее чувствительная сфера свободного рынка (рыночной экономики), которая отражает глубинные процессы, происходящие в национальных экономиках (и в мировой экономике). Глобальная интеграция финансов и денежных потоков, реализующихся в мировых финансовых центрах, делает особенно ощутимыми колебания финансово-экономической конъюнктуры. Любые сбои в самых отдаленных региональных звеньях мировой экономики, включенных в единые структуры глобальной системы международного производства и финансов, немедленно отражаются, с большей или меньшей силой, в основных финансовых центрах.

США обладают крупнейшим в мире рынком капитала. Для решения задач поддержания и увеличения долгосрочных накоплений реального капитала требуются эффективные финансовые институты, крупные объемы сбережений, растущий спрос на капиталовложения в производство, землю, услуги, науку и т.д.

Бюджетная система США, как часть финансовой системы СШФ представляет собой совокупность федерального бюджета, бюджетов штатов (52 бюджета) и местных бюджетов. Ведущая роль в распределении средств принадлежит федеральному бюджету. Его главная задача обеспечить в финансовом отношении деятельность государства по управлению государством, национальную безопасность, регулирование экономического развития. Федеральный бюджет США имеет отдельные федеральные налоги. Они выполняют фискальную функцию и используются для экономического регулирования и стимулирования экономического роста. Кроме того, важный инструмент перераспределения национального дохода.

Финансовая система Германии.

Государственная финансовая система Германии включает:

• Бюджетную систему;
• Специальные фонды;
• Внебюджетные фонды, находящиеся в распоряжении центрального правительства;
• Финансы государственных предприятий.

Основные принципы финансовой системы Германии закреплены конституционно, что отличает ее регулирование от других стран и чрезвычайно важно для обеспечения ее устойчивости. Государственным финансам, бюджетному механизму, межбюджетным отношениям отведен самый большой раздел конституции Германии. Для изменения принципов финансовой системы требуется квалифицированное большинство в парламенте и в правительствах земель.

Бюджетная система Германии, в свою очередь, включает:

• Бюджет федерации;
• Специальные правительственные фонды;
• Бюджеты 16 земель (в том числе 5 восточногерманских);
• Более 10 тыс. общин.

В конституции Германии закреплено существование двух уровней государственной власти — «федеративной республики», называемой федерацией, и «земель», являющихся членами федерации. Земли сами являются государствами, объединенными в реальную федерацию, а не регионами фактически унитарного государства.

В финансовой системе Германии ведущая роль принадлежит сфере государственных финансов, а внутри нее - федеральному уровню, определяющему стратегию развития государства. На долю федерального уровня приходится финансирование стратегически важных расходов на оборону, содержание государственного аппарата управления, социальные цели, предоставление субсидий и ссуд бюджетам нижестоящих уровней. На уровне общин и земель главным образом финансируются социальные программы; доля этих расходов, как правило, является наиболее крупной частью бюджетных расходов.

Система государственных финансов включает в себя бюджет центрального правительства; бюджеты местных органов власти; специальные фонды, примыкающие к бюджетам; финансовые ресурсы государственных предприятий.

Что касается соотношения объема расходов, проходящих через различные виды бюджетов, то в Германии объемы расходов территориальных бюджетов больше, чем объем финансирования из федерального бюджета.

Кроме того, за счет бюджетов земель и общин финансируются здравоохранение, жилищно-коммунальное хозяйство, расходы на содержание местных органов власти, правопорядка, выплата процентов по местным займам и их погашение.

Государственный кредит прежде всего играет важную роль в управлении бюджетным дефицитом на всех уровнях бюджетной системы Германии.

На региональном и муниципальном уровнях также распространилась практика использования займов для дополнительного финансирования расходов бюджетов. Доходность таких займов устанавливается с учетом стандартного набора факторов: уровня процента на рынке ссудных капиталов, срока займа, финансового состояния соответствующих бюджетов.

Важное место в финансовой системе занимают специальные (внебюджетные) фонды, поскольку они обеспечивают ресурсами отдельные целевые программы. Наиболее крупными из них являются фонды социального страхования (ФСС), состоящие из множества автономных фондов: фонд страхования по временной нетрудоспособности, на случай безработицы, от несчастных случаев и др. Средства этих фондов образуются за счет трех источников:

• Обязательных отчислений от заработной платы рабочих и служащих;
• Взносов работодателей;
• Государственных субсидий из федерального бюджета;

Особенностью распределения социальной нагрузки между работниками и работодателями в Германии является, как правило, равный уровень их отчислений в социальные фонды.

Страховые взносы в фонд социального страхования по другим видам страхования характеризуются следующими размерами:

• 18,7% от заработной платы - на пенсии по старости, инвалидности и потери кормильца;
• 13% - на пособие по временной нетрудоспособности, материнству и медицинскому страхованию;
• 4,3% - на пособие по безработице;
• около 2% - на пенсию по несчастным случаям на производстве;

Налоги занимают центральное место в доходах бюджетов: их доля в доходной части консолидированного бюджета Германии (без взносов социального страхования) составляется около 80%.

Следует обратить внимание, что долевое разграничение налоговых поступлений между уровнями бюджетов в Германии основано на распределении наиболее важных в фискальном отношении налогов - подоходного налога, налога на прибыль корпораций и НДС составляющих около 75% налоговых поступлений в консолидированном бюджете Германии.

Подоходный налог с населения является источников формирования доходной базы бюджетов всех уровней бюджетной системы Германии и занимает наибольший удельный вес в структуре доходов бюджетов. Объектом обложения являются доходы полученные от наемного труда, самостоятельной работы, от капитала, сдачи имущества в аренду и внаем и прочие поступления.

Второе место в доходах бюджета занимает НДС. Объектом налогообложения являются обороты по реализации товаров, как собственного производства, так и приобретенных. Налогом на доходы корпораций в Германии облагаются акционерные общества, кооперативы, страховые ассоциации, промышленные и коммерческие предприятия и другие юридические лица.

 Финансовая Система Великобритании.

Финансовая система Великобритании включает три звена:

• Бюджетная система;
• Внебюджетные специальные фонды;
• Финансы государственных предприятий;

Ведущим звеном финансовой системы является бюджетная система, состоящая из двух уровней, включает в себя государственный бюджет и бюджеты местных органов власти. Особое значение отводится государственному бюджету, через который перераспределяется около 40% национального дохода страны. Бюджет Великобритании формируется на основе среднесрочных программ экономического развития страны (на 3 года) и совокупности отдельных ведомственных программ, которые разрабатываются на год.

Состав государственного бюджета Великобритании:

• Консолидированный фонд - ежегодно утверждаемые расходы, фонд постоянных расходов;
• Национальный фонд займов;

В утверждаемые расходы входят военные ассигнования, расходы на промышленность, сельское хозяйство, содержание аппарата управления, социальные нужды, субсидии местным органам власти, помощь развивающимся странам. Из фонда постоянных расходов выплачиваются проценты по государственному долгу, финансируются расходы по «цивильному листу» (содержание королевы и ее двора), а также осуществляются ежегодные платежи ЕС, введенные в связи с вступлением в него Великобритании.

Доходная часть национального фонда займов формируется за счет неналоговых доходов, в том числе процентов, поступающих от государственных предприятий и местных органов власти за предоставленные им казначейством долгосрочные кредиты; прибыли эмиссионного департамента банка Англии и др.

Расходы национального фонда займов включают проценты по государственному долгу и управлению им, долгосрочные кредиты на капитальные вложения государственным предприятиям и местным органам власти.

Основные цели бюджета заключаются в обеспечении широкого спектра направлений социально-экономического развития страны, выходя далеко за пределы привычного финансирования общественных услуг. Глобальными целями государственной бюджетной политики является обеспечение макроэкономической стабильности; роста производительности труда; высокого уровня занятости; повышение уровня жизни наименее защищенных слоев населения; притока инвестиций в сектор общественных услуг с целью повышения стандартов образования, здравоохранения, модернизации транспорта и борьбы с преступностью; защиты окружающей среды.

Специальные внебюджетные фонды являются второй самостоятельной сферой финансовой системы Великобритании. Среди них наибольшее значение приобрели социальные и научно-исследовательские фонды. Социальные фонды аккумулируют ресурсы, предназначенные для оказания социальных услуг населению. Фонды образуются за счет трех источников: страховых взносов застрахованных, страховых взносов предпринимателей и субсидий государств. В Великобритании ставки взносов в социальный фонд варьируются от 5,7% до 9% в зависимости от уровня дохода.

Платежи из социального фонда бывают трех основных видов:

• Ссуды из бюджета фонда для финансирования взаимосвязанных расходов;
• Пособия "общественной поддержки";
• Кризисные ссуды, предназначенные для помощи гражданам в случаях опасности для их здоровья и жизнедеятельности при наступлении стихийных бедствий и других чрезвычайных ситуаций.

Главное место среди научно-исследовательских фондов Великобритании занимает Фонд национальной корпорации по развитию исследований. Он имеет самостоятельный баланс и не зависит от государственного бюджета. Его средства формируются за счет доходов от продажи лицензий на право использования изобретений. Государство предоставляет фонду бессрочные ссуды и ежегодные субсидии. За счет средств этого фонда осуществляются капитальные вложения частных предприятий, занимающихся научной разработкой проблем и внедрением ее результатов в производство. На средства фонда осуществляются исследования, проводимые в лабораториях государственных университетов, национальных и частных компаниях, и доводятся до их промышленного освоения. За счет средств специальных (внебюджетных) фондов Великобритании финансируется 1/3 государственных расходов.

Последней сферой финансовой системы Великобритании являются финансы предприятий и корпораций. Государственные корпорации являются преобладающей формой государственных предприятий. Они находятся в ведении правительства и представляют собой предприятия национализированных отраслей промышленности (энергетики, железнодорожного транспорта и др.). Финансовые отношения этого звена финансовой системы представлены в основном финансовыми взаимосвязями с бюджетом центрального правительства, которые проявляются, с одной стороны, в уплате налога на прибыль корпораций и процентов за получение ими средств из бюджета на модернизацию производства и прочие цели.

Однако лидирующее положение в этой сфере занимают финансы частного предпринимательства. Следует отметить, что доля частного сектора в общем объеме выпуска страны превышает 80%. Частный сектор обеспечивает свыше 3А всей занятости в стране, и политика правительства Великобритании нацелена на обеспечение самых благоприятных условий для развития частного сектора экономики, в том числе за счет приватизации неэффективных государственных компаний.

Кроме того, в Великобритании широко развито партнерство государственного и частного секторов в области финансирования коммунальных услуг. Хотя услуги государственного сектора и нужд его инфраструктур весьма специфичны, но, несмотря на это, компании частного сектора конкурируют в обеспечении данных потребностей.

3. Общие звенья в финансовых системах зарубежных стран

Ведущим звеном государственных финансов зарубежных стран являются федеральные финансы (федеральный бюджет или бюджет центрального правительства и правительственные специальные внебюджетные фонды).

1. Федеральный  бюджет

Является основным финансовым планом государства на текущий год, имеет силу закона. Федеральный бюджет - главный инструмент перераспределения национального дохода. Через это звено финансовой системы перераспределяется до 40% национального дохода страны.

Основными доходами федерального бюджета выступают налоги, составляющие от 70 до 90 % и более общей суммы его доходов. За федеральным бюджетом в странах с развитой рыночной экономикой закреплены главные налоги - подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль корпораций, акцизы, налог на добавленную стоимость (в тех странах, где он применяется), таможенные пошлины.

Из федерального бюджета производятся основные расходы: на военные (оборонные) цели, международную деятельность, регулирование экономики, федеральным государственным долгом, субсидии и кредиты развивающимся странам. При чрезвычайных обстоятельствах (в периоды войн, экономических кризисов) правительства опираются на средства федерального бюджета и покрывают ими возрастающие государственные расходы.

По размерам федерального бюджета, его структуре можно судить об уровне экономического развития той или иной страны, о характере ее экономического строя и материальном положении основной части населения.

Федеральные бюджеты большинства развитых зарубежных стран характеризуются крупными бюджетными дефицитами, покрываемыми государственными займами. Выпуск государственных займов влечет за собой рост государственного долга, представляющего собой всю сумму ранее выпущенных и не погашенных государственных займов вместе с процентами.

2. Специальные  внебюджетные фонды

Специальные внебюджетные фонды - важное звено государственных финансов развитых зарубежных стран стран. Крупнейшие из них связаны с социальной сферой и представлены фондами национального страхования. К основным общенациональным фондам (системам) социального страхования и социального обеспечения относятся: страхование по возрасту, по инвалидности, по случаю потери кормильца, по социальным пособиям (по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, по несчастным случаям и профессиональным заболеваниям, другие), по безработице, страхование здоровья.

Доходы этих фондов образуются за счет налоговых и неналоговых поступлений, а также за счет средств федерального бюджета. Самыми значительными являются взносы на социальное страхование, уплачиваемые работодателями и индивидуальными предпринимателями, самозанятыми лицами.

Расходуются средства этих фондов строго по целевому назначению.

Таким образом, специальные внебюджетные фонды представляют собой совокупность денежных ресурсов, имеющих целевое назначение. Денежные средства специальных внебюджетных фондов и их имущество являются собственностью Правительства страны и территориальных органов власти. Эти фонды функционируют обособленно от соответствующих бюджетов, как самостоятельные финансово-кредитные учреждения. США - единственная страна, где фонд национального страхования объединен с федеральным бюджетом. Финансирование выплат по безработице во многих странах (например, Германии) осуществляется за счет средств федерального бюджета.

Помимо социальных к специальным внебюджетным фондам в большинстве стран относятся и другие фонды, экономические, предназначенные для регулирования экономики, ее структурной перестройки, научно-исследовательские, используемые для финансовой поддержки научных исследований в приоритетных отраслях и сферах экономики, военно-политические фонды, за счет которых финансируются дополнительные целевые мероприятия, имеющие особую важность, прочие.

3. Бюджетная система

В развитых странах ведущая роль в финансовой системе принадлежит бюджетной системе. Структура бюджетной системы зависит от государственного устройства.