СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………………………………..3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ………………………… 4
1.1 Понятие и значение иностранных
инвестиций……………………………………………… 4
1.2 Классификация иностранных инвестиций
и формы инвестирования ………………………6
1.3 Правовые основы привлечения
иностранных инвестиций в экономику……………………
9
России
1.4 Иностранные инвестиции в сельское
хозяйство…………………………………………… 11
2 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ…… 16
2.1 Факторы, сдерживающие приток иностранных
инвестиций и пути их……………………...16
устранения
2.2 Создание благоприятного инвестиционного
климата………………………………………... 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………………………… 22
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ…………………………………………………... 23
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы реферата обусловлена
тем, что привлечение иностранных инвестиций
является объективной необходимостью.
Иностранные инвестиции играют важную
роль в экономике любой страны, так как
обусловлены международным разделением
труда, развитием международных связей,
интегрированием национальной экономики
в мировом хозяйстве. Иностранные инвестиции
способствуют ускорению экономического
и технического прогресса, внедрению новых
форм управления, обновлению и модернизации
производственного аппарата, активизации
конкуренции, развитию малого и среднего
бизнеса, подготовке кадров, отвечающих
требованиям рыночной экономики, расширению
экспортного потенциала страны, созданию
новых рабочих мест, повышению уровня
занятости населения, снятию социальной
напряженности, повышению конкурентоспособности
отечественного производства, решению
проблем реформирования экономики.
Одним из
важнейших факторов, определяющих мировой
экономический процесс, является международный
«переход» капитала, то есть производство
валового мирового продукта иностранных
предприятий, принадлежащих иностранным
организациям и находящихся на территориях
иностранных государств.
Привлечение и эффективное использование
в экономике Российской Федерации
иностранных материальных и финансовых
ресурсов, передовой техники и
технологии, управленческого опыта
является условием стабильного
функционирования и развития
экономики Российской Федерации.
Федеральный закон «Об иностранных
инвестициях в Российской Федерации»,
утвержденный приказом Министерства
финансов Российской Федерации
9 июля 1999 г., № 160-ФЗ (с дополнениями)
определяет основные гарантии
прав иностранных инвесторов
на инвестиции и получаемые
от них доходы и прибыль,
условия предпринимательской деятельности
иностранных инвесторов на территории
Российской Федерации.
Информационную базу исследования
составили основные законодательные
и нормативные документы, регламентирующие
рынок иностранных инвестиций, также
специальная литература, учебные
пособия, официальные сайты ведомств,
которые определяют общие положения
и требования к иностранным
инвестициям.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1 Понятие и
значение иностранных инвестиций
В
любом бизнесе наступают ситуации,
когда текущий доход значительно
превосходит текущие потребности.
В этом случае накапливаются
излишки. Эти излишки могут
пойти как на накопление, так
и на вложение в какой-либо
объект, с перспективой получения
дополнительного дохода. Происходит
отказ от сегодняшнего потребления
излишка денег ради получения
в будущем большей суммы. Это
в общем виде объясняет процесс
инвестирования [5, с.41].
Инвестиции - это денежные средства, целевые
банковские вклады, паи, акции и другие
ценные бумаги, технологии, машины, оборудование,
лицензии, в т.ч. и на товарные знаки, кредиты,
любое другое имущество или имущественные
права, интеллектуальные ценности, вкладываемые
в объекты предпринимательской и других
видов деятельности в целях получения
прибыли (дохода) и/или достижения положительного
социального эффекта.
Инвестиционный объект – любые
объекты, в которые вкладываются
инвестиции. Выделяют группы инвестиционных
объектов:
– объекты реального капитала
(недвижимость, предприятия);
– финансовые средства;
– нефинансовые средства;
– человеческий капитал.
Инвестирование – непосредственный
процесс вложения инвестиций
в инвестиционные объекты[21, с.32].
Инвестиционная деятельность –
процесс, включающий как собственно
само инвестирование, так и последующее
осуществление иных действий
с целью получения от инвестиций
прибыли или иного положительного
эффекта.
С правовой точки зрения инвестиционная
деятельность определяется как
вложение инвестиций и осуществление
практических действий в целях
получения прибыли и достижения
иного полезного эффекта [3, с.58].
В мировой практике различают
следующие виды инвестиций:
- Реальные(прямые)
инвестиции – вложение капитала не посредственно
в средства производства
- Финансовые
инвестиции – вложение в ценные бумаги(портфельные),
а также помещение капитала в банках.
- Интелектуальные
инвестиции – подрузумевают покупку потентов,
лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку
персонала. для отечественных предприятий
в современных условиях наиболее развитой
сферой инвестиций являются финансовые
инвестиции.
Иностранные инвестиции - все виды
имущественных и интеллектуальных
ценностей, вкладываемые иностранными
инвесторами в объекты предпринимательской
и других видов деятельности
в целях получения прибыли
(дохода) [8, с.40]. Иностранные инвестиции
на территории РФ могут вкладываться
в любые объекты, не запрещенные
законодательством. Они могут
включать в себя:
– вновь создаваемые и модернизируемые
основные фонды и оборотные средства
во всех отраслях и сферах народного хозяйства;
– ценные бумаги;
– целевые денежные вклады;
– научно-техническую продукцию;
– права на интеллектуальные
ценности;
– имущественные права.
Восстановление экономического
роста в России требует большого
объема инвестиционных ресурсов.
В настоящее время страх перед
высоким риском капиталовложений
в России сдерживает значительную
часть потенциальных инвесторов,
что не мешает другим вкладывать
свои капиталы, число которых
увеличивается. Расширяется и
сфера приложения иностранного
капитала [10, с.33].
Сейчас реальный интерес для
инвесторов представляют «рядовые
российские предприятия»: крупные
и средние, выпускающие самый
широкий круг товаров для российского
рынка или имеющие хорошие
перспективы освоения этого рынка
в ближайшем будущем. Вместе
с тем рост привлекательности
необъятного российского рынка
и расширение возможности привлечения
инвестиций еще не означают, что
иностранный капитал стал легкодоступным.
При этом существует множество
различных проблем. Одна из
основных проблем, мешающих инвестированию
в российскую экономику - различие
российской и западной систем
бухучета. К мотивам, по которым
иностранные инвесторы предпочитают
размещать свои инвестиции именно
в России прежде всего, необходимо отнести
значительный объем отечественного рынка,
а также наличие квалифицированных специалистов
и, что немаловажно, — появившуюся у нас
в стране тенденцию к снижению торговых
барьеров. Однако, доля иностранных инвестиций
составляет лишь несколько процентов
от ВВП России. Но их значение гораздо
выше, чем значение внутренних инвестиций.
Вместе с иностранными инвестициями
привлекаются также современные
технологии, новые методы управления
компаниями, высококвалифицированные
менеджеры. Вырастает квалификация
рабочей силы [16, с.31]. Мировые цены
на нефть снижают зависимость
России от объема иностранных
инвестиций, но не от их качества.
Для успешной реализации современных
проектов часто требуется наличие
инновационного потенциала, имеющегося
у зарубежных компаний.
Значение иностранных капиталовложений
для России, безусловно, значительно.
Подобно другим странам, Россия
рассматривает иностранные инвестиции
как фактор: ускорения экономического
и технического прогресса; обновления
и модернизации производственного
аппарата; овладения передовыми
методами организации производства;
обеспечения занятости, подготовки
кадров, отвечающих требованиям
рыночной экономики.
Модернизация - стремление государства,
политической системы общества
приблизить менее развитые страны
к лидерам. Модернизация, как правило,
проводится с использованием
опыта, накопленного передовыми
странами, при их технологической,
политической и финансовой поддержке.
Определить уровень развитости
государств с различным способом культурной
и политической организации, специфической
экономикой и образом жизни непросто.
В науке до сих пор нет единого подхода
к определению различных параметров и
развитости страны в целом. В том случае,
если за основу принимается экономическая
сфера, то вопрос достаточно прост. Если
же рассматривать развитость с других
позиций: удовлетворен ли человек своей
жизнью? счастлив ли он? - то все становится
еще сложнее. Практически развитостью
в настоящее время считается уровень государств
западной культуры. Ценностями этого мира
считаются постиндустриальные технологии,
наличие развитой демократии в форме правового
государства, высокий уровень жизни населения,
доступность образования, массовой культуры,
медицинской помощи и так далее.
В процессе модернизации в
настоящее время участвует несколько
групп стран восточной культуры,
которые к концу XX в. добились
значительных технологических сдвигов.
Политические системы этих стран обладают
достаточными ресурсами для развития
модернизации. Это Япония, Южная Корея,
Гонконг, Тайвань, Китай и ряд других, претендующих
на то, чтобы в следующем веке определять
форму цивилизации.
Страны, традиционно называемые «развивающимися»,
- Бразилия, Аргентина, Чили, Мексика, страны
Африки - достигают определенных успехов,
но в целом модернизация осуществляется
медленно.
Третья группа - страны постсоциализма,
включая Россию. Здесь проблем больше,
чем хотелось бы. Существует мнение ряда
ученых, что для их модернизации потребуются
усилия всего мира.
Уровень инновационно активных предприятий
в России сейчас составляет только 10-11
%, а в развитых странах - это 40-50 %, а иногда
даже 60%. По расчетам, обеспечение устойчивого
экономического роста в России также зависит
от развития конкуренции в агропромышленном
комплексе, от развития транспортной инфраструктуры
и электроэнергетических отраслей и от
увеличения обеспеченности экономики
природными сырьевыми ресурсами.
Таким образом, иностранные инвестиции
- все виды имущественных и
интеллектуальных ценностей, вкладываемые
иностранными инвесторами в объекты
предпринимательской и других
видов деятельности в целях
получения прибыли (дохода). С
правовой точки зрения инвестиционная
деятельность определяется как
вложение инвестиций и осуществление
практических действий в целях
получения прибыли и достижения
иного полезного эффекта. В
мировой практике различают прямые,
венчурные, портфельные инвестиции
и аннуитет. Для перехода всего
народнохозяйственного комплекса
от кризиса к нормальному функционированию,
модернизации экономики, усиления
ее социальной ориентации требуются
огромные капиталовложения. Конечно,
иностранные капиталы не смогут
решить всех инвестиционных проблем
в России. Однако в определенной
степени в рамках развития
отдельных ключевых областей
и сфер производства это сделать,
видимо, возможно.
1.2 Классификация
иностранных инвестиций и формы
инвестирования
Наша
страна привлекает капитал, в
основном, в форме прямых и
портфельных инвестиций, в виде
ссудных капиталовложений и путем
размещения облигационных займов
на международном рынке капиталов.
Различают государственные и
частные иностранные инвестиции.
Государственные инвестиции – это займы
и кредиты, которые одно государство или
группа государств представляет другому
государству, в этом случае речь идет о
международных отношениях, которые регулируются
международными договорами и к которым
применимы нормы международного права
[19, с.33].
Частные инвестиции предоставлены
частными фирмами, компаниями
или гражданами одной страны
соответствующим субъектам другой
страны.
В состав
прямых инвестиций входят любые
капиталовложения, обеспечивающие 10 %
или больше, участие в предприятии.
Инвестиции, сделанные прямым инвестором,
то есть юридическими или физическими
лицами полностью владеющими предприятием
или контролирующими не менее 10 % акционерного
капитала предприятия, что дает им право
на участие в управлении – прямые инвестиции
[2, с. 19].
Прямые иностранные инвестиции
делятся на две группы: капитальные
трансконтинентальные вложения
и транснациональные вложения.
Капитальные трансконтинентальные
вложения, обусловленные возможными
лучшими условиями рынка, то
есть тогда, когда существует
возможность поставлять товары
с нового производственного комплекса
непосредственно на рынок данной
страны (континента).
Издержки играют здесь небольшую
роль, главное — нахождение на
рынке. Разница в издержках
производства по сравнению с
головной компанией является
меньшим фактором влияния на
размещение производства на данном
континенте. Издержки производства
являются решающими и для определения
страны данного континента, в
которой необходимо создать новые
производственные мощности [22, с.86].
Транснациональные вложения —
прямые вложения, часто в соседней
стране. Цель — минимизация издержек
по сравнению с головной компанией.
В составе прямых инвестиций
выделяют взносы в уставный
фонд, это часть уставного фонда
фактически внесенного совладельцами
предприятия. Эти взносы могут
включать материальные активы
и денежные средства. В соответствии
со ст. 2 Федерального закона «Об
иностранных инвестициях в РФ»,
от 9 июля 1999 г., № 160-ФЗ реинвестирование
– это осуществление капитальных
вложений в объекты предпринимательской
деятельности на территории РФ
за счет доходов или прибыли
иностранного инвестора или коммерческой
организации с иностранными инвестициями,
которые получены от иностранного
инвестора.
Прямые кредиты – это кредиты,
предоставленные предприятию прямым
инвестором. В соответствии со
ст. 2 Федерального закона «Об
иностранных инвестициях в РФ»,
от 9 июля 1999 г., № 160-ФЗ в состав
прямых иностранных инвестиций
включается осуществление иностранным
инвестором, как арендодателем, лизинга
оборудования [1].
Дополнительное участие иностранных
инвесторов включают приобретение
прямым инвестором дополнительного
пакета акций предприятия или
оборудования, переданного прямым
инвестором предприятия помимо
взносов в уставный фонд.
Прямые инвестиции напрямую участвуют
в производственном процессе. Черты
характерные для прямых инвестиций:
– при прямых зарубежных инвестициях
инвесторы, как правило, лишаются
возможности быстрого ухода с
рынка;
– прямые иностранные инвестиции
не создают для страны дополнительной
внешней задолженности, наоборот
способствуют появлению источников
ее погашения;
– большая степень риска и
большая сумма, чем при портфельных
инвестициях;
– более высокий срок капиталовложений,
чем они более предпочтительны
для принимающих государств [11, с.22].
Прямые зарубежные инвестиции
направляются в принимающие страны
двумя путями: организация новых
предприятий и скупка или поглощение
уже действующих компаний. С точки
зрения прямых затрат организация
новых предприятий дешевле, а
по критерию «упущенной выгоды»
скупка или поглощение уже
действующих компаний предпочтительнее.
По определению МВФ прямыми
иностранные инвестиции являются
в том случае, когда иностранный
собственник владеет не менее
чем 25 % уставного капитала акционерного
общества. В странах европейского
сообщества этот критерий 20 -25 % (Канада,
Австралия – 50 %; США – 10 %; РФ
– 10 %).
Портфельные инвестиции – это
покупка акций, не дающее право
их владельцам влиять на функционирование
предприятий и составляют менее
10 % в общем акционерном капитале
предприятия, а также облигаций,
векселей и других долговых
ценных бумаг. Доля портфельных
иностранных инвестиций в общем
объеме привлекаемого иностранного
капитала незначительна [18, с.88].
Нестабильность портфельных иностранных
инвестиций объясняется несформированным
рынком ценных бумаг, неустойчивой
нормативной базой, а также
финансовым кризисом.
Прочие иностранные инвестиции
– это остаточная категория,
непопадаемая под определение прямых
и портфельных, но составляющая 45-80 % от
общего объема привлекаемого иностранного
капитала.
Торговые кредиты, к которым
относятся предварительная оплата
за импорт или экспорт и
предоставление кредита для импорта
и экспорта.
Прочие кредиты - разные помимо
торговых, полученные не от прямых инвесторов.
В их числе выделяются кредиты, полученные
от международных финансовых организаций
(ЕБРР, МФР), от правительств иностранных
государств.
Банковские вклады представляют
собой собственно счета зарубежных
юридических лиц в российских
банках.
Прочие – это все неотраженные
активы и пассивы, например, дебиторская
и кредиторская задолженности,
относящиеся к просроченным процентным
платежам [9, с.18].
Иностранные инвестиции, поступающие
в страну при посредничестве государственных
структур называются косвенными, которые
могут быть прямыми, портфельными, прочими.
Посредничество государства в
процессе привлечения иностранного
капитала в национальную экономику
обеспечивает его равномерное
распределение между основными
нуждающимися отраслями экономики.
Государство выступает заемщиком,
определяет не только в какие
отрасли, но и под какие конкретные
проекты израсходованы полученные
инвестиции.
Таким образом, наша страна
привлекает капитал, в основном,
в форме прямых и портфельных
инвестиций, в виде ссудных капиталовложений
и путем размещения облигационных
займов на международном рынке
капиталов. К прямым инвестициям
относят инвестиции юридических
или физических лиц, полностью
владеющих предприятием или контролирующих
не менее 10% уставного капитала
предприятия. Прямые иностранные
инвестиции делятся на две
группы: капитальные трансконтинентальные
вложения и транснациональные
вложения. К портфельным инвестициям
относят приобретение акций, паев,
облигаций, векселей и других
долговых ценных бумаг. Они
составляют менее 10% в уставном
капитале. Прочие иностранные инвестиции
– это остаточная категория,
непопадаемая под определение прямых
и портфельных, но составляющая 45-80 % от
общего объема привлекаемого иностранного
капитала. Иностранные инвестиции, поступающие
в страну при посредничестве государственных
структур называются косвенными, которые
могут быть прямыми, портфельными, прочими.
Посредничество государства в процессе
привлечения иностранного капитала в
национальную экономику обеспечивает
его равномерное распределение между
основными нуждающимися отраслями экономики.
Формы инвестирования. Основные
формы инвестирования иностранного
капитала включают:
– инвестиции в форме государственных
заимствований;
– в форме вклада в капитал
российских предприятий;
– в форме вложений в ценные
бумаги, в том числе в государственные
ценные бумаги, а также корпоративных
и национальных эмитентов;
– иностранные кредиты;
– лизинговые кредиты, позволяющие
отечественной экономике получить
современную технику и технологию;
– финансовые кредиты российским
предприятиям [7, с.20].
Иностранные инвесторы осуществляют
инвестирование на территории
РФ следующими способами:
– путем долевого участия в
предприятиях, создаваемых совместно
с юридическими лицами РФ;
– путем создания предприятий
полностью принадлежащих иностранным
инвесторам, а также филиалов
иностранных юридических лиц;
– путем приобретения предприятий, имуществ,
капиталов, зданий, сооружений, долей участия
в предприятиях, паев, акций, облигаций.
Таким образом, основные формы
инвестирования иностранного капитала:
инвестиции в форме государственных
заимствований; в форме вклада
в капитал российских предприятий;
в форме вложений в ценные
бумаги; иностранные кредиты; лизинговые
кредиты; финансовые кредиты.
1.3 Правовые основы
привлечения иностранных инвестиций
в экономику России
Современную правовую базу для
иностранных инвестиций в России
составляют ряд законов и указов
Президента.
Действует также ряд конкретных
ведомственных инструкций.
По своему характеру эти документы
подразделяются на 2 группы:
Первая группа — это базисные
законы России, нацеленные на
переход страны к полноценному
рыночному хозяйству. Часть из
них была принята в 1991—1997 гг.
Основным Законом России является
Конституция Российской Федерации,
принятая 12 декабря 1993 г., провозгласившая
основы конституционного строя,
права и свободы человека и
гражданина.
Законодательным органом является
Федеральное Собрание — Государственная
Дума (Парламент) РФ, исполнительным
— Президент и Правительство.
Гражданский кодекс Российской
Федерации в 3-х частях (1994, 1996,
2001).
Вторая группа — это документы,
касающиеся непосредственно иностранных
инвестиций. Главные среди них
— это Федеральный закон "Об
иностранных инвестициях в Российской
Федерации" от 9 июля 1999 г. №
160-ФЗ.
Этот закон определяет основные
гарантии прав инвесторов, определяет
правовые и экономические основы
привлечения иностранных инвестиций
на территории РФ.
Положения Закона действуют на
территории РФ применительно
по всем иностранным инвесторам
и предприятиям с иностранными
инвестициями.
Федеральный закон "Об инвестиционной
деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных
вложений" от 25 февраля 1999 г. №
39-ФЗ определяет, кто может быть
инвестором в России.
Регистрация иностранной компании
как процедура аналогична регистрации
предприятий без иностранных
инвестиций, однако имеет ряд
особенностей, связанных с расширенным
перечнем требуемых документов.
Требования законодательства к
минимальному размеру уставного
капитала предприятий с иностранными
инвестициями те же, что и для
предприятий без иностранных
инвестиций (ООО, ЗАО - 100 МРОТ, ОАО
- не менее 1000 МРОТ).
Иностранный инвестор может создать
юридическое лицо, как путем учреждения
новой фирмы в соответствии
с российским законодательством
(самостоятельно или с российским
партнером), так и приобрести доли
(акции) в уже действующей российской
фирме.
Регистрация иностранной компании
со 100% иностранными инвестициями, зарегистрированного
на территории РФ, определяется
законодательством РФ, которое устанавливает
порядок регистрации компаний, их
правовое положение, уровень налогообложения,
ограничения по приобретению
пакетов акций в отдельных
отраслях, порядок перевода прибылей,
подчинение трудовому законодательству.
В России никаких ограничений
для иностранных инвесторов с
точки зрения организационно-правовых
форм не существует. Регистрация
иностранной компании может быть
осуществлена в любых формах,
предусмотренных законодательством.
При этом следует отметить, что
наиболее распространена регистрация
иностранной компании в форме
хозяйственных обществ. Когда
производится регистрация иностранной
компании, выбор организационно-правовой
формы осуществляется в зависимости
от того, какие цели преследуются
при создании компании, какой
вид бизнеса интересен для
инвестора, от числа учредителей,
размера уставного капитала и
так далее.
