Источники формирования оборотных средств. 2

    МИНОБРАЗНАУКИ РОССИИ

    Государственное образовательное учреждение высшего 

    профессионального образования

    Восточно-Сибирский  Государственный Технологический  Университет

    Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 
 

«Источники  формирования

оборотных средств.

Использование оборотных средств» 
 
 
 
 

    Выполнила: ст-ка гр.357

    Хамнаева  А.С.

    Проверил: Бубеева И.И. 
 
 
 
 

Улан-Удэ,

2011

    Содержание 

     Введение 

    Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала). Оборотные средства –  это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

    Сущность  оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс  производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

    Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными  производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

    Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

    Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

    Самое главное, что необходимо усвоить, - это  что дает предприятию эффективное  использование оборотных фондов и оборотных средств и какие  мероприятия могут способствовать снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств

    Глава 1. Понятия и классификация оборотных средств  

    Оборотные средства — это совокупность материальных и денежных ценностей, которые находятся  в постоянном кругообороте предприятия, меняют свою материальную форму в течение одного цикла и в полном объеме переносят свою стоимость на оказываемые услуги.

    Оборотные средства классифицируются по различным  признакам:

    - по видам оборотных средств;

    - от обслуживания двух сфер кругооборота средств;

    - с учетом особенностей планирования;

    - по источникам образования;

    - по степени ликвидности.

    Оборотные средства используются для закупки  сырья, товаров, материалов, приобретения малоценных и быстроизнашивающихся предметов, материалов для хозяйственных нужд. Они представлены также денежной наличностью в кассе, на расчетном, на валютном и других счетах в банке и ценными бумагами. Исходя из их состава, можно выделить следующие группы оборотных средств:

    - денежные средства;

    - дебиторскую задолженность;

    - товарно-материальные ценности.

    В зависимости от обслуживания двух сфер кругооборота средств различают  оборотные производственные фонды  и фонды обращения.

    Оборотные производственные фонды включают:

    - производственные запасы;

    - полуфабрикаты;

    - незавершенное производство;

    - расходы будущих периодов;

    - малоценный и быстроизнашивающийся  инвентарь;

    - инструменты.

    Для обеспечения непрерывности процесса производства оборотным производственным фондам необходимы дополнительные фонды для обслуживания сферы обращения, которые называются фондами обращения.

    К ним относятся:

    - товарные запасы;

    - денежные средства предприятия  (в кассе, на расчетном и

    счетах  в банке, в аккредитивах и др.);

    - краткосрочные финансовые вложения.

    С учетом особенностей планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

    К нормируемым оборотным средствам  относятся:

    - товарные запасы;

    - денежные средства в кассе  и пути;

    - производственные запасы;

    - полуфабрикаты;

    - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

    - расходы будущих периодов.

    Размер  нормируемых оборотных средств  находится в непосредственной зависимости  от объема реализуемых услуг гостиницы, объема ресторанного хозяйства, скорости обращения товаров (кроме предметов  материально-технического оснащения). По этим видам оборотных средств устанавливаются, нормы запасов в пределах минимально допустимых для осуществления деятельности гостиничного и ресторанного хозяйства.

    К ненормируемым оборотным средствам  относятся:

    - денежные средства на расчетном и других счетах;

    - средства в расчетах с дебиторами;

    - товары отгруженные и на ответственном  хранении.

    Ненормируемыми  эти средства называются потому, что  они не планируются, не предусматриваются  нормативы остатков этих средств. Кроме  того, они не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств обычно являются прочие пассивы и средства временно свободных специальных фондов.

    По  источникам образования оборотные  средства подразделяются на собственные, приравненные к ним (привлеченные) и заемные.

    Собственные оборотные средства участвуют в  кругообороте только того предприятия, за которым они закреплены, в то время как заемные средства могут  участвовать в кругообороте многих предприятий в зависимости от их потребностей. Собственные оборотные средства выделяются для создания производственных запасов, расходов будущих периодов. Они постоянно закреплены за предприятием в уставном фонде; предприятия имеют право самостоятельно их размещать, планировать, использовать.

    Уменьшение  потребности в собственных оборотных  средствах достигается за счет использования  средств, постоянно находящихся  в обороте предприятия. Они называются устойчивыми пассивами. К ним  относятся: постоянно переходящая  задолженность по заработной плате; задолженность по отчислениям в фонд социальной защиты и др.

    Заемные оборотные средства образуются за счет кредитов, получаемых предприятием. Они  выделяются на определенный срок, после  чего возвращаются банку; имеют строго целевое направление, т.е. используются для оплаты тех товаров и затрат, на которые была выдана ссуда. Кредит может быть получен для расчетов с поставщиками, а также для других временных нужд.

    По  степени ликвидности, т.е. по возможности  обращения в денежные средства, оборотные  активы можно подразделить на наиболее ликвидные, быстро ликвидные и низко ликвидные (медленно реализуемые). К наиболее ликвидным можно отнести денежные средства на счетах в банковских учреждениях и кассе предприятия, краткосрочные финансовые вложения. К быстро ликвидным оборотным активам относят дебиторскую задолженность. К низко ликвидным (медленно реализуемым) — товарно-материальные ценности, в том числе производственные, товарные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

    В общем объеме всех финансовых ресурсов гостиничного комплекса 25-35 % составляют оборотные средства.

    Соотношение между отдельными видами, группами оборотных средств в общей  стоимости, выраженное в процентах, образует структуру оборотных средств  гостиничного хозяйства.

    Величина  оборотных средств, их состав и структура зависят от многих факторов.

    Bce факторы можно разделить на  внешние, оказывающие влияние  независимо от интересов предприятия,  и внутренние, на которые предприятие  может и должно активно влиять.

    К внешним факторам относятся:

    - общеэкономическая ситуация в  государстве;

    - рыночная конъюнктура;

    - инфляция;

    - система государственного регулирования  деятельности организаций.

    - налоговое законодательство. Чем  больше налоговая нагрузка, тем  меньше прибыли остается в  распоряжении предприятия, а значит, меньше сумма отчислений на пополнение собственных оборотных средств;

    - условия получения кредитов и  процентные ставки по ним.

    К внутренним факторам, относятся:

    - объем оказываемых услуг. Чем  большего объема услуг стремится  достигнуть предприятие, тем большая сумма оборотных средств ему необходима;

    - договорные условия поставок  и обеспечение их выполнения. Более частая закупка товаров  меньшими партиями снижает необходимую  сумму оборотных средств;

    - организация коммерческой работы. Комплексное изучение рынка дает возможность вкладывать деньги в закупку тех товаров, которые быстро будут проданы. Это ведет к ускорению оборачиваемости оборотных средств и относительному их высвобождению;

    - организация расчетов за товары  с поставщиками и покупателями. Формы расчетов (акцепт, аккредитив, чек), территориальная отдаленность поставщиков определяют величину оборотных средств, обслуживающих расчеты;

    - финансовое состояние гостиничного  хозяйства;

    - соблюдение финансово-расчетной  дисциплины;

    - платежеспособность дебиторов;

    - форма собственности;

    - категория гостиницы и ресторанного  хозяйства;

    - объем и состав товарооборота  ресторанного хозяйства, его производственная  программа и структура расходуемого  сырья;

    - условия и частота завоза сырья  и товаров и др. 

     Глава 2. Источники формирования оборотных средств. 

    Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях  кругооборота с тем, чтобы удовлетворять  потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

    Все источники финансирования оборотных  средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные  средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

    Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

    Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

    Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

    - кредитование сезонных запасов  сырья, материалов и затрат, связанных  с сезонным процессом производства;

    - временное восполнение недостатка  собственных оборотных средств;

    - осуществление расчетов и опосредование  платежного оборота.

    Привлеченные источники — это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

    Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

    Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

    Кроме того, в обороте предприятий постоянно  находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

    Устойчивые пассивы — это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

    Эти средства не принадлежат предприятию  и организациям, но поскольку наличие  таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.

    Расчет  устойчивых пассивов производится следующим  образом:

    1. Минимальная задолженность рабочим  и служащим по заработной плате  рассчитывается на основе однодневного фонда заработной платы в IV квартале планируемого года, умноженного на количество дней неснижающейся задолженности.

    Например, фонд заработной платы на квартал  составляет 1200 тыс. рублей, а разрыв в сроках ее выплаты — 9 дней (заработная плата выплачивается 10-го и 21-го числа каждого месяца), тогда неснижающаяся задолженность по заработной плате предприятия равна 117 тыс. рублей (1200:92x9).

    2. Устойчивый пассив по задолженности  органами социального страхования  исчисляется на основе рассчитанной задолженности по заработной плате и размера страхового тарифа.

    Например, страховой тариф составляет 42,5% начисленной  суммы заработной платы, тогда минимальная  задолженность органам соцстраха  составит 49,7 тыс. рублей (117x42,5:100).

    В сезонных отраслях минимальная задолженность  по заработной плате и социальному  страхованию рассчитывается, исходя из данных квартала с наименьшим объемом  производства.

    3. Величина резерва предстоящих  платежей рассчитывается на основании  данных о средствах, начисленных на оплату отпусков рабочим и служащим. В расчет принимается постоянный неснижающийся остаток таких средств, который образовался в течение года.

    Величина  его исчисляется по отчетным данным года, предшествующего планируемому, но с учетом изменений фонда заработной платы на планируемый год.

    Например, сумма резерва предстоящих платежей в отчетном году составила 309 тыс. рублей, предполагаемый рост заработной платы  в планируемом году — 5%, тогда  остаток резерва, учитываемый в  составе устойчивых пассивов, будет равен 324 тыс. рублей (309x1,05).

    В составе устойчивых пассивов могут  учитываться в настоящее время  также остатки фонда материального  поощрения. Такая возможность может  появляться в связи с разрывом начислений в фонд материального  поощрения по итогам года и выплатами из него в I квартале следующего года.

    По  текущему планированию минимальная  задолженность принимается равной 1/12, а по годовому — 1/6 суммы годового фонда материального поощрения.

    Размер  фонда социального развития также  может учитываться как устойчивый пассив и определяется, исходя из минимальных квартальных остатков средств этого фонда в планируемом году.

    Важным  источником формирования оборотных  средств предприятия выступают  средства заказчиков по оплате продукции  частичной готовности.

    На  предприятиях, где отпуск готовой  продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная  задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.

    Источником  пополнения оборотных средств предприятия  является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива  оборотных средств и восполнение  образовавшегося недостатка оборотных средств. 
 

     Глава 3. Использование  оборотных средств  

     Оборотные средства находятся в постоянном движении. В каждом кругообороте оборотные  средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения материалов, сырья, топлива, тары, полуфабрикатов, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы становятся незавершенным производством и готовой продукцией. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную форму. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения. 
 

    Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции.

    Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли – от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

    Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период. Его рассчитывают по формуле: 

    где Р – объем реализованной продукции  за рассматриваемый период;

    ОбС – средняя сумма оборотных  средств за тот же период.

    Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле: 

    где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);

    Коб – коэффициент оборачиваемости.

    После подстановки в формулу соответствующих  величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение: 

    На  каждой стадии кругооборота оборотных  средств можно определять частную  оборачиваемость каждого элемента оборотных средств: 

    Частные показатели оборачиваемости можно  рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.

    Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической.

    Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных  средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм: 

     Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных: 

    Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет вид: 

    Сумма оборотных средств, находящаяся  в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс  кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.

    Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

    Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей  оборачиваемости оборотных средств  выявляется ее ускорение или замедление.

    При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении –  в оборот вовлекаются дополнительные средства.

    Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. 

     Заключение 

    1. Оборотные средства предприятия  – совокупность оборотных производственных  фондов и фондов обращения.  К оборотным производственным  фондам относятся: сырье, основные  и вспомогательные материалы,  незаконченная производством продукция,  топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

    К фондам обращения относятся: готовая  продукция на складе, отгруженная  продукция, денежные средства в расчетах.

    2. По источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные  (средства, постоянно находящиеся  в распоряжении предприятия и  формируемые за счет собственных  ресурсов) и заемные (кредиты банка,  кредиторская задолженность и  прочие пассивы).

    3. По охвату нормирования оборотные  средства делятся на нормируемые  (по которым устанавливаются нормативы  запасов: оборотные производственные  фонды и готовая продукция  на складе) и ненормируемые, Нормирование  оборотных средств представляет  собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективного использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

    4. Повышение эффективности использования  оборотных средств достигается  за счет ускорения их оборачиваемости.