Капитал как фактор производства. 2

       Введение

     Известный экономист П. Самуэльсон говорил, что  теория капитала является одним из наиболее трудных разделов экономической  теории. Эти слова можно отнести  как  к самому понятию капитала с разных сторон и разными теоретиками, так и ко всем видам рынка, на которых он функционирует.

     На  самом деле, капитал – ключевая экономическия категория, которую нельзя отсеять при изучении микро- и макроэкономики. Теория капитала является одной из самых дискуссионных тем экономической теории: это можно сказать и об определении самой экономической единицы «капитал».

       Капитал является одним из главных факторов производства, использование которого в экономике на любых уровнях (в мировой экономике, экономике  государства, фирмы или в экономических  действиях человека) приводит к появлению нового источника дохода. Получение прибыли от капитала может возникнуть только при правильном его использовании, для чего требуется подробное изучение основных аспектов данной темы.

       Рынки любых факторов производства направлены на получение прибыли. Но каждый из них имеет свои особенности функционирования, как и рынок капитала. Изучение его структуры, развития представляет собой  главную часть не только в курсе экономической теории, но и необходимые фундаментальные знания для каждого, кто стремиться получать возрастающий доход.

     Существует  три мировых центра капитала: Европа, США и Азия, в которых практическое использование этого фактора  производства началось активно еще  в 16 веке. Получение прибыли с помощью капитала в России только сейчас начало получать должную значимость. Во многом это связано с отсталым уровнем развития экономики по сравнению с развитыми странами. Поэтому необходимо развивать в использовании и изучении этот фактор производства для большего удовлетворения человеческих потребностей самым рациональным способом с минимальными издержками.

     Таким образом, говоря о всех этих аспектах, мы можем сказать, что выбранная  тема курсовой работы  очень актуальна.

       Целью нашей работы является изучение капитала как фактора производства, его особенности использования в России. Для достижения цели мы поставили следующие задачи:

1. Ознакомиться с капиталом на всех стадиях его развития, после чего сформулировать понимание данной экономической категории с возможных сторон;
2. Изучить движение капитала на микро- и макроуровнях, а также рынок капитала: его виды, особенности функционирования каждого вида, взаимодействие сегментов;
3. Рассмотреть капитал как фактора производства в масштабе экономики России, его эффективность и сформулировать на основе теоретического изучения капитала возможные пути улучшения его использования;

       Поставленные  задачи будут достигаться с помощью  анализа специальной экономической  литературы и журналов, посвященных этой теме. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1. Капитал как экономическая категория

      Формирование такой категории как «капитал» началось давно, первое упоминание о данном экономическом термине появилось еще в начале 18 века. Тогда известный экономист Ф.Кэне (школа физиократов) заявил о капитале как о средстве производства, используемом в сельском хозяйстве. Под первоначальными авансами понимались затраты на приобретение средств производства, не требующие обновления каждый год.

      Во  второй половине 18 века понятие «капитал»  формируется из характера потребления  запасов, находящихся в распоряжении индивидуума. У истоков данного понимания капитала стоял А. Смит (классическая школа). Чтобы достигнуть статуса капитала, запасы  должны потребляться таким образом: использоваться в производстве, переработке или покупке товаров с целью  их прибыльной перепродажи или для покупки средств производства, которые приносят прибыль при отсутствии перехода от одного владельца к другому. Т. е. главная цель капитала в данной теории – приносить доход своему владельцу.

      В начале 19 века капитал как экономическая  категория получает еще большее развитие в трудах К. Маркса (школа марксистской политической экономии). Теперь уже капитал получает несколько определений:

      1. Капитал есть самовозрастающая  стоимость, источником возрастания  которой является неоплаченный  труд рабочих;

      2. Капитал – стоимость, которая создает прибавочную стоимость;

      3. Капитал -  это движение, а не  вещь, пребывающая в покое;

      В конце 19 – начале 20 века (во время  существования субъективно-психологической  школы в присутствии  экономиста О. Бем-Баверка) капитал уже понимается как вторичный фактор производства, а земля и труд выходят на первый план, и их затратами в предшествующие периоды и определяется величина капитала. Во внимание начинает браться временной фактор при определении уровня дохода от капитала.

      Большой вклад в понятие «капитал» также внес А.Маршалл. Он ввел различное его понимание на уровне микро- и макроэкономики. Капитал на уровне микроэкономики есть такая часть богатства индивидуума, которая, не завися от способа и сферы применения, может использоваться для получения дохода, или валового процента. На уровне макроэкономики  А. Маршалл относится к капиталу как к совокупности средств производства, которую возможно использовать наряду с трудом и землей для производства материальных благ.

      В то же время экономист Дж. М. Кейнс (кейнсианское направление) дал свое определение этому широкому понятию. Он считал, что капитал -  это богатство, способное приносить больший доход, чем в случае его альтернативного использования: сохранения его в форме денег для получения банковского процента.

      «Капитал  есть “фонд покупательской силы”, состоящий из денег, а также платежных обязательств», - так считал австрийский и американский экономист Й. Шумпетер (1883 - 1950). Здесь за счет средств этого фонда приобретаются средства производства, которые обеспечивают развивающийся прогресс общества. В других случаях, если такой прогресс отсутствует, то капитала вообще не существует, т. к. он не выполняет свою главную функцию  и ведет себя нейтрально.

      Одно  из самых полных определений капитала как экономической категории дал американский экономист П. Самуэльсон в первой половине 20 века. Капитал у него выступает как “опосредствующий” фактор производства, который создается и используется в экономической системе для последующего производства, распределения, обмена и потребления товаров и услуг [14, стр. 197 - 198].

      Таким образом, рассмотрев понятие «капитал»  в его формировании и развитии, мы можем определить эту экономическую  категорию с различных возможных  сторон:

1. Капитал в широком смысле – это вся ценность, которая может приносить поток дохода;

      С этой точки зрения капиталом можно  назвать и производственные фонды  предприятия, и землю, и ценные бумаги, и депозиты в коммерческом банке, а также и «человеческий капитал». Вообще принято различать две основные формы капитала: физический, или материально-вещественный, и человеческий капитал [5, стр. 318-319].  Последний представляет из себя знания, навыки и способности человека, содействующие росту его производительной силы. Он выступает как форма капитала, т.к. является источником будущих заработков, или будущих удовлетворений, или того и другого вместе [6, стр. 266].

2. Капитал в узком смысле, или капитал предприятия – это стоимостная оценка всего принадлежащего имущества этому предприятию [14, стр. 176];

      Речь  в данном случае идет о том активе, авансированном в создание предприятия и приносящем доход владельцу. Капитал на таком уровне тоже имеет многоаспектную структуру. Здесь принято различать основной и оборотный капитал. Основной капитал представлен в физической форме (здания, сооружения, машины и оборудование и т. д.), т.е. всеми такими капитальными благами длительного пользования, теряющие свою ценность по мере износа в течение нескольких производственных циклов [2, стр. 467].

      Основной  капитал имеет сложную классификационную структуру.

• По характеру участия в производственном процессе делится на:

1. производственные фонды (участвуют в производственном процессе);

2. непроизводственные фонды (удовлетворяющие культурно-бытовые и социальные потребности работников предприятия);
• По степени участия в производственном процессе:
1. активные фонды (оказывают прямое воздействие на изменение формы и свойств продукции);
2. пассивные фонды (создают условия для производственной деятельности предприятия);
• По отраслевой принадлежности фондов:
1. в промышленности;
2. в сельском хозяйстве;
3. в строительстве;
4. в непроизводственной сфере;
5. в отрасли транспорта и связи;
• По натурально-вещественному составу фондов:
1. здания и сооружения;
2. машины и оборудования;
3. транспортные средства;
4. передаточные устройства и средства связи;
• По возрастной структуре фондов:
1. до 5 лет;
2. от 5 до 10 лет;
3. от 10 до 20 лет;
4. свыше 20 лет [14, стр. 184].

      Оборотный капитал теряет ценность в течение одного производственного цикла, он представлен в виде сырья, материалов, запасов готовой продукции и т.д. Попробуем раскрыть структуру оборотного капитала в виде классификации.

• По натурально-вещественному составу оборотный капитал делится:
1. сырье, материалы, полуфабрикаты;
2. топливо, инструмент;
3. незавершенное производство;
4. расходы будущих периодов;
5. готовая продукция на складах;
6. отгруженная и неоплаченная продукция;
7. дебиторская задолженность;
8. денежные средства на расчетных счетах;
9. кассовая наличность;
• По местонахождению:

1. Сфера обращения;

2. Сфера производства;
• По источникам формирования пополнения:

      1) собственные средства;

      2) заемные средства; [14, стр. 187 - 188].

3. Капитал как фактор производства – это физический капитал (или производственные фонды). Сюда относятся все капитальные блага, которые используются в производственном процессе (производственные здания и сооружения, станки, оборудования, инфраструктура, запасы материалов и сырья) [14, стр. 176];

      Как фактор производства капитал обязан своим возникновением преимуществам  так называемого косвенного способы  производства по сравнению с прямым. Уже давно люди заметили такую закономерность: выполнить определенную работу легче, если сначала затратить силы на создание необходимого для этого капитала.

      Капитал имеет ряд важных особенностей от других имеющихся факторов производства:

• Фактор «капитал» в нормальном функционирующем хозяйстве накапливается, изменяясь только в одну сторону увеличения;
• Особенность стартовых размеров, заключающаяся в мысли пригодности как капитал не всех производственных ресурсов. Т.е. прежде чем функционировать, капитал должен сформироваться

      [7, стр. 412 - 413].

4. Капитал как воплощение финансовых активов – портфель ценных бумаг и финансовых активов (это акции, облигации, векселя, коммерческие обязательства, депозитные счета, заемные бумаги), которые приносят своему владельцу доход в виде процента или дивидендов [14, стр. 176];

      Рассматривая капитал как экономическую категорию, можно заметить существование двух возможных форм капитала: капитал как запас– это накопленные блага производственного назначения в определенный период времени; капитал как поток – инвестиции, благодаря которым можно приумножить существующие запасы капитальных благ за конкретный период времени [15, стр. 95].

      Инвестиции  подразумевают здесь капиталовложения, увеличивающие запас физического  капитала. Инвестиции, в соответствии с важнейшими разновидностями физического капитала, можно подразделить на инвестиции:

1. в жилые здания;
2. в машины и оборудование;
3. в товарно-материальные запасы;

      В этом смысле не стоит смешивать указанные  капиталовложения с инвестициями как категорией финансового рынка, где происходит покупка и продажа финансовых активов в виде акций, облигаций и др. [6, стр. 266].

      Таким образом, капитал как экономическая  категория – это очень широкомасштабное понятие, которое изучали на протяжении веков многие экономисты. Капитал является одним из главных факторов производства, использование которого в экономике на любых уровнях (в мировой экономике, экономике государства, фирмы или в экономических действиях человека) приводит к появлению нового источника дохода при правильном его использовании, который мы называем процентом. Процент можно понимать как в широком, так и в узком смысле. В узком смысле, процент – это плата за предоставленный кредит, а в широком – доход, который можно получить от использования такого фактора производства как капитал. 
 

       2. Особенности функционирования рынка  капитала 

       Любой капитал, в какой бы он форме не был  и кому бы он не принадлежал, он всегда сохраняет свою основную функцию – постоянное движение. Механизм такого движения капитала выявляется в процессе кругооборота и оборота капитала.

       Обычно  как в российской, так и в  зарубежной литературе кругооборот  капитала обычно рассматривается  на микро- и макроуровнях.

       1. Кругооборот на микроуровне. 

       Примером  данного кругооборота может служить простейшее взаимодействие  фирмы с поставщиком (Рис.1).

Рис. 1. Движение капитала на микроуровне

1-средства  производства;

2-денежные  средства;

3-конечный  продукт;

       Фирма получает от поставщика средства производства, а также труд в виде рабочей силы, т.е. вещественные и личные фактора производства. За это фирма платит поставщикам, что составляет расходы фирмы. В процессе производства фирма создает из тех факторов, что к ней поступили, законченную продукцию, которая предназначена  либо для личного производственного применения, либо для использования другими фирмами в виде полуфабрикатов. Готовая продукция поступает покупателям. Получаемые денежные средства фирмой также включают в себя прибавочную стоимость.

       2. Кругооборот на макроуровне.

        Модель кругооборота капитала на данном уровне  рассматривается  как поток товаров и услуг, которыми обмениваются фирмы и домашние хозяйства (Рис. 2) [8, стр. 122-124]. 
 
 
 
 
 

                                                                           3         

                        2                                                                       4

         1

                       5                                                                    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис.2. Движение капитала на макроуровне 

Теперь  хотелось бы рассмотреть весь рынок  капитала. Вообще это понятие само по себе многоаспектное. Оно отражает в себе несколько между собой  связанных явлений, т.к. рынок капитала разделяется на 3 сегмента:

1. Рынок услуг капитала, на которых эти производственные фонды могут сдаваться на прокат;
2. Рынок заемных средств, или рынок ссудного капитала, на которых даются денежные средства для покупки и продажи капитальных благ субъектам. Доход, получаемый от ссудного капитала, есть процент.
3. Рынок капитальных благ, на которых покупаются и продаются производственные фонды;

       Рассмотрим  последовательно каждый вид ранка капитала, для этого разберем особенности спроса и предложения сначала на рынке услуг капитала, далее – на рынке заемных средств, или ссудного капитала, после чего разберем особенности функционирования рынка капитальных активов[14, стр. 267].

1. Рынок услуг капитала.

        Спрос на услуги капитала можно наглядно представить  в виде графика, которым является кривая с отрицательным наклоном (Рис. 3).

                                Рис.3. Спрос на услуги капитала

       По  графику можно понять следующее:

       По  мере вовлечения в производственный процесс все большего количества услуг капитала Dк, предельный продукт капитала в денежном выражении (MRPк) снижается. Исходя из этого, мы сталкиваемся с законом убывающей доходности. Он помогает понять динамику  количества дохода на капитал.

       Кроме тенденции понижения уровня дохода на капитал важно подчеркнуть, что при переходе капитала между различными отраслями промышленности при условии совершенной конкуренции этот уровень имеет тенденцию к выравниванию.

       Теперь  проанализируем предложение на рынке  услуг капитала. Обычно услуги капитала предоставляются друг другу фирмами, которые сдают  в аренду принадлежащее им оборудование. Но также значительная часть услуг капитала приобретается фирмами, которые используют собственное оборудование. Предложение как услуг капитала рассматривается как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. В краткосрочном периоде предложение является неэластичным, т.к. невозможно в маленький строк увеличить количество услуг различного типа: станки, машины, оборудование и т.д., которые используются с не изменяющимся уровнем интенсивности. Но в долгосрочный период предложение рынка услуг капитала эластично, потому что изменяется сама величина капитального запаса страны, при котором возможна большая поставка услуг капитала.

        Графически предложение в долгосрочном периоде на рынке услуг капитала представлено также в виде кривой, только оно имеет положительный наклон (Рис.4). 

Хотелось  бы объяснить такой наклон графика  предложения на рынке услуг капитала в долгосрочном периоде. Субъекты, предлагающие услуги капитала, тем самым отказываются от их альтернативного применения. Пусть, фирма А приобрела снегоуборочную машину и начала сдавать ее в аренду фирме В. Чем больше будет рентная оценка данной услуги капитала, сформировавшаяся на рынке проката данного блага, тем большее количество капитальных услуг будет поставляться. Т.е. при увеличении минимальной рентной оценки Rmin и при увеличении предельных издержек упущенных возможностей МОС будет увеличиваться само предложение на рынке услуг капитала Sк.

       Соединив графики  спроса и предложения, мы получим  точку Е, в которой уравновешивается ситуация на рынке услуг капитала. Любые сдвиги кривых Sк и Dк при влиянии технологический изменений, вкусов и предпочтений потребителя  и др. могут изменить уровень равновесной рентной оценки на рынке услуг капитала (Рис.5) [14, стр. 270-274]. 
 
 
 
 
 

                           Рис. 5. Равновесие на рынке услуг капитала

2. Рынок заемных средств, или ссудного капитала представляет собой, с одной стороны, взаимодействие спроса фирм на заемный капитал для инвестиций и предложения заемных средств - с другой.

Спрос на инвестиции также, как и спрос  на рынке услуг капитала, представляет собой кривую с отрицательным наклоном, который показывает обратную зависимость от уровня процентной ставки (Рис.6). 
 
 
 
 

                            Рис. 6. Инвестиционный спрос фирмы

По графику  мы видим, что при ставке процента r1 на рынке заемных средств спрос на капитал будет равен Ко. При увеличении спроса на ссудный капитал график спроса D1 сдвинется до D2, т.е. то же самое количество заемных средств будут готовы брать под большую процентную ставку r2. А при уменьшении инвестиционного спроса график сдвинется влево до D3.

      Увеличение  и уменьшение спроса на рынке заемных  средств можно объяснить разными  вариантами. Имеется целый ряд  воздействующих факторов:

1. Уровень ожидаемого дохода (предопределяемый состоянием конъюнктуры): во время экономического подъема спрос на инвестиции значительно повышается, тогда как в период депрессии и спада экономического развития он уменьшается;
2. Инфляция и инфляционные ожидания: затраты на проекты во многом зависят от сформировавшегося уровня инфляции, в связи с чем планирование предполагаемых инвестиций во многом зависит от ожидаемой инфляции;
3. Аспекты финансовой и монетарной политики государства: изменение ставки налогообложения, действия центрального банка по регулированию уровня процентной ставки могут оказывать воздействие на инвестиционный спрос;
4. НТП, изменение техники и технологии: на определенных этапах НТП обуславливает повышенный спрос на инвестиции, а на этапах активного вовлечение в производство вновь созданной капиталосберегающей технологии спрос на инвестиции может сокращаться;

        Теперь проанализируем график предложения используемых для  инвестиций заемных средств (Рис. 7).         
 
 
 
 

                                   Рис. 7. Предложение заемных средств

Кривая  предложения S1 имеет положительный наклон, т.е. при увеличении ставки процента r будет и увеличиваться количество предлагаемых заемных средств I. Сдвиг графика влево до S2 будет означать уменьшение предложения, а сдвиг вправо до кривой S3 – наоборот, его увеличение.

Так же, как  и на спрос, на предложение влияют некоторые факторы, а именно:

1. Уровень прибыли фирм и доходов домашних хозяйств,  определяемый состоянием конъюнктуры: экономика, которая находится на подъеме своего развития, обеспечивает возрастание источников дохода, что влечет за собой рост предлагаемых объемов ссудного капитала;
2. Аспекты монетарной политики государства: когда центральный банк ориентируется на политику «дорогих денег», тогда он повышает уровень процентной ставки, что приводит  к сокращению как спроса, так и предложения заемных средств. В условиях политики «дешевых денег» все обстоит в точности наоборот;
3. Инфляция: в условиях инфляции мы можем наблюдать снижение покупательской способности национальной валюты. Кредиторы по этой причине повышают ставку процента для безопасности своих вложений;

        Взаимодействие инвестиционного  спроса и инвестиционного предложения  создает равновесное состояние на рынке заемных средств (Рис.8). 

             Рис. 8. Конкурентное равновесие на рынке ссудного капитала

        Причем на графике равновесие складывается на всем функционирующем рынке заемных средств. Также принято два варианта инвестиционного равновесия: существует еще модель равновесия в масштабе конкретной фирмы (Рис. 9). 
 
 
 
 

Рис. 9. Равновесие инвестиционного спроса и инвестиционного предложения в пределах фирмы

       На  всем рынке инвестиций складывается ситуация, которая приближена с совершенной  конкуренции. Это обусловлено большим  количеством как продавцов, так  и покупателей. В связи с этим каждая отдельная фирма будет  вынуждена пользоваться такой ценой, которая сложилась уже для нее как определенная величина. Исходя из этого, решение об инвестировании  каждая фирма принимает при сочетании двух величин: