Классификация предпринимательских рисков по различным критериям; виды рисков и их характеристика

       1.Классификация  предпринимательских рисков по  различным критериям; виды рисков  и их характеристика.

Сложность классификации предпринимательских  рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы  сталкиваются всегда при решении  как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все  без исключения организации, но наряду с общими, есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой  деятельности, а последние в свою очередь от

Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает  новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно 

В литературе предпринимательские  риски подразделяют по нескольким классификационным  признакам 

1) По возможности страхования различают страховой и нестрахуемый риски.

Страховой риск - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски делятся на две группы: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, наводнения, землетрясения), и риски, связанные с целенаправленными действиями человека в процессе производства материальных благ (техногенные)

Существует группа рисков, которые  страховые компании не берутся страховать (например, нельзя застраховать предприятие  от того, что оно не получит сверхприбыль и т. д.). Но именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником роста прибыли предпринимателя.

2) По возможности диверсификации  различают систематический и  несистематический риски.

Систематический риск характерен для  всей экономической системы или  отдельного рынка и не поддается  диверсификации. Данный тип риска  определяется факторами, влияющими  на все отрасли и предприятия: возможные политические изменения  в стране и мире, уровень инфляции, экономические колебания и т. д.

Несистематический риск связан со спецификой деятельности предприятия, сложностями  его функционирования, а также  с проблемами отрасли, в которой  оно действует.

3) В зависимости от этапа решения  проблем выделяется риск в  сфере принятия решений и в  сфере их реализации.

Отличием этих рисков друг от друга  является то, что на стадии принятия решения (когда оно только прорабатывается) можно внести изменения и исправить  положение, тогда как на стадии реализации предпринимательского проекта гораздо  труднее что-либо существенно изменить.

4) По масштабам различают глобальный  и локальный риски.

Глобальный риск является отражением экономической ситуации в стране, в отдельных отраслях, регионах.

Локальный риск возникает на уровне предприятия. Данные риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга, и в то же время, в известной степени, автономны, из-за чего являются отражением противоречивых тенденций.

5) По сфере возникновения предпринимательские  риски подразделяют на внешние  и внутренние.

К внешним относятся риски, непосредственно  не связанные с деятельностью  предпринимателя. Речь идет о политических, экономических и других ситуациях  и соответственно о потерях предпринимателей, появляющихся в результате возникающего экономического и финансового кризиса, высокого уровня инфляции, непредвиденного  изменения уровня ставки рефинансирования, резкого ухудшения политической ситуации, начавшейся войны, национализации, введения эмбарго, отмены лицензий. Все  природные, политические риски могут  быть отнесены только к внешним.

Источником внутренних рисков является само предпринимательское предприятие. Они возникают в результате неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой  политики, некомпетентности самого предпринимателя  и других внутренних факторов.

6) По длительности воздействия  во времени предпринимательские  риски делятся на кратковременные  и постоянные (долговременные).

Кратковременные - это риски, которые  угрожают предпринимателю в течение  известного отрезка времени (например, транспортный риск, когда убытки могут  возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке).

Постоянные - это те риски, которые  непрерывно угрожают предпринимательской  деятельности в данном географическом районе или в определенном секторе  экономики: например, общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.

7) По ожидаемым результатам выделяют  спекулятивный и обычный предпринимательские  риски.

Спекулятивный риск подразумевается  как вариант получения прибыли  или убытка, например, от приобретения и продажи ценных бумаг.

Обычный риск рассчитан только на проигрыш и классифицируется по типу потери: личный риск, имущественный  риск и риск, связанный с обстоятельствами. Личный риск - один из случаев прямого  ущерба для предпринимателей, вероятность  которого очень велика. Имущественный  риск - это риск потери имущества  предпринимательской фирмы, а риск, связанный с обстоятельствами, - это такой риск, когда действиями одной фирмы наносится ущерб  другому хозяйствующему субъекту.

8) По степени допустимости выделяют  допустимый, критический и катастрофический  типы риска.

Допустимый риск - это угроза неполной потери прибыли от осуществления (неосуществления) того или иного проекта или  от предпринимательской деятельности в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру они меньше ожидаемой предпринимательской  прибыли.

Критический риск характеризуется  не только потерей прибыли, но и недополучением предполагаемой выручки.

Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской  фирмы, то есть к потере предпринимателем всех средств.

9) По степени правомерности предпринимательского  риска могут быть выделены: оправданный  (правомерный) и неоправданный  (неправомерный) риски.

Для разграничения оправданного и  неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница  между ними в разных видах, предпринимательской  деятельности, в разных секторах экономики  различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность  получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5- 10%, прикладных научных  разработок -- 80-90%, проектно-конструкторских  разработок -- 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется  высоким уровнем риска, вместе с  тем существуют отдельные отрасли, например, атомная энергетика, где  возможность риска вообще не допускается.

Виды предпринимательских рисков

Поскольку предпринимательский риск -- это риск, возникающий при любых  видах деятельности, связанной с  производством продукции, товаров  и услуг, их реализацией, товарно-денежными  отношениями и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических  и научно-технических проектов, наиболее правильно выделить следующие виды риска:

а) экономический;

б) технический;

в) политический.

Экономический риск включает следующие  риски:

1) производственный;

2) коммерческий;

3) кредитный;

4) инвестиционный;

5) валютный;

6) инфляционный.

1) Производственный риск связан  с производством продукции, товаров,  услуг; с осуществлением любых  видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин  возникновения производственного  риска - возможное снижение предполагаемых  объемов производства, рост материальных  и/или других затрат, уплата повышенных  отчислений и налогов, потери  от низкого качества и несертифицированной продукции и др.

2) Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации  товаров и услуг, произведенных  или купленных предпринимателем. Основными причинами коммерческого  риска являются: снижение объемов  реализации из-за изменения конъюнктуры  рынка или других обстоятельств,  повышение закупочной цены товара, непредвиденное снижение объемов  закупок, потери товара в процессе  обращения, повышение издержек  обращения. Коммерческий риск  включает риски, связанные с  реализацией товара (услуг) на  рынке; транспортировкой товара; приемкой товара (услуг) покупателем;  платежеспособностью покупателя, а  также риск, связанный с форс-мажорными  обстоятельствами.

3) Кредитный риск связан с  возможностью невыполнения предпринимательской  фирмой своих финансовых обязательств  перед инвестором в результате  использования для финансирования  деятельности фирмы внешнего  займа. Он возникает в процессе  делового общения предприятия  с его кредиторами: банком и  другими финансово-кредитными организациями;  контрагентами: поставщиками и  посредниками, а также с акционерами.

4) Инвестиционный риск связан  со спецификой вложения предпринимательской  фирмой денежных средств в  различные проекты. Данный риск  включает все возможные риски,  возникающие при инвестировании  денежных средств.

5) Валютный риск - это вероятность  финансовых потерь в результате  изменения курса валют, которое  может произойти в период между  заключением контракта и фактическим  осуществлением расчетов по нему. Предпринимательские фирмы, не имеющие выхода на международный рынок, также подвержены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние рынки сбыта могут переключаться на иностранных поставщиков.

6) Инфляционный риск проявляется  в снижении покупательской способности  национальной валюты, росте цен  на товары (работы, услуги) и снижении  уровня покупательского спроса.

Политический риск - это возможность  возникновения убытков или сокращения размеров прибыли организации, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе  правительства государства, переменами в приоритетных направлениях его  деятельности. Учет данного вида риска  особенно важен в странах с  неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.

Политический риск с неизбежностью  присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно  оценить и учесть в процессе ведения  предпринимательства.

Политические риски можно подразделить на четыре группы:

- риск национализации и экспроприации  без адекватной компенсации;

- риск трансферта, связанный с  возможными ограничениями на  конвертирование местной валюты;

- риск разрыва контракта из-за  действий властей страны, в которой  находится компания-контрагент;

- риск военных действий и  гражданских беспорядков.

Технический риск определяется степенью организации производства, проведением  превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской  фирмы.

К техническим рискам относятся:

- вероятность потерь вследствие  отрицательных результатов научно-исследовательских  работ;

- вероятность потерь в результате  недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;

- вероятность потерь в результате  низких технологических возможностей  производства, что не позволяет  освоить результаты новых разработок;

- вероятность потерь в результате  возникновения при использовании  новых технологий и продуктов,  побочных или отсроченных во  времени проявления проблем;

- вероятность потерь в результате  сбоев и поломки оборудования.

Следует отметить, что технический  риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель  может оказывать на данные риски  непосредственное влияние и возникновение  их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.

        Классификация  областей рисков

В экономической литературе нашли  свое отражение несколько областей риска, в которые может попасть  предприятие в процессе хозяйственной  деятельности. За основу установления области риска целесообразно  принять долю активов фирмы, которую  она теряет в результате своей  деятельности. В зависимости от состояния  предприятие может, находится в  одной из нижеуказанных зон, одновременно впадая в банкротство разной степени. Эта глубина падения влияет на способы выхода из банкротного состояния в рамках института несостоятельности [5, с. 189].

Выделяют следующие области, связанные  с риском:

1) безрисковая область;

2) область допустимого риска;

3) область кризиса;

4) область катастрофы.

1) Безрисковая область - характеризуется отсутствием потерь, совершаемые операции гарантируют минимум нормативной прибыли, потенциальная прибыль фирмы не ограничена, а ее получение происходит, как правило, за счет собственного капитала, когда заемный капитал равен нулю.

2) Область допустимого риска  характеризуется уровнем потерь, которые не превышают ожидаемую  прибыль, а предпринимательская  деятельность сохраняет свою  финансовую и рыночную целесообразность.

3) Область кризиса характеризуется  возможностью потерь, которые заведомо  превышают ожидаемую прибыль  и в максимуме могут привести  к безвозвратной потере всех  средств, вложенных предпринимателем  в дело. Реально такой вид риска  проявляется в трудностях с  необходимым денежным потоком,  которые могут возрасти, если  кредиторы придут к выводу  об опасности возобновления контракта  даже при повышенном проценте (так как с уменьшением стоимости  собственного капитала фирмы  риск возврата средств возрастает) и фирме придется выплатить  не только проценты, но и сумму  основного долга. Находясь в  этой области предпринимательского  риска, фирма, испытывая кризис  ликвидности, войдет в состояние  «абсолютной» неплатежеспособности, что может рассматриваться как  банкротство, а последнее является  основанием для инициирования  процедуры ликвидации. Такая степень  впадения в банкротное состояние называется банкротство бизнеса - как результат неэффективного управления предприятием, маркетинговой политики или нерационального использования трудовых, природных и денежных ресурсов.

4) Область катастрофы представляет  область потерь, которые по своим  масштабам превосходят кризисный  уровень и могут достигать  размера, равного реальной стоимости  предприятия. В данном случае  снижение прибыльности фирмы  предполагает снижение её цены. Цена фирмы как деловой единицы  определяется как произведение  количества простых акций (N) на  их рыночную цену (Р). Рыночная  стоимость фирмы = NP. В этой  области риска цена фирмы может  упасть ниже суммы обязательств  перед кредиторами, что эквивалентно  минимизации акционерного капитала. Это и есть банкротство акционеров  или банкротство собственника. Такой  вариант возможен в результате  недостатка у собственника ресурсов  на расширенное или даже простое  воспроизводство, притом, что на  рынке есть потребность в данном  виде продукции. Правда, здесь  возможны некоторые нюансы. В  связи с падением цены фирмы  последняя может упасть ниже  ликвидационной стоимости активов.  Тогда ликвидация фирмы становится  выгоднее ее эксплуатации, и если  ликвидационная стоимость фирмы  ниже цены обязательств, то акционеры  лишаются всего своего капитала. Такое явление называют банкротством  производства. Также к категории  риска катастрофы следует относить  риск, связанный с прямой опасностью  для жизни людей или возникновением  техногенных катастроф, что особенно  вероятно при эксплуатации устаревших  средств производства.

2.Основные факторы риска и последствия реализации риска на примере конкретного предприятия.

Риски, связанные  с развитием кризисных явлений в мировой экономике

Несмотря  на позитивные тенденции последнего времени, сохраняется высокая степень неопределенности относительно того, как и какими темпами будет проходить восстановление мировой экономики после периода глубокой глобальной рецессии. Неблагоприятные экономические условия могут оказать негативное влияние на деятельность Группы.

 «Газпром» проводит политику, которая обеспечивает финансовую устойчивость, улучшение финансового состояния и оптимизацию долгового портфеля, что позволит адекватно реагировать на возможное ухудшение макроэкономической ситуации.

Риски, связанные  с деятельностью на европейском газовом рынке

 «Газпром»  является крупнейшим поставщиком природного газа в Европу. При этом в странах ЕС активно проводится политика либерализации газового рынка, стимулирующая рост конкуренции и увеличение спотовых продаж. Следствием либерализации может стать частичный отказ от системы долгосрочных контрактов.

Политика  либерализации также предполагает отделение активов по производству природного газа от сетей транспортировки в пределах ЕС, что может при отсутствии освобождения в установленном законодательством порядке означать для Группы невозможность владения и осуществления контроля над транспортным бизнесом и создаст затруднения для реализации инвестиционных проектов на территории ЕС.

Также стратегия  в области энергетики ЕС направлена на диверсификацию источников поставок энергоресурсов, развитие альтернативной энергетики.

Определенный  риск для «Газпрома» в краткосрочной перспективе представляет диспаритет цен по долгосрочным контрактам и цен на газ на спотовых рынках.

 «Газпром» сохраняет в качестве основы своего бизнеса систему долгосрочных контрактов, максимизируя свои доходы, а также обеспечивая надежность поставок потребителям. При этом активно ведутся переговоры с потребителями с целью принятия взаимовыгодных решений в зависимости от развития ситуации на рынках. Отказ от системы долгосрочных контрактов может нарушить баланс спроса и предложения на европейском газовом рынке и привести к непредсказуемым последствиям вплоть до угрозы энергобезопасности для стран-импортеров. С целью диверсификации деятельности «Газпром» рассматривает в качестве ключевых новых рынков страны АТР.

Риски, связанные  с развитием возобновляемых источников энергии

Ряд развитых стран, прежде всего европейских, проводит политику по стимулированию использования возобновляемых источников энергии (энергия ветра, солнечная энергия, энергия биомассы, малая гидроэнергетика, геотермальная энергия, низкопотенциальное тепло), в том числе путем государственного субсидирования развития данной отрасли.

В связи с этим в упомянутых странах можно ожидать рост объемов производства энергии из возобновляемых источников, что может привести к вытеснению газогенерации и снижению потребления газа основными европейскими странами-потребителями.

ОАО «Газпром» ведет активную разъяснительную кампанию относительно экономических, технологических и экологических преимуществ использования газа, в том числе для производства электроэнергии. Производство электроэнергии из возобновляемых источников для обеспечения надежности поставок должно дополняться ее производством из других видов топлива с высокими требованиями к маневренности оборудования. С этой точки зрения именно природный газ является самым эффективным видом топлива для поддержки производства электроэнергии из возобновляемых источников.

Вместе  с тем «Газпром» продолжает реализовывать проекты, направленные на диверсификацию видов и направлений деятельности.

Риски государственного регулирования отрасли

Российская  Федерация контролирует 50,002% акций  ОАО «Газпром». Представители государства входят в Совет директоров, к компетенции которого относится утверждение финансового плана и инвестиционной программы. Со стороны государства таким образом осуществляется контроль за движением финансовых потоков ОАО «Газпром».

Деятельность  «Газпрома» по транспортировке газа по трубопроводам в соответствии с Федеральным законом «О естественных монополиях» регламентируется как деятельность естественных монополий.

Государство регулирует оптовые цены на газ, по которым «Газпром» реализует основной объем газа на внутреннем рынке; тарифы на услуги по транспортировке газа по магистральным трубопроводам, оказываемые независимым производителям; тарифы на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям; плату за снабженческо-сбытовые услуги, а также розничные цены на газ.

Одновременно  государство заинтересовано в эффективном развитии «Газпрома», который является одним из крупнейших налогоплательщиков России и обеспечивает поставку до половины первичных источников энергии в стране.

Стратегия «Газпрома» направлена на взаимовыгодное сотрудничество с государством в целях обеспечения энергетической безопасности страны и стабильного развития Группы. Разработка и реализация стратегии ОАО «Газпром» ведется во взаимодействии с государственными органами и является частью Энергетической стратегии России.

В целях совершенствования ценовой политики государства в газовой сфере в 2010 г. Правительством Российской Федерации было принято постановление No 1205 «О совершенствовании государственного регулирования цен на газ», в соответствии с которым регулирование оптовых цен на газ для промышленных потребителей в среднесрочной перспективе осуществляется на основе формулы цены на газ, предусматривающей поэтапное достижение в переходный период равной доходности поставок газа на внешний и внутренний рынки и учитывающей соотношение цен на альтернативные виды топлива. Сроки практического перехода к ценам, обеспечивающим равную доходность поставок газа на внутренний рынок и на экспорт, будут зависеть от развития ценовой конъюнктуры на внешних рынках газа и соблюдения прогнозируемой Правительством Российской Федерации динамики изменения регулируемых цен на газ, поставляемый на внутренний рынок.

ОАО «Газпром» продолжает вести активный диалог с Правительством России по вопросам совершенствования ценовой политики государства.

Риски, связанные  с транзитом природного газа

Основные  объемы природного газа, реализуемые  в Европе, проходят транзитом по территории стран БСС, в частности Украины, Беларуси и Молдовы. Транзит газа через территорию этих стран связан с риском невыполнения ими обязательств по транзиту, что, в свою очередь, влечет за собой риски ненадлежащего выполнения ОАО «Газпром» своих обязательств по контрактам на поставку газа в страны Европы.

Для снижения зависимости от транзитных стран Группа:

• постепенно осуществляет переход на общепринятые в мировом газовом бизнесе принципы и механизмы рыночного ценообразования на импортируемый странами БСС газ и на оказываемые ими услуги по его транзиту;
• реализует газотранспортные проекты, нацеленные на диверсификацию экспортных маршрутов (введена в эксплуатацию вторая нитка газопровода «Северный поток» и продолжаются работы по проекту «Южный поток»);
• расширяет возможности по использованию подземных хранилищ газа за рубежом;
• развивает торговлю СПГ.

Риски, связанные  с выходом в новые регионы и на новые рынки

Одним из основных направлений стратегии развития Группы «Газпром» является расширение географии деятельности. Группа реализует проекты в области разведки и добычи углеводородного сырья в странах БСС, Южной Америке, Юго-Восточной Азии, Африке и на Ближнем Востоке. Рассматриваются новые возможности для развития бизнеса в Азии, Африке, Южной и Северной Америке.

Для получения  необходимого опыта работы в новых регионах создаются дочерние компании и совместные предприятия с зарубежными партнерами. В целях повышения эффективности взаимодействия ОАО «Газпром» с органами государственной власти, предприятиями, компаниями и организациями соответствующих стран и регионов, а также ведения информационно-аналитической поддержки управления международными проектами осуществляют работу зарубежные представительства ОАО «Газпром». По состоянию на 31 декабря 2012 г. зарегистрировано 12 представительств ОАО «Газпром» в следующих странах: Алжир, Беларусь, Бразилия, Иран, Казахстан, Катар, Китай, Кыргызстан, Латвия, Молдова, Туркменистан, Украина.

Риски, связанные  с развитием производства газа из нетрадиционных источников

Повышение цен на природный газ, а также научно-технический прогресс в последние десятилетия обусловили рост интереса к разработке нетрадиционных ресурсов природного газа. Ожидается, что в странах Северной Америки доля добычи газа из нетрадиционных источников в перспективе продолжит расти. В результате американский газовый рынок будет обеспечен собственными ресурсами газа. Планируемое в настоящее время начало производства СПГ в Северной Америке может привести к усилению конкуренции на мировых рынках.

Проекты по добыче газа из нетрадиционных источников, реализуемые в различных странах, в частности в Китае, могут привести к снижению потребности в импортном газе этих стран.

В целях сохранения экономической конкуренто-способности производства и поставок природного газа, добытого традиционными методами, «Газпром»:

• контролирует инвестиционные и эксплуатационные затраты на производство;
• совершенствует и внедряет новые технологии, повышающие эффективность добычи традиционного газа.

Россия  имеет крупные запасы газа из нетрадиционных источников, а «Газпром» развивает технологии для их разработки.

Вместе  с тем перспективы добычи газа из нетрадиционных источников остаются неопределенными, так как его разработка в долгосрочной перспективе экономически оправданна при стабильно высоких ценах, требует постоянных инвестиций для поддержания продуктивности пластов, а также связана со значительными экологическими рисками.

Риски, связанные  с географическими и климатическими условиями

Особенности климата и географическое положение основных регионов деятельности «Газпрома» оказывают существенное влияние на деятельность Группы. Значительная доля объема добычи газа «Газпрома» приходится на Западную Сибирь, где суровый климат осложняет добычу и увеличивает себестоимость природного газа. Освоение месторождений полуострова Ямал, а также ресурсов континентального шельфа России будет осуществляться в еще более сложных природно-климатических условиях.