Лизинг в Беларуси

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  АГРАРНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономика и организация предприятий АПК

РЕФЕРАТ

по дисциплине: Финансовый менеджмент

на тему: Лизинг в Беларуси

Подготовил Студент:

Проверила

Марочкина В.М.

    МИНСК 2010

Лизинг в Беларуси

Первые лизинговые компании в нашей стране появились в  начале 90-х годов прошлого века. До 2004 г. в стране отсутствовала централизованная система сбора статистической информации по объемам лизинговых операций. Единственным источником информации, хотя и очень  приблизительным, было анкетирование, которое проводил Белорусский союз лизингодателей.

По данным за 1997 г., собранным  только среди членов Белорусского союза  лизингодателей, объем лизинговых операций составил 460 млрд. Br (суммы указаны в неденоминированных рублях). С учетом того, что в девяностых годах около 75% рынка лизинговых услуг предоставлялись банками, общий объем лизинговых операций составил в 1997 г. около 1% от объема инвестиций в основной капитал. К концу 90-х объем лизинговых операций достиг 2% от общего объема инвестиций в основной капитал.

С введением обязательной статистической отчетности формы 1-лизинг появилась возможность официальной  оценки результатов деятельности белорусских  лизинговых компаний. Совсем недавно  увидел свет отчет за 2006 г., и с  учетом данных за 2004 и 2005 гг. можно проследить основные тенденции развития лизинга  в нашей стране.

В качестве основных количественных показателей, или индикаторов развития лизинга и его значения в экономике  страны, принято использовать два  показателя: доля лизинга в ВВП  и доля лизинга в инвестициях  в основной капитал. В оценке доли лизинга принято использовать суммарный  объем нового бизнеса (СОНБ) — показатель, который применяется при исследованиях  в соответствии с методикой Европейской  федерации национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope).

Рост в сопоставимых ценах  составил в 2005 г. по отношению к 2004 г. 30%, 2006 к 2005 г. — 38%. Стоимость переданных в лизинг объектов в 2004 г. составила 1,1% к ВВП и 5,2% к инвестициям  в основной капитал, в 2005 г. — соответственно 1,1% и 4,9%, в 2006-м — 1,3% и 5,3%.

Доля лизинга в ВВП  и инвестициях является своего рода индикатором роста экономики. Наиболее высокая доля лизинга в ВВП  наблюдается в развивающихся  странах, где больше потребность  в обновлении основных фондов и создан благоприятный инвестиционный климат. И наоборот, доля лизинга в ВВП падает в странах, достигших определенной экономической стабилизации или где наблюдается спад экономики. В Европе максимальный уровень этого показателя наблюдается в Эстонии (5,17%), а средневзвешенный уровень по 50 странам составляет 1,67%, в экономически развитых странах этот показатель около 2%.

В России, по данным ассоциации «Рослизинг», СОНБ в 2005 г. достиг 9 млрд. USD, в 2006 г. — 12,8 млрд. USD. Доля лизинга в ВВП в 2005 г. у наших соседей составила 1,1% и в инвестициях 7,1%, в 2006 г. — 1,3% и 7,6%. Прирост объема нового бизнеса (без НДС) за 2006 г. — 42,2%. Средний рост мирового рынка лизинга с 1994 г. по 2004 г. — 5,5% ежегодно.

Доля лизинга в инвестициях  в основной капитал характеризует прежде всего состояние законодательной базы и развитость инфраструктуры лизинга. Вклад лизинга в инвестициях в основные фонды составил в 2006 г. 5,3% в Беларуси и 7,6% — в России. Самый высокий уровень присутствия лизинга в инвестициях наблюдается в США — 30%, а средний уровень этого показателя по странам Европы составляет 17%.

Анализируя долю лизинга  в ВВП и инвестициях и сравнивая  ее с аналогичными показателями в  России и европейских государствах, можно сделать следующие выводы:

— уровень развития лизинга  в Беларуси существенно ниже, чем  в развитых европейских государствах, но соизмерим с уровнем развития в России. Правда, лизинг в Европе развивается более 50 лет, а в Беларуси — немногим более 15;

— темпы роста рынка  лизинга в Беларуси значительно  превышают темпы роста в европейских  государствах, но отстают от российских. Рынок лизинга европейских государств достиг своей стабилизации и растет темпами, соизмеримыми с ростом экономик. В России, напротив, в 2006 г. рост основных показателей оказался самым большим за последние годы.

В значительной степени рост обусловлен ростом ликвидности российских банков, что привело к активному  размещению ими свободных средств, в том числе и в лизинг. Развитая инфраструктура лизинга и осведомленность  клиентов о данном виде услуг также  влияют на рост рынка. И главное —  темпами, значительно превышающими рост ВВП, росла клиентская база, малый  и средний бизнес — основные потребители  услуг лизинга.

В Беларуси, напротив, наблюдался недостаток кредитных ресурсов. Загруженные  государственными программами, банки  все чаще отказываются кредитовать  лизинговые компании. По опросу Минстата, среди лизингополучателей в 2004 г. 72% получателей услуг лизинга были предприятиями частной и смешанной формы собственности. Отсутствие роста клиентской базы — малых и средних предприятий не компенсировало ни сравнительно благоприятное законодательство, ни развитая инфраструктура лизинга. Белорусские лизингодатели постепенно утратили свои лидирующие позиции среди стран СНГ.

В отличие от России, показывающей устойчивый рост лизинга, Беларусь по объему лизинга в ВВП и инвестициях  в основной капитал пережила в 2005 г. временный спад. Устойчивое развитие лизинга очень сильно зависит  от законодательной и налоговой  политики государства, свободы доступа  к ресурсам, роста клиентской базы. Так и в 2005 г. некоторые белорусские  банки, прежде всего АСБ «Беларусбанк» и ОАО «Приорбанк», решили воздержаться от кредитования сторонних лизинговых компаний. Многие лизингодатели вынуждены были перевести свои счета на обслуживание в другие банки. Полагаем, это было одной из основных причин снижения доли лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал за 2005 г.

Одним из основных показателей  стабильности рынка лизинга в  стране является величина лизингового  портфеля, которая определяется исходя из суммы неоплаченного долга, т. е. суммы тех платежей по действующим  договорам лизинга, которые лизингополучатели  еще должны заплатить лизинговым компаниям. Оценка рынка по величине лизингового портфеля считается  некоторыми исследователями более  взвешенной по сравнению с оценкой  по стоимости новых заключенных  и профинансированных договоров, поскольку  сглаживаются показатели, связанные  с колебаниями рынка.

Мировая практика развития лизинга свидетельствует о том, что в развитых странах объем  лизингового портфеля лизингодателей в 2,5-4 раза превышает объем нового бизнеса. Это обычно предполагает стабильность развития рынка лизинга, его предсказуемость  и поступательное увеличение объемов.

У нас наиболее приближенным показателем, соответствующим величине лизингового портфеля, является показатель стоимости неоплаченного оборудования на начало или конец года. Соотношение  стоимости неоплаченного оборудования на конец года к стоимости оборудования, переданного в лизинг в течение года, в 2004 г. составило 1,77, в 2005 г. — 2, в 2006 г. — 2,15.

По этому показателю отечественный  лизинговый рынок постепенно приближается к мировым стандартам. В России объем лизингового портфеля соизмерим  с объемом нового бизнеса. Однако в Беларуси объем нового бизнеса  застыл на уровне 5,3% от инвестиций в  основной капитал при среднем  европейском показателе 17%. Таким  образом, отношение лизингового  портфеля к объему нового бизнеса  на уровне 2,15 скорее говорит о замедлении темпов развития рынка.

По исследуемому периоду 2004-2006 гг. претерпела изменения и  структура объемов переданных в  лизинг объектов в зависимости от формы собственности лизингодателя. Доля лизингодателей государственной  формы собственности уменьшилась  с 4% в 2004 г. до 0,3% в 2006-м. Зато доля лизингодателей частной и смешанной формы  собственности незначительно выросла  с 95% до 96,2%, а доля лизингодателей иностранной  формы собственности выросла  за 3 года с 1% до 3,5%.

Можно прогнозировать, что  с каждым годом будет опережающими темпами расти доля лизинговых компаний иностранной собственности. К такому выводу подталкивают события последних  двух лет. На белорусский рынок пришли «Парекс-лизинг», «Райффайзен-лизинг», «PECO БелЛизинг» и другие иностранные компании. Несколько крупных российских лизинговых компаний занимаются подбором персонала для своих белорусских дочерних предприятий.

Впрочем, уменьшение доли лизингодателей государственной формы собственности  можно считать условным. Ведь акционерное общество считается частным даже при наличии доли государства 99,9%. Не случайно среди лизингодателей частной формы собственности, доля АО с участием государства выросла с 45% в 2004 г. до 68% в 2006 г. Полагаем, основными конкурентами на лизинговом рынке в ближайшие годы будут предприятия с долей госсобственности и иностранные предприятия.

Здесь можно выделить ряд  своих особенностей. Объекты недвижимости в новом бизнесе в 2006 г. составили 6%, тогда как в России — около 1% от общего объема сделок, а в развитых европейских странах — до 17%.

Основным объектом лизинга  на белорусском рынке являются машины и оборудование, в России — железнодорожный, пассажирский и грузовой транспорт. Основной прирост объемов нового бизнеса в России дает железнодорожный  транспорт, в Беларуси такой объект лизинга даже не рассматривается. Рост объемов транспортных средств в  общей массе объектов лизинга  Беларуси, вероятнее всего, обусловлен тем, что иностранные лизинговые компании считают их наиболее ликвидными.

Для оценки степени развития лизинга в Республике Беларусь обратимся  к мировому опыту, который определяет шесть стадий развития лизинга. Как  правило, на первых трех стадиях находятся  рынки лизинга большинства развивающихся  стран.

На пятой стадии развития находятся рынки Германии, Великобритании, Японии.

На шестой стадии сейчас находится самый старый лизинговый рынок — в США.

По всем признакам белорусский  рынок лизинга находится на третьей  стадии развития. Скорость его дальнейшего  развития зависит от многих факторов, главным из которых является желание  и возможности государства развивать  рыночные отношения в стране, поскольку  лизинг — один из инвестиционных механизмов рыночной экономики.

КРАТКИЙ ОБЗОР РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Введение

Изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  внедрения новых методов обновления материально-технической базы и  модификации основных фондов различных  отраслей деятельности. Одним из таких  методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга  в Республике Беларусь обусловлена  значительной физической изношенностью  производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования  и др. Одним из вариантов решения  этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие предприятия Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они  не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научнотехнического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях предприятия вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют кредиты таким предприятиям. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Многолетний опыт использования  лизингового механизма в предпринимательской  деятельности многих стран мира позволяет  сделать вывод о его эффективности. С помощью лизинга реально  могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики  Республики Беларусь.

Описание рынка лизинга  Республики Беларусь. Сравнение статистической информации

Объем рынка 

Лизинг сравнительно молодой  для белорусского рынка вид деятельности. Первые лизинговые операции в Беларуси начали проводиться в 1991г. На данный момент белорусский рынок лизинговых услуг объединяет около 50 компаний, банковских дочерних структур, частных  фирм.

Рынок лизинга в Республике Беларусь развивается высокими темпами. Так, согласно данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, в 2006 году суммарная стоимость переданного  в лизинг имущества увеличилась  на 38% по сравнению с 2005 годом и  превысила 1 трлн. рублей. Данные отражены в Таблице 1. Стоимость переданного  в лизинг имущества (в млн. рублей)

Необходимо отметить, что  при увеличении общей стоимости  объектов, переданных в лизинг в  течение года, произошло уменьшение количества объектов лизинга на 6,6%. Из этого следует вывод о том, что стоимость сделок лизинга  возрастает, в среднем стоимость  одного объекта лизинга увеличилась  с 25,8 млн. руб. до 38,3 млн. руб. (рост 48,2%). В целом по состоянию на 01.01.2007 в лизинге находилось 65,3 тыс. объектов общей стоимостью 2,2 трлн. руб.

По данным Союза лизингодателей Республики Беларусь лизинговые операции в 2006 году осуществляли 189 организаций. Лизинговых операторов можно укрупнено  разделить на банковские структуры, лизинговые компании с иностранным  участием и прочие организации.

Из приведенной диаграммы  видно, что банки являются хотя и  не основными, но достаточно крупными игроками на рынке лизинга. Остальные 61,35% делят между собой специализированные лизинговые компании, в т.ч. также учрежденные Белорусским и иностранными банками. Для наглядного сравнения в диаграмму внесены данные о доле иностранных инвесторов по данным Министерства статистики и анализа за 2006 год.

Иностранное присутствие  на рынке лизинга Республики Беларусь

В таблице 2 мы можем увидеть  информацию о профинансированных объектах лизингодателями смешанной и  иностранной собственности и  выделить удельный вес в общем  объеме лизинговых сделок

Присутствие иностранного капитала все ощутимее на рынке лизинга. Интерес  иностранных инвесторов к белорусскому лизинговому рынку подтверждается тем, что доля рынка лизинга, обслуживаемого лизинговыми компаниями иностранной  и смешанной собственности, достигла в 2006 году почти 15% (в 2005 году чуть более 5%).

Главное конкурентное преимущество компаний с иностранным участием возможность рефинансирования в  значительных объемах по ставке ниже внутри республиканской.

Объекты лизинга 

По данным Министерства статистики и анализа РБ объекты лизинга  имеют следующую классификацию: Классификация объектов лизинга

Объектами лизинга могут  быть как основные средства, так  и нематериальные активы. Доля нематериальных активов составляет 0,002%, данный вид  имущества по ряду причин не интересен  как объект лизинга, в первую очередь  изза сложностей с оценкой его стоимости, а также изза сложностей с охраной прав пользования данным активом.

Среди основных средств наиболее востребованным объектом лизинга являются машины и оборудование. Весьма востребованы транспортные средства, которых за 2006 год было передано в лизинг 3751 штука на общую стоимость 358,7 млрд. руб. За год рынок лизинга транспортных средств вырос более чем в 2 раза. По сравнению с 2005 годом снизилось  количество зданий, переданных в лизинг со 143 объектов до 117 в 2006 году. Однако суммарная  стоимость объектов лизинга недвижимости возросла 32,7 млрд. руб. до 58,9 млрд. руб.

Нынешнее состояние рынка  лизинга характеризуется укрупнением  лизинговых сделок. В то же время  попрежнему очень востребован лизинг для малого бизнеса и предпринимателей. Работа в данном сегменте позволяет не вступать в прямую конкуренцию с другими лизинговыми компаниями и банками.

География

Рынок лизинга весьма дифференцирован  по регионам. Так, согласно данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, наибольший удельный вес  лизинговых операций, как в стоимостном, так и в натуральном выражении  приходится на Минск и Минскую  область. На третьем месте находится  Брестская область. На долю Витебской, Гомельской, Гродненской и Могилевской  областей приходится оставшееся часть.

Лидирующие позиции Минска, как по количеству лизинговых сделок, так и по их общей сумме обусловлены  концентрацией в столице как  субъектов бизнеса, которые являются потенциальными лизингополучателями, так и лизинговых компаний, большинство  из которых зарегистрированы в Минске.

Высокие показатели Минской  области обусловлены реализацией  программы модернизации материальнотехнической базы агропромышленного комплекса, осуществляемой с привлечением бюджетных средств.

Таким образом, можно сделать  следующие выводы: рынок лизинговых услуг можно охарактеризовать как  растущий рынок с положительной  динамикой развития. Рост рынка лизинга  в 2006 году составил более 38% и превысил 1 трлн. рублей. Суммарная стоимость  объектов, находящихся в лизинге  по состоянию на 01.01.2007, составила 2,2 трлн.руб. практически весь лизинговый рынок сконцентрирован в Минске и Минской области, однако наблюдается развитие "регионального лизинга".

доля рынка лизинговых услуг, предоставляемых с участием иностранного капитала, превысила 14%. в 2006 году более чем в 2 раза увеличились  объемы лизинга транспортных средств. Лизинг недвижимости не развивается. Попрежнему наиболее востребованный объект лизинга машины и оборудование.

Участники рынка лизинга 

Лизинговые компании учреждались  разными структурами, как коммерческими, так и государственными. Этим, а  также доступом к источникам финансирования в первую очередь и определяется конкуренция в сфере лизинга. В результате можно выделить три  группы лизинговых компаний, которые, соответственно, применяют свою, присущую им и зависящую от их особенностей, стратегию:

Отраслевые компании, созданные  под опекой государственных и  специализированных частных структур, жестко ориентированы на осуществление  лизинговых сделок с определенными  типами клиентов и объектами лизинга. Так, например, ЗАО "Мазконтрактлизинг", являющееся представителем Минского автомобильного завода (РУП "МАЗ"), а также официальным дилером заводов МЗКТ, МАЗMAN, Белкоммунмаш, БелАЗ, Амкодор, специализируется на лизинге грузового автотранспорта, автобусов, троллейбусов и другой автотехники.

Независимые компании частные  лизинговые компании, предлагающие своим  клиентам различные схемы реализации лизинговых контрактов и широкий  спектр объектов лизинга (технологическое  оборудование, транспортные средства, спецтехника, недвижимость и другие основные производственные фонды предприятий). К преимуществам такого рода предприятий  можно отнести и свободный  выбор финансирующего банка, либо нескольких банков. Такие компании чаще всего  работают с клиентами по всей территории РБ, но основной рынок это столичные  компании и предприятия Минской  области. Конкуренцию в данной группе можно охарактеризовать как достаточно слабую, ненавязчивую. Основными причинами  такой ситуации являются: практически  равные условия предоставления лизинговых услуги (лизинговая ставка, срок лизинга, обеспечение), которые ограничены в  основном финансовой политикой кредитующих  банков, и отсутствие перенасыщения  рынка лизинговыми операторами.

Дочерние структуры банков представлены лизинговыми компаниями, созданными банками. Банкиучредители не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют клиентов из числа тех, кто обращается за получением кредита на приобретение основных средств. Кроме того, банки сами достаточно активно осуществляют лизинговую деятельность и, привлекая у них финансирование, достаточно сложно конкурировать с ними же по стоимости оказываемых услуг.

Данную группу компаний можно  разделить на две подгруппы:

Дочерние структуры банков РБ

Дочерние структуры иностранных  банков

Важнейшими отличиями  компаний, отнесенных к той или  иной подгруппе, являются стоимость  и объемы финансовых ресурсов, предлагаемых внешними и внутренними банками. В настоящее время, лизинговые компании, обладающие значительными и сравнительно недорогими иностранными инвестициями европейских банков, успешно конкурируют с компаниями, финансируемыми банками РБ. Результат такой конкуренции захват значительной части рынка финансового лизинга РБ.

"Молодые" лизинговые  компании, финансируемые иностранными  банками, практикуют европейский  подход к поиску и обслуживанию  потенциальных клиентов, чем выгодно  отличаются от компаний, принадлежащих  местным банкам, которые находятся  под влиянием устаревшей политики  и инструкций этих банков. Влияние  лизинговых компаний с иностранными  инвестициями на рынке лизинговых  услуг становится все более  мощным и в недалеком будущем  грозит вытеснением других, более  слабых, необеспеченных финансовыми  ресурсами, компаний.

Заключение 

В условиях конкуренции с  зарубежными странами Республика Беларусь должна обеспечить производство продукции  с высокими качественными характеристиками, более широкого ассортимента и новых  потребительских свойств. Экономика  страны нуждается в капитале для  инвестирования во все отрасли хозяйства. И, как уже это было рассмотрено  выше, одним из наиболее эффективных  способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и  международный. Для дальнейшего  развития лизинговой деятельности в  Республике Беларусь, привлечения инвестиций, необходимо предусмотреть дополнительные налоговые и таможенные льготы, в  том числе: уменьшение ставки налога на прибыль для лизинговых компаний на срок до 5 лет со дня их образования; снижение или отмету таможенных пошлин, налога на добавленную стоимость  в отношении оборудования для  производства новых видов продукции, имеющих приоритетное значение для  развития экономики, не только для конкретных государственных предприятий, но и  для всех предприятий, которые будут  выпускать такую продукцию.

Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным капиталом для обеспечения  доступа своим клиентам к широчайшему  кругу лизинговых услуг позволит, учитывая потребности экономики  Республики Беларусь и пожелания  каждого клиента, разрабатывать  наиболее подходящие схемы лизингового  финансирования.