Международный кредит и его формы. 2

       МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ И ЕГО ФОРМЫ

       Международный кредит – кредит, предоставляемый  государствами, банками,фирмами, другими юридическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран.

       Это одна из форм движения денежных и материальных средств в процессе развития международных экономических отношений. Его сущность, формы и функции определяются социально-экономическими условиями, в которых он применяется.

       В последние годы во внешней торговле России существенно возросло значение кредита.

       В качестве кредиторов и заемщиков  выступают банки, предприятия,

       государства, международные финансовые институты. Условия  международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

       Процесс изменений, наблюдаемый в настоящее  время в России, проник во все сферы экономической жизни. Рыночная экономика создала широкие возможности для осуществления внешнеэкономической деятельности, для валютной самостоятельности фирм.

       У предприятий всех форм собственности  все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.

       Кредит  играет важную роль в развитии международного товарооборота. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны заемщиков, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

       В настоящее время кредит обслуживает  большинство видов внешнеэкономических связей – внешнюю торговлю, обмен услугами, зарубежную инвестиционную деятельность, производственные и научно-технические связи и т.  д.  В ходе внешнеэкономической деятельности  предприятия  и  организации, как правило,одновременно выступают и в качестве должников, и   в качестве кредиторов, привлекая и предоставляя  необходимые  кредиты.

       Кредитование  внешней  торговли  служит средством  повышения конкурентоспособности национальных компаний, способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, стимулирует расширение  внешней торговли, создавая дополнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

       Формы международного кредита

       Формы международного кредита можно классифицировать по следующим основным признакам.

       1. По источникам:

       -         внутренние;

       -         иностранные;

       -         смешанные;

       -         кредитование внешней торговли.

       Все эти формы тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее для должника условия международного кредита.

       2. По назначению (в зависимости  от того, какая внешнеэкономическая  сделка покрывается за счет заемных средств):

       -         коммерческие кредиты — непосредственно  связанные с нешней

       торговлей и услугами;

       -         финансовые кредиты (включая прямые  капиталовложения) —

       строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;

       -         промежуточные кредиты" — предназначенные  для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

       3. По валюте займа:

       -         предоставляемые в валюте страны-должника  или страны кредитора;

       -         предоставляемые в валюте третьей  страны (СДР, ЭКЮ).

       4. По срокам:

       -         сверхкраткосрочные — предоставляемые на срок до трех месяцев

       (суточные, недельные);

       -         краткосрочные — до 1 года;

       -         среднесрочные — от 1 года до 5 лет;

       -         долгосрочные — свыше 5 лет.

       5. С точки зрения обеспечения:

       -         обеспеченные;

       -         бланковские.

       Обеспечением  обычно служат товары, товарораспределительные  и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

       -         твердый залог (определенная товарная  масса закладывается в пользу

       банка);

       -         залог товара в обороте (учитывается  остаток товара соответствующего

       ассортимента  на определенную сумму);

       -         залог товара в переработке  (из заложенного товара можно

       изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

       Бланковский кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок (соло-вексель).

       6. С точки зрения техники предоставления:

       -         финансовые (наличные) — зачисляемые  на счет должника в его

       распоряжение;

       -         акцептные — в форме акцепта  тратты импортером или банком;

       -         депозитные сертификаты;

       -         облигационные займы;

       -         консорционные кредиты и т.д.

       7. В зависимости от того, кто  выступает в качестве кредитора:

       -         частные;

       -         правительственные;

       -         смешанные;

       -         межгосударственные.

       В настоящее время наиболее широкое  распространение нашли следующие  виды международных кредитов:

       Ролловерные (roll-over credit) — средне- или долгосрочный кредит,

       предоставляемый по плавающей ставке, фиксируемой через равные промежутки

       времени (3..6 месяцев).

       Фирменный (коммерческий кредит) — ссуда, предоставляемая  фирмой (обычно —экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа.

       Коммерческий  кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

       Вексельный  кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т. е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.

       Кредит  по открытому счету предоставляется  путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленные сроки.

       Разновидностью  фирменных кредитов является авансовый  платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10..15% стоимости заказа.

       Банковские  кредиты экспорта и импорта выступают  в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, т.е. без формального обеспечения.

       Кредит  покупателю — особенностью его является то, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.

       Акцептно-рамбурсный кредит — основан на сочетании  акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита — лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования и погашения, определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.

       Брокерский  кредит — промежуточная форма  между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

       Экспортный  кредит — кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д.

       Проектное кредитование (финансирование) — долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.

       Особой  формой кредитных отношений является лизинг — предоставление лизинговыми компаниями оборудования, судов, самолетов и т.д. в аренду фирмам на срок от 3 до 15 лет и более без перехода права собственности.

       Лизинг  включает организацию и кредитование транспортировки; монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспечение запасными частями; консультационные, организационные и информационные услуги.

       Под периодом лизинга понимают срок, в  течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

       Формой  международного кредита являются также  факторинговые операции — покупка специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.

       Мировая валютная система  и её модификация

       «Мировая  валютная система - это валютно-финансовый механизм внешнеэкономических связей и форма организации международных  валютных отношений, закрепленная межгосударственными  соглашениями».

       Иными словами, международная валютная система  по своей сути является набором неких  правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных  банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники  получали максимально возможную  пользу, обеспечивающую эффективность  и процветание экономических  систем, которые представляет международная  торговля.

         В процессе реализации этой  цели на практике международная  валютная система должна обеспечить  стабильную основу для долгосрочного  планирования международных торговых  отношений.

       Большое влияние на международные торговые отношения оказывают ведущие  промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как  партнеры-соперники. Последние десятилетия  отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере

       Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом  хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств .

       Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда, формированием  мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.

       Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей.

       Валютная  система - это форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями.Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные, национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

       Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к середине 19 в. Характер функционирования и стабильность мировой  валютной системы зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства, расстановке сил  и интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой  валютной системы.

       Модификации МВС

       Мировая валютная система  является исторически  сложившейся формой организации международных  денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями.

       Первая  мировая валютная система стихийно сформировалась в 1816 году в Великобритании. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской  конференции в 1867 году, которое признало золото единственной формой мировых денег.  

       Данная  организация системы  денежного обращения  и международных  расчетов предполагала закрепление за золотом  денежных функций  и официальное  установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы

       Установленный золотой паритет  являлся и официальной  ценой золота. Золотые  монеты находились в  обращении и имели  силу законного платежного средства. Центральные  банки были обязаны  обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и  вывоз золота в  любом виде. Валютные курсы стран фиксировались  на базе золотых паритетов  национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах «золотых точек», которые  определялись расходами (в  основном на транспортировку  и страхование), связанными с перемещением золота между странами.

       В условиях золотого стандарта  регулирование платежного баланса осуществлялось в основном стихийно путем переливов  золота из одних стран  в другие через  частные каналы. Государство  практически не участвовало  в процессе регулирования  международных расчетов, а официальные  золотые резервы  были главным регулятором  несбалансированности платежного баланса.

       После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.

       Вторая  мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым  на Генуэзской международной  экономической конференции  в 1922 году. Ее основой  явились золото и  девизы - иностранные  валюты. После первой мировой войны  валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический  потенциал США, увеличился экспорт капитала. В 1924 году произошло  перераспределение  официальных золотых  резервов: 46% золотых  запасов капиталистических  стран сосредоточились  в США. США развернули борьбу за гегемонию  доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после  второй мировой войны. 

       Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым  кризисом 30-х годов.

       Система золотого стандарта  соответствовала  условиям рынка свободной  конкуренции. Функционирование механизма международных  денежных расчетов, базировавшегося  на золотом стандарте, имело большое  значение для расширения международных экономических  связей, образования  единого мирового хозяйства. Вместе с  тем денежно-валютная система золотого стандарта стала  противодействовать концентрации и централизации  капитала, создавать  помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших  внутренних и внешних  государственных  расходов путем эмиссии  бумажных средств, наконец, затруднять международную  торговлю и вывоз  капитала за границу.

       Объективная основа для ликвидации системы «золотой стандарт» была подготовлена развитием международного движения капитала и  эволюцией внутреннего  платежного механизма, в котором кредит и безналичные  деньги заняли господствующие место. Требовалось  постоянное увеличение резервов в соответствии с потребностями  расширения экономических  и соответственно платежных отношений  в условиях роста  мировой экономики  и поддержание  оптимального соотношения  между золотыми и  валютными резервами, с тем, чтобы цена на золото была равновесной. Так же недостатками золотого стандарта  была невозможность  проводить независимую  денежно-кредитную  политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

       Разработка  проекта новой  мировой валютной системы началась еще в апреле 1942 года, так как страны опасались потрясений, подобных валютному  кризису первой мировой  войны в 30-х годах. На международной  конференции, состоявшейся в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США), были согласованы основные принципы нового международного валютно-финансового устройства, ставшего известным как Бреттон-вудская система. Основные характерные черты бреттон-вудской валютной системы состояли в том: золото сохранило свою монополию на осуществление окончательных денежных расчетов между странами, то есть на исполнение функции всеобщего платежного средства; однако масштабы использования золота для фактического обслуживания международного обращения и его регулирующая роль в этой сфере существенно уменьшилась. Наряду с золотом в качестве международных кредитных средств платежа, орудий расчета по платежным балансам и резервных валют в мировом обороте широко использовались две национальные бумажные денежные единицы - американский доллар и английский фунт стерлингов (в значительно меньшем объеме). Резервные валюты могли обмениваться на золото.

       В то же время впервые  в истории созданы  международные валютно-кредитные  организации такие  как, Международный  валютный фонд (МВФ) и Международный  банк реконструкции  и развития (МБРР). Межгосударственное регулирование валютных связей, согласование валютной политики осуществлялось через МВФ. И так, под давлением  США в рамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стала базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Такое положение доллара обусловило экономическое превосходство США и ослабило их конкурентов. Опорой господства доллара служила острая нехватка долларов, вызываемая дефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостатком золотовалютных резервов.

       С крушением бреттонвудской системы начался поиск новых принципов функционирования мировой валютной системы, которые были приняты в 1976 году на конференции, проходившей в столице Ямайки Кингстоне.

       1978 год - ямайская  валютная система.

       1. Было объявлено,  что золото больше  не является мировыми  деньгами и не  указывается золотое  содержание валют  национальных государств.

       2. Ямайская валютная  система предусматривала  постепенное лишение  доллара монопольной  роли не только  в выполнении функции  средства обращения  и платежа на  мировом рынке,  но и как средства  накопления валютных  резервов ЦБ различных  стран. 

       3. Узаконивание практики  свободно колеблющихся  курсов валют.  При этом принцип  «плавания» не  исключает вмешательства  государств в рыночный механизм установления курсов с помощью валютной интервенции.

       Страны  ЕС приняли решение  создать региональную европейскую валютную систему (ЕВС). Подготовка к ее созданию началась странами ЕС еще во время кризиса  бреттон-вудской валютной системы, но решение вступило в силу почти одновременно с началом действия ямайской системы План Вернера (14 декабря 1970 года) три этапа.

       1. 1971 - 1973 предусматривал  координацию бюджетной,  кредитной и валютной  политики, либерализацию  движения капиталов  и создание Европейского  фонда валютного  сотрудничества.

       2. 1974 - 1979 должны были  возникнуть наднациональные  органы с правами  в области финансовой, денежно-кредитной  и валютной политики.

       3. предусматривал введение  в 1980 году единой  валюты и создание  европейской федеральной  денежной кредитной  системы.

       План  Вернера послужил основой валютной интеграции, и, хотя не был осуществлен  в указанные этапы, идеи его в значительной мере реализовались  позднее.

       Во-первых, была создана новая  европейская валютная единица - экю, которая, заменив ЕРЕ, использовала ее метод определения  представительной стоимости  через «корзину»  валют стран - членов ЕС.

       Во-вторых, были установлены  твердые центральные  курсы для валют  стран-участниц и  пределы отклонений от них.

       В-третьих, укреплена база валютных резервов и кредитного механизма. В-четвертых, предусмотрено создание европейского валютного  фонда, который мог  бы со временем взять  на себя функции центрального европейского банка.

       Изучив  четыре валютные системы, которые формировались  по мере развития международно-финансовых и экономических  отношений, можно  сделать вывод, что  развитие мировых  валютных систем и  смена одна другой - это никакой-то стихийный  или сумбурный  процесс, а вполне естественный и закономерный. Новая система  меняет старую, потому что она более  совершенна и с  помощью ее легче  осуществлять валютно-финансовые операция, товарно-денежный обороты и т.д.