Национальная валютная система Украины. 2

Министерство  науки, образования, молодежи и спорта Украины 
Харьковский национальный экономический университет 
 
 
 

ИНДЗ на тему: 
«Национальная валютная система Украины» 
 
 
 
 
 
 

Проверил:           Выполнил: 
Иваниенко В.И.           студент 3 курса 1 группы 
             Факультета ЭИ 
               Кулаковский Владимир 
 
 
 
 
 
 
 

Харьков 2011 

1   Валютная система  Украины

     Валютная  система — это совокупность форм денежных расчетов и финансово-кредитных  инструментов организации валютных отношений. Различают национальную, международную (региональную) и мировую  валютные системы.

     Национальная  валютная система — совокупность форм и инструментов организации валютных отношений в данной стране и с другими странами и международными экономическими и политическими структурами. Национальная валюта имеет такие элементы:

     1) национальная валюта — денежная  единица страны;

     2) состав, режим формирования и  использования валютных средств,  прежде всего золотовалютных  резервов;

     3) валютный паритет и режим курса  национальной валюты;

     4) режим оборачиваемости национальной  валюты и характер валютных  ограничений;

     5) формы и организация международных  расчетов;

     6) статус национальных учреждений, которые регулируют валютные  отношения, и др.

     Валютными средствами, ценностями страны согласно Закону Украины "О внешнеэкономической  деятельности" являются: во-первых, наличная иностранная валюта; во-вторых, платежные документы (чеки, векселя, тратты, депозитные сертификаты, аккредитивы  и др. в иностранной валюте); в-третьих, ценные бумаги (акции, облигации, купоны к ним, боны, векселя и др.) в  иностранной валюте; в-четвертых, золото и другие драгоценные металлы в виде слитков, пластин и монет, а также сертификаты, облигации, гарантии и другие ценные бумаги, номинал которых выражен в золоте, драгоценных камнях.

     К иностранной валюте относятся:

     1) наличная валюта, денежные знаки  (банкноты, билеты государственного  казначейства, монеты), которые находятся  в обращении и являются законным  платежным средством на территории  соответствующего иностранного  государства, а также изъятые  или изымаемые из обращения,  но подлежащие обмену на денежные  знаки, находящиеся в обращении;

     2) платежные документы в денежных  единицах иностранных государств  и международных расчетных единицах;

     3) средства в денежных единицах  иностранных государств, международных  расчетных единицах и в действующей  на территории Украины валюте  со свободной конверсией (обменом), которые находятся на счетах  и поступлениях в банковско-кредитных  учреждениях на территории Украины  и за ее пределами.

     Национальная  валютная система юридически определяется национальным законодательством с  учетом норм международного права. Ее назначение состоит в обеспечении  расчетно-платежных операций экономических  субъектов страны с внешним миром, наполнении золотовалютных резервов, регулировании сотрудничества в  сфере международных экономических  отношений.

     Международная (региональная) валютная система — это форма организации валютных отношений группы стран с целью содействия их внешнеэкономическим отношениям путем стабилизации валютных курсов. Примером может служить сначала Европейская валютная система, а затем единая общая валюта стран — членов ЕС. Она включает такие основные элементы:

     - обязательства стран — участниц  системы поддерживать колебания  валютного курса своих национальных  валют в пределах установленного  диапазона;

     - создание специальной европейской  единицы (ЭКЮ), а затем евро;

     - предоставление кредитной и финансовой  помощи правительствам стран  — членов ЕС, когда они не  имеют финансовых возможностей  поддерживать курс своей национальной  валюты на согласованном уровне. Представление такой помощи может  осуществляться на двух- и многосторонней  основе. С этой целью был создан  Европейский фонд валютного сотрудничества, на основе которого в 1999 г.  был создан Центральный европейский  банк.

     Мировая валютная система — это форма организации международного денежного обращения, которая сложилась на основе развития мирового хозяйства и закреплена межгосударственными соглашениями. Она имеет такие элементы:  а) структуру международных ликвидных (свободно превращаемых в наличность) средств, с помощью которых осуществляются международные расчеты (валюта, золото);

     б) механизм валютных паритетов и курсов;

     в) условия взаимного конвертирования (обмена) национальных валют;

     г) формы международных денежных расчетов;

     д) особенности формирования и функционирования международных валютных рынков и  мировых рынков золота;

     е) статус межгосударственных валютно-кредитных  организаций, которые регулируют международные  валютные отношения.

     Страны  — члены МВФ используют при  расчете искусственную валюту —  специальные права заимствования (SDR — от англ. Special Drawing Rights). Впервые SDR как расчетная валюта (без реальных наличных денежных знаков) были выпущены в январе 1970 г., с учетом второго выпуска в 1979—1981 гг. в настоящее время насчитывается 21,3 млрд SDR. Первоначально, до 1974 г., курс SDR определялся по официальному золотому содержанию, приравненному к доллару США (0,888 г); с 1 июля 1974 г. — по валютной корзине сначала 16, а с января 1981 г. — пяти основных национальных валют (доллара США, марки ФРГ, японской иены, французского франка, английского фунта стерлингов). Это валюта стран, на которые приходится наибольшая доля мирового экспорта товаров и услуг и которые имеют наибольшую долю в официальных резервах государств — членов МВФ.

     Распределение SDR осуществляется пропорционально  квоте стран в МВФ. Размер квот государств — членов МВФ определяется с учетом экономического потенциала стран, их места в мировых хозяйственных  связях, размеров золотовалютных резервов и некоторых других факторов. Поскольку  эти критерии со временем изменяются, размеры квот пересматриваются с  интервалами не более 5 лет. Квота  Украины в МВФ составляет 0,69, или 997 млн SDR. Квота США в МВФ составляет 18,25; Великобритании — 6,10; ФРГ - 5,67; Японии - 5,67; Канады - 2,97; России - 2,97.

     Постепенно SDR превратились в международные  резервные и платежные средства и широко используются странами —  членами МВФ для пополнения своих  валютных резервов и сравнения стоимости  разных валют.

     Одними  из главных элементов валютной системы  являются инструменты регулирования  международных расчетов. В международной  практике существовали такие разновидности  этих инструментов:

     двойной стандарт (биметаллизм), который предусматривал использование двух драгоценных металлов (золота и серебра);

     золотой стандарт, который предусматривал использование золота определенного веса и чистоты, свободную чеканку монет, свободное их обращение и обмен на другие валюты, поддержание паритета неполноценных денег с золотом;

     золотослитковый стандарт, при котором использовались не монеты, а слитки золота, а регулированию подлежали только сделки в больших размерах;

     золотодевизный  стандарт, когда основным инструментом регулирования международных расчетов становятся заменители золота (девизы); в качестве таковых выступили некоторые национальные и коллективные валюты;

     девизный (валютный) стандарт, когда состоялась демонетизация золота. Национальные валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные валюты и международные платежные средства по действующему курсу, называются конвертируемыми, а соответственно те, которые неспособны к такому обмену, — неконвертируемыми.

     Различают конвертируемость валюты полную и частичную, внутреннюю и внешнюю, по текущим операциям и по переводам капиталов и кредитов.

     Полная  конвертируемость означает свободный  обмен на иностранную валюту для  всех категорий собственников в  любой форме и при всех операциях  без ограничения суммы. Такое  свойство имеют валюты стран с  высокоразвитой рыночной экономикой, устойчивым денежным механизмом, широкими экономическими связями и идентичностью  условий национального рынка  с мировым.

     При частичной конвертируемости обмен  разрешается только для определенных собственников или по определенным видам операций, а при внутренней конвертируемости осуществляются свободный  обмен национальной валюты на иностранную для резидентов (юридических и физических лиц данной страны) и свободные платежи их за границей. Внешняя конвертируемость означает свободное накопление валюты на счетах нерезидентов (юридических и физических лиц других стран), перевод ее за границу или конверсию в другую валюту.

     Конвертируемость  по поточным операциям означает, что  национальная валюта свободно обменивается только для обеспечения повседневной внешнеэкономической деятельности участников международных экономических  отношений (торговля, страхование, транспорт, туризм и т. п.).

     Высшей  и более сложной для обеспечения  является конвертируемость валюты по операциям, связанным с переводом  капиталов и кредитов.

     В современной практике полностью  конвертируемыми являются валюты наиболее развитых стран мира — США, Германии, Великобритании, Франции, Японии др. Валюты многих стран конвертируются частично (больше всего ограничений вводится по операциям, связанных с переводом  капитала).

     Использование национальной валюты как международного платежного средства дает стране-эмитенту значительные преимущества, поскольку  она может форсировать импорт в масштабах, превышающих объемы собственного экспорта, покрывая дефицит  платежного баланса эмиссией национальной валюты.

     Обеспечение полной конвертируемости национальной валюты Украины является важной экономической  задачей. Первым шагом к полной конвертируемости является достижение стабильности обменного  курса. Эта стабильность сначала  проявляется как относительная  стабильность по отношению к твердым  иностранным валютам (курсы которых  также меняются). Для достижения стабильности обменного курса следует  иметь:

     1) устойчивое превышение экспорта  над импортом;

     2) стабилизацию денежного обращения  и ограниченную эмиссионную политику  внутри страны;

     3) приток иностранных кредитов  и инвестиций в Украину;

     4) формирование золотовалютного резерва  — официального запаса золота и иностранной валюты. Валютные резервы существуют в виде инвалютных депозитов в банках других стран, вложений в иностранные государственные ценные бумаги, запасов (авуаров) в иностранной валюте и запаса золота в распоряжении Национального банка.

     В современных условиях в основу курсов валют положено соотношение их покупательных  способностей относительно определенного  набора (корзины) товаров и услуг. Такие соотношения формируют  паритет покупательной способности  валют. Однако целый ряд факторов может обусловливать значительные отклонения валютных курсов от отмеченной основы.

     Наиболее  действенным среди них является изменение спроса и предложения  иностранной валюты в стране, которое  определяется прежде всего изменением состояния ее платежного баланса. Если активное сальдо баланса растет, то увеличиваются поступление в страну иностранной валюты и ее предложение по сравнению со спросом на валютном рынке. Это приведет к росту курса национальной валюты. И, наоборот, если состояние платежного баланса ухудшается, опережающими темпами будет расти спрос на инвалюту, что приведет к падению курса национальной валюты.

     Состояние же платежного баланса определяется многими факторами: изменением структуры  производства, конкурентоспособностью национальной продукции, конъюнктурой внутреннего и международного рынков и т. п. Если при этом в стране существуют ограничения на операции с иностранной  валютой, то возникает несколько  курсов иностранной валюты.

     Во  время продажи и покупки иностранной  валюты банки дифференцируют уровни курсов: курс продавца устанавливается  выше, чем курс покупателя. Эта разница  обеспечивает банкам прибыль от валютных операций (маржу).

     После провозглашения независимости Украина  осталась без валютных резервов (поскольку  ввиду валютной монополии все  валютные резервы были сосредоточены  в союзном центре) и вынуждена  была создавать собственную валютную систему. С началом рыночных преобразований была ликвидирована валютная монополия  государства. Участниками валютных отношений, в том числе в сфере  международных экономических отношений, стали субъекты хозяйствования всех форм собственности.

     Формирование  курса национальной валюты по отношению  к другим валютам осуществляется на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ).

     Валютная  биржа — это организационно оформленный  регулярный рынок, на котором происходит торговля валютой на основе спроса и предложения. УМВБ осуществляет такие  операции:

     - заключает сделки со своими  членами и организует двусторонние  сделки между ними по покупке  и продаже иностранной валюты  по рыночному курсу;

     - организует расчеты в иностранной  и национальной валюте по сделкам,  которые заключены на бирже;

     - определяет текущий курс иностранной  валюты к национальной;

     - организует операции Национального  банка по поддержанию рыночного  курса национальной валюты.

     Национальный  банк Украины определяет порядок  расчетов по экспортно-импортным операциям  субъектов хозяйственной деятельности Украины с нерезидентами, порядок  валютных расчетов между резидентами  в Украине, порядок вывоза наличной иностранной валюты физическими  лицами — резидентами и нерезидентами. Так, все расчеты субъектов хозяйствования Украины (резидентов) с субъектами хозяйствования других стран (нерезидентами) осуществляются через корреспондентские счета  уполномоченных банков Украины в иностранных банках. При этом валюта платежа определяется по договоренности между партнерами и фиксируется в контракте. Через корреспондентские счета, открытые иностранными коммерческими банками в уполномоченных банках Украины, осуществляются расчеты между резидентами и нерезидентами в пределах Украины. В таком случае НБУ определяет валюту платежа. Например, расчеты по счетам типа "лоро", открытым иностранными банками в банках Украины, осуществляются резидентами и нерезидентами (юридическими лицами) лишь в национальной валюте Украины.

     Валютное  регулирование и контроль осуществляет правительство, которое определяет способ расчетов по международным торговым соглашениям (например, валютный клиринг), формы и порядок экспортного  и импортного кредитования субъектов  хозяйствования, порядок предоставления гарантий иностранным кредиторам по кредитам, которые предоставляются  украинским заемщикам; предоставляет  индивидуальные лицензии на осуществление  резидентами имущественных инвестиций за пределами Украины; определяет порядок  лицензирования и перечень экспортных и импортных товаров; устанавливает обязательную продажу производителями экспортной продукции части валютной выручки на межбанковском валютном рынке; определяет размер ставки налога на валютную выручку предприятия и формирует налоговые поступления в государственный валютный фонд Украины; контролирует валютные средства субъектов хозяйствования на заграничных счетах и т. п.

     Особенностью  становления валютной системы в  Украине является включение в  международные кредитные отношения прежде всего правительства, которое использует валютные кредиты для финансирования бюджета и платежного баланса. В то же время г международные кредитные отношения недостаточно включаются предприятия и банки. Такое включение будет способствовать ускорению межхозяйственных платежей, ослаблению напряженности вокруг кредитных денег, увеличению ресурсов внутренних инвестиций, укреплению золотовалютных резервов НБУ. Снизится также процент по кредитам, стабилизируется курс гривни.

     Ряд коммерческих банков Украины стали  членами международной платежной  системы Visa International в Украине, а также членами международной системы SWIFT (Сообщества международных банковских финансовых телекоммуникаций), которая создала автоматизированную систему осуществления международных платежей через широкую сеть компьютеров. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2   Валютний ринок Украины

     На  валютном рынке Украины в 2009 году объем операций по покупке и продаже  иностранных валют (доллары США, евро и российские рубли) составлял  в долларовом эквиваленте 92.7 млрд. долл. США (рис. 2.1).

     В частности, объем сделок с долларами  США уменьшился на 20.5% до 6.8 млрд. долл. США и российскими рублями - на 2.5% и составил 0.5 млрд. $ США, вместе с тем объем операций с евро увеличился на 10.9% до 0.9 млрд. долл. США .

     Развитие  валютного рынка Украины на протяжении 2005 года характеризовался ростом спроса и предложения иностранных валют  с сохранением стабильности курса  гривны.

     Общий объем операций в 2009 году с покупки  и продажи долларов США, евро и  российских рублей по сравнению с 2004 годом увеличился на 24.4% и составил в долларовом эквиваленте 115.3 млрд. долл. США. В декабре 2005 года объем  валютных операций по сравнению с  ноябрем уменьшился на 43% и равнялся в долларовом эквиваленте 10.6 млрд. долл. США, или 53.6 млрд.грн. В частности, объем сделок с долларами США уменьшился на 48% и равнялся 8.8 млрд. долл. США в долларовом эквиваленте, вместе с тем объем операций с евро и российскими рублями вырос соответственно на 5.8 и 4.3% и составил 1.2 и 0.6 млрд. долл. США.

     На  протяжении 2010 года валютный рынок  Украины характеризовался увеличением  объема операций с иностранными валютами и сохранением стабильности курса  гривни.

     Динамика  спроса и предложения иностранной  валюты на валютном рынке в течение 2010 года была неравномерной. Так, с начала года за ухудшения сольдо торгового  баланса, рост инфляционных ожиданий в  связи с повышением цен на газ  и политическую напряженность предвыборного  периода наблюдается повышенный спрос на иностранную валюту как на безналичном, так и на наличном рынке. Для снижения напряженности и уравновешивания ситуации на рынке были применены интервенции по продаже иностранной валюты, общий объем которых в I квартале составил 1,8 млрд. дол. США.

     Общий объем операций по покупке и продаже  основных иностранных валют (доллары  США, евро и российские рубли) на валютном рынке Украины за 2006 год по сравнению  с 2009 годом вырос на 19,4% и составил в долларовом эквиваленте 137,5 млрд. дол. США (в гривневом - 694,8 млрд. грн.)

     В структуре общего объем операций на валютном рынке в 2010 году доля операций с долларами США равнялась 80.1%, доли операций с евро и российскими  рублями составляли 13.8 и 6.1%.

     На  наличном сегменте валютного рынка спрос на иностранную наличность в течение года превышал ее предложение. В целом за год чистый спрос составил почти 3.3 млрд. долл. США (в долларовом эквиваленте) против 1.3 млрд. долл. США в 2009 году.

     В структуре общего объема операций на наличном валютном рынке в 2010 году доля операций с долларами США составляла 85,8%, доля операций с евро и российскими  рублями 11,5 и 2,7%  
 
 
 
 
 
 
 

        Вывод

     Для дальнейшего совершенствования  валютной системы Украины необходимо решить следующие проблемные задачи:

• ускорение рыночной трансформации, обеспечения финансовой стабильности и интегрирования Украины не до никакого ЕЭП, а в Евросоюз;
• соответствие условий кредитования Украины международными финансовыми институтами приоритетами ее экономического и социального развития;
• направления этих ресурсов на обеспечение экономического развития. Рост структурных преобразований, формирования развитого внутреннего рынка и прекращения практики их использования для финансирования текущих расходов;
• мобилизация и эффективное использование внутренних финансовых ресурсов;
• соблюдение экономического обоснования и обще определенных границ и порогов уровня внешней задолженности в соответствии с международными критериями платежеспособности государства;
• привлечение альтернативных внешних источников финансирования международных финансовых отношений Украины.

Список  использованной литературы 

1. Балабанова  И.Т. Валютные операции. - М.: Финансы  и статистика, 1993.-206 с.
2. Бесараб Є.О. Фінансово-промислова інтеграція: Зарубіжний досвід та уроки України // Фінанси України.-2003.-№2.-С.133-144.
3. Боринець С.Я. Міжнародні Фінанси.-К.: Знання-Перс, 2002.
4. Боринець С.Я. Розвиток сучасних грошово-валютних відносин (національний і міжнародний аспекти). К.: Педагогіка, 1997.
5. Василик О.Д. Державні фінанси.–К.: Либідь, 2003.
6. Юрчишин В.В. Валютні кризи.-К.: УАДУ, 2000
7. Поважна Н.Я. Політика міжнародних фінансових організацій у країнах із перехідною економікою // Фінанси України.-2009.-№9.
8. Опарін В.М. Фінанси.-К.: КНЕЦ, 1999.-86 с.
9. www.business.com.ua
10. www.finance.com.ua