Образование финансового капитала

Образование финансового капитала 

 Новые  отношения, которые создаются  между промышленностью и банками,  можно охарактеризовать следующими  словами: «Все возрастающая часть  промышленного капитала не принадлежит  тем промышленникам, которые его  применяют. Распоряжение над капиталом они получают лишь при посредстве банка, который представляет по отношению к ним собственников этого капитала. С другой стороны, и банку все возрастающую часть своих капиталов приходится закреплять в промышленности. Благодаря этому, он в постоянно возрастающей мере становится промышленным капиталистом» (Гильфердинг).

 Этот  процесс слияния, или сращения, капитала банкового с капиталом  промышленных монополий может  быть прослежен во всех капиталистических  странах. В Америке крупнейший  банк Моргана «контролирует» предприятия, капитал которых равен 22 1/4 млрд. долларов, т. е. l/5 часть всего состояния этой страны. Если сюда присоединить связанные с ним общества и зависящие от последних предприятия, то общая сумма контролируемого банком капитала достигает 40 млрд. руб. Так как контроль финансового капитала осуществляется, обыкновенно, путем замещения своими людьми всех официальных постов в подчиненных предприятиях, то в распоряжении четырех связанных между собою американских банков было: 118 директорских мест в 34 банках с общим капиталом в 2 679 млн. долларов; 30 директорских мест в 10 страховых обществах с общим капиталом в 2 293 млн. долларов; 105 директорских мест в 32 обществах, обслуживающих транспорт, с общим капиталом в 3 339 млн. долларов; 26 директорских мест в 12 корпорациях общественных услуг с обидим капиталом в 2 150 млн. долларов.

 В  России перед войной процесс  сращения банкового капитала  с промышленным сделал огромные  успехи. В железной промышленности  банковый капитал распоряжался акционерными предприятиями, капитал которых составлял 81% ко всему вложенному в железную промышленность акционерному капиталу. В каменноугольной промышленности банки распоряжались 79%, в нефтяной - 86% всех вложенных в эту отрасль акционерных капиталов.

 По  мере того, как банки становятся  необходимым орудием, при помощи  которого ускоряется концентрация  и централизация промышленного  капитала, по мере того, как банки  усиливают свое peгулярное участие  в промышленности и тем самым  становятся «промышленными капиталистами», происходит и обратное превращение крупнейших капиталистов в «банкиров». "Это обратное превращение вызывается тем, что тресты и концерны накапливают в своих руках огромные прибыли. Что делать с большей частью этих огромных и разнообразных богатств? Поместить новые капиталы в собственной отрасли промышленности тресту невозможно, ибо это означало бы расширение оборудования и производства, а трест стремится ограничить и то и другое. Приходится искать, другие места вложения, в других отраслях промышленности. Если это трест Стандард-Ойль - он поместит их в производство газа, в железные дороги, в медные рудники, в производство стали и, наконец, в банковое дело. Стандард-Ойль создал свой собственный «Национальный сити банк» с его отделениями, который является финансовым органом треста. Крупные промышленные концерны организуют собственные банки, куда переходят их прибыли, чтобы оттуда направиться на образование трестов и крупных предприятий.

 Многие  существующие банки становятся  представителями стоящих за ними предпринимательских объединений. Концерн Всеобщей компании электричества (Германия) имеет в своем составе 58 банковых и других финансовых учреждений с капиталом свыше одного миллиарда марок, а с помощью собственного электробанка он стремится подчинить своему господству электрическую промышленность всей Европы. 

Что такое  финансовый капитал?

 Банки  представляют собой резервуар,  куда вливается через посредство  обширной сети отделений, разбросанных  по всему миру, свободный денежный  капитал. В распоряжение банков попадает и запасный капитал класса капиталистов и большая часть денег непроизводительных классов. Но банки не хранят собирающийся в их руках денежный капитал. Для того чтобы капитал приносил прибыль, он должен найти Финансовая олигархия. применение в промышленном производстве. Денежный капитал сперва превращается в банковский, а уже этот последний в производительный капитал (средства производства и рабочую силу). Это превращение осуществляется, как мы знаем, двояким способом: или банк ссужает промышленным предприятиям свой капитал, или он берет акции этих предприятий. «Частные денежные капиталисты вместо того, чтобы прямо помещать свои деньги в промышленные акции, вкладывают их в банковые акции, и только банк, покупая акции, превращает деньги в промышленный капитал. Различие заключается в том, что банк-не просто посредник в этих операциях, что как собственник банкового капитала он сделался и совладельцем промышленного предприятия» (Гильфердинг).

 Капитал,  находящийся в распоряжении банков  и применяемый в промышленности капиталистическими монополиями, называется финансовым аапиталои. Финансовый капитал - это продукт слияния или, как говорят, сращения банковского капитала немногих банков с капиталом монополистических союзов промышленников. 

Финансовая  олигархия

 В  эпоху монополистического капитализма  прежнее обособление промышленного  и банкового капитала уступает  место единому финансовому капиталу. Вместе с тем на самой верхушке  капиталистического общества исчезает  резкая грань между промышленником  и банкиром, между собственником промышленного предприятия и представителем ссудного капитала. Управление как банками, так и промышленностью объединяется в руках небольшой группы крупнейших капиталистов. Одним и тем же лицам принадлежит власть над байками и над промышленностью. Это неограниченное фактическое господство небольшой группы крупнейших капиталистов над всей хозяйственной жизнью общества называют финансовой олигархией.

 Железные  дороги, нефть, сталь, каменноугольные  копи, важнейшие средства производства- всем неограниченно распоряжается эта группа миллионеров и архимиллионеров. Из одного общего центра «направляет она свою деятельность то на образование стальных и судоходных комбинатов, то на расширение железнодорожной сети, то на какое-нибудь громадное дело в медном синдикате... Масса кредита направляется к любой точке хозяйственной системы, где он нужен для укрепления промышленного комбината, для финансирования «атаки» на горное дело или железные дороги или для отражения угрожающего где-нибудь вторжения в «сферу их влияния» (Гобсон).

 Все  крупные предприятия оказываются,  таким образом, связанными принадлежностью  к той или другой группе  собственников. Каждое значительное  дело управляется непосредственно  этими людьми или их ближайшими  ставленниками, а через банковые общества, которыми они управляют, они оказывают решающее влияние на всю хозяйственную жизнь общества.

Финансовый  капитал, капитал, образовавшийся в  результате слияния промышленных и  банковских монополий. Его возникновение  – один из основных признаков империализма. Критикуя концепцию Р. Гильфердинга, сводившего понятие Финансовый капитал к подчинению промышленного капитала банковским, В. И. Ленин так определил сущность Финансовый капитал: «Концентрация производства; монополии, вырастающие из нее; слияние или сращивание банков с промышленностью – вот история возникновения финансового капитала и содержание этого понятия» (Полное собрание соч., 5 изд., т. 27, с. 344). Сращивание банковских и промышленных монополий происходит в различных формах, что связано с новыми операциями банков в эпоху империализма: ведение текущих счетов, осуществление расчётов и платежей клиентов, краткосрочного и долгосрочного кредитования, трастового дела, взаимного участия в акционерном капитале (см. Система участия) и личной унии. Наиболее тесные связи промышленных и банковских монополий осуществляются через совместное владение ценными бумагами (см. Фиктивный капитал).

  После  2-й мировой войны 1939–45 в условиях  научно-технической революции усилилось  сращивание банков и промышленных монополий в связи с ростом масштабов кредитных, расчётных и платёжных операций. Анализ балансов промышленных концернов капиталистических стран показывает, что практически нет предприятий, не использующих заёмный капитал. Увеличение во всех капиталистических странах значения самофинансирования предприятий не снизило роли банковского кредита. Произошла специализация на рынке ссудных капиталов, быстрое развитие получили новые кредитно-финансовые институты: страховые учреждения, пенсионные фонды, инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации и др. специализированные учреждения, что оказывает влияние на структуру Финансовый капитал Однако большинство из этих институтов либо непосредственно подчинено монополистическим банкам, либо теснейшим образом с ними срослось. Монополистические коммерческие банки остаются главной силой на рынке ссудных капиталов. То же относится и к промышленным монополиям, которые не утратили своих ведущих позиций, несмотря на сокращение доли промышленности в совокупном общественном продукте в ряде капиталистических стран. Т. о., костяк Финансовый капитал по-прежнему составляют сросшиеся промышленные и банковские монополии.

  Формой  сращивания банковских и промышленных  монополий остаётся личная уния. В. И. Ленин привёл данные кануна 1-й мировой войны 1914–18, когда «шесть крупнейших берлинских банков были представлены через своих директоров в 344 промышленных обществах... С другой стороны, в наблюдательных советах тех же шести банков был (в 1910 г.) 51 крупнейший промышленник...» (там же, с. 337). В 1970 директора трёх гросс-банков ФРГ имели 650 мандатов членов наблюдательных советов промышленных и др. обществ.

  Одной  из новейших форм сращивания  промышленного и банковского  капиталов выступают трастовые  операции банков (по хранению и управлению имуществом клиента по доверенности), которые стали развиваться с 20-х гг. 20 в., но наибольшего развития достигли лишь после 2-й мировой войны. Например, в 1967 активы траст-отделов банков США, состоявшие главным образом из контрольных пакетов акций корпораций, составили 253 млрд. долл.

  Образование  Финансовый капитал не означает, что все промышленные монополии  сращиваются со всеми банковскими  монополиями. Определённые промышленные  концерны имеют наиболее тесные  связи с отдельными банковскими монополиями и поэтому Финансовый капитал представлен рядом групп, сросшихся между собой промышленных, банковских и пр. монополий. Выступая центрами Финансовый капитал, финансовые группы представляют собой качественно новую ступень монополизации (после монополизации на уровне отрасли).

  Важная  черта современных финансовых  групп капиталистических стран  – перерастание национальных  рамок. Развитие международных  и банковских монополий ведёт  к усилению связей между ними  и возникновению международных  финансовых групп. Международные концерны развиваются не только путём открытия филиалов, приобретения контрольных пакетов акций. С 60-х гг. наиболее характерными формами становятся слияния, кооперация и различного рода объединения монополий различных стран.

  Развитие Финансовый капитал усиливает процессы социальной поляризации общества; углубляются противоречия между монополистической буржуазией во главе с финансовой олигархией и трудящимися массами во главе с рабочим классом. 

ПРОЦЕСС ОБРАЗОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ФИНАНСОВОГО КАПИТАЛА, ЕГО ФОРМЫ

Появление международных финансово-промышленных групп (ФПГ) на мировом рынке связано  с двумя важными процессами: во-первых , с появлением финансового капитала (который материализуется в образовании ФПГ); во-вторых, со всеобщим процессом глобализации рынка (когда национальные финансовые группы преобразуются в международные). Международный финансовый капитал – капитал, возникший при слиянии мирового промышленного и мирового банковского капиталов. Таким образом, понятие «международный финансовый капитал» включает в себя три взаимосвязанных элемента:

Крупнейший  мировой промышленный капитал, достигший  высокой степени концентрации и  централизации. Ярким примером является образование таких крупнейших ТНК, как: Exxon Mobil, Wal–Mart Stores, Carrefour, General Motors, General Electric и др.

Крупнейший  мировой банковский капитал, также  достигший пика концентрации и централизации. Примером является создание транснациональных  банков (ТНБ): Citibank, Chase Manhattan Bank, Morgan Guaranty Trust Company и др.

Процесс слияния мирового промышленного  и банковского капиталов, выражающийся в образовании международного финансового  капитала.

Подтверждением  этому служит появление международных  финансово-промышленных групп. Одной из крупнейших является группа Рокфеллера (страна базирования – США). Ее ядро – нефтяная компания Exxon (бывшая Standard Oil), которая слилась с Mobil (Exxon Mobil), а также крупнейший банк международного значения Chase Manhattan Bank . Рокфеллеры владеют многочисленными компаниями машиностроительной, электротехнической промышленности, страховыми компаниями. Наиболее значимыми среди них считаются American Telephone&Telegraph (AT&T), International Business Machines (IBM) и McDonnell Douglas (ставшая подразделением Boeing). Финансово-промышленные интересы Рокфеллеров представлены по всему миру. Рокфеллеры оказывают большое влияние на политическую жизнь США (это касается выборов Президента, членов Конгресса). К крупнейшим также относятся финансовые группы Морганов, Кунов, Ротшильдов, Дюпонов и др.

Существуют  различные формы образования  и упрочнения господства финансового  капитала: система участий, личная уния, долгосрочные финансовые связи.

Особенностью  обозначенных форм на мировом рынке  является тот факт, что все они могут присутствовать одновременно в рамках одной мировой финансовой группы, проявляясь во взаимосвязях с другими финансовыми группами. Остановимся подробнее на этих формах:

1. Система  участий – такая форма взаимодействия, при которой: 1) промышленные монополии и олигополии владеют акциями кредитно-финансовых учреждений и тем самым участвуют в их управлении; 2) кредитно-финансовые монополии и олигополии владеют акциями промышленных компаний; 3) третьи лица владеют акциями и тех и других; 4) промышленные корпорации, входящие в состав финансовой группы, владеют акциями других промышленных корпораций в этой или иной финансовой группе, финансово-кредитное учреждение, являющееся структурным подразделением финансовой группы, участвует в капитале другого кредитно-финансового учреждения, входящего в данную финансовую группу, либо в другую группу, либо не входящего в финансовую группу. 

Так, Рокфеллеры вместе с Морганами, Кунами и Лоебами  контролируют финансовый конгломерат Citigroup , в который среди прочих учреждений входит Citibank и инвестиционный банк Solomon Smith Barney. До недавнего времени Рокфеллеры совместно с Варбургами владели банком Chase Manhattan . В 2000 г. произошло его слияние с банком J.P. Morgan, и J.P. Morgan Chase стал собственностью трех семей (Рокфеллеров, Морганов, Варбургов). Меллоны совместно с Рокфеллерами контролируют электротехническую компанию Westinghouse Electric и инвестиционный банк Credit Suisse First Boston. Варбурги контролируют инвестиционный банк UBS Warburg; Гольдманы и Заксы объединили усилия в инвестиционном банке Goldman Sachs; Шиффы контролируют Wells Fargo и Western Union; Дюпоны владеют Du Pont de Nemours, Rockwell – Collins, Uniroyal и т.д.

Банк Morgan Guaranty Trust Company (финансовая группа Морганов) участвует в капитале 3 многонациональных банков: «Нойе банк» (Цюрих), «Эйрамерика финанциарна интернационале» (Рим) и «Острейлиан юнайтед корпорейшен» (Мельбурн), а также в капитале многих иностранных банков.

ля японских финансовых групп (кэйцуру) характерно объединение ведущих компаний через взаимное участие в акционерном капитале (перекрестное владение акциями). Такие группы обычно состоят из нескольких крупных промышленных компаний, головного банка, траст-банка, страховой компании и универсальной торговой компании. Особенности японских компаний связаны с историей их формирования.

После второй мировой войны основными  целями экономических реформ, проводимых властью стран-победителей, был роспуск  концернов и введение принципов  хозяйственной демократии на территории Японии. Реформаторы хотели как можно скорее перераспределить акционерную собственность, что в условиях инфляции делалось почти бесплатно, вне рынка ценных бумаг. Перед японскими компаниями встала угроза поглощения. Тогда руководители начали договариваться о «перекрестном владении» акциями. Первым этапом было делегирование владения акциями инвестиционным компаниям. Покупная сумма оплачивалась корпорацией, а инвестиционные компании предоставляли ей имена акционеров. Далее менеджеры обратились к населению с просьбой принять участие во владении акциями на основе неофициального контракта. Затем высшее руководство делегировало финансовым учреждениям владение выпущенными акциями своих и аффилированных компаний, которыми они когда-то владели в обмен на депозиты в этих организациях. Этот процесс получил название «принятие мер по обеспечению постоянных акционеров». В 1964 г. Япония вошла в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Иностранный капитал получил возможность скупать японские акции. Обеспокоенные японцы (особенно владельцы автомобилестроительных компаний, опасавшиеся поглощений гигантами «Дженерал моторс», «Форд») стали изымать с рынка акции и отдавать их постоянным акционерам. В итоге образовались группы, во главе каждой из которых встал крупный коммерческий банк, а вокруг сгруппировались промышленные компании. К крупнейшим группам относятся: «Сумимото», «Мицубиши», «Мицуи», «Фуе», «Санва», «Дай Ити Кангин».

2. Личная  уния – это взаимное персональное  представительство промышленников  в руководящих органах в кредитно-финансовых учреждениях; банкиров (и других представителей финансовой сферы) в управлении промышленных компаний.

Morgan Guaranty Trust Company (крупнейший акционерный  банк) через систему «переплетающихся  директоратов» поддерживает тесные связи с крупнейшими компаниями разных отраслей промышленности, транспорта, сферы обслуживания.

В Японии личная уния проявляется через реализацию групповых проектов, когда создается  клуб высших менеджеров. Клуб высших менеджеров группы «Мицуи» называется Нимокукай, группы «Мицубиши» – Кинъекай, «Сумимото» – Хакусукай и т.д. Целями создания клубов являются: определение групповой стратегии по отношению к внешним конкурентам, планирование и определение направлений деятельности группы, продвижения в новые индустрии.

3. Долгосрочные  финансовые связи – взаимоотношения,  скрепленные особым долговременным  характером сотрудничества и  финансового взаимодействия кредитно-финансовых  учреждений и промышленных компаний. Кредитно-финансовые учреждения, являющиеся организационными центрами групп, стремятся полностью монополизировать финансовое обслуживание своих компаний и максимально расширить его сферу.

Банк J.P. Morgan Chase тесно связан с крупнейшими  нефтехимическими (Standard Oil of Indiana, «Эллайд  кемикал корпорейшен»), электронными, машиностроительными, страховыми и другими (AT&T) корпорациями. Банк имеет свои представительства по всему миру (в том числе и в России).

Morgan Guaranty Trust Company обслуживает главным образом  крупные компании, многие из которых являются постоянными клиентами и партнерами. Он имеет 4 филиала в США, 13 заграничных отделений и представительств, а также 13 дочерних компаний, занимающихся долгосрочным финансированием и трастовыми операциями. Банк поддерживает многолетние связи с английской компанией «Morgan Grenfell&Co».

В японских финансовых группах долгосрочные финансовые связи также сильны. Там очень  развита система внутригрупповых  контрактных отношений и обменов, охватывающая миграцию финансовых ресурсов, товаров, инноваций, информации между участниками группы. Распространен обмен специалистами.

Как уже  было отмечено, появление международных (глобальных) ФПГ связано с процессом  всеобщей глобализации рынка, когда  из национальных финансово-промышленные группы превращаются в международные. Этот процесс фактически повторяет этап превращения национальных корпораций в ТНК. Крупнейшие ТНК (например, General Motors, Ford, IBM, Royal Dutch Shell) распоряжаются средствами, превышающими размер национального дохода многих суверенных национальных государств, а международный характер операций ставит их практически вне контроля любых национальных органов власти.

Существует  два пути превращения национальных корпораций в транснациональные: 1) через непосредственное увеличение размера компании (образование концернов, корпораций); типичным примером корпорации такого типа является швейцарская корпорация «Nestle», имеющая более 90% своего производства за рубежом и занятая ресторанным бизнесом, производством продуктов питания, реализацией косметики, вин и т.д.; 2) через заключение соглашений, слияний (соглашения картельного типа, в том числе международные стратегические альянсы).

В странах  Западной Европы, где действует специальное  законодательство, делящее картели  на «желательные» и «вредные», насчитываются сотни официально зарегистрированных картелей, не считая тех, которые существуют без регистрации. В США картели запрещены законом. Их функции выполняют торгово-промышленные ассоциации (союзы предпринимателей), осуществляющие монополистическое регулирование рынка в масштабах отрасли. В международной практике нет правовых положений, ограничивающих картелизацию. Наиболее яркий пример международного картеля – ОПЭК (организация стран-экспортеров нефти).

Этот  же путь проделывают финансовые группы. ФПГ из национальных становятся международными: 1) через рост финансовой группы, превращение ее в глобальную (например, американские финансовые группы Морганов, Дюпонов, Рокфеллеров, Меллонов; великобританские группы Ротшильдов, Берингов; французские группы Мишленов, Пежо из национальных давно превратилась в группы мирового значения; эти группы имеют свои отделения и представительства по всему миру); 2) через переплетения, слияния и поглощения объединившейся финансовой группы разных стран.

По сделкам  слияний и поглощений лидируют Англия и США. В качестве наиболее значимых стран-покупателей выступают Германия, Франция и Нидерланды. Соответственно список десяти крупнейших мировых слияний и поглощений включает компании этих стран, а наиболее крупными операциями за последние годы стали слияния и поглощения British Petroleum Amoco – Arco Atlantic Richfield, Mannesman – Orange, Hoechst – Aventis, Deutsche Telecom – One-2-One, Wal-mart–Asda.

Процесс слияний и поглощений привел к  тому, что 3 из 9 крупнейших инвестиционных банка США в настоящее время имеют свои штаб-квартиры за пределами страны (Deutsche Bank (Германия), Credit Suisse First Boston (Швейцария) и UBS Warburg (Швейцария)). В практической жизни и ТНК, и ФПГ могут использовать эти оба способа одновременно.