ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. Понятие, экономическая
сущность и виды инвестиций ……...4
ГЛАВА 2. Инвестиционный процесс.
Этапы и фазы инвестиционного процесса……………………………………………………………………..……..8
ГЛАВА 3. Цели и направления
инвестирования ………………………10
ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………….12
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
…………………………13
Введение
Как экономическая
категория инвестиции выполняют
важнейшие функции, без которых
невозможно нормальное, экономически
эффективное развитие страны. Именно
инвестиции в значительной мере
формируют будущее страны в
целом, отдельных ее регионов,
каждого хозяйствующего субъекта
- инвестиции, произведенные сегодня,
являются основой завтрашнего
благосостояния.
Инвестиционный
процесс - это последовательность
этапов, действий, процедур и операций
по осуществлению инвестиционной
деятельности. Конкретное течение
инвестиционного процесса определяется
объектом инвестирования и видами
инвестирования (реальные или финансовые
инвестиции).
Чрезвычайно важно
понимать, что поскольку инвестиционный
процесс, инвестирование связаны
с долгосрочными вложениями экономических
ресурсов с целью создания
и получения выгоды в будущем,
то основной аспект, сущность
этих вложений заключаются в
преобразовании собственных и
заемных средств инвестора в
активы, которые при их использовании
создадут новую стоимость.
Глава 1.Понятие, экономическая
сущность и виды инвестиций
Термин «инвестиции»
происходит от латинского слова
invest, что означает «вкладывать». В широкой
трактовке инвестиции могут быть определены
как долгосрочное вложение капитала с
целью последующего его увеличения, т.е.
вложение экономических ресурсов с целью
создания и получения в будущем чистой
прибыли, превышающей общую начальную
величину инвестиций (вложенного капитала).
При этом прирост капитала должен быть
достаточным, чтобы компенсировать инвестору
отказ от использования имеющихся средств
на потребление в текущем периоде, вознаградить
его за риск и возместить потери от инфляции
в предстоящем периоде.
В зависимости
от поставленных целей классификация
инвестиций может быть проведена
по следующим основным признакам.
По объектам инвестирования
различают следующие три вида
инвестиций:
-реальные инвестиции;
-финансовые инвестиции;
-инвестиции в нематериальные
активы.
Реальные инвестиции
- это вложения экономических
ресурсов в материальные активы
- в основной капитал и на
прирост материальных производственных
запасов. Реальными инвестициями,
выступающими в форме инвестиционного
товара, может быть движимое и
недвижимое имущество (здания
и сооружения, машины и оборудование,
транспортные средства и др).
Кроме инвестиций,
обеспечивающих создание и воспроизводство
основных средств, реальными инвестициями
являются затраты, направленные
на приобретение движимого и
недвижимого имущества, т.е. относящегося
к физическим активам.
Финансовые
инвестиции - это вложение денежных
средств в различные финансовые активы,
в основном вложения в долевые (акции),
долговые (облигации) и другие ценные бумаги,
выпущенные компаниями, а также государством;
вложения, связанные с использованием
первичных и вторичных финансовых инструментов.
Инвестиции
в нематериальные активы - это
вложения в подготовку кадров
или повышение квалификации персонала,
разработку товарных знаков, приобретение
имущественных прав, вытекающих
из авторского права; лицензий,
патентов на изобретения, свидетельств
на промышленные образцы, прав
на использование торговых знаков,
ноу-хау, программные продукты
и другие объекты интеллектуальной
собственности. Кроме того, к инвестициям
в нематериальные активы следует
отнести приобретение прав пользования
землей, недрами, другими природными
ресурсами, а также иных имущественных
права.
По формам
собственности инвестируемого капитала
различают частные, государственные,
иностранные и совместные инвестиции.
-Частные инвестиции - это
вложения средств, производимые
гражданами, чаще всего это приобретение
акций, облигаций и других ценных
бумаг, а также инвестиции, осуществляемые
предприятиями и организациями
частной формы собственности.
-Государственные инвестиции
осуществляются федеральными, региональными
и местными органами власти
за счет средств бюджетов, внебюджетных
фондов и заемных средств, а
также государственными учреждениями
и предприятиями за счет собственных
и заемных средств.
-Иностранные инвестиции
производятся иностранными гражданами,
юридическими лицами и государствами.
-Совместные инвестиции -
это вложения, осуществляемые субъектами
данной страны и иностранными субъектами.
По продолжительности
инвестирования капитала различают
краткосрочные (до одного года),
среднесрочные (от одного года
до трех лет) и долгосрочные
(более трех лет) инвестиции.
По степени
инвестиционного риска инвестиции
можно классифицировать на инвестиции
с низкой степенью риска, со
средней степенью риска и с
высокой степенью риска.
Исходя из назначения
инвестиций, реальные инвестиции можно
свести в следующие основные группы:
-инвестиции, предназначенные
для повышения эффективности
производства; их целью является
создание условий для увеличения
эффективности действующего предприятия,
снижение производственных затрат
за счет замены оборудования
на более производительное или
перемещение производственных мощностей
в регионы страны с более
выгодными условиями производства;
-инвестиции в расширение,
диверсификацию производства - для
расширения объема выпускаемой
продукции для уже освоенных
рынков сбыта в рамках существующих
производств, для расширения сферы
оказываемых услуг;
-инвестиции, обеспечивающие
выживание предприятия, сюда относятся
затраты на проведение научно-исследовательских
и опытно-конструкторских работ,
на рекламу, маркетинг, на подготовку
и (или) переподготовку кадров,
в том числе под новые технологии;
-инвестиции, обеспечивающие
выполнение государственного или
другого крупного заказа;
-инвестиции, связанные с
обеспечением требований закона.
По характеру
участия инвесторов в инвестиционных
проектах различают прямые и
непрямые (косвенные) инвестиции.
-Прямые инвестиции подразумевают
непосредственное участие инвестора
в инвестиционном процессе - инвестор
сам определяет объект инвестирования,
а также организацию финансирования
инвестиционного проекта. Источниками
финансирования в этом случае могут быть
как собственные средства инвестора, так
и заемные средства.
-Непрямые (косвенные) инвестиции
- вложение средств инвесторами,
физическими или юридическими
лицами в ценные бумаги, выпускаемые
финансовыми посредниками, которые
размещают вложенные инвесторами
средства в реализацию инвестиционных
проектов по своему усмотрению,
основываясь на прогнозах рентабельности
того или иного инвестиционного
проекта.
Глава 2. Инвестиционный процесс.
Этапы и фазы инвестиционного
процесса
Как экономическая
категория инвестиции выполняют
важнейшие функции, без которых
невозможно нормальное, экономически
эффективное развитие страны. Именно
инвестиции в значительной мере
формируют будущее страны в
целом, отдельных ее регионов,
каждого хозяйствующего субъекта
- инвестиции, произведенные сегодня,
являются основой завтрашнего
благосостояния. Значение инвестиций
заключается в том, что реализация
их функций является необходимым
условием и основой следующего:
-расширенное воспроизводство;
-ускорение научно-технического
прогресса;
-обеспечение обороноспособности
государства;
-развитие финансовых
рынков, банковской сферы;
-повышение качества товаров
и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;
-охрана природной среды,
решение экологических проблем;
-увеличение занятости
населения, снижение уровня безработицы;
-развитие социальной
сферы.
Инвестиционный процесс.
Этапы и фазы инвестиционного
процесса
Инвестиционный
процесс - это последовательность
этапов, действий, процедур и операций
по осуществлению инвестиционной
деятельности.
Инвестиционный
процесс, инвестирование связаны с долгосрочными
вложениями экономических ресурсов с
целью создания и получения выгоды в будущем,
то основной аспект, сущность этих вложений
заключаются в преобразовании собственных
и заемных средств инвестора в активы,
которые при их использовании создадут
новую стоимость.
В качестве
основных этапов инвестиционного
процесса выделяются три этапа:
-На первом (подготовительном)
этапе принимаются решения об
инвестировании в рамках его
первой фазы, формируют цели инвестирования.
Во второй фазе определяют
направление инвестирования. В третьей
фазе происходит выбор конкретных
объектов для инвестирования, подготовка
и заключение инвестиционного
договора. Подписанием инвестиционного
договора вкладываемым материальным и
нематериальным благам придается статус
инвестиций.
-Второй этап инвестиционного
процесса - осуществление инвестиций,
практические действия по реализации
инвестиций, облекаемые в правовую
форму путем заключения различных
договоров. Ими могут быть договоры,
связанные с передачей имущества;
договоры, направленные на выполнение
работ или оказание услуг, лицензионные
и другие гражданско-правовые
договоры. Второй этап завершается
созданием объекта инвестиционной
деятельности.
-Третий (эксплуатационный)
этап - этап, связанный с эксплуатацией
созданного объекта инвестиционной
деятельности. В рамках этого
этапа организуется производство
товаров, выполнение работ, оказание
услуг; создается система маркетинга
и сбыта нового товара. В течение
эксплуатационного этапа происходит
компенсация инвестиционных затрат,
генерируются доходы от реализации
инвестиций. Именно этот этап
совпадает со сроком окупаемости
инвестиций.
Глава3. Цели и направления инвестирования
Разработка
направлений инвестиционной деятельности
связана с определением как
соотношения различных форм инвестирования
на конкретных этапах, так и
направленности инвестиционной
деятельности, включая ее отраслевой
компонент.
Приоритеты
тех или иных форм инвестирования
определяются как внутренними,
так и внешними факторами. Важнейшим
из внутренних факторов является
функциональная направленность, т.е.
основная деятельность компании-инвестора.
Другие внутренние факторы таковы:
стратегическая направленность
операционной деятельности, величина
предприятия, этап его жизненного
цикла. Для крупных предприятий
и организаций реального сектора
экономики, а также находящихся
на стадии «зрелости» характерен
рост финансовых инвестиций. Для
предприятий более ранних стадий
развития преобладающая форма
инвестирования - вложения в материальные
и нематериальные активы.
Среди внешних
факторов, оказывающих влияние на
выбор форм инвестирования, наиболее
значимыми являются следующие
два фактора: инфляция и процентные
ставки на финансовом рынке.
Целями инвестирования могут
быть:
-стремление компании
к увеличению прибыли;
-расширение масштабов
деятельности компании;
-стремление к престижу,
общественному влиянию, власти;
-решение социальных задач,
например сохранение и увеличение
рабочих мест, снижение уровня
безработицы, повышение культурного
и образовательного уровня людей;
-решение экологических
проблем и т.д.
Нередко цели
инвестирования сформулированы
неконкретно, нечетко, в общих
категориях. Координация отдельных
целей отсутствует, планы по
их достижению не скоординированы,
возможность реализации не обоснована.
По этим причинам важно на
основе формальных целей формировать
реальные конкретные цели с
определением целевых показателей.
Например, формальная цель - расширение
производства - должна быть конкретизирована
в виде показателей, по которым
возможно определить степень
достижения цели. Этими показателями
могут быть показатели средней
величины прибыли за определенный
период, или объем произведенной
продукции (оказанных услуг) в
натуральном и денежном выражении,
или другие показатели, характеризующие
расширение производства как
результат инвестирования.
Четко и
корректно сформированные и сформулированные
цели инвестирования упрощают
решение задач, связанных с
выбором направлений инвестирования,
повышают эффективность их достижения.
Среди направлений инвестирования
могут быть взаимозависимые инвестиции,
независимые друг от друга
инвестиции, а также взаимоисключающие
(альтернативные) инвестиции.
заключение
Инвестиции
могут быть определены как
долгосрочное вложение капитала
с целью последующего его увеличения,
т.е. вложение экономических ресурсов
с целью создания и получения
в будущем чистой прибыли, превышающей
общую начальную величину инвестиций.
При этом прирост капитала
должен быть достаточным, чтобы
компенсировать инвестору отказ
от использования имеющихся средств
на потребление в текущем периоде,
вознаградить его за риск и
возместить потери от инфляции
в предстоящем периоде.
Инвестиционный
процесс - это последовательность
этапов, действий, процедур и операций
по осуществлению инвестиционной
деятельности. Конкретное течение
инвестиционного.
Чрезвычайно
важно понимать, что поскольку
инвестиционный процесс, инвестирование
связаны с долгосрочными вложениями
экономических ресурсов с целью
создания и получения выгоды
в будущем, то основной аспект,
сущность этих вложений заключаются
в преобразовании собственных
и заемных средств инвестора
в активы, которые при их использовании
создадут новую стоимость.
Приоритеты
тех или иных форм инвестирования
определяются как внутренними,
так и внешними факторами. Важнейшим
из внутренних факторов является
функциональная направленность, т.е.
основная деятельность компании-инвестора.
Другие внутренние факторы таковы:
стратегическая направленность
операционной деятельности, величина
предприятия, этап его жизненного
цикла. Для крупных предприятий
и организаций реального сектора
экономики, а также находящихся
на стадии «зрелости» характерен
рост финансовых инвестиций. Для
предприятий более ранних стадий
развития преобладающая форма
инвестирования - вложения в материальные
и нематериальные активы.
Список используемой литературы
1. Закон РСФСР "Об
инвестиционной деятельности в
РСФСР" (с изменениями на 25.02.2007г.).
2. Федеральный закон "Об
инвестиционной деятельности в
РФ, осуществляемой в форме капитальных
вложений" (с изменениями от 02.01.2006 г.).
3. Программа "Улучшение
инвестиционного климата на 2007 -–2008г.",
утверждена постановлением областного
Собрания депутатов от 18.12.2006г. № 972.
4. Бланк И.А., Инвестиционный
менеджмент 2006г.
5. Информационно-аналитические
материалы, "Инвестиционный климат
в РФ и меры по его улучшению" 2008 г.
6. Инвестиции в России,
"Инвестиции не манна небесная"
Министерство экономического развития
и торговли Российской Федерации.
Методические рекомендации к
разработке показателей прогнозов
социально-экономического развития субъектов
Российской Федерации. – М., 2008.
7. Балацкий Е., Павличенко Р.
Иностранные инвестиции и экономический
рост: теория и практика исследования
// Мировая экономика и международные отношения.
2008. № 1.
8. Берзон Н. Формирование инвестиционного
климата в экономике //Вопросы экономики.
2006. № 7.
9. Воронина Н.В. Особенности
инвестиционного климата России
на современном этапе // Финансы
и кредит. 2007. № 4.
10. Дзедзичек М.Г. Об иностранных
инвестициях в Россию // Информационно-аналитический
бюллетень Бюро экономического анализа.
2007. № 52.
11. Дынкин А.А. и др. Инвестиционная
политика России: состояние, зарубежный
опыт, перспективы. - М.: ИМЭМО, 2005г.
12. Российский статистический
ежегодник. М., 2008.
13. Е. Кондратенко. "Инвестиционные
ресурсы - проблемы аккумуляции"
М., Ж. "Экономист", №7, 2008г.
14. А. Мартынов. "Активизация
инвестиционной политики" М., Ж. "Экономист",
№9, 2006г.
15. Пономарев Р.А. Эффективность
инвестиционной деятельности в России,
2009г.
16.Пономарев Р.А. Организационные
основы формирования инвестиционной
политики российских компаний, 2008. №48.
17. Пономарев Р.А. Роль
иностранных инвестиций в экономике
России: от теории к практике 2008г.
18. Пономарев Р.А. Управление
инвестиционной деятельностью предприятий
на основе системы бюджетирования.
19. Пономарев Р.А. Повышение
эффективности управления инвестиционной
деятельностью промышленного предприятия.
20. Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый
менеджмент: Полный курс; Экономическая
школа 2005г.
21. Воронцовский А.В. Анализ
и обоснования инвестиционных решений
на рынке; Проблемв теории и практики управления.
22. Завлин П.Н., Васильев А.В.,
Кноль А.И. Оценка экономической эффективности
инвестиционных проектов.2003-2006г.
23. Шарп У., Александер Г., Бэйли
Дж. Инвестиции., Инфра. 2005г.
