Построение баланса-нетто

Содержание

Лист замечаний

Введение

Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Сведения о фирме можно получить в результате анализа ее отчетного баланса. Эти сведения можно подразделить на две категории. К одной относится информация, получаемая в результате простого ознакомления с показателями баланса; ко второй — информация, получаемая путем расчета коэффициентов или относительных показателей. Применение коэффициентов основано на том, что между отдельными статьями баланса существуют определенные количественные соотношения, сложившиеся в практике хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с налоговыми органами, банками, поставщиками, покупателями, акционерами и др.

Налоговым органам важен ответ на вопрос, способно ли предприятие к уплате налогов, поэтому их интересуют следующие показатели: балансовая прибыль; рентабельность активов; рентабельность реализации; балансовая прибыль на 1 руб. средств на оплату труда (с точки зрения возможностей роста выплат заработной платы).

Кредитующие банки должны получить ответ на вопрос о ликвидности и платежеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства в срок.

Партнеров по договорным отношениям так же, как и банки, интересует платежеспособность предприятия. Но так как договорные отношения шире, чем отношения с банками, партнерам важно не только способность возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность деятельности. Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами). Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Акционеров, инвесторов интересуют показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.

В данном курсовом проекте будет проведен комплексный анализ финансового состояния предприятия ООО «СЭПО-ЗЭМ».

Исходные данные для курсового проектирования

Построение баланса-нетто

Для оценки и анализа экономического потенциала предприятия, его имущественного положения необходимы перегруппировка баланса и построение сравнительного баланса-нетто.

При построении баланса-нетто можно пользоваться методом агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Допустимо объединение статей различных разделов. В таблице 1 показываются формы уплотнения и методы анализа баланса-нетто.

Таблица 1 - Уплотненный сравнительный аналитический баланс-нетто

Итог баланса-нетто следует сравнить с изменениями выручки от реализации. Для этого рассчитываются следующие коэффициенты:

- коэффициент, показывающий  процент прироста выручки от  реализации продукции:

- коэффициент, показывающий  прирост среднего значения итога  баланса за отчетный период по сравнению с предшествующим:

Превышение над коэффициентом означает, что в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Вертикальный анализ баланса-нетто

Вертикальный анализ баланса-нетто включает его представление в виде относительных показателей, которые позволяют видеть удельный вес каждой статьи баланса в общем его итоге.

 На рис. 1. видны незначительные  изменения в структуре активов  баланса. Увеличилась доля нематериальных  активов и основных средств, а также производственных запасов. А на рис. 2. заметно снижение краткосрочных ссуд и займов и увеличение долгосрочных кредитов банка. 

Рис. 1. Удельный вес активов в общем итоге баланса.

Рис. 2. Удельный вес пассивов в общем итоге баланса.

Горизонтальный анализ баланса-нетто

Горизонтальный анализ баланса-нетто заключается в изучении динамики (темпов роста и снижения) отдельных статей и разделов баланса.

Рис.3. Абсолютное изменение активов баланса.

Рис.4. Относительные изменения активов баланса.

На рис.3. и рис.4. наблюдается рост активов по всем статьям, кроме капитальных и финансовых вложений, денежных средств и расчетов с дебиторами.

Рис.5. Абсолютное изменение пассивов баланса.

Рис.6. Относительное изменение пассивов баланса.

На рис.5. и рис.6. наблюдается рост всех статей пассивов, за исключением краткосрочных ссуд и займов. Особенно выросли долгосрочные кредиты, которых в начале рассматриваемого периода не было совсем.

Анализ качественных сдвигов в имущественном

положении предприятия

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение собственных и заемных средств, покрывающих их, в пассивах. Анализ структуры имущества позволяет сделать выводы об изменении имущества в сторону мобильности или наоборот и оценить причины и обоснованность сдвигов в структуре, определить, за счет каких источников (собственных или заемных) произошли эти изменения.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Для определения стабильности повышения мобильности имущества сделаны расчеты, представленные в таблице 2. Источниками прироста оборотных средств могут быть прибыль, прирост собственных источников средств, увеличение всех форм заемных средств. Анализ таблицы 2 дает возможность судить о том, какой источник является основным.

Таблица 2 - Факторы, влияющие на прирост оборотных средств

Из таблицы 2 видно, что основным источником прироста оборотных средств стало увеличение задолженности по кредитам.

Для проведения анализа структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, составлена таблица 3.

Таблица 3 - Собственные и заемные средства, вложенные в имущество предприятия

Анализируя таблицу 3, можно сделать вывод о том, что доля заемных средств в составе имущества предприятия выросла на 3,25%. Это произошло из-за увеличения долгосрочных займов, доля которых по сравнению с началом анализируемого периода выроста на 9,71%. Это хорошо видно на рис.7. и рис.8.

Рис. 7. Структура имущества предприятия на начало периода.

Рис.8. Структура имущества предприятия на конец периода.

В результате анализа можно сделать выводы о развитии производственного потенциала предприятия и достаточности собственных источников (таблицы 4).

Таблица 4 — Изменение производственного потенциала предприятия

Из таблицы 4 видно, что на конец года производственный потенциал вырос. Произошло это в основном за счет прироста основных фондов на 115592 (20,6%).

Оценка финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики предприятия, анализа состава и размещения активов, динамики и структуры источников финансовых ресурсов следующей важной задачей является исследование финансовой устойчивости предприятия, которая включает в себя анализ наличия собственных оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности.

Одним из важнейших показателей является величина чистого рабочего оборотного капитала (или просто рабочий капитал), которая определяется как разница текущих активов и текущих пассивов. Чистый рабочий оборотный капитал (ЧРОК) — это количество капитала, остающееся в распоряжении предприятия после оплаты всех краткосрочных долгов. Если

ЧРОК со временем растет, то это говорит о том, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Эту   величину   в   зарубежной   практике   называют   финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП):

ФЭП = Оборотные активы – Краткосрочные пассивы.

В зарубежной практике опытные менеджеры стараются добиться отрицательной величины ЧРОК (ФЭП). При этом задача сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья (услугам других организаций) и реализации готовой продукции.

ФЭП н.п. =958837-798531=160306 тыс. руб.

ФЭП к.п. =1043604-752661=290943 тыс. руб.

Т.к. ФЭП на конец рассматриваемого периода вырос, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение.

Модель общей оценки финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости проводится с помощью таблицы 5. Излишек или недостаток собственных и заемных источников средств для формирования запасов и затрат является наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости.

Таблица 5 - Финансовая устойчивость предприятия

Из таблицы 5 видно, что мы имеем ситуацию, когда Е1и Е2 <0, а Е3≥0. Это говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, при котором  возможно нарушение платежеспособности, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Кроме обобщающего показателя, следует рассчитаем и проанализируем группу коэффициентов, отражающих соотношение собственных и заемных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия (таблица 6), выявим причины изменения показателей и наметим пути их улучшения.

Таблица 6 — Показатели финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент автономии предприятия соответствует норме, но на конец года наблюдается его снижение. Это говорит о том, что финансовая независимость данного предприятия падает. Соотношение собственных и заемных средств стало больше единицы, а значит вполне вероятны частые неплатежи, что может привести к банкротству. Незначительно вырос коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, но в сравнении с началом года, он стал меньше коэффициента соотношения собственных средств к заемным, а значит на предприятии больше не сохраняется финансовая стабильность. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности соответствует норме, но наблюдается его снижение к концу года. Коэффициент маневренности собственных средств на конец года снизился, что говорит о том, что доля средств, находящихся в обороте, стала меньше.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Построение баланса ликвидности

Таблица 7 - Баланс ликвидности