Промышленно-финансовые группы в Украине

Оглавление

Введение

1. Промышленно-финансовые группы                                                       
2. Положительное влияние ПФГ на экономику страны
3. Промышленно-финансовые образования в Украине

Вывод 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

\ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

  В   рыночных  условиях,  когда   цели  и  развитие  экономики   диктуются

потребностями рынка, формы  интеграции  капитала  становятся  добровольными.

Они определяются представителями рынка с учетом спроса на  производимую  ими продукцию (услуги) и удовлетворения его на конкурентной основе.  Государство для  формирования  эффективной   структуры   экономики   поощряет   развитие производства посредством системы льгот в области  налогов,  централизованных кредитов,  формирование  собственности  и  т.д.  Наиболее   эффективно   это реализуется через создание и поддержку промышленно-финансовых  конгломератов и иных  организационных  форм  объединения  банковского  капитала,  ресурсов науки, промышленности и государства.  Одной  из  наиболее  эффективных  форм такой интеграции и являются промышленно-финансовые группы.

      В  своей  работе   я   хочу   подробнее   остановиться   на   вопросах возникновения, существования и  ликвидации  промышленно-финансовых  групп  в нашей стране. Интересным представляются ответы на ряд  вопросов:  во-первых,нужны ли экономике Украины промышленно-финансовые группы; во-вторых,  почему так  вяло  обсуждаются  проблемы  создания  промышленно-финансовых  групп  в периодической печати; в-третьих, какие  должны  быть  принципы  формирования таких групп и их роль в экономике Украины?

      В Украине ПФГ были ликвидированы  еще в 1999 году, т.к. это не  входило

в планы  антимонопольного комитета, но они  существуют и  сейчас,  только  под другим названием. ПФГ – единственное спасение украинской экономики  и  выход из труднейшего положения с заработной платой, рабочих  мест,  финансирования новых проектов и разработок, покупкой нового оборудования на заводы,  шахты. Но  используя  льготы  ПФГ  украинские  экономисты  только  начали  отмывать деньги, а не вкладывать их в дальнейшее развитие  предприятия,  что  и  дало толчок для выхода указа президента «О ликвидации ПФГ в Украине».

Промышленно-финансовые группы.

   Промышленно-финансовая  группа  (ПФГ)  -  несколько   юридических   лиц,

функционирующих  как  основное  и  дочерние  общества  либо  полностью  или частично объединившие свои ресурсы на основе договора о  создании  ПФГ  для технологической или экономической интеграции, реализации  инвестиционных  и других  проектов  и   программ,   нацеленных   на   повышение   доходности,конкурентоспособности, расширения рынков сбыта товаров и услуг,  повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

   В состав ПФГ обычно входят  коммерческие  и  другие  организации,  в  том

числе  и  иностранные.  Исключением являются  общественные  и религиозные организации. Участниками ПФГ обязательно выступают организации, действующие в сфере производства товаров и услуг, а также  банки  и  иные  кредитные  и финансовые организации. Участие более чем в одной ПФГ не допускается. Среди участников ПФГ также инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и  иные  фонды,  страховые  организации.  Государственные  и  муниципальные унитарные предприятия могут быть участниками ПФГ в порядке и  на  условиях, определяемых собственником их имущества. Дочерним хозяйственным обществам и

предприятиям  разрешено входить в состав ПФГ  только вместе со своим основным обществом (предприятием-учредителем).

   Участники ПФГ заключают договор  о создании  ПФГ,  учреждают   центральную компанию  ПФГ,  которая  выступает  юридическим  лицом  и  по  отношению  к создавшим участникам ПФГ –  основным  обществом  и  уполномоченным  в  силу закона или договора на ведение дел от имени ПФГ. Центральная  компания  ПФГ обычно является инвестиционным институтом, но  законом  разрешено  создание основной компании ПФГ в форме хозяйственного общества, а  также  ассоциации или союза.

   Совокупность юридических лиц,  образующих ПФГ, получает статус  ПФГ на основе решения полномочного государственного органа  о ее  государственной регистрации.   Для   этого   центральная   кампания   ПФГ   в   полномочный

государственный орган  должна  представить  пакет  документов  утвержденным законодательством.

   Решение о государственной регистрации  ПФГ принимается после  экспертизы представленных документов соответствующим органом, который  в  двухмесячный

срок  со дня представления ему документов принимает  решение   об  отказе  в

регистрации  ПФГ;  о  возврате  документов   ПФГ   подтверждается   выдачей

свидетельства  установленного  образца,  в  котором  зафиксировано   полное

наименование  ПФГ  (обязательно  содержащие  слова  «промышленно-финансовая групп, «транснациональная  промышленно-финансовая группа»     или «межгосударственная   промышленно-финансовая   группа»)   и   включение   в государственный реестр ПФГ. Высшим органом управления  ПФГ  является  совет управляющих,   включающий   всех   ее   участников;   компетенция   каждого останавливается договором о создании ПФГ.

   Остановимся на  характеристике  самого  понятия  «промышленно-финансовая группа». Это группа юридических лиц, включающая  банки,  другие  финансово-кредитные  учреждения  и  промышленные  организации,   создания   с   целью реализации  эффективных  государственных  и   региональных   инвестиционных проектов   и   программ,   а   также   для   производства и реализации конкурентоспособной  продукции.  Отличительными   признаками   промышленно-финансовой группы являются:

        .  обязательное  наличие  банков,   прочих   финансово-   кредитных

          учреждений и промышленных организаций;

        .  наличие главной, центральной  компании;

        . государственная экспертиза организационного  проекта;

        . государственная  регистрация   в  качестве  промышленно-финансовой

          группы;

        . принадлежность участников  промышленно-финансовой  группы  к  тем

          сферам деятельности, которые определяют  научный, производственный

          и экспортный потенциал Украины.

   Имеет  место  помимо  национальной  и   транснациональная   промышленно-финансовая группа. Это такое промышленно-финансовое объединение,  в состав участников которого входят иностранные  юридические  лица.  Государственная промышленно-финансовая группа создается с целью реализации  государственных инвестиционных проектов  и  программ.  Региональная  промышленно-финансовая группа представляет ПФГ, в состав  участников  которой  входят  юридические лица, местом нахождения которых  является  конкретная  территория  Украины.

Деятельности  региональной   промышленно-финансовой   группы   регулируется государственным  законодательством  и  законодательными   актами   субъекта Украины,   на   территории   которого   расположена    указанная    группа.

Межрегиональная промышленно-финансовая группа образуется на основе договора между несколькими субъектами Украины в целях реализации общих  региональных инвестиционных  проектов.  В  состав  участников   указанной   промышленно-финансовой  группы  входят  юридические  лица,  местом  нахождения  которых являются территории этих субъектов Украины.1

   ПФГ  не  может  быть  зарегистрирована  без организационного   проекта,

представляющего  пакет документов,   подготовленный   ее   участниками   в

соответствующий государственный орган исполнительной  власти  и  содержащий необходимые  обоснования  для  принятия  решения   о   присвоении   статуса промышленно-финансовой  группы.  В   практике   различают   государственный инвестиционный проект ПФГ как  проект,  имеющий  приоритетное  социально  -экономическое значение для Украины, и  региональный  инвестиционный  проект промышленно-финансовой группы – инвестиционный проект, имеющий приоритетное социально- экономическое значение для одного из субъектов Украины.

   Очень   важное  значение  имеет   организационный   проект   промышленно-

финансовой группы, который включает в себя следующие документы:

  - цели и  задач ее деятельности;

  - характеристику  состава  участников  промышленно-финансовой  группы,  а

    также  их юридические адреса и основные  виды деятельности;

  - договор  о создании промышленно-финансовой  группы;

  - инвестиционные  проекты, реализуемые ПФГ в  ближайшие годы;

  - расчеты  по основным показателям экономического  и  социального  эффекта

    создания  промышленно-финансовой группы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Положительное влияние ПФГ на экономику страны

Предполагается,   что    формирование    ПФГ    окажет    разностороннее

положительное воздействие на развитие отечественной  экономики, укрепление украинского государства.

Стабилизация  производства.  ПФГ   создают  благоприятные  условия   для

объединения технологически и кооперационно  связанных предприятий   (в том числе   предприятий   стран    СНГ).    Повышается    загрузка    имеющихся производственных  мощностей  по  выпуску  пользующейся  спросом   продукции посредством  обеспечения  более  тесных  хозяйственных   отношений    между участниками группы.

Улучшение инвестиционного  климата. ПФГ усиливают интеграцию  банковского и промышленного капитала.  Упрочнение  деловых  отношений  между  кредитно-финансовыми и  промышленными  предприятиями  и  организациями  способствует разрешению инвестиционного кризиса.  ПФГ  для  отечественных  и  зарубежных инвесторов являются более надежными партнерами,  что  ведет  к  притоку   в промышленность финансовых ресурсов, ослабляется отток их за рубеж.

   Сосредоточение в банке ПФГ  взаиморасчетов взаимодействующих   предприятий–участников группы стабилизирует платежи между ними, снижает  нагрузку  на межбанковскую   инфраструктуру.   ПФГ   содействуют   развитию механизма межотраслевого и внутриотраслевого перераспределения  ресурсов,ускоряется концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях  развития нашей экономики.

   Ускорение научно-технического прогресса.  ПФГ способствуют  более  точной стратегической ориентации развития участников промышленно-финансовых групп.

Упрочение  связей  в   рамках   научно-производственных,   производственно-

технологических комплексов содействует проведению в  смежных  производствах единой технической и инвестиционной политики. При  этом  уменьшается  риск, связанный с разработкой и  производством  новой техники,  совершенствуется финансирование  длительных  производственных  и  исследовательских  циклов, развивается стратегическое партнерство с иностранными фирмами.

   Вхождение  в  состав  промышленно-финансовых  групп  кредитно-финансовых учреждений облегчает приобщение производства к рыночной  конъюнктуре  и  ее изменениям.  Налаживая  конкурентоспособное   производство   ПФГ   помогает устранить  монополизм,  связанный  с   концентрацией   выпуска   конкретной продукции  на  одном  предприятии.  Становление  мощных  отечественных  ПФГ уменьшает  зависимость  страны  от  импорта,   способствует   либерализации внешнеэкономических связей. Расширяются  рамки  размещения  государственных

заказов на конкурентной основе.  Усиление  конкуренции  между  промышленно-финансовыми  группами приводит к  росту  заинтересованности  их  в  оказании технологической,  финансовой,  снабженческо-сбытовой  и  прочей   поддержки мелким и средним товаропроизводителям.

   По имеющимся  оценкам  ПФГ   необходимы,  прежде  всего  там,  где нужно

сохранить научно – технический  потенциал,  обеспечить  прорыв  на  мировые

рынки  с  наукоемкой  продукцией  (авиация,  космос,  нефтехимия,  средства

коммуникации, вооружения), для развития и тиражирования  новейших технологий (информатика, новые материалы и т.д.). Заметим, что в ПФГ обычно  широко представлены научно – исследовательские организации.

   ПФГ – потенциальные  партнеры  государства  в  реализации  экономической

политики.  Взаимодействие  государственных   органов   и   ПФГ   может   не

ограничиваться  только  реализацией  имеющих  народнохозяйственное  значение инвестиционных проектов. ПФГ следует использовать  при  разработке  мер  по финансовой  стабилизации,  активизации  структурных  сдвигов,  сдерживанию безработицы, оказание поддержки мелкому и среднему бизнесу и т.д.

   Мерой,  расширяющей функциональные  возможности   ПФГ,  может  служить  их налогообложение по консолидированному  с  дочерними  компаниями  балансу  – использование   этого   баланса   в   качестве   основы  для исчисления государственных налогов с группы, выплачиваемых материнской компанией. Иные же компании ПФГ на основании собственных  балансов  остаются  плательщиками местных (региональных) налогов.

   Особое значение придается вопросам  развития  инфраструктуры  рынка   для

участников  группы, в частности,  с  области  реализации  товаров  и  услуг;

создания   торговых   домов,   консигнационных   складов;   развитие   сети

гарантийного  и сервисного обслуживания систем транспорта и связи.

   Таким  образом,  ПФГ   представляет   мощную   структуру,   объединяющую

предприятия,  которые,  в  свою  очередь,   являются   многофункциональными

комплексами на основе равных условий для всех участников группы.

   Выполнение программ и проектов  ПФГ строится на  принципах   экономической целесообразности и добровольности участия. Взаимодействие с предприятиями – членами группы происходит по следующим направлениям:

  - содействие  в разработке бизнес планов;

  -  предоставление  инвестиционных   ресурсов   для   налаживания   нового

    производства из разных источников, в том числе и прибыли ПФГ;

  -  финансовая  поддержка  для   обеспечения   текущего   производства   на

    возвратной   основе.   Обязательное   условие   подобной    помощи    –

    подтвержденный спрос на продукцию;

  -  привлечение  зарубежных  и   отечественных  инвесторов  для   реализации

    крупных программ развития.

   Важный фактор деятельности ПФГ  – привлечение  малого  бизнеса,  развитию которого группа содействует на взаимовыгодной основе.

   Анализ деятельности региональных  ПФГ убеждает, что они способны  служить действенным   инструментом   преодоления   депрессии,   кризиса   платежей,конверсии, модернизации индустрии, создания новых рабочих мест.

   Участие в ПФГ дает предприятиям  определенные преимущества:

  -  объединение  капиталов  для   разработки  и  реализации   перспективных

    программ;

  -  аккумулирования  ресурсов  для   содержания  научно-  исследовательских

    подразделений, для проведения  научно – изыскательских работ,  разработки

    новых технологий и т.п.;

  - возможность  перетока капиталов из менее рентабельных отраслей  в  более

    рентабельные;

  - возможность  проведения взаимозачетов, что   особенно  важно  в  условиях

    кризиса неплатежей;

  - обеспечение  кредитными ресурсами для осуществления  инвестиций;

  -  организацию  единой  маркетинговой   службы  для   исследований   рынка

    улучшения реализации продукции  и услуг;

  - создание  единой службы снабжения и  возможность  значительного   снижения затрат на приобретение материалов посредством оптовых  закупок  на  все  предприятия группы и др.

   Привлекательность участия в  ПФГ для  банков  заключается   в  возможности

непосредственно   участвовать   в    производительной    деятельности,    а

следовательно,   получить   новые   источники    прибыли,    расширить    и

диверсифицировать   банковскую   деятельность.    Сейчас    многие    банки

ориентируются на получение доходов на рынке  государственных  ценных  бумаг.

Но все  больше банков, особенно крупных приходит к  выводу,  что  обеспечить себе  стабильное  будущее  реально  только  участвуя   в   производительной деятельности в крупных инвестиционных проектах.  Но  здесь  остра  проблема возвратности средств. Риск не возврата кредитов снижается именно в  ПФГ  за счет:

  . перекрестного  владения акциями предприятий,  в  которые  предполагается

    осуществить инвестиции;

  . банк  может  иметь  контрольный   пакет  акций  предприятия,  в  которые

    вкладываются средства;

  . по  закону о ПФГ государство берет   на  себя  обязательство  за  возврат

    кредитов,  инвестируемых  в   предприятия  ПФГ  перед   отечественными  и

    зарубежными инвесторами;

  .  имеется  возможность  контроля  за   использованием   кредитов   через

    представителя  банка  в   совете  директоров  предприятий   –  участников

    группы;

  . не  менее привлекательным для банков  является снижение резервов денежных средств для банков, входящих в ПФГ, а  также  возможность  обслуживания банком крупных предприятий – участников группы.

   Вхождение  в  ПФГ  представляет  интерес  и   для   пенсионных   фондов,

инвестиционных  и  страховых  компаний.   Скажем,   для   негосударственных

пенсионных  фондов,   которые   занимаются   инвестированием   резервов   в

высокодоходные  активы с целью противостояния инфляции и увеличения размеров пенсии.

   В случае участия в ПФГ страховая  компания получает:

     . право на обслуживание предприятий  – участников группы и их  персонала;

     . возможность заключения крупных  страховых контрактов;

     . возможность заключения групповых  контрактов (например на  медицинское страхование);

     . значительное снижение риска  ввиду наличия  информации  о  клиентах  –

       участниках  ПФГ;

     . возможность заключения договора  « банк – клиент – страховая  компания»

       как дополнительное средство  построения  взаимовыгодных  отношений   с

       банком.

   Совместное   функционирование   предприятий,   банков,    страховых    и

инвестиционных  компаний  дает  им  дополнительные  преимущества,  так  как главная стратегия финпромгруппы – максимизация прибыли всех ее участников.

   Поскольку в состав ПФГ входят  предприятия различных  сфер  деятельности, для успешного  управления  ими  должен  быть  обеспечен  постоянный  приток информации от дочерних предприятий в центральную компанию или  от  дочерних предприятий  к головному предприятию. Структура управления ПФГ  зависит  от принципа, по которому она построена, с учреждением центральной компании для руководства группой или без нее  в группах холдингового типа.

   Основные направления деятельности  центральной компании связанны  с:

      . подготовкой бизнес – планов  по  инвестиционным  проектам,  подбором

        внешних инвесторов;

      . проведением анализа финансового  состояния предприятий – участников;

      . осуществлением взаиморасчетов  между предприятиями группы;

      . образованием залогового фонда  для привлечения инвесторов;

      . нахождением новых рынков сбыта;

      . осуществлением консультационных  услуг юридического и экономического

        характера;

      . организацией обучения руководства  персонала ПФГ;

      . обеспечением надежной оперативной  информации  о  работе  предприятий группы и ее координации.

   Следовательно,   центральная   компания   решает   вопросы   в   области

менеджмента, маркетинга, экономического анализа, юридических  услуг,  работы с  ценными  бумагами  и  инвестиционного  проектирования.  Круг   вопросов, решаемых этой компанией, и ее полномочия оговариваются в ее Уставе, который в различных ПФГ может отличаться.  Обычно  наделение центральной компании существенными  полномочиями   происходит   постепенно   и,   как   правило, определяется  ее  финансовым  и  деловым  авторитетом,  что  происходит   с концентрацией капитала компаний, и возможно различными способами:

      . внесением акций предприятиями  группы;

      . передачей  в  доверительное   управление  пакетов  акций   участников,

        закрепленных в госсобственности;

      . проведением спланированных совместных  эмиссий акций предприятиями   и центральной компанией с целью обмена и некоторые другие.

   Управление  ПФГ  невозможно   без   наличия   качественной   оперативной

информации.Вопрос информационного обеспечения решается здесь с  помощью  применения новейших компьютерных технологий, позволяющих обслуживать потоки информации внутри группы  и  с  внешним  миром.  Компьютерные  системы  некоторых  ПФГ являются объектами интеллектуальной собственности,  а  значит,  имеют  свою рыночную стоимость, могут  включаться  в  уставный  капитал,  страховаться,

являться  залогом при получении кредитов.

    Чтобы   появились  такие   интегрированные  создания,  как   промышленно-

финансовые  группы, понадобился  большой  промежуток  времени.  Должны  были сформироваться   определенная   рыночная   инфраструктура,   организоваться соответствующие банковские и другие  финансовые  институты,  которые  будут выполнять  роль  не  расчетно-кассовых  центров,  а станут  универсальными посредниками между промышленными предприятиями  –  покупателями  финансовых ресурсов и их продавцами.