Различные модели оценки кредитоспособности заемщика

Министерство образования  Российской Федерации

Челябинский государственный  университет

Институт экономики отраслей, бизнеса и администрирования

Кафедра экономики отраслей и рынков

РЕФЕРАТ

По дисциплине: Финансы

На тему: «Различные модели оценки кредитоспособности заемщика»

                                                                     Выполнила: ст. гр. 26ФЗ-301

Козикова В.К.

                                                                 Проверил: преп. Дьяченко Олег Вячеславович

Челябинск

2012

Содержание

Введение……………………………………………………………………….3

1 Понятие кредитоспособности  и специфика ее определения………….....5

2 Модели оценки кредитоспособности заемщика………………………….9

Заключение……………………………………………………………...…….24

Список используемых источников…………………………………...……..26

Введение

Кредитно-финансовая система  – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного  производства исторически шло параллельно  и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки  опосредуют связи между вкладчиками  и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность  производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник обеспечения экономики  дополнительными денежными ресурсами.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения  прибыли банки сталкиваются с  кредитным риском, то есть риском невозврата заёмщиком суммы основного долга и неуплаты процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может проявиться при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его текущей деятельности, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и характере обеспечения, предоставленного в залог.

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают  необходимость использования новых  методов управления кредитом, ориентированных  на соблюдение экономических границ кредита, что позволяет предотвратить  неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

При анализе кредитоспособности банк должен ответить на следующие  вопросы: способен ли заемщик выполнить  свои обязательства в срок, готов  ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей предприятия. Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Объектом исследования является анализ методов и практических вопросов проведения оценки кредитоспособности клиента. Предмет исследования - оценка кредитоспособности заемщика.

1 Понятие кредитоспособности  и специфика ее определения

Проблема оценки кредитоспособности заемщика банка не относится к  числу достаточно разработанных. Прежде всего, в уточнении нуждается сам термин «кредитоспособность». Распространенным является такое его определение (способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам), которое делает его неотличимым от другого термина – «платежеспособность».

Однако в определении понятия  «платежеспособность» и «кредитоспособность» существуют различия. Платежеспособность предприятия – это его возможность  и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Кредитоспособность –  понятие более узкое, чем платежеспособность. Следовательно, банку, чтобы решиться выдать кредит данному заемщику, достаточно убедиться в его кредитоспособности, не обязательно рассматривая вопрос в более широком аспекте (хотя если заемщик платежеспособен, то это  включает в себя и его кредитоспособность). Между платежеспособностью и  кредитоспособностью имеется еще  одно различие. Предприятие обычную  свою задолженность (кроме ссудной) должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации своей продукции (работ, услуг). Что же касается ссудной задолженности, то она, помимо названного, имеет еще три источника погашения (не всегда, правда, надежных):

• выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;
• гарантия другого банка или другого предприятия;
• страховые возмещения.

Следовательно, банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик  оказывается неплатежеспособным в  обычном смысле этого слова.

Применяемые в настоящее время  и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным  образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. При всем значении такой оценки она  не может исчерпывающем образом  характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде. При использовании главным образом  данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика рассматривается лишь как предварительная. При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции. Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности и это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей – поставщикам, банку, финансовым органам – как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности. Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании.

Таким образом, следует  отметить, что процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение  ссуды в установленный срок. Поэтому  предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

обоснование оптимальной  величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;

определение эффективности  использования заемщиком кредитных  ресурсов;

осуществление текущей  оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения  после предоставления кредитных  ресурсов;

проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора  за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его  финансового состояния;

анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика,

выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния  на принятие решений о выдаче кредита  заемщику;

анализ достаточности  и надежности предоставленного заемщиком  обеспечения.

Нельзя получить единую, синтетическую  оценку кредитоспособности заемщика с  обобщением цифровых и нецифровых данных. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах  нужна экспертная оценка квалифицированных  аналитиков.

Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) – его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

2 Модели оценки кредитоспособности заемщика

Сложность оценки кредитоспособности обуславливает применение разнообразных  подходов к такой задаче - в зависимости  от особенностей заемщиков и от намерений  конкретного банка-кредитора. При  этом различные способы оценки не исключают, а дополняют друг друга.

Существуют несколько  основополагающих принципов рассмотрения вопросов о возможности предоставления кредита:

1. Кредитоспособность заемщика является необходимым, но не достаточным условием кредитования. Для принятия окончательного решения требуется учет других факторов (риск "нечистоплотности" клиента, риск экономической конъюнктуры на рынке капиталов и т.д.);
2. Разделение финансовых потоков фирмы-заемщика и проекта (хозяйственной операции) при проведении анализа кредитоспособности;
3. Последующий мониторинг (сопровождение) кредита;
4. Проведение анализа кредитоспособности заемщика на основе полной, достоверной и верифицируемой информации.

Игнорирование хотя бы одного из этих принципов может привести к неправильному окончательному решению о выдаче кредита, об условиях кредитования (сумма кредита, величина процента, график выплаты процентов  и погашения суммы основного  долга, наличие обеспечения). Кредитная  политика банка должна обязательно  учитывать возможность кредитных  рисков, предварять их появление и  грамотно управлять ими. Для этого  банки предварительно стараются  определить кредитоспособность лица, запрашивающего кредит. Традиционно  процесс оценки кредитоспособности заемщика состоит из нескольких этапов.

Первоначально при поступлении  заявки клиента в банк кредитный  работник проводит оценку кредитоспособности клиента и определяет его кредитный рейтинг. Как правило, для оценки кредитоспособности в баллах проводят анализ количественных показателей. Следующим моментом является определение кредитных возможностей банка и соотнесение их с характером запрашиваемой кредитной услуги. Далее на заседании кредитного комитета принимается решение о кредитовании предприятия. Затем определяется лимит кредитования заемщика на основании прогноза денежного потока и исходя из степени ликвидности средств, располагаемых предприятием. С учетом банковских рисков лимит кредитования корректируется и определяется окончательная величина предоставляемого кредита.

При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используется несколько  методов. Наиболее распространенными  из них являются оценка на основе: системы  финансовых коэффициентов, анализа  денежных потоков, анализа делового риска. Каждый из указанных методов  имеет свои преимущества и недостатки. Их выбор определяется особенностями  клиентуры банка, возможными причинами  финансовых затруднений, кредитной  политикой банка.

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка, можно разбить на пять групп:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;
• коэффициенты финансового левериджа;
• коэффициенты прибыльности;
• коэффициенты обслуживания долга.

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием (см. Приложение 1).

Рассмотрим коэффициенты ликвидности.

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности  заемщика

Анализируя баланс на ликвидность, можно оценить возможности заемщика быстро реализовать средства по активу и срочно покрыть обязательства  по пассиву.

Термин «ликвидность»  в буквальном смысле этого слова  означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей  в денежные средства. Как вода по признаку текучести относится к  жидкости, так и активы предприятия  в зависимости от легкости превращения  их в денежную форму определяются как ликвидные и неликвидные  средства.

Все оборотные активы баланса  предприятий по степени их ликвидности  можно разделить на группы:

• А₁ - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
• А₂ - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
• А₃ - медленнореализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
• А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса предприятия  группируются по степени срочности  их оплаты следующим образом:

• П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
• П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства);
• П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей);
• П4 - постоянные пассивы или устойчивые (капитал и резервы).

Коэффициенты эффективности, или оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности заемщика.

Таблица 2

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

Динамика коэффициентов  оборачиваемости помогает оценить  причину изменений коэффициентов  ликвидности. Например, увеличение ликвидности  предприятия может произойти  за счет увеличения краткосрочной дебиторской  задолженности и стоимости запасов. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, то есть невозможности повышения его  класса кредитоспособности.

Коэффициенты финансового  левериджа характеризуют соотношение собственного и заемного капитала

Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости заемщика

Как видно из таблицы 4, варианты расчета коэффициентов могут  быть различные, но экономический смысл  их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости  клиента от привлеченных ресурсов. Чем выше доля заемного капитала в  общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль  собственных средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости. Однако окончательный вывод разумно сделать только с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Для расчета показателей  используют чистую прибыль предприятия.

Таблица 4

Коэффициенты прибыльности

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала предприятия. Они являются существенным дополнением к коэффициентам  финансового левериджа. Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициента левериджа не означает понижение класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента.

Рассмотренный метод оценки кредитоспособности на основе системы  финансовых коэффициентов имеет  свои недостатки, известные специалистам и описанные в литературе. Коэффициенты представленного типа полезны, так  как позволяют дать характеристику отдельным сторонам деятельности клиента  с помощью цифровых величин, однако нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:

• отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках средств, а не средств находящихся в обороте;
• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия - в основном движение оборотных средств;
• не учитывают репутации заемщика, инфляции, оценок выпускаемой и реализуемой продукции, ни перспектив капиталовложений.

Фактически единственный показатель, позволяющий судить о  том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства  – это коэффициент покрытия. При  этом для одних предприятий достаточный  уровень коэффициента может быть ниже так называемого нормативного, для других – выше. Все зависит  от структуры оборотных средств, состояния материальных, оборотных  средств, дебиторской задолженности.

Таким образом, оценка уровня кредитоспособности с помощью названного коэффициента и некоторых других требует индивидуального подхода  к каждому клиенту. Без серьезной  аналитической работы невозможно ответить на вопрос, является ли данный заемщик  платежеспособным и кредитоспособным.

Анализ денежного потока – способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном и т.д.

Элементами притока финансовых средств за период являются:

• прибыль, полученная в данном периоде;
• амортизация, начисленная за период;
• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов;
• увеличение кредиторской задолженности;
• рост прочих пассивов;
• увеличение акционерного капитала.

В качестве элементов оттока финансовых средств можно выделить:

• уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;
• дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;
• сокращение кредиторской задолженности;
• уменьшение прочих пассивов;
• отток акционерного капитала.

Разница между притоком и  оттоком средств определяет величину прироста денежного потока. Как видно  из приведенного перечня элементов  притока и оттока средств, изменение  размера запасов, дебиторской и  кредиторской задолженности, прочих активов  и пассивов, основных фондов по-разному  влияет на общий денежный поток. Для  определения этого влияния сравниваются остатки по статьям на начало и  конец периода.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о  слабых местах управления предприятием. Выявление слабых мест менеджмента  используется для разработки условий  кредитования, отраженных в кредитном договоре. Для решения вопроса о целесообразности и размера выдачи кредита на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.