Роль ссудного процента в рыночной экономики

2

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и финансов

Кафедра финансового менеджмента

РЕФЕРАТ

на тему: «РОЛЬ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ»

по предмету: «Деньги, кредит, банки»

                                                   Выполнил:

                                                                           Проверил: Романова О.Г.

ОМСК 2009
ПЛАН РЕФЕРАТА:

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………....3

1 РЫНОК ССУДНОГО КАПИТАЛА …………………………………………………4

1.1 Сущность ссудного капитала и источники его формирования…………………..5

1.2 Особенности ссудного капитала………………………………………………..….8

1.3 Ссудный капитал и деньги…………………………………………………....…….9

2 ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, КАК ЦЕНА ССУДНОГО КАПИТАЛА………………....10                                                   

2.1 Сущность и источники ссудного процента………………………..……………...10

2.2 Норма ссудного процента и факторы ее определяющие………………………...11                                                                   

2.3 Дисконтирование…………………………………………………………………...13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………………...15

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………………………....17

ВВЕДЕНИЕ

С переходом на новые экономические формы отношений чрезвычайно возрастает актуальность и важность проблем, связанных с ссудным капиталом. Это объясняется тем, что от ссудного капитала, нормы его процента зависят инвестиционная деятельность, сбережения, которые служат основными показателями  и связующим звеном финансового рынка и реальной сферы хозяйствования. В кризисной ситуации, при инфляционных процессах ценность и важность ссудного капитала резко усиливается. Так, норма процента с 1987 по 1992 год возросла с 3 % годовых до 80 %  и выше, т.е. почти в 17 раз. Анализ проблемы ссудного капитала усложняет отсутствие законодательного регулирования данной сферы, а также опыта цивилизованного использования её возможностей, неконвертируемость валюты, ориентация на текущее потребление и многое другое.

Данная работа ставит целью раскрыть значение и экономическую роль ссудного процента.

Ссудный процент и его величина (ставка) играют огромную роль в развитии предпринимательской деятельности, экономики в целом. При доступной ставке процента растут инвестиции, особенно в капиталоемкие производства, строительство, расширяются масштабы производства в целом. При высоком проценте страдает вся экономика, особенно отрасли машиностроения, металлургия, строительство.

Ссудный процент как экономическая категория выполняет две функции: 

1) перераспределение части прибыли предприятий или доходов  личного сектора;

2) регулирование производства путем  рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями.

Процент является движущим мотивом превращения  свободных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и  важным, хотя и не единственным, стимулом распределения кредитов  по отраслям и предприятиям, иногда служит средством страхования риска обесценения денег.

1 РЫНОК ССУДНОГО КАПИТАЛА

Поскольку ссудный капитал - это специфический товар, то существует рынок, где он обращается.  Рынок ссудных капиталов - специфическая сфера производственных отношений, где объектом сделки является денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях возвратности и уплаты процента, и формируются спрос и предложение этого капитала. В отличие от обычных товарных рынков рынок ссудных капиталов характеризуется однородностью. Однако однородность рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации условий сделки ссуды: суммы, срока, обеспечения, процентных ставок и др.

С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов - это   система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения   кредитом воспроизводства. С институциональной точки зрения - это совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовой биржи, через которые осуществляется движение ссудного капитала. Рынок ссудных капиталов включает несколько секторов. На денежном рынке осуществляются краткосрочные операции до 1 года, обслуживающие главным образом движение оборотного капитала, на рынке капиталов  - средне- и долгосрочные операции, обслуживающие движение основного капитала. Между ними происходит непрерывный перелив капиталов. Краткосрочные вклады преобразуются в средне- и долгосрочные кредиты обычно с помощью банковских и  государственных гарантий. Рынок капиталов в свою очередь   включает ипотечный рынок (кредиты под обеспечение недвижимостью)  и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Обособленным сектором рынка ссудных капиталов стал рынок "рискованного капитала" (venture capital), который аккумулирует денежные капиталы частных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитования капиталовложений с повышенным  риском в сфере новейших производств в условиях структурной перестройки экономики. Эти капиталы обычно аккумулируются в специальных фондах, управляемых менеджерами, и размещаются с  целью уменьшения потерь в разных отраслях в форме покупки акций   и предоставления кредита (с последующей конверсией в облигации). Государство, особенно в Западной Европе, предоставляет налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным с повышенным риском. Рынок "рискованного капитала" ориентируется на получение повышенных, в том числе спекулятивных, прибылей (20-40% в США). Под вывеской стимулирования технологических нововведений здесь часто проводятся сомнительные операции.

1.1 Сущность ссудного капитала и источники его формирования

В рыночной экономике непреложным законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Объективная необходимость и возможность возникновения ссудного капитала вытекает из формулы кругооборота капитала вообще:

Дело в том, что капитал в разных отраслях оборачивается с различной скоростью. Поэтому фазы кругооборота в каждый данный момент совершенно различны: одни находятся на фазе авансирования денег, другие – на фазе производства, а третьи – на фазе реализации.

В ходе процесса производства капиталисты получают прибыль, формируют амортизационный фонд, держат фонд заработной платы. Собственники земель накапливают ренту, а рабочие откладывают часть своей заработной платы и т.д. Таким образом, в обществе, с одной стороны, накапливаются свободные денежные средства, которые временно не обращаются, с другой стороны – согласно вышеприведенной же формуле – возникает острая потребность в них. Складывается картина, когда у одних есть денежные средства, но в данный момент они им не нужны, другим же эти деньги крайне необходимы, но они ими не располагают. Естественно предположить, что в такой ситуации первые предоставляют свои денежные средства вторым в определенной организационно-правовой форме на определенный срок за плату – под процент. Очевидно, что деньги, лежащие временно без применения, в таком случае начинают приносить дополнительные деньги, тем самым превращаются из просто денег в капитал, а точнее – в  ссудный капитал.

Ссудный – это денежный капитал, отдаваемый его собственниками в ссуду функционирующим предпринимателям и приносящий доход в виде ссудного процента. Возник он на основе кругооборота   промышленного капитала, но представляет собой особую,  отделившуюся от него самостоятельную форму капитала, характеризующуюся кругооборотом, отличным от кругооборота промышленного и торгового капиталов.

Первым важным источником ссудного капитала являются денежные капиталы промышленных капиталистов, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала. В процессе кругооборота промышленный капитал проходит 3 стадии и соответственно им принимает 3 функциональные формы: денежную; производительную; товарную.

Поскольку производство является непрерывным, то капитал одновременно пребывает на всех стадиях кругооборота и в соответствующих им различных формах, которые он последовательно меняет в своём движении. В процессе движения часть промышленного капитала по различного рода причинам временно высвобождается в денежной форме. К таким причинам относятся следующие:

1) Постепенное снашивание вещественных элементов   основного капитала. В течение периода от начала эксплуатации до полного их износа и замены новыми элементами переносимая ими на создаваемые товары стоимость накапливается в форме амортизации и является временно свободным денежным капиталом.

2) Несовпадение периодов реализации товаров со временем покупки вещественных элементов оборотного капитала (сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива). Такое несовпадение имеет место во всех отраслях производства, но наиболее ярко выражено в отраслях с сезонным характером производства. Поэтому  вырученная от реализации товаров денежная сумма, возмещающая стоимость вещественных элементов оборотного капитала на производство этих товаров, будет свободной до наступления   момента оплаты новых поступлений товарно-материальных ценностей.

3) Несовпадение периодов реализации товаров с периодами выплаты заработной платы рабочим и служащим. В связи с этим   часть  денежной выручки, которая предназначена для оплаты   рабочей силы, также является временно свободным денежным   капиталом от момента реализации товаров до выплаты заработной платы.

4) Необходимость накопления прибыли в течение   определенного  периода времени до размеров, достаточных для осуществления запланированных капитальных вложений. В течение периода  накопления прибыль будет являться временно свободным денежным капиталом.

В то время как у одних функционирующих капиталистов  образовываются временно свободные денежные капиталы, у других возникает дополнительная потребность в них. Например, капиталист ещё не закончил изготовление своей продукции, которую можно реализовать, но для продолжения процесса производства он должен дополнительно закупить сырьё, материалы, иметь деньги для оплаты рабочей силы, или он ещё не накопил амортизационных начислений и прибыли в достаточных размерах, но считает крайне необходимым осуществить модернизацию или расширение своего предприятия.

Таким образом, в процессе кругооборота промышленного капитала возникает объективная необходимость перераспределения денежных капиталов между отдельными предприятиями, которое осуществляется  в форме кредита.

Вторым источником ссудных капиталов являются капиталы праздных денежных капиталистов - рантье, основное богатство которых находится в форме денежного капитала. Они не занимаются предпринимательской деятельностью, а предоставляют свои капиталы  в ссуду функционирующим капиталистам или государству.

Третий источник ссудных капиталов - доходы и сбережения   различных слоёв общества. С развитием банковское системы они всё более полно аккумулируются ею и тем самым превращаются в ссудный капитал.

Источником ссудного капитала служат также временно свободные денежные средства государственного бюджета и общественных организаций. Причем размеры денежных накоплений государства определяются масштабами государственной   собственности и долей валового национального продукта (ВНП), перераспределяемого через государственный бюджет (в отдельных странах до 40 - 55%).

1.2 Особенности ссудного капитала

Ссудный капитал    отличается от промышленного и торгового капитала. Важнейшие особенности  ссудного капитала таковы:

1) Ссудный капитал - это капитал-собственность.

С его  образованием произошло раздвоение капитала  на капитал-собственность, который передается во временное пользование с  целью получения процентов, и капитал-функцию. Функционирующий капитал проделывает кругооборот в предприятии заемщика и   приносит прибыль. Ссудный капиталист выступает лишь в качестве собственника капитала, применяемого в чужих  предприятиях. Реальным выражением этой собственности является обязанность заемщика вернуть полученную ссуду в срок с уплатой процентов.

2) Ссудный капитал - своеобразный товар.

Его  потребительная стоимость состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли. Часть   прибыли - процент, или цена ссудного капитала,- является оплатой этой его способности в отличие от цены обычных товаров, представляющей денежное выражение стоимости.

3) Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения.  

В  отличие от купли-продажи, где одновременно товар перемещается от продавца к покупателю, а деньги - от покупателя к продавцу,   при кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне:    при предоставлении ссуды - от кредитора к заемщику, при её погашении  - от заемщика к кредитору с уплатой процента.

4) Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала.

Промышленный капитал последовательно принимает три формы - денежную, производительную и товарную, проделывая кругооборот Д - Т... П... Т' - Д'. Торговый капитал принимает две формы - товарную и денежную. Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и её возвратом с процентами (Д - Д').

1.3 Ссудный капитал и деньги

Ссудный капитал всегда   выступает в  форме денежного. Однако это не означает, что   понятия денежного и ссудного капитала тождественны. Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного. Он как одна из функциональных форм промышленного капитала принимает форму ссудного лишь тогда,   когда оказывается свободным для своего владельца. Если же функционирующий капиталист вырученные от реализации товаров  деньги использует для оплаты новых вещественных элементов оборотного или основного капиталов или   для выплаты заработной платы рабочих, то деньги используются не как ссудный, а как денежный капитал.

Ссудный капитал существует в форме денег. Однако он не  есть  деньги и отличается от денег качественно и количественно. Качественное отличие состоит в том, что деньги, какую бы функцию они не выполняли, сами по себе не приносят прибавочной   стоимости. Ссудный же капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость в форме ссудного процента. Отличие   ссудного капитала от денег в количественном отношении состоит в том, что масса капитала предоставляемого в ссуду, превышает количество денег в обращении. Это объясняется двумя причинами:

Во-первых, одна и та же денежная единица может несколько раз функционировать как ссудный капитал.(Например, капиталист А внес  в банк вклад в сумме 10 тыс.долларов, банк предоставил эти   деньги в ссуду капиталисту В, для оплаты товаров, купленных у капиталиста Д, а последний внес деньги в банк. В результате  только двух этих операций ссудный капитал удвоился по сравнению   с количеством наличных денег.). В данном случае количественное различие между наличными деньгами и массой ссудного капитала всецело определяется скоростью обращения денег в функциях   средств обращения и платежа. Это, в свою очередь, зависит от степени развития кредитной системы.

Во-вторых, значительная часть ссудного капитала осуществляет   свое движение и накапливается без использования наличных денег  на основе кредитных операций.

2 ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ, КАК ЦЕНА ССУДНОГО КАПИТАЛА

2.1 Сущность и источники ссудного процента

Капиталистические производственные отношения определяют социально-экономическую природу процента, который выступает как цена ссудного капитала.   В отличие от цены обычных товаров, представляющих собой   выражение  стоимости, процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала, его способности приносить прибыль.

Ссудный процент - плата заемщика кредитору за пользование ссудой. Сущность и источник ссудного процента по-разному определяются представителями разных направлений экономической теории.

По теории предпочтения ликвидности Дж. Кейнса, ссудный процент есть психологический феномен, связанный с неопределенностью и риском, царящими в условиях стихийной капиталистической экономики. Важное значение Кейнс  приписывал ссудному проценту и его норме. Рассматривая деньги   как наиболее ликвидное имущество, Кейнс объяснял  взимание  процента по ссудам тем, что владельцы денег не склонны "расставаться с ликвидностью" и что за такое временное "расставание с ликвидностью" они должны быть вознаграждены получением процента. Таким образом, по Кейнсу, "норма процента есть вознаграждение за расставание с ликвидностью на   определенный период". Величина этого вознаграждения, с его точки зрения, определяется двумя факторами: количеством денег и степенью "предпочтения ликвидности" владельцами денег.

По словам Кейнса, "количество денег - это ещё один фактор, который   в соединении с предпочтением ликвидности определяет  действительную норму процента при данных обстоятельствах ".

2.2 Норма процента и факторы, её определяющие

Любая сделка на любом рынке предполагает какую-то выгоду. Выгодность сделки по ссуде денежных средств определяется нормой процента, которая представляет собой отношение суммы ссудного процента  к величине ссудного капитала. Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения на рынке ссудных капиталов, является динамичной величиной и определяется конкретной экономической ситуацией.

Величина ссудного процента зависит от спроса и предложения ссудного капитала. Конкретная ставка ссудного процента отличается от ставок по другим обязательствам денежного рынка. Она устанавливается в каждом конкретном случае в процессе заключения кредитного договора между заемщиком и кредитором. Даже в одном банке при различных ссудных операциях используются разнообразные ставки. Каждая из них зависит от количественных и качественных возможностей кредитора и заемщика. Различают номинальную и реальную ставки ссудного процента. Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка ссудного процента. Реальная ставка, имеющая важное значение особенно для принятия инвестиционных решений, - это номинальная ставка, уменьшенная на индекс инфляции. Ставки ссудного процента делятся также на фиксированные и плавающие.

Сегодня в России норма ссудного процента в несколько раз выше средней нормы прибыли в сфере производства. Это означает резкое ограничение кредитования реального сектора и перекачивание оборотных средств предприятий в сейфы кредитующих организаций. Выход: снижение ставок ссудного процента и повышение рентабельности предприятий реального сектора экономики.

Норма    процента  - это отношение годового дохода, полученного на   ссудный капитал, к  сумме предоставленного кредита, умноженное   на 100. Например,  если в ссуду отдан капитал в 100 тыс. долларов, а годовой доход   с этого капитала 12 тыс. долларов,   то норма процента составляет 12. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский  доход. Процент не может быть больше нормы прибыли.

Норма процента зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые определяются многими факторами:

а) масштабами производства;

б) размерами денежных накоплений, сбережений всех классов и слоев общества;

в) соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

г) циклическими колебаниями производства;

д) его сезонными условиями;

е) темпом инфляции:   при усилении инфляции процентные ставки растут.

Различаются номинальные процентные ставки и реальные (за вычетом среднегодового обесценения денег). Если темп инфляции обгоняет рост процентов, последние становятся "негативными" (отрицательными), т.е. взимаются с вкладчиков;

ж) государственно-монополистическим регулированием процентных ставок. Государство в интересах монополий дифференцирует  процентные ставки для стимулирования использования кредита на потребности, вытекающие из задач регулирования экономики, а в  ряде стран из общенациональных программ экономического развития;

з) международными факторами - неуравновешенностью   платежных балансов, колебаниями валютного курса, валютным кризисом, бесконтрольной деятельностью мирового рынка ссудных капиталов, движением капиталов, особенно "горячих денег", "войной   процентных ставок".

В связи с вышесказанным динамика нормы процента определяется стихийным рыночным механизмом, а также в  определенной мере  зависит от государственно -   монополистического регулирования.

Ссудный процент как экономическая категория выполняет две функции: 

а) перераспределение части прибыли предприятий или доходов  личного сектора;

б) регулирование производства путем  рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями.

2.3 Дисконтирование

Очень важной стороной движения ссудного процента является его дисконтирование – приведение к одному общему знаменателю величин ссудного капитала в начале и в конце срока кредитования. Чтобы предоставить ссуду, особенно на длительный срок, мы должны рассчитать сегодняшнюю стоимость будущей суммы денег (дохода) или сопоставить сегодняшние затраты и будущие доходы. иначе говоря, необходимо учесть уровень инфляции.

Ссудный процент и его величина (ставка) играют огромную роль в развитии предпринимательской деятельности, экономики в целом. При доступной ставке процента растут инвестиции, особенно в капиталоемкие производства, строительство, расширяются масштабы производства в целом.

При высоком проценте страдает вся экономика, особенно отрасли машиностроения, металлургия, строительство. По существу, во втором случае выгоду извлекают только сами банки. Наглядный пример – современная Россия. Ставки процента достигали в 1993 и 1994 гг. 240%. и только в 1995 г. постепенно с падением темпов инфляции, достигли уровня 100-140%, что, тем не менее, в 8-10 раз выше международного стандарта. Какое производство возьмет в кредит 1 млн. р., чтобы в конце года возвратить 3,4 млн. р.? Коммерческие, торговые организации, где оборот капитала быстрый, еще могут себе позволить брать кредит на таких условиях. Производство же, пока окупит себя, уже окажется в собственности кредитора. и только в 1997 г. Центробанку жесткой последовательной политикой удалось сбить ссудный процент  до 60%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение можно сделать следующие выводы:

1) В ходе процесса производства в обществе, с одной стороны, накапливаются свободные денежные средства, которые временно не обращаются, с другой стороны – согласно вышеприведенной же формуле – возникает острая потребность в них. Складывается картина, когда у одних есть денежные средства, но в данный момент они им не нужны, другим же эти деньги крайне необходимы, но они ими не располагают. Естественно предположить, что в такой ситуации первые предоставляют свои денежные средства вторым в определенной организационно-правовой форме на определенный срок за плату – под процент. Очевидно, что деньги, лежащие временно без применения, в таком случае начинают приносить дополнительные деньги, тем самым превращаются из просто денег в капитал, а точнее -  в ссудный капитал.

2) Ссудный капитал всегда   выступает в  форме денежного. Однако это не означает, что   понятия денежного и ссудного капитала тождественны. Денежный капитал не всегда принимает форму ссудного. Он как одна из функциональных форм промышленного капитала принимает форму ссудного лишь тогда,   когда оказывается свободным для своего владельца. Если же функционирующий капиталист вырученные от реализации товаров  деньги использует для оплаты новых вещественных элементов оборотного или основного капиталов или   для выплаты заработной платы рабочих, то деньги используются не как ссудный, а как денежный капитал.

3) В процессе кругооборота промышленного капитала возникает объективная необходимость перераспределения денежных капиталов между отдельными предприятиями, которое осуществляется  в форме кредита.

4) Основные  принципы предоставления кредита заёмщикам следующие: 1) возвратность; 2) срочность; 3) платность. Заёмщик обязан возвратить кредит через строго определённый срок   с оплатой заранее обусловленного процента за его получение и использование.

5) Ссудный процент представляет собой сумму из трех компонентов. Первый – это учетная ставка или ставка рефинансирования, по которой Центробанк финансирует коммерческие банки. Второй – процент, обеспечивающий безубыточное функционирование банка, и третий – банковский процент, выплачиваемый вкладчикам банка. Эти три компонента и объединяются в понятие ссудного процента, но действительным доходом банка является только вторая часть.

6) Величина ссудного процента зависит от средней процентной ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида, от структуры кредитования ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем кредит дороже).

7) Величина ссудного процента, как правило, тем выше, чем длительнее срок займа. Объясняется это тем, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска ее непогашения из-за изменения экономических условий, либо финансового состояния заемщика.

8) Реальная величина ссудного процента устанавливается на практике с учетом совокупности всех названных факторов и позволяет соблюсти как общегосударственные интересы, так и интересы обоих субъектов кредитной сделки – банка и заемщика.

9) Ссудный процент как экономическая категория выполняет две функции: перераспределение части прибыли предприятий или доходов  личного сектора; регулирование производства путем  рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями.

10) Процент является движущим мотивом превращения  свободных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и  важным, хотя и не единственным, стимулом распределения кредитов  по отраслям и предприятиям, иногда служит средством страхования риска обесценения денег.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.      Баликов В.З. Общая экономическая теория. Учебное пособие. М.: «Издательство ПРИОР», Новосибирск. ООО «Издательство ЮКЭА, 2004г.

2.      Борисов Е.Ф. Экономическая теория М.: Финансы и статистика, 2002г.

3.      Долан Э. Дж. Микроэкономика, С.-Пб.: АО Санкт -Петербург оркестр, 2003г.

4.      Сакс Д.  Рыночная экономика и Россия М.: Экономика, 2003г.