Собственный капитал и его роль в деятельности корпораций

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

УНИВЕРСИТЕТ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА 
 
 
 

Реферат

     Тема: «Собственный капитал и его роль в деятельности корпораций». 
 
 
 
 

Выполнил:

Студентка 3 курса

Специальность:

 Учет  и Аудит, 320 гр.

Хусаинова А. 
 
 
 
 

     Алматы 2011 год

     Содержание 
 

Введение 

1. Формирование  собственного капитала. 

2. Понятие и виды стоимости капитала. 

3. Цена собственного капитала. 

4. Основные этапы формирования собственности корпорации. 

Заключение 

Список использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Введение 

     Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

     Термин  «капитал» имеет латинское происхождение  и означает основной, главный. В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот. На основе изучения генезиса теорий капитала «капитал»  можно определить как ценное общественное богатство, находящееся в постоянном движении и способное приносить  доход его собственникам, которое  является носителем факторов риска  и ликвидности и выступает  объектом экономического управления.

     В зависимости от источников образования  и целевого назначения, имущество  корпорации разделяют на собственное (собственный капитал) и заемное (заемный капитал, созданный за счет обязательств).

     Стоимость имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие, формирует  собственный капитал этого предприятия.

     Собственный капитал - это часть экономических ценностей, сформированных предприятием с начала его экономической деятельности, свободная от притязаний третьих лиц, не являющихся владельцами общества, и используемая обществом с целью получения дохода.

     Капитал представляет собой полный цикл движения средств производства в товарно-денежной форме через сферы, охватывающие воедино все взаимосвязанные процессы: снабжение-производство-сбыт с целью увеличения первоначальной стоимости. Любой капитал, вложенный в предприятие, производящее материальные блага, начинает свое движение в денежной форме.

     На  первой стадии денежный капитал (Д) авансируется на приобретение в качестве товара (Т), рабочей силы (PC) и средств производства (СП).

     На  второй стадии процесса производства приобретенные на рынках субъективный, т.е. человеческий, и объективные факторы производства соединяются и взаимодействуют между собой, что позволяет работникам создавать новый продукт.

     На  третьей стадии, реализуя этот продукт  на рынке (Т*-Д*), предприниматель получает авансированный капитал обратно с приростом, обозначаемым "звездочкой".Весь кругооборот капитала выражается формулой:

Из  трех стадии кругооборота капитала первая - собственно снабженческо-закупательная  и третья - образуют процесс обращения на рынке, а вторая, в середине формулы - процесс воспроизводства.

Постоянно повторяющийся кругооборот капитала означает его оборот в рыночной экономике. Таким образом, часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом. Другими словами, капитал - это значительная часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производство с целью получения дохода.

Капитал является главной экономической  базой создания и развития предприятия, так как он характеризует общую  стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и предприятия, а также государства.

1. Формирование собственного капитала. 

     В составе собственного капитала особое место занимает уставный капитал в силу того, что за ним закреплено выполнение важных функций. Он представляет первоначальную сумму средств учредителей, необходимую для функционирования корпорации, и отражает закрепленное в уставе общества право на ведение собственной предпринимательской деятельности.

     Вкладами  участников могут быть основные средства, другое имущество, нематериальные активы. Уставный капитал представляет собой  совокупность средств, вложенных в  активы, а также имущественные  права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал в зависимости от организационно-правовой формы может иметь вид акционерной, поэтому законодательство предусматривает повышенный уровень требований к выполнению гарантийной функции уставным капиталом акционерного общества. Это означает, что корпорация должна нести ответственность перед своими кредитами. Это ответственность гарантируется имуществом как минимум в пределах закрепленного в уставе размера капитала.

     Уставный  капитал акционерного общества состоит  из номинальной стоимости акций  общества, приобретенных акционерами.

     Для обобщения информации о состоянии  и движении уставного капитала корпорации предназначен счет №501 "Уставный капитал". Сальдо по этому счету должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах корпорации. Записи по нему производятся лишь в случаях увеличения и уменьшения уставного капитала, осуществленных в установленном порядке, и после внесения соответствующих изменений в учредительные документы корпорации.

     Под общим понятием капитала предприятия  обычно понимаются различные его  виды, которых достаточно много. Поэтому  необходимо рассмотреть классификацию  капитала по различным признакам.

     Виды  капитала: 

     1) По принадлежности корпорации: собственный капитал, заемный капитал;

     2) По объекту инвестирования: основной капитал, оборотный капитал;

     3) По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной форме, капитал в производственной форме, капитал в товарной форме;

     4) В зависимости от цели использования: производительный капитал, ссудный капитал, спекулятивный капитал.

     По  принадлежности различают собственный  и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств корпорации, принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учитываются уставной, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

     Уставный  капитал образуется на момент создания корпорации и находится в его распоряжении постоянно. В зависимости от организационно-правовой формы корпорации его уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений в уставный капитал паев, долей и т.д.

     Итак, уставный капитал является основным источником собственных средств. 

     Дополнительно оплаченный капитал включает в себя:

     - сумму дооценки основных средств, объектов строительства и других материальных объектов корпорации;

     - безвозмездно полученные корпорацией ценности;

     - сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

     - другие аналогичные средства.

     Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом. Он создается для покрытия возможных убытков корпорации и  выкупа собственных акций. Кроме  того, могут создаваться следующие  резервы:

     - на предстоящую оплату отпусков работникам;

     - на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

     - на выплату вознаграждений по итогам работы за год;

     - на ремонт основных средств;

     - на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

     - на покрытие других затрат и других целей, предусмотренных законодательством.

     Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные  ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности корпорации. Все формы  заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению  в определенные сроки.

     По  объекту инвестирования различают  основной и оборотный капитал. Основной капитал - эта часть капитала, используемого корпорацией для инвестиций внеоборотных активов.

     Реальный  капитал выступает еще как инвестиционные ресурсы или товары, так как он предназначен для инвестиций - капитальных вложений на расширение производства.

     Капитал, который функционирует в отраслях материального производства, представляется промышленным капиталом.

     Промышленный  капитал — есть денежные средства, инвестированные  на строительство  зданий, сооружений, приобретение машин  и оборудования, сырья  и материалов для производства товаров и услуг.

     В сфере обращения занят торговый капитал. Функцией его является обслуживание процесса обращения (купли-продажи) товаров на рынках.

     Особой  формой капитала является ссудный капитал, то есть денежный капитал, предоставляемой в ссуду на определенное ¹ время с условием выплаты процента.

     Оборотный капитал — эта часть капитала корпорации, инвестированного в оборотные средства корпорации. В зависимости от целей использования выделяют следующие виды капитала: производительный, ссудный, спекулятивный.

     На  рынке капитала формируется один из видов факторных доходов - это процент, как цена услуг капитала. На процент влияет и играет фактор времени. Процент означает плату за то, что собственник капитала предоставляет другим субъектам возможность сегодняшнего, текущего использования капитала. За это надо платить, так как сегодняшние блага люди оценивают выше будущих.

     На  величину ставки процента влияет фактор риска. Это имманентная черта  рыночной экономики: риск предоставления предприятию, риск отдаления распоряжения на будущее. Чем выше риск - тем выше процент. Рыночная ставка процента определяет инвестиционные решения корпорации.

     Реальный  рынок капитала далек от такого совершенно конкурентного рынка, ибо множество мелких продавцов сбережений продают их не инвесторам, а финансовым институтам. Поэтому равновесная ставка процента определяется ими с учетом политики государства, проводимой через Национальный банк РК.

     Теперь  определим капитальные цены, по которым  осуществляется купля-продажа капитальных  товаров. Это осуществляется на основе капитализации ожидаемого потока доходов  от использования капитального товара. Процедура капитализации предполагает определение настоящей, текущей дисконтированной ценности.

     Дисконтированная  стоимость определяет цену спроса на капитальный товар. Цена предложения  определяется прейскурантом предприятия, представляющего на рынок капитальные  товары. Но инвестора интересует не нынешняя стоимость будущих доходов, а чистая выгода от применения приобретенного капитального блага. Далее, продолжая тему о финансовых ресурсах, описываются вопросы о базовых предпосылках для занятия бизнесом.

     Для занятия любым бизнесом даже в  условиях инфляции и нестабильной валюты следует иметь необходимые базовые  предпосылки:

     - устойчивость валюты;

     - риск для получения прибыли;

     - доверие партнеров и соблюдение существующих законодательных актов и нормативов;

     - умелое использование кредитов.

     Как известно, экономика любой страны подвержена инфляции. Ведь инфляция в  различных странах проходит по-разному: в одних доходит до больших  размеров, а в других — в умеренных  темпах. Истории известно время Великой  депрессии тридцатых годов в  США.

     В развитых странах Запада и Востока  инфляция достигает 3-5 процентов - это  считается нормальным и обычным  явлением. Когда инфляция достигает 10 процентов и более - считается, что ситуация выходит из-под контроля.

     При наличии умеренной инфляции деньги не обесцениваются, а проценты, полученные по банковским вкладам, как правило, покрывают потери от инфляции, а  если этим путем не достигается желаемый результат, то считайте, что экономика  серьезно больна, и необходимо принимать Во-первых, следует пересмотреть показатели, "реальную ставку процента", что характеризует изменения в покупательной способности денег, вложенных в банк, приносящий доход. Чтобы определить величину этого показателя, он делится на годовой темп инфляции. Или существует более простой способ расчета, где показатель высчитывается как разница между номинальной ставкой процента и годовым темпом инфляции.

     Положительная ставка процента побуждает человека к сбережениям. Отрицательная ставка дает противоположный эффект. Лучше  купить товар сегодня, чем хранить  деньги в банке.

     Сберегательный  фактор существует при здоровой экономике, который является источником инвестиций, а также первоначальным капиталом  для открытия своего дела.0Деньги, получаемые за труд или вклад, должны быть стабильными, чтобы их зарабатывать и откладывать, это является успехом любого предпринимательства.

     Мотив предпринимателя или бизнесмена, стремящихся получить максимальную прибыль, можно считать его стремлением "делать деньги".

     В рыночной экономике важным рычагом  регулирования экономики и стабилизации своей валюты является установление ставки процента по государственным  облигациям ниже ставки, по сравнению  с другими ценными бумагами, поскольку  они являются самыми надежными.

     Следует отметить, что вместо регулирования  государство лучше бы влияло на экономические процессы, поскольку экономика живет своей собственной жизнью. Правда государство не всегда может контролировать установленную ими ставку.

     На  практике предприниматели идут на риск, чтобы получить денежное вознаграждение, превышающее первоначально вложенные  средства. При этом допускается возможность, как получить прибыль, так и потерять деньги. Без риска не бывает успеха. Успех поощряется обществом.

     Как правило, в случае получения прибыли  предприниматель обязан платить  налоги государству. В жизни часто находятся люди, которые своими действиями мешают нормальной работе предпринимателя, пытаются вредить им прямо или путем политических давлений. В основном общество приветствует деловой успех того или иного предпринимателя, которые работают на конечный результат получения прибыли, создающей основы благосостояния народа и государства в целом.

     В любом государстве имеются нечестные  люди. Деловые предприниматели и  бизнесмены ограждаются от них и  стремятся проявлять доверие  друг к другу, как деловые партнеры.

     Договорное  право фиксируется документально, считая, что подписи обязуют к  их исполнению. Бывают случаи споров, когда  возникают недоразумения, которые  решаются судебным порядком. Но любой  человек, поставивший свои подписи  на деловых бумагах, обязан нести  определенные обязательства. Широко практикуются устные договоренности, которые также  обязательны к исполнению, но заключенные без свидетелей такие сделки не имеют юридической силы. В любом случае деловые люди должны строго сохранять свою репутацию.

     Таким образом, подпись является основным элементом коммерческих сделок делового человека, в результате чего эти  сделки должны спокойно осуществляться. К судам прибегают в исключительных случаях. Существует принцип презумпции добросовестности или честности: человека считают честным, до тех пор, пока он не докажет обратное. Это считается одной из сильных сторон свободного предпринимательства, хотя остается цель для всякого рода мошенников и жуликов, действующих во вред интересам честного большинства.

     Во  многих цивилизованных странах наличные денежные средства используются в розничной  торговле для личных нужд граждан, но в большинстве случаев применяются  чеки или кредитные карточки. Торговля между корпорациями ведется на основе безналичных расчетов, если отсутствуют  собственные средства на счетах, то прибегают, как правило, к кредитам. Существует порядок предоплаты: или  после поставки товаров, или после  предоставления услуг выставляются счета. Своевременность произведенных  расчетов между поставщиками и покупателями за товары или услуги положительно влияет на финансовые результаты этих компаний. Если оплата производится не вовремя и отодвигается на поздние  сроки, то партнеры начинают хладнокровно эксплуатировать своих поставщиков - это считается признаком спада.

     Чтобы партнеры работали нормально, должно существовать доверие к договору (письменно  или устно). Банки должны быстро и  надежно произвести оплату по первому  требованию клиентов. Средствами оплаты счетов являются банковский трансферт  или чек. При этом ясную картину  узнаешь из бухгалтерской отчетности предприятия, где фиксируется каждая выплата или поступление со счета  в банке. Таким образом, возможность обмана существенно снижается.

     Дополнительный  оплаченный капитал. Наряду с уставным капиталом к собственному относится также дополнительно оплаченный капитал, который отражает прирост стоимости имущества по переоценке, эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и другие.

     Дополнительно оплаченный капитал, образуемый в результате прироста стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки, включают:

     — увеличение (уменьшение) балансовой стоимости, числящихся на балансе основных средств  до их восстановленной стоимости  путем переменных соответствующих  индексов изменения их стоимости  или путем прямого пересчета  относится на дополнительный оплаченный капитал;

     - разницу между суммами износа, исчисленными в соответствии с применяемыми индексами в части основных средств производственного назначения;

     - результаты дооценки (уценки) оборудования, требовавшего монтажа и предназначавшегося для установки, и незавершенного строительства;

     - получение дополнительного количества акций или увеличение их номинальной стоимости при увеличении уставного капитала акционерного общества (корпорации) в связи с переоценкой основных фондов в бухгалтерском учете держателя акций;

     - суммовые разницы, возникающие у корпорации, приходующей имущество в счет вкладов в уставный капитал корпорации и оцененные в учредительных документах в свободно конвертируемой валюте;

     - сумму дооценки внеоборотных активов корпорации, проводимой в установленном порядке, безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы;

     - движение имущества, полученного корпорацией от других корпораций и лиц безвозмездно.

     На  дополнительный оплаченный капитал (в  эмиссионный доход) корпораций, созданных  в форме акционерных обществ, зачисляют при формировании уставного  капитала, а также при увеличении его путем дополнительной эмиссии  акций, или превышения номинальной  стоимости акций разницу между  продажной и номинальной стоимостью акций вырученной при реализации их по цене, превышающей номинальную  стоимость. Курсовые разницы, возникающие в связи с формированием уставного капитала относятся на дополнительный оплаченный капитал. Суммы, отнесенные на счет дополнительного оплаченного капитала, как правило, не списываются, но иногда дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях:

     - погашения за счет средств прироста стоимости имущества по переоценке, сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки;

     - направления средств на увеличение уставного капитала;

     - распределение сумм между учредителями корпорации и т.п.

     Бывает  еще дополнительный неоплаченный капитал:

     - от переоценки основных средств;

     - от переоценки инвестиций;

     - от переоценки прочих активов.

     Резервный капитал. Резервирование капитала является неотъемлемой частью финансовой работы, обеспечивающей реализацию принципа постоянно действующей корпорации, в силу чего доля резервов в составе собственного капитала корпорации неуклонно повышается. Резервный фонд корпорации формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом корпорации. Размер ежегодных отчислений предусматривает уставом корпорации.

     Резервный фонд корпорации предназначен для покрытия ее убытков, а также для погашения  облигации и выпуска акций  в случае отсутствия иных средств. Резервный  фонд не может быть использован для  иных целей.

     Уставом корпорации может быть предусмотрено  формирование из чистого дохода специального фонда акционирования ее работников. Ее средства расходуются исключительно на приобретение акций корпорации, продаваемых акционерами для ее размещения.

     Прочие  резервы. В настоящее время для компенсации возможных убытков корпорация может создавать следующие резервы:

     - под снижение стоимости материальных ценностей;

     - по сомнительным долгам, создаваемые за счет финансовых результатов корпорации и позволяющие ей компенсировать возможные убытки;

     - под обеспечение вложений в ценные бумаги.

     Теоретически  считается, что резервы и амортизационные  отчисления не должны превышать сумму  дохода.

     Особое  внимание следует уделить резервам по сомнительным долгам. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность корпорации, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной в конце отчетного года инвентаризации дебиторской задолженности корпорации. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния, т.е. платежеспособности должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Если до конца года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, этот резерв в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются к доходам соответствующего года.

     В соответствии с экономической сущностью  к собственному капиталу целесообразно  относить также резервы предстоящих платежей. В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода корпорация может создавать резервы:

     - на предстоящую оплату отпусков работникам, включая отчисления на социальное страхование и социальное обеспечение;

     - на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

     - расходов на ремонт основных средств;

     - производственных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;

     - предстоящих затрат по ремонту предметов проката;

     - на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

     - другие цели.

     Порядок резервирования сумм за счет издержек производства и обращения регулируется соответствующими законодательными и  другими нормативными актами.

     Нераспределенный  доход (непокрытый убыток). Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отражает информацию о наличии и движении сумм нераспределенного дохода или непокрытого убытка корпорации.

     Часть дохода отчетного года по итогам утверждения  годовой бухгалтерской отчетности может быть направлена на выплату  доходов учредителям корпорации.

     В акционерных обществах (корпорациях) акционеры-владельцы обыкновенных акций могут участвовать в  общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение  дивидендов, а в случае ее ликвидации - право на получение части его  имущества.

     Акционеры - собственники привилегированных акций  имеют преимущественное право перед  акционерами - собственниками акций  на получение дивидендов в заранее  определенном гарантированном размере, установленном уставом корпорации, и на часть имущества при ликвидации ее в порядке, установленном законом. Причем количество привилегированных  акций не должно превышать двадцать пять процентов от общего количества его объявленных акций. Размер дивиденда  и ликвидационная стоимость определяется в твердой денежной сумме или  в процентах к номинальной  стоимости привилегированных акций.