МОСКВА 2010

Содержание 

Введение                                                                                                    3

Понятие валютной системы                                                                     4

Национальная валютная система                                                            6

Мировая валютная система                                                                    7

Виды валютных систем                                                                            8

Международная валютная ликвидность и режим валютного курса   15

Валютные ограничения и режим конвертируемости валют                18

Заключение                                                                                              19

Список используемой литературы                                                           21

Введение

          Валютная система - форма организации денежных отношений, охватывающая внутреннее денежно-кредитное обращение и сферу международных расчётов. Формируется сначала в рамках национальных хозяйств. С образованием мирового капиталистического рынка Валютная система капиталистических стран превратилась в мировую Валютную систему. В начале 20 в. мировая капиталистическая Валютная система достигла своей высшей ступени развития. Её основой являлось золото. Золотой стандарт, утвердившийся в главных капиталистических странах, обеспечивал устойчивость денежного обращения, свободу переливов капиталов из страны в страну и международных платежей, неограниченный обмен национальной валюты и движение валютных курсов в пределах золотых точек.

       Валютные  отношения представляют собой разновидность  денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой.

       Международные валютные отношения – необходимый  элемент мировой экономики. Это  отношения, посредством которых  осуществляются все расчетные, кредитные и денежные сделки между различными странами. Субъектами международных валютных отношений выступают правительства государств, предприятия, физические лица, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Валютные отношения  разрабатываются специальными межгосударственными органами, согласовываются, должным образом оформляются и принимают обязательный характер для всех участников международных экономических сделок.

Понятие валютной системы.

       Валютная  система - это форма организации  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

       Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средне­вековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.

       Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы  хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

       Международные валютные отношения опосредствуют  международные экономические отношения (МЭО), которые относятся как к  сфере материального производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит от развития экономики - национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, - партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.

       Хотя  валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.

       Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей. Постепенно возникла валютная система как форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

       Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

       Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

       Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

     Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана  с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах. ¹

Национальная  валютная система.

       Национальная  валютная система сформировалась в  рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок  денежных расчетов данной страны с  другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

       Основные  элементы национальной валютной системы:

       Национальная  валюта;

       Национальное  регулирование международной валютной ликвидности;

       Режим курса национальной валюты;

       Национальное  регулирование валютных ограничений  и условий конвертируемости национальной валюты;

       Режим национальных рынков валюты и золота;

       Национальные  органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный  банк, минфин, минэкономики, таможенный комитет и др.).

       Национальная  валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

Мировая валютная система.

       По  мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями.

       В результате длительного исторического  развития сложились следующие её основные элементы:

       - функциональные формы мировых  денег (золото, резервные валюты, международные денежные единицы).

       - регламентация условий взаимной  конвертируемости валют. Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные, различаются на свободно конвертируемые валюты, частично конвертируемые, неконвертируемые  валюты стран;

       - унификация режима валютных паритетов  и валютных курсов. Режим валютного  курса характеризует порядок установления курсовых соотношений между валютами, плавающие валютные курсы. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет

       - регламентация объёма валютных  ограничений.Валютные ограничения  - это введенные в законодательном  или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями;

       - регламентация состава компонентов  международной валютной ликвидности 

       - унификация правил использования  международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчётов;

       - режимы мировых валютных рынков  и рынков золота;

       Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения её структуры  принципам построения структуры мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся её развалом и созданием новой валютной системы. ²

Виды  валютных систем.

       Бреттон-Вудская система

       Первая  послевоенная мировая валютная система  получила название Бреттон-Вудской, так  как ее основные принципы были определены в Статьях Соглашения об МВФ, принятого  на международной валютно-финансовой конференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Указанное соглашение выполняет роль Устава МВФ.

       Бреттон-Вудскую  систему называют системой золотодолларового  стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

       Все страны – члены МВФ устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.

       В построении данной валютной системы  нашли  отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х гг. структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы  перестали соответствовать новой расстановке сил в мире, и она постепенно развалилась. ³

       Ямайская валютная система.

       Устройство современной  МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

       Основой этой системы являются плавающие  обменные курсы и много-валютный стандарт.

       Переход к гибким обменным курсам предполагал  достижение трех основных целей:

       1 - выравнивание темпов инфляции  в различных странах

       2 - уравновешивание платежных балансов

       3 - расширение возможностей для  проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

       Основные  характеристики Ямайской валютной системы:

       1. Система полицентрична, т.е. основана  не на одной, а на нескольких  ключевых валютах;

       2. Отменен монетный паритет золота;

       3. Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

       4. Не существует пределов колебаний  валютных курсов. Курс валют формируется  под воздействием спроса и  предложения.

       5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

       6. Страна сама выбирает режим  валютного курса, но ей запрещено  выражать его через золото.

       7. МВФ наблюдает за политикой  стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать  манипулирования валютными курсами,  позволяющего воспрепятствовать  действительной перестройке платежных  балансов или получать односторонние  преимущества перед другими странами-членами МВФ.

       По  классификации МВФ страна может  выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или  смешанный.

       Функционирование  Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением  плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц, доступных им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода. Другой причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций в Ямайской валютной системе.

       Для Ямайской валютной системы характерно сильное колебание валютного  курса для доллара США.Это колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов.

       На  фоне многочисленных проблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.

       В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС создали собственную  международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

       Европейская валютная система.

       Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных  валютных отношений. На взаимную торговлю стран-членов ЕВС приходится от 55 до 70% от их внешнеторгового оборота. Решением от 13 марта 1979 г. была создана Европейская валютная система (ЕВС).

       Ее  основные цели следующие:

       Обеспечить  достижение экономической интеграции;

       Создать зону европейской стабильности с  собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях:

       Оградить  “Общий рынок” от экспансии доллара:

       Сблизить  экономические и финансовые политики стран-участниц.

       Активными членами ЕВС являются Бельгия, Люксембург, Дания, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия, Испания, Португалия, Греция.

       ЕВС - подсистема мировой валютной системы (Ямайской). Особенности западноевропейского  интеграционного комплекса определяют структурныепринципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской валютной системы.

       1. ЕВС базируется на ЭКЮ - европейской  валютной единице. Условная стоимость  ЭКЮ определяется по методу  валютной корзины, включающей  валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют  в корзине ЭКЮ зависит от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки.

       2. В отличие от Ямайской валютной  системы, юридически закрепившей  демонетизацию золота, ЕВС использует  его в качестве реальных резервных активов. Во-первых, эмиссия ЭКЮ частично обеспечена золотом. Во-вторых, с этой целью создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов стран ЕВС в ЕФВС. В-третьих, страны ЕС ориентируются на рыночную цену золота для определения взноса в золотой фонд, а также для регулирования эмиссии и объема резервов в ЭКЮ.

       3. Режим валютных курсов основан  на совместном плавании валют  в форме “европейской валютной  змеи” в установленных пределах  взаимных колебаний (+/- 2,25% от центрального курса). Валютная змея, или змея в тоннеле, - кривая, описывающая совместные колебания курсов валют стран Европейского сообщества относительно курсов других валют, которые не входят в данную валютную группировку.

       4. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.

       Реальная  попытка ввести единую европейскую  валюту была предпринята в 1970 г. Разработка программы была поручена тогдашнему премьер-министру Люксембурга Пьеру Вернеру, поэтому весь проект получил название "план Вернера". В соответствии с ним к 1980 г. участники союза должны были ввести полную взаимную обратимость валют, твердо зафиксировать обменные курсы и в конечном итоге перейти к единой валюте.

       В марте 1979 г. начала действовать Европейская  валютная система (ЕВС), существующая и  по сей день. В ее основу были положены коллективная европейская единица - ЭКЮ (European Currency Unit) и механизм регулирования обменных курсов с жесткими нормативами допустимых отклонений.

       Условная  стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Это следующие валюты: немецкая марка, французский франк, английский фунт, итальянская лира, голландский гульден, бельгийский франк, испанская песета, датская крона, ирландский фунт, португальский эскудо, греческая драхма и люксембургский франк.

       Новый этап в развитии западноевропейской интеграции начался с Единого европейского акта, принятого в 1987 г., и с программы создания валютного и экономического союза, разработанной комитетом Ж. Делора в апреле 1989 г. На основании «плана Делора» к декабрю 1991 г. был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе. Договор подписан 12 странами ЕС в Маастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 г. Договор предусматривает поэтапное формирование валютно-экономического союза.

       Первый  этап фактически начался в июле 1990 г., одновременно с полной отменой валютных ограничений по движению капиталов в ЕС.

       Второй  этап (январь 1994 г. - декабрь 1998 г.) начался созданием Европейского валютного института во Франкфурте-на-Майне (вместо ЕФВС) в составе управляющих центральными банками стран-членов. Его задача - подготовка к организации Европейской системы центральных банков и эмиссии банкнот в ЭКЮ. На втором этапе идея общей валюты ЭКЮ была заменена на ЕВРО. ЕВРО «стартовала» 1 января 1999 г.

       Третий  этап (январь 1999 г. - 30 июня 2002 г.) предусматривает преобразование Европейского валютного института в Европейский центральный банк. Какого-либо принуждения к использованию ЕВРО не будет. Функция регулирования рынка ЕВРО возложена на Европейский центральный банк (ЕЦБ). Создание ЕВС - явление закономерное. Эта валютная система возникла на базе западноевропейской интеграции с целью создания собственного валютного центра.

       Материальной  базой регулирования в ЕЭС, включая  ЕВС, является специфический кредитный  механизм. Во-первых, активно используется созданный в рамках валютно-экономического союза взаимный кредит центральных банков и государств-членов. Во-вторых, с организацией ЕВС создан дополнительный кредитный механизм для выравнивания диспропорции экономического развития стран-членов.

       Для наименее развитых стран-членов ЕЭС предоставляются льготы, субсидии, кредиты Европейского инвестиционного банка.

       Роль  МВФ по отношению к ЕВС выполняет  Европейский фонд валютного сотрудничества. Долларовые накопления образуют кредитный  фонд ЕВС. Его объем для краткосрочного кредитования составляет 14 млрд. ЭКЮ, а для среднесрочного кредитования - 11 млрд. ЭКЮ.

       Несмотря  на имеющиеся в функционировании ЕВС противоречия, она выполнила  поставленную перед ней задачу. До 1992 г. в ЕС наблюдалась стабильность обменных курсов. За 5 лет (1987-1992 гг.) центральные курсы основных валют не изменились, тогда как в это же время доллар успел потерять и снова набрать 30% от своей стоимости по отношению к французскому франку и немецкой марке.

       Наиболее  реальные достижения ЕВС:

       успешное развитие ЭКЮ, которая приобрела ряд черт мировой валюты, хотя еще не стала ею в полном смысле;

       режим согласованного колебания валютных курсов в узких пределах, относительная  стабилизация валют, хотя периодически пересматриваются их курсовые соотношения;

       объединение 20 % официальных золотодолларовых резервов;

       развитие  кредитно-финансового механизма  поддержки стран-членов;

       межгосударственное  и частично наднациональное регулирование  экономики.

       С 1999г. роль ЭКЮ заменила евро, после  введения которой торговля между 11 странами ЭВС не требует больше операций купли-продажи валюты. Контракты между компаниями разных стран теперь не связаны с валютными рисками. Более того, поскольку цены определяются в одной и той же валюте во всех 11 государствах, европейским фирмам стало легче покупать товары, сделанные в других странах Евроленда. Поэтому внутренняя торговля в ЭВС растет опережающими темпами по сравнению с внешней. Кроме того, поскольку страны Еврозоны становятся гораздо более сплоченными в экономическом плане, их политическое руководство будет менее озабочено флуктуациями обменных курсов евро, чем правительства отдельных стран - курсами своих прежних национальных валют. ⁴