Связь между платёжным балансом и СНС

ПЛАН

Введение

Экономика любой страны зависит от влияний, оказываемых  на нее другими странами, внешним  миром. Эта зависимость обусловливается  степенью «вписанности» национальной экономики в мировое хозяйство (к примеру, долей экспорта и импорта  в ВВП, условиями торговли – соотношением цен экспорта и импорта, местом в движении капитала и т.д.).

На национальное хозяйство  оказывают воздействие уровень  мировых цен, обменный курс национальной валюты, процентные ставки в странах-контрагентах, состояние платежного баланса данной страны и других странах.

Важнейшей стратегической целью является обеспечение равновесности  платежного баланса при обеспечении  базисных потребностей экономики в  связях с внешним миром.

Существуют различные подходы к трактовке и пониманию операций по выплате и получению денежных средств из-за рубежа, операций, представляющих собой многосложную систему отношений и взаимодействий страны с внешним миром, характеризующих процессы и результаты участия национальной экономики в мирохозяйственных процессах. В комплексе они составляют представление о платёжном балансе страны.

Изучение потоков платежного баланса может проводиться с разных позиций и разными методами - статистическим (взаимосвязи между категориями системы национальных счетов), динамическим (изменения в различные периоды времени), сравнительным или структурным (в зависимости от фазы, в которой находится страна), функциональным (взаимосвязи внешнего сектора экономики с внутренними секторами).

«Оценки позиции платежного баланса государства, - отмечают авторы монографии «Мировые финансы», - требуют обязательного изучения структуры, характеристик и экономических факторов, которые оказывают влияние на международные потоки операций»¹

Дело не просто в наличии  различных дефиниций, а также  методов исчисления этой важнейшей категории. Платежный баланс – не просто счетная категория – суммирование по определенной методике счета текущих операций и счета капитала и финансовых операций. Это объективная реальность, оказывающая существенное влияние на процессы хозяйственного развития, на всю систему взаимосвязей в любой национальной экономике.

Как одна из важнейших статистических систем, платёжный баланс тесно связан с системой национальных счетов (СНС). Он широко используется в макроэкономическом анализе и прогнозировании, для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Платёжный баланс служит важным источником данных для СНС, непосредственно используется для определения важнейших макроэкономических показателей, таких, как валовой внутренний продукт и национальный доход.

Целью данного исследования служит анализ взаимосвязи между платёжным балансом и СНС. В ходе реализации данной цели были решены следующие задачи:

• рассмотрена сущность понятий «платёжный баланс» и «система национальных счетов»
• проведено сравнение предмета изучения платёжного баланса и СНС
• изучены узловые проблемы платёжного баланса, находящие отражение в СНС
• приведена характеристика основных элементов платёжного баланса, которые используются для целей формирования СНС.

В качестве теоретической  базы для выполнения работы были использованы учебники Башкатова, Иванова и др.

1. Сущность понятий «платёжный баланс» и «СНС»

Система национальных счетов – это:

1) раздел статистической науки,

2) система статистической  информации представляющая совокупность  экономических единиц, отраслей, секторов  и регионов.

3) практическая деятельности, включающая получение информации  на основе определенной системы  показателей и анализ экономики на основе статистической информации².

Иными словами, система национальных  счетов – есть адекватный рыночной  экономике национальный учет, завершаемый на макpоуpовне системой взаимосвязанных статистических показателей, построенной в виде определенного  набора счетов и балансовых  таблиц, характеризующих результаты экономической деятельности,  структуру экономики и важнейшие взаимосвязи в национальном хозяйстве.

В качестве системы счетов, СНС представляет собой упорядоченную  структуру взаимосвязанных статистических показателей, построенная в виде набора счетов и таблиц с целью получения полной картины экономической деятельности страны.

Что касается платежного баланса, то он представляет собой статистическую систему, в которой отражены все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами (резидентами других стран), которые произошли в течение определенного периода времени³. Термин «платежный баланс» впервые был использован Д. Стюардом в его работе «Исследования о принципах политической экономии» (1767 г.).

Платёжный баланс является узловым показателем взаимосвязей страны с внешним миром.

2. Предмет изучения платёжного баланса и СНС

Предметом статистического  изучения платежного баланса и СНС  являются одни и те же резидентные  хозяйственные субъекты, а также виды реальных ресурсов и финансовых активов.

Однако если СНС изучает экономику страны как совокупность экономических единиц различной степени общности (микро-, мезо- и макроэкономика), с присущими ей механизмом функционирования, структурой внутренних и внешних взаимосвязей, закономерностями развития, то платежный баланс изучает только конкретную сторону данной совокупности – экономические взаимоотношения между резидентами и нерезидентами.

Платёжный баланс представляет собой открытую систему, предметом изучения которой является лишь одна сторона каждого потока. Если в СНС импорт товаров показывается одновременно как закупка по импорту в счете производства и как продажа по импорту в счете других стран мира, то в платежном балансе импорт фиксируется лишь однажды – как приобретение реального ресурса (дебет). Платежный баланс учитывает все притоки в резидентный сектор и оттоки из него.

3. Узловые проблемы теории платёжного баланса, находящие отражение в СНС

Как упоминалось ранее, современный платежный баланс достаточно сильно взаимосвязан с СНС. Поэтому важнейшие проблемы платёжного баланса, так или иначе, находят отражение и в системе национального счетоводства.

Узловыми проблемами теории платежного баланса являются:

- Проблема внешнего  равновесия, балансирование внешних расчетов с целью поддержания «равновесного» сальдо и стабилизации валютного курса.

- Обоснование макроэкономической  политики (экономический рост, полная  занятость, низкий уровень инфляции), имеющей целью достижение внутреннего и внешнего равновесия.

- Использование кредитно-денежных  инструментов для регулирования  параметров ПБ.

- Выработка макроэкономических  мер для обеспечения оптимальной  взаимосвязи двух составляющих  — баланса текущих расчетов  и баланса движения капиталов.

- Выбор методики определения  сальдо платежного баланса. 

- Проблема предупреждения  резких колебаний сальдо платежного 

баланса.

- Анализ последствий  существенного расширения отрицательного (положительного) сальдо.

- Анализ изменений  платежного баланса в динамике. Особое внимание при этом полезно обратить на параметры платежного баланса в длительном (долгосрочном) периоде.

- Теория и практика  образования государственного долга  и формирование долговой политики.

- Обоснование принципов  и методики учета элементов платежного баланса.

- Проблема сопоставимости  показателей платежного баланса  в международном плане. 

- Исследование специфики  отдельных стран и ее отражение  в системе национальных счетов⁴.

4. Построение платёжного баланса и счетов СНС

Платежный баланс построен на основе следующего принципа бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды — по кредиту одного счета и по дебету корреспондируемого счета. Это правило имеет простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. В тех случаях, когда происходит безвозмездное предоставление (получение) экономических ценностей в виде товаров, услуг или финансовых активов, такие операции называются трансфертами; они также показываются дважды: для получающей стороны (по кредиту) и для предоставляющей стороны (по дебету).

Из сказанного следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться  нулю. Однако на практике платежный баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров исчисляются таможенной статистикой, в то время как данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий-экспортеров собираются банковской статистикой.

Такая технология сбора  и обработки экономической информации необходима не только в силу двойственного  характера экономических операций, но также для взаимной проверки разных потоков такой информации. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если расхождение составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

Существуют определенные правила отражения операций в  платежном балансе, иллюстрируемые в сжатой форме в таблице:

Как видно из таблицы, по кредиту отображается поступление  финансовых ресурсов, прежде всего  валютных, резидентам от нерезидентов, тогда как по дебету - передача финансовых ресурсов, прежде всего валютных, от резидентов к нерезидентам.

Национальные  счета также строятся с применением балансового метода.

Основные принципы составления  национальных счетов следующие:

Счета имеют форму Т, состоят из двух частей разделов. При этом ресурсы (по составляющим их компонентам) отражаются с правой стороны – колонка 'Ресурсы' а их использование отражается в левой части – колонка 'Использование' Важно подчеркнуть, что в каждом счете сумма записей, относящихся к ресурсам, равна сумме записей, относящихся к использованию.

Балансирующая статья представляет результат определенной экономической деятельности как - самостоятельную экономическую категорию.

Балансирующая статья = Всего  ресурсов – (1и + 2и+…..).

Пример:

Текущий счет – производства и движения доходов

Счет накоплений

Таким образом, СНС и платёжный баланс представляют собой взаимосвязанную систему именно потому, что они имеют единый предмет,  ориентированны на достижение единой цели, а также построены по единому методологическому принципу – с использованием системы двойной записи и балансового метода.

5. Основные компоненты платёжного баланса

Для того чтобы платежный  баланс мог использоваться для экономического анализа и находить отражение в СНС, его данные должны быть определенным образом сгруппированы. Как и в других статистических системах (в т.ч. СНС), в платежном балансе проводится различие между текущими операциями, которые отражаются в счете текущих операций, и капитальными, которые отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами. Текущими являются операции с товарами, услугами и доходами (следует иметь в виду, что текущие трансферты рассматриваются как перераспределение доходов). Капитальные операции связаны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.

Рассмотрим основные статьи платежного баланса на примере платежного баланса Российской Федерации:

Основные компоненты платежного баланса:

I. Счет текущих операций

А. Товары и  услуги

1. Товары

2. Услуги

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций 

В. Текущие  трансферты

II. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

А. Счет операций с капиталом 

1. Капитальные трансферты 

Б. Финансовый счет

1.  Прямые инвестиции

1.1. Заграницу

1.2.  В экономику России

2. Портфельные инвестиции

2.1. Активы

2.2. Обязательства

3. Прочие инвестиции

3.1. Активы

• Наличная иностранная валюта
• Остатки на текущих счетах и депозиты
• Торговые кредиты и авансы предоставленные
• Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)
• Просроченная задолженность (нерезидентов)
• Изменение задолженности по не поступившей своевременно экспортной и валютной выручке и непогашенным импортным авансам
• Прочие активы

3.2.  Обязательства

• Наличная национальная валюта
• Остатки на текущих счетах и депозиты
• Торговые кредиты и авансы привлеченные
• Ссуды и займы привлеченные (непросроченные)
• Просроченная задолженность (резидентов)
• Прочие обязательства

4. Резервные активы

Приведенная классификация  внешнеэкономических и финансовых операций между резидентами и  нерезидентами в целом соответствует  международным стандартам.

Основными показателями, формирующими центральные разделы платежного баланса, являются экспорт (импорт) товаров, экспорт (импорт) услуг, доходы от инвестиций и оплата труда (операции между резидентами и нерезидентами), трансферты (операции между резидентами и нерезидентами), операции с финансовыми инструментами (между резидентами и нерезидентами).

Товары. Кроме экспорта и импорта традиционных товаров внешней торговли, отражаемых по статьям «основной экспорт товаров», «основной импорт товаров», указанный показатель включает также товары, приобретаемые в портах для пассажиров транспортные средства, и товары, экспортируемые (импортируемые) для переработки с последующим реимпортом (реэкспортом).

Экспорт и импорт товаров  учитывается на момент перехода права  собственности от нерезидентов к  резидентам (или наоборот) по рыночным ценам. В подавляющем числе случаев это означает, что для оценки операций используются контрактные цены или цены, которые фактически имели место при осуществлении операций. В отличие от таможенной статистики импорт товаров в платежном балансе оценивается по ценам ФОБ (в таможенной статистике импорт товаров регистрируется по ценам СИФ). Как и в таможенной статистике, экспорт товаров отражается по ценам ФОБ.

Услуги. По данной статье регистрируются услуги (транспортные, страховые, юридические, туристические и т. п.), предоставленные резидентами нерезидентам или оказанные нерезидентами резидентам. Экспорт товаров и услуг за вычетом импорта товаров и услуг представляет один из компонентов конечного использования ВВП, как одного из базисных показателей системы национального счетоводства.

Доходы от инвестиций и оплата труда. Имеются в виду доходы от предоставления резидентами факторов производства (труда, капитала) нерезидентам (или наоборот). Так, по статье «оплата труда» показывается вознаграждение граждан данной страны, полученное от нерезидентов. По статье «доходы от инвестиций» отражаются доходы от владения иностранными активами (выплачиваемые резидентам от нерезидентов или наоборот).

Трансферты. По определению являются экономическими операциями, в которых одни институциональные единицы передают другим товары, услуги, активы или права собственности, не получая взамен никакого эквивалента. Проводится различие (как в СНС) между текущими и капитальными трансфертами. Текущие трансферты увеличивают располагаемый .доход и потребление товаров и услуг получателя и одновременно уменьшают располагаемый доход и потенциальные возможности потребления отдающей стороны (донора), Примером может служить гуманитарная помощь в виде потребительских товаров и услуг. Текущие трансферты отражаются в счете текущих операций.

Трансферты, не являющиеся текущими, по определению являются капитальными. Капитальные трансферты приводят к изменению в объеме активов или обязательств донора и получателя и отражаются в счете операций с капиталом. Примеры капитальных трансфертов представляет безвозмездная передача зданий, машин, оборудования (прав собственности на них) и прощение долгов. Безвозмездная передача денежных средств рассматривается как капитальный трансферт только в том случае, если эти средства предназначены для приобретения основных фондов или капитального строительства.

Операции с финансовыми  инструментами. Отражаются в финансовом счете. Имеются в виду экономические операции с активами и обязательствами между резидентами и нерезидентами в рассматриваемом периоде. Изменение задолженности в результате переоценки активов и обязательств в финансовом счете не отражается.

Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает увеличение иностранных активов резидентов или снижение их иностранных обязательств в результате экономических операций. Наоборот, положительное сальдо означает снижение иностранных активов у резидентов или рост их иностранных обязательств (как в первом, так и во втором случае увеличение или уменьшение показывается на сальдовой основе).

В финансовом счете активы и обязательства в первую очередь  классифицируются по функциональному  признаку. Различают четыре функциональные группы: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции и резервные активы. Границы между указанными группами весьма условны. Прямые инвестиции осуществляются для оказания прямого воздействия на процесс управления предприятием, что достигается посредством участия инвестора в принятии принципиальных решений по поводу капитала предприятия. Все экономические операции, осуществляемые между инвестором и предприятием прямого инвестирования в форме, отличной от участия в управлении собственным капиталом, например посредством предоставления кредитов, также определяются как прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т.п., которые приобретаются главным образом для получения дохода. При разграничении прямых и портфельных инвестиций используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 процентами и более обыкновенных акций предприятия, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций.

Прочие инвестиции, как и портфельные, классифицируются в соответствии с тем, является ли финансовый инструмент активом или обязательством резидентов. Активы или обязательства по статье «прочие инвестиции» по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кредиты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства. Далее во многих случаях указывается сектор дебитора-резидента (для обязательств) или кредитора-резидента (для активов).

По статье «наличная иностранная валюта» показывается чистый рост/ снижение наличной иностранной валюты в кассе банков и в небанковской сфере (например, у населения). По статье «остатки на текущих счетах и депозиты» (активы) показывается изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов (банковского и небанковского секторов) в банках-нерезидентах. По аналогии, по статье «наличная национальная валюта» отражается чистое приобретение/продажа наличных рублей нерезидентами, а по статье «остатки на текущих счетах и депозиты» (обязательства) — изменение остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах.

По статье «торговые кредиты и авансы» (привлеченные или предоставленные) показывается изменение (в результате экономических операций) задолженности по авансам и рассрочкам платежей за экспорт и импорт товаров и услуг. По статьям «ссуды и займы предоставленные (непросроченные)» и «ссуды и займы привлеченные (непросроченные)* показываются все экономические операции, приводящие к изменению задолженности по непросроченным ссудам и займам. Экономическими операциями, приводящими к росту задолженности, являются использование новых кредитов и образование нового долга в результате реструктуризации (или переноса сроков погашения) старого. Снижение не просроченной задолженности по ссудам и займам происходит в соответствии с графиком ее погашения и в результате ее досрочного погашения.

По статье «изменение задолженности своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручки и непогашенным импортным авансам» показывается движение просроченной задолженности по предоставленным торговым кредитам.

По статье «просроченная  задолженность» (активы и обязательства) показываются все экономические операции, приводящие к изменению просроченной задолженности (кроме просроченной задолженности по торговым кредитам, отражаемой отдельной статьей): накопление, включая накопление задолженности по просроченным процентам, погашение, в том числе погашение за счет реструктуризации и переоформления в новое кредитное соглашение. Например, если ссуда была просрочена, то по статье «ссуды и займы» в платежном балансе показывается уменьшение на величину просроченной ссуды (это называется: погасить) и одновременно отражается возникновение нового требования по статье «просроченная задолженность». Таким образом, в платежном балансе считается, что если ссуда была просрочена, то задолженность по ней более не является ссудной, так как последняя по определению представляет собой предоставление кредитором финансовых средств дебитору в рамках некоторого первоначального соглашения.

Описанные методы отражения  экономических операций с долговыми  финансовыми инструментами позволяют показывать в платежном балансе трансформацию долга и перехода его из одной категории в другую независимо от того, связаны они фактическими (кассовыми) платежами или нет.

В российской практике, как  и в ряде других стран СНГ, платежный баланс наряду с указанной выше схемой, реализуемой в рамках международных стандартов (так называемое нейтральное представление), разрабатывается также в модифицированном виде (аналитическое представление). Суть модификации состоит в том, что статьи платежного баланса группируются таким образом, чтобы акцент сделать на тех экономических операциях, которые имеют наибольшее значение для страны в рассматриваемый период экономического развития.

В частности, финансовый счет платежного баланса в аналитическом  представлении позволяет проследить, во-первых, общий объем привлеченных от нерезидентов финансовых ресурсов, которые интерпретируются как чистый приток иностранных инвестиций в экономику страны, а во-вторых, чистый прирост всех иностранных активов у резидентов страны или чистый отток капитала за границу.

В платежном балансе (в  его аналитическом представлении) активы и обязательства прежде всего  классифицируются не по функциональному  признаку (как в нейтральном представлении), а по секторам экономики, что позволяет  проследить влияние различных секторов экономики на платежный баланс страны.

Данные из платёжного баланса по различным показателям находят отражение в отдельных разделах национальных счетов.

6. Взаимосвязанные показатели платёжного баланса и системы национальных счетов

Современный платежный  баланс достаточно согласован с СНС. Подобно национальным счетам платежный  баланс представляет собой систему  глобальных величин (агрегатов). В нем  отражаются экономические операции, которые вовсе не предполагают платежей или не связаны с платежами в отчетном периоде (например, трансферты в натуральной форме, обмен товарами). Между платежным балансом и СНС (ее разделом: счета «остального мира») достигнута определенная согласованность при интерпретации понятий экономической территории и резидентства, в принципах оценки и времени регистрации операций, процедуре перевода валютных единиц, близости классификаций, категорий доходов и текущих трансфертов.

Но есть отдельные  теоретические постулаты СНС, практическая реализация которых вызывает известные трудности. Примером такого рода может служить измерение услуг финансового посредничества. По концепции СНС, стоимость услуг финансового посредничества определяется доходами от собственности (аналог инвестиционных доходов в платежном балансе), которые должны быть получены финансовыми посредниками, за вычетом доходов от собственности, которые образуются от инвестирования собственного капитала, так как инвестирование собственных средств по определению не является финансовым посредничеством. Практически отделить доходы от инвестирования собственного капитала от доходов от инвестирования привлеченных средств затруднительно, поэтому в платежном балансе услуги финансового посредничества пока не учитываются.

Другими примерами методологической несогласованности являются учет движения товаров для ремонта (в СНС ремонт неинвестиционных товаров рассматривается как услуга, в платежном балансе — как товар); некоторых видов налогов (в СНС налоги на производство и импорт за вычетом субсидий рассматриваются как первичные доходы, в платежном балансе — как перераспределительные операции), а также классификация операций в финансовом счете (в СНС они классифицируются в первую очередь по типу финансовых инструментов, в платежном балансе — по функциональному признаку).