Виды Бюджетного дефицита

Виды Бюджетного дефицита

Различают следующие  виды финансирования бюджетного дефицита - денежное и долговое.

Денежное финансирование означает, что для покрытия Дефицита бюджета правительство получает займы народного банка или  напрямую продает ему свои долговые долга. Этот метод имеет существенные недостатки, поэтому законодательство многих стран накладывает жесткие  ограничения на его использование. В ряде стран кредитование правительства  народным банком запрещено. Но даже если прямого запрета нет, денежное финансирование дефицита используется лишь в крайних  случаях. Дело в том, что при таком  подходе народный банк увеличивает  денежную массу на величину, не обеспеченную товарами и услугами. В результате растет инфляция, нарушается нормальный механизм ценообразования, падает курс национальной валюты, ухудшаются рациональные ожидания в экономике и возникает ряд других неблагоприятных последствий.

 В отличие  от денежного, долговое финансирование дефицита осуществляется путем выпуска доходных государственных займов, которые размещаются на биржевом рынке, свободно покупаются и продаются на нем, а по истечении определенного срока погашаются государством. Средства, полученные от размещения кредитов, идут на покрытие Дефицита бюджета. Поскольку деньги занимаются не у национального банка, а на рынке, прироста денежной массы не происходит. В этом состоит преимущество долгового финансирования. Однако, перераспределение денежной массы имеет и негативные последствия. Поскольку выпущенные займа гарантированы государством, они рассматриваются как достаточно надежное вложение средств. Приобретая государственные ценные бумаги, субъекты рынкаограничивают свои вложения в реальный сектор экономики. В итоге происходит вытеснение средств в сферу финансовых операций, снижается инвестиционная активность, что негативно сказывается на перспективах экономического роста в будущем.

 Помимо государственных кредитов, источниками финансирования дефицита могут быть долги и займа, полученные от бюджетов других уровней, коммерческих банков и компаний, правительств других стран, а также международных финансовых организаций - Международного валютного фонда (МВФ) (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и др.

 Источники финансирования дефицита бюджетов субъектов РФ также подразделяются на внутренние и внешние. К внутренним источникам относятся государственные кредиты путем выпуска ценных бумаг от имени субъектов РФ, бюджетные займа от других уровнейбюджетной системы и займы, полученные от кредитных организаций;

 Дефицит местных бюджетов может финансироваться только за счет внутренних источников: муниципальных кредитов и займов, полученных от кредитных организаций.

 По российскому  законодательству, Дeфицит бюджeтa может финансироваться только на долговой основе. Долги резервного банка, а также приобретение им государственных или муниципальных долговых долгов при их первичном размещении не могут быть источниками финансирования Бюджетного дефицита. 

 Бюджетный кодекс регулирует не только способы  покрытия Дефицита бюджета, но и устанавливает ограничения на его объем. Так, размер дефицита федерального бюджета не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и издержек на обслуживаниегосударственного обязательства РФ.

 Дефицит бюджета субъекта РФ не может быть больше 5 процентов от объема его прибылей без учета финансовой помощи изфедерального бюджета. При этом доходы бюджета должны полностью покрывать его текущие расходы. Источники финансирования дефицита региональных бюджетов могут использоваться только на покрытие инвестиционных затрат, эти средства нельзя направлять на обслуживание и погашение задолженности субъектов РФ.

Ограничение на размер дефицита местного бюджета - не более 3 процентов от объема выгод без учета финансовой помощи из федерального и регионального бюджетов. Поступления из источников финансирования дефицита также могут направляться только на инвестиционные расходы.

 Сущность  Дефицита бюджета  и причины его  возникновения.

 Состояние общегосударственных финансов является одним из важнейших экономических  показателей любой страны. В управлении финансовой системой важную роль играет проблема Дефицита бюджета. Госбюджет  построен на соотношение прибылей и  затрат. Теоретически наиболее оптимальным  будет такой бюджет, который предполагает равенство выгод и затрат. Сальдо такого бюджета равно нулю. На практике добиться такого положения очень  сложно. В макроэкономическом смысле стремление к бюджету сальдо, которого равно нулю, является малоперспективным  делом. Так как такой бюджет - это  отражение функционирования самоограничивающей экономики: издержки определяются исключительно полученными выгодами. Однако, если экономика развивается, то она должна решать все большие по объему задачи и средств на их реализацию хватать не будет.

 Здесь мы сталкиваемся с Дефицитом бюджета - превышением издержек над прибылями  государственного бюджетного фонда, характереным сегодня для большинства стран. Страны развитого рынка признали объективность Дефицита бюджета и приняли принципиально новую политику - политику Дефицита бюджета.

 Признание объективности Дефицита бюджета  в условиях рыночной экономики требует  рассмотрения его как объективной  экономической категории и изучения законов его развития.

 Являясь финансовой категорией, Дeфицит бюджeтa выступает производным от государственного бюджета и выражает его состояние, при котором доходы не покрывают всех затрат в силу роста предельных общественных расходов производства, что приводит к отрицательному сальдо бюджета. С этих позиций дадим его определение. Дeфицит бюджeтa представляет собой систему экономических отношений, связанных с привлечением дополнительных прибылей, сверх имеющихся у государства, и их использованием на финансирование издержек, не обеспеченных собственными выгодами.

 Такие дополнительные доходы образуются главным образом  в результате дополнительного выпуска  денег, выпуска государственных  ценных бумаг, осуществления внутренних и внешних кредитов. Это требует  от правительства разработки мероприятий  по сокращению Дефицита бюджета, поиска эффективных источников покрытия. 

 Отсутствие  положительного бюджетного сальдо не следует связывать исключительно  с чрезвычайными обстоятельствами. Дефицит может быть обусловлен государственным  регулированием экономики, и отражать намерения правительства осуществлять крупные государственные вложение в развитие отраслей хозяйства с целью достижения прогрессивных сдвигов в структуре общественного производства.

 Однако  чаще всего дефицит отражает кризисные  явления в экономике, ухудшение  показателей финансово-хозяйственной  деятельности субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность налоговой системы и т.д. В этом случае требуется принятие срочных мер со стороны правительства по стабилизации экономики, реформированию кредитно-финансовой системы, корректировке бюджетной политики. 

 В исключительных случаях превышение затрат над прибылями  становиться результатом чрезвычайных обстоятельств (боевых действий, стихийных бедствий и прочее), когда средств и резервов бюджетного фонда недостаточно и приходиться изыскивать дополнительные источники финансирования чрезвычайных издержек.

 Вряд ли можно однозначно назвать основную причину Дефицита бюджета. Для разных стран и в разные периоды развития каждая из них могла быть основной, но чаще всего они воздействовали одновременно. Но всякий рост государственных  затрат, не подкрепленный увеличением  выгод, нарушает бюджетное равновесие, создает отрицательное бюджетное  сальдо, с одной стороны, но с другой - причиной Дефицита бюджета могут  явиться недостаточные доходы государства. Принимая во внимание, что основным источником прибыли бюджета являются налоги, следует признать тот факт, что состояние доходной базы бюджета  определяется состоянием субъектов  хозяйствования в частности и  экономики в целом. 

 В ситуации спада в экономике производства, других негативных явлений бюджетные поступления уменьшаются. Если при этом не обеспечено адекватное сокращение издержек, возникает отрицательное бюджетное сальдо.

 Конечно, к важнейшим факторам, влияющим на Дeфицит бюджeтa и определяющим его размер, относится колебание объема ВВП в течение бюджетного периода. Практика показала, что в периоды депрессии, когда ВВП низок, бюджет, как правило, сводится с дефицитом, в то время как в периоды подъема наблюдается положительное бюджетное сальдо. Причиной таких изменений являются метаморфозы, происходящие как в доходной, так и в расходной частях бюджета. Здесь имеется в виду, что во время спадов в экономике резко сокращаются поступления прямых налогов (подоходного налога, налога на выгода и др.) в связи с уменьшением базы налогообложения. В то же время возрастают отдельные виды государственных затрат, что заставляет их находиться в противофазе с циклом. Как правило, в периоды экономического спада правительства принимают меры по увеличению издержек по социальной защите населения, что вызывает рост выплат трансфертов отраслям, производящим товары и оказывающим услуги населению, но также пособий по безработице и других социальных затрат. Принято считать, что в условиях динамично развивающейся экономики Дeфицит бюджeтa в количественно допустимых размерах не страшен. Нормальным считается дефицит бюджета, приблизительно соответствующий уровню инфляции в стране. Такой дефицит бюджета обычно покрывается низкопроцентными или беспроцентными займами центрального банка. Международные стандарты предполагают возможный дефицит бюджета на уровне 2 -- 3 % ВНП (сейчас 3%). В долг жили и живут многие экономически развитые государства. Однако сумма полученных государством в долг финансовых ресурсов не должна обременять экономику страны, налогоплательщиков, сопровождаться значительным увеличением издержек по обслуживанию обязательства, сокращением социальных программ. 

 С начала XX в. общие государственные расходы  по отношению к ВВП во всем мире значительно увеличились. Правительства  государств в этих условиях принимают  различные бюджетные решения, направленные на сокращение отрицательного сальдо бюджета. Это может выразиться в  ужесточении налоговых режимов, замораживании финансирования, сокращении трансфертных платежей и т.д.

 Отношение экономистов к вопросу Дефицита бюджета неоднозначно. Существует столько  позиций, сколько вариантов составления  бюджета: с отрицательным сальдо (дефицитом), положительным сальдо (профицитом) либо сбалансированным. Уже давно возникло мнение, новую жизнь которому дал Д. Кейнс, снабдив его научной базой, что Дeфицит бюджeтa - это совершенно нормальное и даже желательное для растущей экономики явление, которое способствует ее росту, снижению безработицы.

 Часто дефицит  оправдывается тем, что заимствованные для его финансирования средства вкладываются в производство, доходы от которого позволят через некоторый  промежуток времени расплатиться по займам. Теоретически это даже очень  логично, однако практика не подтверждает правильность такой концепции. 

 Факторы влияния

 Существуют  много факторов, которые в разной степени влияют на состояние доходной и расходной частей бюджетного фонда:

 -Увеличение  государственных затрат на социальное  обеспечение и здравоохранение  (например, в странах, где возрастает  доля пожилого населения, или  в связи с неблагоприятной  экологической обстановкой);

 -увеличение  государственных издержек на  образование и создание новых Рабочих мест (в странах, где возрастает доля молодого населения, или в связи с проведением мероприятий по сокращению безработицы);

 -увеличение  государственных затрат в военное  время или в связи с социальными  конфликтами;

 -увеличение  издержек, связанных с развитием  рыночной инфраструктуры в условиях  трансформационной экономики;

 -увеличение  затрат на приоритетное развитие отраслей хозяйства, реструктуризацию экономики;

 -сокращение  налогов в целях стимулирования  экономического развития;

 -уменьшение  прибылей в связи с ухудшением  показателей финансово-хозяйственной  деятельности экономических агентов;

 -сокращение  выгод из-за низкой собираемости  и др. 

 Заметим, что большинство из перечисленных  факторов, вызывающих увеличение государственных  издержек, даже в перспективе не дадут отдачи в виде возможных  источников погашения долга, возникшей  в связи с привлечением заемных  средств для финансирования Дефицита бюджета. Только отдельные из них позволяют надеяться на повышение эффективности в отраслях экономики и получение источников для погашения государственного задолженности. По этому поводу следует заметить, что в практике бюджетного планирования Дeфицит бюджeтa определяется как обезличенная величина, характеризующая общий размер превышения затрат над выгодами, т.е. не закрепленная за какими-либо издержками. Однозначно определить, куда именно будут направлены финансовые ресурсы, полученные в качестве источников финансирования Дефицита бюджета, и будут ли они вообще направлены в сферу материального производства не представляется возможным. Как правило, они, в первую очередь, обеспечивают финансирование защищенных статей издержек.

 Поэтому невозможно с уверенностью сказать, что расходы, вызвавшие Дeфицит бюджeтa, принесут отдачу в виде дополнительных прибылей хотя бы в ближайшей перспективе. Если предположить, что такие расходы будут ежегодно иметь место (без соответствующей корректировки выгод), придется признать и последствия вызванного ими Дефицита бюджета - наращивание государственного займа иинфляция.

 Итак, если бюджетные ресурсы, составляющие превышение прибылей над затратами, направляются на развитие экономики, используются для  финансирования приоритетных отраслей и предполагают отдачу, т.е. используются эффективно, то в будущем рост производства и дохода в них возместят производственные расхода. Если же превышение затрат над  прибылями допускается с целью  финансирования текущих издержек, субсидирования нерентабельного производства, то Дeфицит бюджeтa неизбежно приведет к росту отрицательных тенденций в развитии экономики, главным из которых является усиление инфляционных процессов. 

 Виды  Дефицита бюджета.

 В мировой  практике различают следующие виды Дефицита бюджета:

 -циклический  дефицит госбюджета;

 -структурный  дефицит госбюджета;

 -операционный  дефицит госбюджета;

 -первичный  дефицит госбюджета;

 -к

 вазифискальный дефицит госбюджета.

 Циклический дефицит (излишек) государственного бюджета  является результатом действия встроенных стабилизаторов экономики. "Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровнейзанятости населения и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице) и система участия в выгодах. Создание эффективных систем прогрессивного налогообложения и страхованиятрудоустроенности является первоочередной задачей для переходных экономик, где объективные сложности стабилизационной политики сочетаются с отсутствием адекватных налоговых, кредитно-денежных и других механизмов макроэкономического управления.

 Структурный дефицит госбюджета

 Структурный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между издержками и выгодами бюджета в условиях полнойзанятости населения. Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной Дефицита бюджета и структурным дефицитом. Оценки структурного дефицита используются, в основном, в индустриальных странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства. 

 Циклический дефицит госбюджета

 Циклический дефицит (излишек) государственного бюджета  является результатом действия встроенных стабилизаторов экономики. "Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономический механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровнейзанятости населения и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице) и система участия в выгодах. Создание эффективных систем прогрессивного налогообложения и страхованиятрудоустроенности является первоочередной задачей для переходных экономик, где объективные сложности стабилизационной политики сочетаются с отсутствием адекватных налоговых, кредитно-денежных и других механизмов макроэкономического управления.

 Структурный дефицит госбюджета

 Структурный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между издержками и выгодами бюджета в условиях полнойзанятости населения. Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной Дефицита бюджета и структурным дефицитом. Оценки структурного дефицита используются, в основном, в индустриальных странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства. 

 Операционный  дефицит госбюджета

 Операционный  дефицит - общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного обязательства.

 Обслуживание  долга (т.е. выплата процентов по ней и постепенное погашение  основной суммы задолженности - его амортизация) является важной статьей государственных затрат.

 Первичный дефицит госбюджета

 Первичный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между величиной общего дефицита и всей суммой выплат по займу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.   

 Квазифискальный дефицит госбюджета.

 Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит - существующий наряду с измеряемым (официальным) скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

 Квазифискальные операции включают, например, следующие:

 -финансирование  государственными предприятиями  избыточной трудоустроенности в государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной займа;

 -накопление  в частных банках, отделившихся на начальных стадиях экономических реформ от центробанка, большого портфеля недействующих ссуд - т.н. "плохих обязательств" (просроченных долговых долгов госпредприятий, льготных займов домашним хозяйствам, фирмам и т.д.). Эти займы, в конце концов, выплачиваются, в основном, за счет льготных займов народного банка;

 -отдельные  операции, связанные с государственным  обязательством, а также финансирование  национальным банком убытков  от мероприятий по стабилизации  обменного курса валюты, беспроцентных  и льготных займов правительству  (например, на закупки пшеницы,  риса, кофе и т.д.); займы вложения инвистиций частным банкам на обслуживание "плохих задолженностей", а также вложение инвистицийрезервным банком сельскохозяйственных, промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и т.д.).

 Социально-экономические  последствия Дефицита бюджета.

 Как уже  говорилось, современная фискальная политика признает использование несбалансированных бюджетов для целей стабилизации экономики. А это, вполне вероятно, может  привести к росту государственного обязательства. Государственный займ - это общая накопленная сумма всех положительных сальдо бюджетов за вычетом всех дефицитов, которые имели место в стране. Увеличивающийся государственный займ является основным последствием дефицитов федерального бюджета.

 Как государственный  займ и его рост влияют на функционирование экономики? Может ли нарастающий государственный займ в какой-то момент привести к банкротству нации? Накладывает ли займ бремя на будущие поколения? Чтобы ответить на эти вопросы, необходимо рассмотреть две составляющие общего государственного задолженности - внутренний и внешний.

 Внутренний займ - займ государства населению страны. То есть, в данном случае основным держателем государственного займа (правительственных облигаций) является само население - государственный займ является одновременно и общественным активом. Погашение гос. облигаций, находящихся у резидентов данной страны, не вызывает никакой утечки покупательной способности для страны в целом. Таким образом, внутренний займ не является средством перемещения экономического бремени с одного поколения на другое. Единственный негативный эффект - увеличение неравенства в прибылях за счет перераспределения выгоды в пользу держателейоблигаций займа.

 Может ли внутренний займ каким-то образом привести к банкротству правительства, лишив его возможности выполнять финансовые долга? Ответ - «тоже нет». Во-первых, нужно отметить, нет никаких причин, которые заставляли бы сокращать внутренний займ, не говоря уже о необходимости его полной ликвидации. На практике, как только подходит ежемесячный срок платежа по каким-то частям обязательства, правительство не изыскивает средства для погашения облигаций, срок выплат по которым наступил, - правительство всего лишь рефинансирует свой займ, то есть продает новые облигации и использует выручку для выплаты держателем погашаемых облигаций. Кроме этого, правительство может использовать такие рычаги, как налогообложение и дополнительный выпуск денег. Увеличение налогов является тем способом, который есть у государства для получения достаточных выгод для выплат процентов по обязательству.Банкротство правительства также сложно себе представить хотя бы потому, что оно имеет право печатать деньги, которыми можно оплатить не только проценты по займу, но и погасить всю сумму задолженности. Конечно, это будет иметь инфляционный эффект, но зато банкротства правительства совершенно точно не будет.

 Внешний займ - задолженность государства гражданам или организациям других стран. Такой займ уже является бременем. Эту часть государственного займа экономика страны не должна «сама себе» - выплата процентов и суммы основного обязательства требует в данном случае передачи части реального выпуска продукции в распоряжение других стран. В данном случае государство может перенести реальное экономическое бремя на плечи будущих поколений, а именно - оставит будущим поколениям меньшие по размерам основные производственные фонды.

Это связано с так  называемым «эффектом вытеснения» частных инвестиций. “Эффект вытеснения” связан с методами покрытия Дефицита бюджета. Основными методами является дополнительный выпуск кредитных денег и выпуск государственных кредитов. Что касается дополнительного выпуска кредитных денег, то она еще больше усиливает инфляцию, ухудшает состояние денежного обращения, вызывает тяжелые последствия в сфере экономики и социальных отношений. Выпуск же государственных кредитов, при определенных условиях, вытесняет часть инвестиций из производственного процесса. Каким образом? Выпуск государственных ценных бумаг свяжет часть денежных средств населения, денежный рынок отреагирует на повышение спроса на деньги ростом % ставки. Но их рост сократит инвестиционные возможности частных лиц, вытесняя часть потенциальных инвестиций. А сокращение инвестиций может привести к тому, что последующие поколения унаследуют экономику с уменьшенным производственным потенциалом.

Однако надо отметить, что «эффект вытеснения» становится значительным и разрушительным только при высоком уровне занятости  населения и ограниченности ресурсов. А вот в экономике с недоиспользованными  ресурсами подобная политика в сочетании  с соответствующей денежной по

Рост процентных ставок имеет, в свою очередь, следующие  последствия. Так, высокий ссуд-ный процент, установленный в США в середине 80-х годов, вы-звал значительный отток капиталов из Западной Европы. По оцен-кам западных экономистов, в настоящее время США поглощает до 15% всех накоплений капиталистического мира. Таким образом, растет внешний займ США. Плюс к этому рост спроса на высокодоходные американские ценные бумаги вызвал рост общемирового спроса на доллары. Подобный рост международной ценности доллара оказывает значительное депрессивное воздействие на экспорт США: американские товары становятся слишком дорогими для иностранных покупателей. Сокращение же чистого экспортирования оказывает сдерживающее во

здействие на экономику, увеличиваетуровень безработицы.ытеснять частные инвестиции.

 Сущность  понятия управления Дефицитом бюджета.

 Отрицательные последствия (финансовые, экономические, социальные) огромного Дефицита бюджета  настоятельно требуют осуществления  системы мер по его преодолению, проведение активной финансовой политики, использование общепринятых в мировой  практике методов борьбы с дефицитом. При этом следует учитывать, что  способы решения данной задачи во многом определяется тем, до какого предела (нулевого или иного) и каким темпами  нужно стремиться к сбалансированному  бюджету издержек и прибылей.