Виды инновационных рисков и методы их оценки

Содержание

1. Виды инновационных рисков и методы их оценки   3

Задача           17

Список используемой литературы      20

1. Виды инновационных рисков и методы их оценки

Инновационные проекты  относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций. Большинство коммерческих финансовых организаций и банков не осуществляет вложения в исследования и инновации, рассматривая наличие этого условия в проекте как стоп-фактор. В основном, финансирование этой сферы идет из бюджетных источников, из средств венчурных и специальных фондов. Расходы на НИОКР являются, конечно, одной из необходимых составляющих для успешного развития предприятий, но большинство предприятий во всем мире достаточно осторожно относятся к принципиально новым разработкам, предпочитая идти по пути незначительных усовершенствований уже существующих продуктов/ технологий. Только крупные корпорации в состоянии осуществлять значительные вложения в инновации. Все это относится и к российским предприятиям, но с поправкой на функционирование в условиях кризиса. То есть процент отечественных предприятий, способных инвестировать средства в инновационные проекты, невысок. Поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатор инновационного проекта должен реально оценить свои шансы. Вероятность получения средств из этих источников возрастает со степенью готовности инновации к внедрению. Если разделить инновационные продукты по степени завершенности исследований и характеру результата НИОКР, то можно получить следующие категории инновационных проектов:

На практике привлечение  средств в инновационный проект из коммерческих источников становится возможным только тогда, когда существует реальный результат НИОКР, практически отсутствуют сомнения в возможности его внедрения и сбыта. Наиболее привлекательными для инвестиций являются с точки зрения инвесторов проекты категории 1. 1 и 2. 1. Значительно выше риск по проектам, ориентированным на продвижение нового продукта/ технологии. При разработке и реализации таких проектов многие решения приходится принимать на интуитивном уровне, так как в большинстве случаев необходимая информация отсутствует. Например, для подобных проектов очень непросто разработать маркетинговую концепцию: довольно вероятны ошибки при прогнозировании объемов спроса, возможностей сбыта, позиционировании товара на рынке, установлении цены. Тем не менее, проекты, относящиеся к группам 1. 2 и 2. 2, при наличии веских аргументов для инвестора могут получить необходимые инвестиции. Самую низкую вероятность финансирования из коммерческих источников имеют проекты 4 и 5 категории. Средства для этих проектов лучше искать в инновационных и венчурных фондах. Инновационный риск данных проектов существенно повышается для инвестора в связи с тем, что в соответствии с российским законодательством риск случайных неудач невыполнения договоров несет заказчик, что признается существенным элементом договорных отношений на выполнение НИОКР, обусловленным их творческим характером (см. Гражданский Кодекс, ст. 769, п. 3). В принципе допускается иное распределение риска случайных неудач по договоренности сторон, но следует иметь в виду, что ст. 775 и 776 ГК, определяющие последствия случайной невозможности исполнения договора, ограничивают диспозитивность данных правил.

Управлять рисками, связанными с внедрением и продвижением инноваций  на рынок, достаточно сложно, особенно принимая во внимание очень высокую долю неопределенности. Тем не менее, анализ инновационных рисков и их систематизация уже может дать инструменты к управлению рисками. На сегодняшний день создано достаточно много классификаций инновационных рисков. Однако многие из них страдают излишней детализацией. Для инвестора имеют значение фактически лишь те риски, которые приводят к потере или снижению объемов запланированной прибыли или доходов. В данной классификации, отражены основные риски, связанные с созданием и продвижением инноваций.

Основные риски, связанные  со стадиями создания и продвижения  инновации:

Патентование может  быть проведено и на более поздних  стадиях

В принципе, на основании  данной схемы можно провести и  оценку инновационых рисков, рассматривая наличие в проекте мер, снижающих указанные риски. Оценивать риски можно, используя логические шкалы или систему баллов. Большинство методик по оценке рисков строится именно по бальной системе: эксперт проставляет определенное количество баллов по каждой из групп риска или по каждому риску в отдельной группе, затем риски взвешиваются, и выводится общая оценка риска проекта. На основании этой оценки дается заключение о группе риска проекта и целесообразности его финансирования. Оценка риска проекта должна обязательно отражаться в расчетах по проекту: все показатели проекта должны быть рассчитаны с учетом поправки на риск.

Целью оценки рисков должно быть умение авторов проекта заранее  предугадать все типы рисков, с  которыми они могут столкнуться, источники этих рисков и момент, их возникновения. А оценив риски, разработать меры по сокращению этих рисков и минимизации потерь, которые они могут вызвать.

Сложность расчетов и  точность вычислений вероятности до второго знака после запятой не являются важным моментом. Для жюри конкурса важнейшим моментом будет доказательство того, что самые опасные риски определены и существует программа их минимизации, и что остальные риски тоже учитывались в процессе подготовки проекта.

Оценку всех количественных показателей рекомендуется выполнять экспертным путем, т. е. оценку проводят несколько человек (экспертов-участников проекта), исходя из личного опыта. Потом эти оценки складываются и делятся на число экспертов (определяется среднее арифметическое).

Здесь приводится один из наиболее простых и эффективных  методов оценки рисков проекта –  метод балльной оценки рисков, и  пример использования этого метода.

Для практического использования  этого метода рекомендуется следующая  последовательность:

1. Определить простые  риски; 

2. Оценить вероятность  наступления событий, относящихся  к каждому простому риску; 

3. Определить удельный  вес каждого простого риска  во всей совокупности;

4. Рассчитать балльную  оценку наступления риска по  всем стадиям проекта;

5. Классифицировать риски; 

6. Разработать перечень  мер, позволяющий их уменьшить. 

1. Определить простые  риски - составление исчерпывающего  перечня рисков

По характеру воздействия  риски делятся на простые и  составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой. Простые риски определяются полным перечнем не пересекающихся событий, т. е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других.

ПРИМЕР

Неправильные исходные теоретические расчеты и оценки

Отрицательный результат  теоретического обоснования идеи

Невозможность защитить интеллектуальную собственность 

Несанкционированное использование  идеи

Снижение качества разработок

Отсутствие необходимой  технологической базы

Отсутствие необходимой элементной базы

Выявление экологических  проблем при использовании 

Увеличение объёмов  разработок

Невозможность технической  реализации идеи

Ошибки в стратегии  организации серийной сборки (производства)

Отсутствие необходимых  производственных мощностей

Плохое качество выполнения заказов субподрядчиками 

Высокая стоимость комплектующих 

Увеличение стоимости  наемного труда 

Неправильная оценка рынка 

Неправильное позиционирование продукта

Сложность входа на рынок 

Недостаточная востребованность продукта на рынке (отсутствие заказов)

Ошибочная стратегия  работы с потенциальными клиентами 

Недостаточная эффективность  работы с потенциальными клиентами 

Недооценка конкурентов 

Увеличение затрат на проект

Задержка выполнения этапов

Недостаточная квалификация участников проекта

2. Оценка вероятностей  наступления события, относящихся  к каждому простому риску

Классификация рисков по вероятности возникновения

ПРИМЕР

3. Определение удельного  веса каждого простого риска  во всей совокупности

Существует масса критериев  для определения удельного веса каждого риска. Мы рекомендуем остановиться на одном, наиболее показательном – величина потерь от наступления какого либо события (рисков, перечисленных выше):

Классификация рисков по величине потерь

Пример

4. Расчет балльной оценки наступления  риска по всем стадиям проекта

Общий балл для оценки риска рассчитывался перемножением вероятности наступления рискового события на коэффициент величины ущерба от его наступления:

M = P x I

где: M – степень воздействия  рисков

P - вероятность возникновения  рисков, в соответствии с классификацией (в долях единицы) 

I - величина потерь, в соответствии с классификацией (в единицах).

Пример

5. Классификации рисков, т.е. разделения  рисков на конкретные группы  по определенным признакам

1. Для удобства анализа, все риски можно разделить по направлениям, характеризующим направления деятельности компании

2. По балльной шкале  оценки рисков можно выделить, например, три группы рисков:

с баллом от 1 до 2 – незначительные риски, специальные меры не принимаются;

с баллом от 2 до 4 – значительные риски, для них надо разработать  комплекс мер по минимизации вероятности  их наступления;

с баллом от 4 и более  – существенные риски, вероятность  их наступления велика и ущерб  от их воздействия критичен для проекта.

В результате, для анализа  удобно представить все риски  в виде сводной таблицы, которую  будет удобно представить в проекте:

ПРИМЕР

Табл. Оценка рисков

6. Разработка перечня  мер, позволяющий его уменьшить

Для рисков с баллом более 4 необходимо разработать комплекс мер по снижению их воздействия на проект.

Это самая важная часть, в которой должно быть дано описание риска (ситуации, когда он может возникнуть и последствия, которые он может за собой повести), выбранного их таблицы и четко описана программа действий либо снижения вероятности наступления этого риска, либо уменьшения ущерба от его последствий.

В заключение следует  отметить, что каждый проект является уникальным по своим характеристикам, и при использовании общих  схем в анализе проекта об этом нужно помнить, прежде всего.

Задача.

Для осуществления инновационного проекта предприятию необходимо приобрести исследовательское оборудование на 150 тыс. руб. сроком на 2 года. Принято решение о приобретении оборудования в оперативный лизинг.

Рассчитайте лизинговые платежи по договору лизинга при  следующих условиях договора:

1. Стоимость оборудования – предмет договора – 150 тыс. руб;
2. Срок договора – 2 года;
3. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 20% годовых;
4. Процентная ставка по кредиту – 15% годовых;
5. Величина использования кредитных ресурсов – 150 тыс. руб
6. Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю – 8% годовых;
7. Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга – 14 тыс. руб;
8. Ставка НДС – 18%;
9. Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа первого мес. каждого квартала.

Решение

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

                ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

      где:

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных  отчислений, причитающихся  лизингодателю в текущем году;

ПК  -  плата  за  используемые  кредитные  ресурсы  лизингодателем  на

приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ  -  комиссионное  вознаграждение  лизингодателю  за  предоставление

имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю  за дополнительные услуги  лизингополучателю,

предусмотренные договором  лизинга;

  НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый  лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если лизингополучатель  является малым предприятием, в общую  сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Ежемесячная величина амортизационных отчислений — 2500 рублей (25000 рублей х 10%).

Данная сумма (2500 рублей) будет учтена при расчете ежемесячных лизинговых платежей. При этом общая сумма амортизационных отчислений, входящая в состав лизинговых платежей за весь период действия лизингового договора будет равна 150000 рублей (2500 рублей х 60 месяцев).

Расчет платы за используемые ресурсы:

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК = КР х СТк / 100, где

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, в рублях; 
КР – кредитные ресурсы, в рублях; 
СТк - ставка за кредит, в процентах годовых.

ПК = 150000*15/100 = 22500 руб.

Расчет вознаграждения лизингодателя:

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться в процентах: 
а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора; 
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества. 
В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВ = p x БС, где

p - ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от балансовой стоимости имущества; 
БС – балансовая (первоначальная) стоимость лизингового имущества.

КВ = 8%*150000 = 12000 руб

Итого:

ЛП = 30000+22500+12000+14000+27000 = 105500 руб.

Список используемой литературы

1. Анисимов Ю.П. и др. Организация и управление нововведениями: Учебное пособие.- Воронеж, 2008
2. Агафонова И. П. Риск как объект управления при реализации инновационного проекта. Экономические преобразования в России: проблемы и перспективы: Межвузовский сборник научных трудов. – СПб. – 2007. – № 3.
3. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. пособие для вухов.-М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
4. Вачков И. Дистанционное обучение для детей-инвалидов: [О психол. проблемах дистанц. обучения] Шк. психолог. Еженед. прил. к газ. Первое сент. -2008. -N38. - C. 13.
5. Зинченко В. П. Дистанционное образование: к постановке проблемы Педагогика. -2008. -N2. - С. 23-34.
6. Ковалев Г. Д. Основы инновационного менеджмента. – М., 2006.
7. Молчанов Н.Н. Инновационный процесс: организации и маркетинг. Учебное пособие. – СПб.:СПбГУ, 2004.
8. Палазков П. А. Дистанционное обучение как педагогическая технология. Личностно-ориентированное обучение в профессиональном образовании: содержание-формы-проблемы. -Мн., 2008.
9. Скудняков Ю. А., Федосенко В. И. Роль и значение компьютерного класса в системе дистанционного обучения. Личностно-ориентированное обучение в профессиональном образовании: содержание - формы - проблемы. -Мн., 2008. -С. 200-207.
10. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности: Монография. – М.: Рефл-бук, Киев: Валлер, 2006.