Корпоративные финансы (Решение → 14256)

Дисциплина: Финансы организаций

Автор: Макридина М.Е.

Модуль 4: Фундаментальные концепции финансов: прибыль и риск

Тема 7: Доходность и риск, измерение рискованности индивидуальных ценных бумаг и финансовых активов, входящих в портфель

Тема 8: Системный и несистемный риски, модель оценки капитальных активов, бета-коэффициент

Продуктивное учебное задание № 4

«Доходность и риск, измерение рискованности индивидуальных ценных бумаг и финансовых активов, входящих в портфель, модель САРМ»

Для студентов с фамилиями от А до Н

Доходность акций:

Год Доходность акции А, % Доходность акции В, %

2005 -10,00 -3,00

2006 18,50 21,29

2007 38,67 44,25

2008 14,33 3,67

2009 33,00 28,30

1. Вычислите среднюю доходность каждой из акций за период с 2005-го по 2009 г. Предположим, кто-то владеет портфелем, содержащим 50 % акций А и 50 % акций В. Какова была доходность портфеля в каждом году? Какова средняя доходность этого портфеля за пятилетний период?
2. Найдите среднеквадратическое отклонение доходности каждого вида акций и портфеля (используя эмпирическое СКО).
3. Проанализируйте полученные данные.

Продуктивное учебное задание № 4

«Оценка эффективности инвестиционных проектов и измерение автономного риска проектов»

Для студентов с фамилиями от О до Я

Проект S имеет стоимость 10 тыс. долларов, и предполагается, что он будет приносить выгоду (потоки денежных средств) в размере 3 тыс. долларов в год в течение пяти лет.

Проект L имеет стоимость 25 тыс. долларов, и предполагается, что он также в течение пяти лет будет приносить денежные потоки в размере 7,4 тыс. долларов в год.

Вычислите чистые приведенные значения, внутренние доходности, модифицированные внутренние доходности, а также индексы рентабельности этих проектов, учитывая, что стоимость капитала составляет 12 %.

Какой из проектов будет выбран при использовании каждого из методов, если они являются взаимоисключающими?