Оценка бизнеса - вариант №1 (Решение → 17140)

Описание

2. Практическая часть

ЗАДАЧА 1

Рассчитайте величину денежного потока. Исходные данные представлены в табл. 22.

Таблица 1 - Исходные данные к задаче 1

Показатель Значения

Чистая прибыль, д. ед. 350

Износ, д. ед. 90

Изменение собственного оборотного капитала, д. ед. Уменьшение 30

Изменение долгосрочной задолженности, д. ед. Прирост 15

Капитальные вложения, д. ед. 125

Итого денежный поток, д. ед.

Оглавление

ЗАДАЧА 2 Определить текущую стоимость потока доходов от деятельности предприятия в прогнозный период, если известно, что в течение следующих четырех лет от даты оценки их величина соответственно составит 2500 д.

ЗАДАЧА 2

Определить текущую стоимость потока доходов от деятельности предприятия в прогнозный период, если известно, что в течение следующих четырех лет от даты оценки их величина соответственно составит 2500 д. ед., 2000 д. ед., 1000 д. ед., 1500 д. ед. в год. Денежные потоки исходя из информации ретроспективного периода будут иметь стабильный характер и формироваться в конце года. Приемлемая ставка доходности равна 22 %.

ЗАДАЧА 3

Необходимо рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков.

В табл. 23, 24, 25 представлены исходные данные для расчета стоимости предприятия методом дисконтирования денежных потоков. Промежуточные и итоговые результаты расчетов для прогнозного и постпрогнозного (остаточного) периодов выполнить и представить в виде табл. 3-5.

Таблица 3 - Исходные данные для расчета

Показатель Прогнозный период, год Остаточный период

1-й 2-й 3-й 4-й 5-й

Ожидаемые темпы роста g, % 9 9 8 8 7 6

Темпы инфляции i, % 7 7 6 6 6 5

Планируемые капитальные вложения, д. ед. 200 350 150 150 –

Износ существующих активов, д. ед. 125 100 50 50 50

Чистый прирост задолженности (новые долгосрочные обязательства минус платежи по обслуживанию), д. ед.

50 200 – – – –

Остаток по долговым обязательствам (кредит получен 1 января), д. ед. 250 450 450 450 450 450

Таблица 4 -Данные для определения ставки дисконта

Инфляция i 6,0%

Безрисковая ставка дохода Rf 6,5%

Коэффициент Бета b 1,25

Рыночная премия Rm – Rf 6,0%

Риск для отдельной компании S 5,0%

Страновой риск C 6,0%

Планируемые капитальные вложения в прогнозный период приведены в табл. 5. В остаточный период капитальные вложения должны быть равны величине износа (согласно модели Гордона).

Таблица 5 - Исходные данные и результаты деятельности предприятия в предпрогнозный период

№ п/п Показатель

Варианты № 1

1 Выручка от реализации, д. ед. 2500

2 Себестоимость реализуемой продукции, д. ед.,650

в том числе:

– постоянные издержки, д. ед.; 200

– переменные издержки, д. ед.; 350

– износ, д. ед. 100

3 Валовая прибыль, д. ед. ?

4 Расходы на продажу, общие и административные (переменные), д. ед. 40

5 Прибыль до выплаты процентов и до налогообложения, д. ед. ?

6 Ставка процента по долгосрочной задолженности, % 11

7 Проценты по долгосрочной задолженности, д. ед. 199,1

8 Прибыль до налогообложения, д. ед. ?

9 Ставка налогообложения, % 20

10 Налоги, д. ед. ?

11 Чистый доход, д. ед. ?

12 Рентабельность продаж, % ?

13 Стоимость основных активов на дату оценки, д. ед. 1000

14 Норма амортизации, % 11

15 Дебиторская задолженность, д. ед. 100

16 Товарно-материальные запасы, д. ед. 150

17 Текущие активы, д. ед. 170

18 Текущие обязательства, д. ед. 115

19 Свободная земля (оценочная стоимость), д. ед. 200

20 Долгосрочные обязательства, д. ед. 300 21

Требуемый оборотный капитал (рассчитывается от показателя выручка), % 10 %

ЗАДАЧА 5

Проведите оценку стоимости предприятия на 01.01.2010 г. методом балансовой стоимости и методом чистых активов, используя данные таблицы 29.

Таблица 9

Сумма по баланс и корректировка оценщика

Статьи баланса на 01.01.2010 г. Актив Пассив Основные средства Запасы Дебиторская задолженность

Денежные средства Всего активов

Обязательства, срок погашения 01.07.2011 г. при r=20%

Сумма, тыс. д. ед. 3700 650 1500 300 7400 2900

% корректировки оценщика –50 +30 –10 – – –

Список литературы

Нормативные акты:

1. Федеральный закон от 8 июля 1999 г. N 144-ФЗ "О реструктуризации кредитных организаций", (с изменениями от 21 марта 2002 г., 8 декабря 2003 г.)//

2. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН"ОБ ОБЩЕСТВАХ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ" (ОБ ООО), от 08.02.1998 N 14-ФЗ(Изм. Федеральный закон от 2 августа 2009 г. N 217-ФЗ)

3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ "О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ)" (Редакция подготовлена на основе изменений, внесенных Федеральным законом от 30.12.2008 N 312-ФЗ).//

4. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 12 сентября 2008 г. N 673О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В НЕКОТОРЫЕ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВОПРОСАМ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРИЗНАНИИ УТРАТИВШИМ СИЛУ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 20 АВГУСТА 1999 Г. N 932.

5. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДАХ 8 апреля 1998 года (в ред. Федеральных законов от 18.07.2009 N 182-ФЗ)//

6. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИПОТЕКЕ (ЗАЛОГЕ НЕДВИЖИМОСТИ) 24 июня 1997 года (в ред. Федеральных законов от 17.07.2009 N 166-ФЗ)// .

7. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ 24 ноября 1995 года (в ред. Федеральных законов от 19.07.2009 N 205-ФЗ,с изм., внесенными Федеральными законами от 18.07.2009 N 181-ФЗ)// .

Учебная литература:

1. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2004 г.

2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2003 г.

Описание 2. Практическая частьЗАДАЧА 1 Рассчитайте величину денежного потока. Исходные данные представлены в табл. 22.Таблица 1 - Исходные данные к задаче 1 Показатель Значения Чистая прибыль, д. ед. 350 Износ, д. ед. 90 Изменение собственного оборотного капитала, д. ед. Уменьшение 30 Изменение долгосрочной задолженности, д. ед. Прирост 15 Капитальные вложения, д. ед. 125 Итого денежный поток, д. ед. Оглавление ЗАДАЧА 2 Определить текущую стоимость потока доходов от деятельности предприятия в прогнозный период, если известно, что в течение следующих четырех лет от даты оценки их величина соответственно составит 2500 д. ед., 2000 д. ед., 1000 д. ед., 1500 д. ед. в год. Денежные потоки исходя из информации ретроспективного периода будут иметь стабильный характер и формироваться в конце года. Приемлемая ставка доходности равна 22 %.ЗАДАЧА 3 Необходимо рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков. В табл. 23, 24, 25 представлены исходные данные для расчета стоимости предприятия методом дисконтирования денежных потоков. Промежуточные и итоговые результаты расчетов для прогнозного и постпрогнозного (остаточного) периодов выполнить и представить в виде табл. 3-5. Таблица 3 - Исходные данные для расчета Показатель Прогнозный период, год Остаточный период 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Ожидаемые темпы роста g, % 9 9 8 8 7 6 Темпы инфляции i, % 7 7 6 6 6 5 Планируемые капитальные вложения, д. ед. 200 350 150 150 – Износ существующих активов, д. ед. 125 100 50 50 50 Чистый прирост задолженности (новые долгосрочные обязательства минус платежи по обслуживанию), д. ед. 50 200 – – – – Остаток по долговым обязательствам (кредит получен 1 января), д. ед. 250 450 450 450 450 450 Таблица 4 -Данные для определения ставки дисконта Инфляция i 6,0% Безрисковая ставка дохода Rf 6,5% Коэффициент Бета b 1,25 Рыночная премия Rm – Rf 6,0% Риск для отдельной компании S 5,0% Страновой риск C 6,0% Планируемые капитальные вложения в прогнозный период приведены в табл. 5. В остаточный период капитальные вложения должны быть равны величине износа (согласно модели Гордона).Таблица 5 - Исходные данные и результаты деятельности предприятия в предпрогнозный период № п/п Показатель Варианты № 1 1 Выручка от реализации, д. ед. 2500 2 Себестоимость реализуемой продукции, д. ед.,650 в том числе: – постоянные издержки, д. ед.; 200 – переменные издержки, д. ед.; 350 – износ, д. ед. 100 3 Валовая прибыль, д. ед. ? 4 Расходы на продажу, общие и административные (переменные), д. ед. 40 5 Прибыль до выплаты процентов и до налогообложения, д. ед. ? 6 Ставка процента по долгосрочной задолженности, % 11 7 Проценты по долгосрочной задолженности, д. ед. 199,1 8 Прибыль до налогообложения, д. ед. ? 9 Ставка налогообложения, % 20 10 Налоги, д. ед. ? 11 Чистый доход, д. ед. ? 12 Рентабельность продаж, % ? 13 Стоимость основных активов на дату оценки, д. ед. 1000 14 Норма амортизации, % 11 15 Дебиторская задолженность, д. ед. 100 16 Товарно-материальные запасы, д. ед. 150 17 Текущие активы, д. ед. 170 18 Текущие обязательства, д. ед. 115 19 Свободная земля (оценочная стоимость), д. ед. 200 20 Долгосрочные обязательства, д. ед. 300 21 Требуемый оборотный капитал (рассчитывается от показателя выручка), % 10 % ЗАДАЧА 5 Проведите оценку стоимости предприятия на 01.01.2010 г. методом балансовой стоимости и методом чистых активов, используя данные таблицы 29. Таблица 9 Сумма по баланс и корректировка оценщика Статьи баланса на 01.01.2010 г. Актив Пассив Основные средства Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Всего активов Обязательства, срок погашения 01.07.2011 г. при r=20% Сумма, тыс. д. ед. 3700 650 1500 300 7400 2900 % корректировки оценщика –50 +30 –10 – – – Список литературы Нормативные акты: 1. Федеральный закон от 8 июля 1999 г. N 144-ФЗ О реструктуризации кредитных организаций, (с изменениями от 21 марта 2002 г., 8 декабря 2003 г.)// 2. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОНОБ ОБЩЕСТВАХ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ (ОБ ООО), от 08.02.1998 N 14-ФЗ(Изм. Федеральный закон от 2 августа 2009 г. N 217-ФЗ) 3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) (Редакция подготовлена на основе изменений, внесенных Федеральным законом от 30.12.2008 N 312-ФЗ).// 4. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 12 сентября 2008 г. N 673О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В НЕКОТОРЫЕ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВОПРОСАМ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРИЗНАНИИ УТРАТИВШИМ СИЛУ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 20 АВГУСТА 1999 Г. N 932. 5. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДАХ 8 апреля 1998 года (в ред. Федеральных законов от 18.07.2009 N 182-ФЗ)// 6. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИПОТЕКЕ (ЗАЛОГЕ НЕДВИЖИМОСТИ) 24 июня 1997 года (в ред. Федеральных законов от 17.07.2009 N 166-ФЗ)// . 7. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ 24 ноября 1995 года (в ред. Федеральных законов от 19.07.2009 N 205-ФЗ,с изм., внесенными Федеральными законами от 18.07.2009 N 181-ФЗ)// . Учебная литература: 1. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2004 г. 2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2003 г. Оценка бизнеса Вариант 1Оценка бизнеса - вариант №1оценка бизнеса виттеОценка вариантов при выборе структуры каналов предполагает … (укажите 3 варианта ответа)Оценка вероятности банкротства предприятия -ПАО «Северсталь» за 2020 год. Оценка влияния пандемии коронавируса на Россиюоценка влияния факторов на формирование доходов гостиничного предприятия на примере спа отеляОценить силы/слабости конкурентных позиций компании и возможности/угрозы в отрасли. Оценить состояние дыхательной системы работника можно с помощью пробыОценить с помощью соотношения неопределенностей минимальную кинетическую энергию электрона, движущегося внутри сферы радиусом R = 0,05 нм.оценить средневзвешенную стоимость капитала компанииОценить температуру поверхности Солнца, если известно, что расстояние от Земли до Солнца 150 Мкм, радиус Солнца 0,69 Мкм и солнечная постоянная 1,35 кВт/мОценить финансовое положение и результаты деятельности компании Оценить финансовое состояние предприятия ООО «Альфа».

Описание 2. Практическая частьЗАДАЧА 1 Рассчитайте величину денежного потока. Исходные данные представлены в табл. 22.Таблица 1 - Исходные данные к задаче 1 Показатель Значения Чистая прибыль, д. ед. 350 Износ, д. ед. 90 Изменение собственного оборотного капитала, д. ед. Уменьшение 30 Изменение долгосрочной задолженности, д. ед. Прирост 15 Капитальные вложения, д. ед. 125 Итого денежный поток, д. ед. Оглавление ЗАДАЧА 2 Определить текущую стоимость потока доходов от деятельности предприятия в прогнозный период, если известно, что в течение следующих четырех лет от даты оценки их величина соответственно составит 2500 д. ед., 2000 д. ед., 1000 д. ед., 1500 д. ед. в год. Денежные потоки исходя из информации ретроспективного периода будут иметь стабильный характер и формироваться в конце года. Приемлемая ставка доходности равна 22 %.ЗАДАЧА 3 Необходимо рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков. В табл. 23, 24, 25 представлены исходные данные для расчета стоимости предприятия методом дисконтирования денежных потоков. Промежуточные и итоговые результаты расчетов для прогнозного и постпрогнозного (остаточного) периодов выполнить и представить в виде табл. 3-5. Таблица 3 - Исходные данные для расчета Показатель Прогнозный период, год Остаточный период 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Ожидаемые темпы роста g, % 9 9 8 8 7 6 Темпы инфляции i, % 7 7 6 6 6 5 Планируемые капитальные вложения, д. ед. 200 350 150 150 – Износ существующих активов, д. ед. 125 100 50 50 50 Чистый прирост задолженности (новые долгосрочные обязательства минус платежи по обслуживанию), д. ед. 50 200 – – – – Остаток по долговым обязательствам (кредит получен 1 января), д. ед. 250 450 450 450 450 450 Таблица 4 -Данные для определения ставки дисконта Инфляция i 6,0% Безрисковая ставка дохода Rf 6,5% Коэффициент Бета b 1,25 Рыночная премия Rm – Rf 6,0% Риск для отдельной компании S 5,0% Страновой риск C 6,0% Планируемые капитальные вложения в прогнозный период приведены в табл. 5. В остаточный период капитальные вложения должны быть равны величине износа (согласно модели Гордона).Таблица 5 - Исходные данные и результаты деятельности предприятия в предпрогнозный период № п/п Показатель Варианты № 1 1 Выручка от реализации, д. ед. 2500 2 Себестоимость реализуемой продукции, д. ед.,650 в том числе: – постоянные издержки, д. ед.; 200 – переменные издержки, д. ед.; 350 – износ, д. ед. 100 3 Валовая прибыль, д. ед. ? 4 Расходы на продажу, общие и административные (переменные), д. ед. 40 5 Прибыль до выплаты процентов и до налогообложения, д. ед. ? 6 Ставка процента по долгосрочной задолженности, % 11 7 Проценты по долгосрочной задолженности, д. ед. 199,1 8 Прибыль до налогообложения, д. ед. ? 9 Ставка налогообложения, % 20 10 Налоги, д. ед. ? 11 Чистый доход, д. ед. ? 12 Рентабельность продаж, % ? 13 Стоимость основных активов на дату оценки, д. ед. 1000 14 Норма амортизации, % 11 15 Дебиторская задолженность, д. ед. 100 16 Товарно-материальные запасы, д. ед. 150 17 Текущие активы, д. ед. 170 18 Текущие обязательства, д. ед. 115 19 Свободная земля (оценочная стоимость), д. ед. 200 20 Долгосрочные обязательства, д. ед. 300 21 Требуемый оборотный капитал (рассчитывается от показателя выручка), % 10 % ЗАДАЧА 5 Проведите оценку стоимости предприятия на 01.01.2010 г. методом балансовой стоимости и методом чистых активов, используя данные таблицы 29. Таблица 9 Сумма по баланс и корректировка оценщика Статьи баланса на 01.01.2010 г. Актив Пассив Основные средства Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Всего активов Обязательства, срок погашения 01.07.2011 г. при r=20% Сумма, тыс. д. ед. 3700 650 1500 300 7400 2900 % корректировки оценщика –50 +30 –10 – – – Список литературы Нормативные акты: 1. Федеральный закон от 8 июля 1999 г. N 144-ФЗ О реструктуризации кредитных организаций, (с изменениями от 21 марта 2002 г., 8 декабря 2003 г.)// 2. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОНОБ ОБЩЕСТВАХ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ (ОБ ООО), от 08.02.1998 N 14-ФЗ(Изм. Федеральный закон от 2 августа 2009 г. N 217-ФЗ) 3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) (Редакция подготовлена на основе изменений, внесенных Федеральным законом от 30.12.2008 N 312-ФЗ).// 4. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 12 сентября 2008 г. N 673О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В НЕКОТОРЫЕ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВОПРОСАМ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРИЗНАНИИ УТРАТИВШИМ СИЛУ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 20 АВГУСТА 1999 Г. N 932. 5. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДАХ 8 апреля 1998 года (в ред. Федеральных законов от 18.07.2009 N 182-ФЗ)// 6. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИПОТЕКЕ (ЗАЛОГЕ НЕДВИЖИМОСТИ) 24 июня 1997 года (в ред. Федеральных законов от 17.07.2009 N 166-ФЗ)// . 7. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ 24 ноября 1995 года (в ред. Федеральных законов от 19.07.2009 N 205-ФЗ,с изм., внесенными Федеральными законами от 18.07.2009 N 181-ФЗ)// . Учебная литература: 1. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2004 г. 2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2003 г. Оценка бизнеса Вариант 1Оценка бизнеса - вариант №1оценка бизнеса виттеОценка вариантов при выборе структуры каналов предполагает … (укажите 3 варианта ответа)Оценка вероятности банкротства предприятия -ПАО «Северсталь» за 2020 год. Оценка влияния пандемии коронавируса на Россиюоценка влияния факторов на формирование доходов гостиничного предприятия на примере спа отеляОценить силы/слабости конкурентных позиций компании и возможности/угрозы в отрасли. Оценить состояние дыхательной системы работника можно с помощью пробыОценить с помощью соотношения неопределенностей минимальную кинетическую энергию электрона, движущегося внутри сферы радиусом R = 0,05 нм.оценить средневзвешенную стоимость капитала компанииОценить температуру поверхности Солнца, если известно, что расстояние от Земли до Солнца 150 Мкм, радиус Солнца 0,69 Мкм и солнечная постоянная 1,35 кВт/мОценить финансовое положение и результаты деятельности компании Оценить финансовое состояние предприятия ООО «Альфа».

Описание 2. Практическая частьЗАДАЧА 1 Рассчитайте величину денежного потока. Исходные данные представлены в табл. 22.Таблица 1 - Исходные данные к задаче 1 Показатель Значения Чистая прибыль, д. ед. 350 Износ, д. ед. 90 Изменение собственного оборотного капитала, д. ед. Уменьшение 30 Изменение долгосрочной задолженности, д. ед. Прирост 15 Капитальные вложения, д. ед. 125 Итого денежный поток, д. ед. Оглавление ЗАДАЧА 2 Определить текущую стоимость потока доходов от деятельности предприятия в прогнозный период, если известно, что в течение следующих четырех лет от даты оценки их величина соответственно составит 2500 д. ед., 2000 д. ед., 1000 д. ед., 1500 д. ед. в год. Денежные потоки исходя из информации ретроспективного периода будут иметь стабильный характер и формироваться в конце года. Приемлемая ставка доходности равна 22 %.ЗАДАЧА 3 Необходимо рассчитать стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков. В табл. 23, 24, 25 представлены исходные данные для расчета стоимости предприятия методом дисконтирования денежных потоков. Промежуточные и итоговые результаты расчетов для прогнозного и постпрогнозного (остаточного) периодов выполнить и представить в виде табл. 3-5. Таблица 3 - Исходные данные для расчета Показатель Прогнозный период, год Остаточный период 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Ожидаемые темпы роста g, % 9 9 8 8 7 6 Темпы инфляции i, % 7 7 6 6 6 5 Планируемые капитальные вложения, д. ед. 200 350 150 150 – Износ существующих активов, д. ед. 125 100 50 50 50 Чистый прирост задолженности (новые долгосрочные обязательства минус платежи по обслуживанию), д. ед. 50 200 – – – – Остаток по долговым обязательствам (кредит получен 1 января), д. ед. 250 450 450 450 450 450 Таблица 4 -Данные для определения ставки дисконта Инфляция i 6,0% Безрисковая ставка дохода Rf 6,5% Коэффициент Бета b 1,25 Рыночная премия Rm – Rf 6,0% Риск для отдельной компании S 5,0% Страновой риск C 6,0% Планируемые капитальные вложения в прогнозный период приведены в табл. 5. В остаточный период капитальные вложения должны быть равны величине износа (согласно модели Гордона).Таблица 5 - Исходные данные и результаты деятельности предприятия в предпрогнозный период № п/п Показатель Варианты № 1 1 Выручка от реализации, д. ед. 2500 2 Себестоимость реализуемой продукции, д. ед.,650 в том числе: – постоянные издержки, д. ед.; 200 – переменные издержки, д. ед.; 350 – износ, д. ед. 100 3 Валовая прибыль, д. ед. ? 4 Расходы на продажу, общие и административные (переменные), д. ед. 40 5 Прибыль до выплаты процентов и до налогообложения, д. ед. ? 6 Ставка процента по долгосрочной задолженности, % 11 7 Проценты по долгосрочной задолженности, д. ед. 199,1 8 Прибыль до налогообложения, д. ед. ? 9 Ставка налогообложения, % 20 10 Налоги, д. ед. ? 11 Чистый доход, д. ед. ? 12 Рентабельность продаж, % ? 13 Стоимость основных активов на дату оценки, д. ед. 1000 14 Норма амортизации, % 11 15 Дебиторская задолженность, д. ед. 100 16 Товарно-материальные запасы, д. ед. 150 17 Текущие активы, д. ед. 170 18 Текущие обязательства, д. ед. 115 19 Свободная земля (оценочная стоимость), д. ед. 200 20 Долгосрочные обязательства, д. ед. 300 21 Требуемый оборотный капитал (рассчитывается от показателя выручка), % 10 % ЗАДАЧА 5 Проведите оценку стоимости предприятия на 01.01.2010 г. методом балансовой стоимости и методом чистых активов, используя данные таблицы 29. Таблица 9 Сумма по баланс и корректировка оценщика Статьи баланса на 01.01.2010 г. Актив Пассив Основные средства Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства Всего активов Обязательства, срок погашения 01.07.2011 г. при r=20% Сумма, тыс. д. ед. 3700 650 1500 300 7400 2900 % корректировки оценщика –50 +30 –10 – – – Список литературы Нормативные акты: 1. Федеральный закон от 8 июля 1999 г. N 144-ФЗ О реструктуризации кредитных организаций, (с изменениями от 21 марта 2002 г., 8 декабря 2003 г.)// 2. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОНОБ ОБЩЕСТВАХ С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ (ОБ ООО), от 08.02.1998 N 14-ФЗ(Изм. Федеральный закон от 2 августа 2009 г. N 217-ФЗ) 3. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 8 января 1998 г. N 6-ФЗ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) (Редакция подготовлена на основе изменений, внесенных Федеральным законом от 30.12.2008 N 312-ФЗ).// 4. ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 12 сентября 2008 г. N 673О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В НЕКОТОРЫЕ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО ВОПРОСАМ ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРИЗНАНИИ УТРАТИВШИМ СИЛУ ПОСТАНОВЛЕНИЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ОТ 20 АВГУСТА 1999 Г. N 932. 5. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДАХ 8 апреля 1998 года (в ред. Федеральных законов от 18.07.2009 N 182-ФЗ)// 6. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ ИПОТЕКЕ (ЗАЛОГЕ НЕДВИЖИМОСТИ) 24 июня 1997 года (в ред. Федеральных законов от 17.07.2009 N 166-ФЗ)// . 7. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ 24 ноября 1995 года (в ред. Федеральных законов от 19.07.2009 N 205-ФЗ,с изм., внесенными Федеральными законами от 18.07.2009 N 181-ФЗ)// . Учебная литература: 1. Грязнова А.Г. Оценка бизнеса. – М.: Финансы и статистика, 2004 г. 2. Есипов В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. – СПб.: Питер, 2003 г. Оценка бизнеса Вариант 1Оценка бизнеса - вариант №1оценка бизнеса виттеОценка вариантов при выборе структуры каналов предполагает … (укажите 3 варианта ответа)Оценка вероятности банкротства предприятия -ПАО «Северсталь» за 2020 год. Оценка влияния пандемии коронавируса на Россиюоценка влияния факторов на формирование доходов гостиничного предприятия на примере спа отеляОценить силы/слабости конкурентных позиций компании и возможности/угрозы в отрасли. Оценить состояние дыхательной системы работника можно с помощью пробыОценить с помощью соотношения неопределенностей минимальную кинетическую энергию электрона, движущегося внутри сферы радиусом R = 0,05 нм.оценить средневзвешенную стоимость капитала компанииОценить температуру поверхности Солнца, если известно, что расстояние от Земли до Солнца 150 Мкм, радиус Солнца 0,69 Мкм и солнечная постоянная 1,35 кВт/мОценить финансовое положение и результаты деятельности компании Оценить финансовое состояние предприятия ООО «Альфа».