Задачи инвестиции 6 шт (Решение → 53140)

Задача 1.

Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 10000 тыс. руб. По прогнозам сразу же после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 5700 тыс. руб. Работа линии рассчитана на 5 лет. Ликвидационная стоимость линии равна затратам на ее демонтаж. Необходимая норма прибыли составляет 12% Определите чистый приведенный доход проекта:

а) при отсутствии инфляции;

б) при условии, что на предстоящий период прогнозируется среднегодовой темп инфляции 8 %

Задача 2

В таблице приведены денежные потоки, генерируемые инвестиционными проектами А и Б. На основе данных, приведенных в таблице, рассчитайте:

а) чистый приведенный доход проектов;

б) индекс рентабельности;

в) дисконтированный срок окупаемости проектов

На основе анализа полученных результатов сделайте обоснованное заключение о выборе наилучшего из альтернативных проектов.

Денежные потоки инвестиционных проектов (тыс.руб.) Проект А -350 110 165 200 200 Проект Б -300 90 120 215 250

В качестве ставки дисконтирования принимается средневзвешенная цена капитала, определенная по следующим данным:

Источник средств Доля, % Цена источника, % 1. Нераспределенная прибыль 9,8 15,2 2. Привилегированные акции 25,78 12,1 3. Обычные акции 41,15 16,2 4. Банковский кредит 15,06 25 5. Облигационный заем 8,21 15,6 Итого 100,00

Задача 3 Предприятие предполагает инвестировать 165 млн.руб. При этом рассматриваются следующие инвестиционные проекты: млн.руб. Инвестиционные проекты Начальные инвестиционные затраты Проектные денежные потоки В конце 1 года В конце 2 года В конце 3 года В конце 4 года A 14 16,5 11 37 44 B 37 15 9,5 15 22 C 60 5 27 17,5 79 D 103 24 40 30 95

Дисконтная ставка равна 15 % для всех инвестиционных проектов.

На основании исходных данных требуется:

1. Исследовать каждый из рассматриваемых проектов, чтобы определить, является ли он доходным

2. Проранжировать инвестиционные проекты по возрастанию PI

3. По результатам проведенных исследований сформировать оптимальный портфель инвестиций

Задание 4 Инвестору предлагают приобрести облигации нарицательной стоимостью 500 руб, с купонной ставкой 15,2 % годовых и сроком погашения 6 лет по цене 510 руб. Проанализируйте целесообразность приобретения, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 14% годовых.

Задание 5 За прошедший год предприятие выплатило дивиденды в размере 65 руб. на акцию. Инвестор ожидает, что в дальнейшем дивиденды будут увеличиваться с постоянным темпом роста 6 %. Определите теоретическую стоимость акций предприятия, если требуемая инвестором норма доходности 11% годовых.

Задание 6 В таблице приведены фондовый индекс и цены акции компании А. Период наблюдений, г. 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Фондовый индекс 416 380 395 405 423 Цена акции, руб. 16,5 15,8 15,9 16,5 17,3

Оцените систематический риск акций компании А на основе β-фактора при условии, что за рассматриваемый период дивиденды не выплачивались, а доход был получен исключительно за счет роста курсовой стоимости акций.