Финансовый менеджмент 7 Задача (Решение → 5554)

Здравствуй, друг! Если нужны ещё контрольные работы или ответы на тесты, пиши в личку. Все контрольные были проверены преподавателями и оценены на положительную оценку в название файла указан процент, НЕ ЗАБУДЬ ОБЯЗАТЕЛЬНО % УДАЛИТЬ ПРИ ЗАГРУЗКЕ ФАЙЛА НА ПОРТАЛ. Так же можете ознакомится с базой готовых работ

ТК 1 80%

Задания

1. По форме «Отчет о финансовых результатах» конкретной организации используя методы финансового анализа, проследите и прокомментируйте формирование финансового результата и оцените влияние факторов.

ОАО «Трубная металлургическая компания»

Анализ размера чистой прибыли и ее динамики.

Таблица 1 – Анализа размера чистой прибыли и ее динамики, тыс.руб.

Показатели Абсолютные величины, тыс.руб. Структура, % Изменения

2014 2015 2014 2015 в абсолютных величинах, тыс.руб. в % Темп роста

1. Прибыль (убыток) от продаж -166617 -312390 100 100 -145773 0 187.49

2. Доходы от участия в других организациях 0 0 x x 0 x -

3. Проценты к получению 794333 899243 x x 104910 x 113.21

4. Проценты к уплате 1225640 1279694 x x 54054 x 104.41

5. Прочие доходы 1829728 1512143 x x -317585 x 82.64

6. Прочие расходы 923187 5176063 x x 4252876 x 560.67

7. Прибыль (убыток) до налогообложения, п.1+п.2+п.3-п.4+п.5-п.6 308617 -4356761 -185.23 1394.65 -4665378 1579.88 -1411.7

8. Налог на прибыль 0 0 0 0 0 0 -

• постоянные налоговые обязательства (активы) 31337 40542 -18.81 -12.98 9205 5.83 129.37

9. Изменение отложенных налоговых обязательств -1139 -3050 x x -1911 x 267.78

10. Изменение отложенных налоговых активов -91920 827760 x x 919680 x -900.52

11. Прочее 1 0 x x -1 x 0

12. Чистая прибыль, п.7-п.8-п.9+п.10-п.11 215559 -3525951 -129.37 1128.7 1258.07 -1635.72

Факторный анализ балансовой прибыли.

Таблица 2 – Оценка структуры балансовой прибыли, тыс.руб.

Показатели формирования прибыли от реализации продукции.

Таблица 3 – Показатели формирования прибыли от реализации продукции, тыс.руб.

Наименование показателя Абсолютные величины, тыс.руб. Изменение, тыс.руб. Темп роста

......

ТК 3 75%

Задачи

Простые ставки ссудных процентов

Задача 2.1.

Организацией помещена в банк на два года сумма денежных средств в размере 50 000 руб. под 11% годовых. Определите сумму, которой организация будет располагать после окончания срока депонирования ресурсов.

Решение.

Случаи изменения простой ставки ссудного процента

Задача 2.2.

Сумма в размере 30 000 руб. помещена организацией в банк на один год. Определите наращенную сумму, если в первой половине года применялась простая процентная ставка 12% годовых, во второй половине года применялась простая процентная ставка 15% годовых.

Простые учетные ставки

Задача 2.3.

Кредит в размере 70000 руб. выдается на полгода по простой учетной ставке 13% годовых. Определите сумму денег, которой будет располагать заемщик.

Сложные ставки ссудных процентов

Задача 2.4.

Первоначальная сумма 50 000 руб. помещена организацией в банк на два года под 8% годовых (проценты сложные). Определите сумму, которой организация будет располагать после окончания срока депонирования ресурсов.

Математическое дисконтирование

Задача 2.5.

Определите первоначальную сумму, которую организация поместила на два года под сложную процентную ставку 8% годовых, если известно, что после окончания срока депонирования ресурсов организация получила 17000 руб.

Случаи изменения сложной ставки ссудного процента

Задача 2.6.

Организация располагает суммой денежных средств в размере 3000 руб. и помещает ее в банк на 7 лет. Определите наращенную сумму, если известно, что в течение первых трех лет применялась сложная процентная ставка 15% годовых, затем в течение четырех лет применялась сложная процентная ставка 12% годовых.

Начисление сложных процентов несколько раз в году.

Номинальная процентная ставка

Задача 2.7.

Организация располагает суммой денежных средств в размере 8000 руб. и планирует их депонировать в банке на два года под сложную процентную ставку – 12% годовых (ежеквартально). Определить сумму денежных средств, которую получит организация после окончания срока депонирования ресурсов.

Сложные учетные ставки

Задача 2.8

Организация располагает суммой денежных средств в размере 60 000 руб. и планирует их депонировать в банке на два года под сложную учетную ставку – 12% годовых. Определить сумму денежных средств, которую получит организация после окончания срока депонирования ресурсов.

ТК 4 80%

Задачи

Задача 3.1.

На основе расчета средневзвешенной стоимости капитала и сравнения ее с действующей учетной ставкой Банка России сделайте вывод о выгодности привлечения капитала акционерным обществом в следующей структуре:

Источники средств

Средняя

стоимость

источника, %

Доля источника в

общем объеме,

доли единицы

Обыкновенные акции

8,0

0,55

Привилегированные акции

10,0

0,1

Корпоративные облигации

12,0

0,1

Банковские кредиты

13,0

0,2

Кредиторы

5,0

0,05

ИТОГО

-

1,0

Пример

На основе расчета средневзвешенной стоимости капитала и сравнения ее с действующей учетной ставкой Банка России сделайте вывод о выгодности привлечения капитала акционерным обществом в следующей структуре:

Решение:

Источники средств Средняя

стоимость

источника, % Доля источника в

общем объеме,

доли единицы Средневзвешенная стоимость

капитала

Обыкновенные акции 18,0 0,55 9,0

Привилегированные акции 12,0 0,1 1,2

Корпоративные облигации 14,0 0,1 1,4

Банковские кредиты 14,0 0,2 2,8

Кредиторы 7,0 0,05 0,35

ИТОГО - 1,0 14,75

Задача 3.2.

Рассчитайте необходимые показатели и прокомментируйте зависимость финансового результата организации от роста выручки от реализации продукции. Исходные данные дополните результатами расчета показателей и представьте в таблице.

(млн. руб.)

Показатели

Базовые

условия Рост выручки от реализации на 20%

период

Т1 Т2 Т3

Выручка (нетто) от реализации продукции 30,0

Переменные издержки 24,0

Маржинальный доход

Постоянные издержки 7,5

ППример

Рассчитайте необходимые показатели и прокомментируйте зависимость финансового результата организации от роста выручки от реализации продукции. Исходные данные дополните результатами расчета показателей и представьте в таблице.

Решение:

(млн. руб.)

Показатели

Базовые

условия Рост выручки от реализации на 10%

период

Т1 Т2 Т3

Выручка (нетто) от реализации продукции 30,0 33,0 36,3 39,93

Переменные издержки 24,0 26,4 29,04 31,95

Маржинальный доход 6,0 6,6 7,26 7,98

Постоянные издержки 7,5 7,5 7,5 7,5

Прибыль (+), убыток (-) -1,5 -0,9 -0,24 0,48

Задание

1. Представьте в виде схемы основные источники капитала организации.

ТК 6 60%

Задача

Задача 4.1.

Организация планирует на протяжении следующих 5 лет получить чистую прибыль и осуществить капитальные вложения в следующих объемах.

(тыс. руб.)

Годы 1 2 3 4 5

Чистая прибыль 3000 2500 3500 3300 2800

Капитальные расходы 2000 2500 3000 2500 3000

В настоящее время акционерный капитал организации состоит из 1 млн. акций, и она выплачивает дивиденды в размере 1 руб. на акцию. Определите:

а) дивиденды на акцию и объем внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу;

б) объем внешнего финансирования в каждом году, который был бы необходим организации при условии, что выплата дивидендов останется на прежнем уровне;

в) дивиденды на акцию и объем внешнего финансирования, которые имели бы место при показателе дивидендного выхода, равном 50%;

г) при каком из трех вариантов дивидендной политики организация максимизирует объем выплачиваемых дивидендов? Минимизирует объем внешнего финансирования?

Пример

Организация планирует на протяжении следующих 5 лет получить чистую прибыль и осуществить капитальные вложения в следующих объемах.

(тыс. руб.)

Годы 1 2 3 4 5

Чистая прибыль 2000 1500 2500 2300 1800

Капитальные расходы 1000 1500 2000 1500 2000

В настоящее время акционерный капитал организации состоит из 1 млн. акций, и она выплачивает дивиденды в размере 1 руб. на акцию. Определите:

а) дивиденды на акцию и объем внешнего финансирования в каждом году, если дивидендная политика строится по остаточному принципу;

б) объем внешнего финансирования в каждом году, который был бы необходим организации при условии, что выплата дивидендов останется на прежнем уровне;

в) дивиденды на акцию и объем внешнего финансирования, которые имели бы место при показателе дивидендного выхода, равном 50%;

г) при каком из трех вариантов дивидендной политики организация максимизирует объем выплачиваемых дивидендов? Минимизирует объем внешнего финансирования?

Решение

А)

Годы 1 2 3 4 5

Дивиденды 1000 0 500 800 0

Внешнее финансирование 0 0 0 0 200

Б)

Годы 1 2 3 4 5

Дивиденды 1000 1000 1000 1000 1000

Внешнее финансирование 0 1000 500 200 1200

В)

Годы 1 2 3 4 5

Дивиденды 1000 750 1250 1150 900

Внешнее финансирование 0 750 750 350 1100

Г) 2300;5000;5050 – в 3 варианте – объем дивидендов максимальный, минимальный объем внешнего финансирования в 1 варианте.

ТК 7 100%

Задачи

Задача

Нормы доходности ценных бумаг находятся в зависимости от будущего состояния экономики (табл.). Оцените ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля ценных бумаг организации, если она располагая 20000 руб., планирует разместить 6000 руб. в акции типа А, а остальные средства в акции типа В.

Состояние экономики

Вероятность

Уровень доходности ценных бумаг

А

В

Спад

0,10

-0,2

0,3

Норма

0,60

0,1

0,2

Подъем

0,30

0,7

0,5

Задание

1. Оформите в таблице сравнительную характеристику источников финансирования инвестиционных проектов организации.

Таблица - Структура источников финансирования инвестиционных проектов

Группа Тип Организационная структура источников в группе

ТК 8 100%

Задача

Задача

Определите оптимальный размер товарного запаса организации, число поставок товаров и интервал между поставками, если известно, что годовой объем реализации составляет 40 000 единиц; уровень затрат по хранению единицы товарного запаса - 30% цены; цена единицы товарного запаса - 1500 руб.; затраты на заказ и поставку одной партии - 5000 руб.

Как изменится величина товарного запаса организации, если объем реализации возрастет на 50%?

Задание

1. Используя данные бухгалтерской отчетности организации за два смежных периода, оцените состав и структуру ее активов. Определите динамику удельного веса собственных оборотных средств. Сделайте необходимые выводы и предложения.

Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл. 1).

Таблица 1 – Состав имущества предприятия.

Актив 2013 2014 2015 Абсолютное изменение

2014 2015

1. Внеоборотные активы, в том числе: 74590139 90669044 91815563 16078905 1146519

Нематериальные активы 37294 42769 44602 5475 1833

Основные средства 164860 173609 151536 8749 -22073

Финансовые вложения 73058020 85369280 85483925 12311260 114645

Отложенные налоговые активы 851502 749236 1576996 -102266 827760

Прочие внеоборотные активы 478463 4334150 4558504 3855687 224354

2. Оборотные (текущие) активы, в том числе: 26820240 18488026 17606174 -8332214 -881852

Запасы 210624 248748 228250 38124 -20498

• НДС 456 70 465 -386 395

Дебиторская задолженность 6962805 4027111 3084154 -2935694 -942957

Краткосрочные финансовые вложения 19641558 14202080 14289092 -5439478 87012

Денежные средства 5253 10087 4678 4834 -5409

Баланс 101410379 109157070 109421737 7746691 264667