1.Решить задачу. Рассчитать чистый приведенный эффект (NPV) и рентабельность инвестиций (PI), если первоначальные инвестиции составили 2 200 тыс. руб., а накопленный доход через три года составил 3 500 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 17%. Сделать вывод о целесообразности данного инвестиционного проекта. (Решение → 40589)

Заказ №47042

1.Решить задачу. Рассчитать чистый приведенный эффект (NPV) и рентабельность инвестиций (PI), если первоначальные инвестиции составили 2 200 тыс. руб., а накопленный доход через три года составил 3 500 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 17%. Сделать вывод о целесообразности данного инвестиционного проекта.

Решение:

1) Формула для расчета NPV имеет следующий вид: NPV=∑ Pk (1+r)k k -∑ ICk (1+r)k k , где Рk – денежный поток за период k; ICk – инвестиции за период k; r – ставка дисконтирования. 1) если NPV < 0, то в случае принятия проекта ценность компании уменьшится, т. е. владельцы компании понесут убыток; 2) если NPV = 0, то в случае принятия проекта ценность компании не изменится, т. е. благосостояние ее владельцев останется на прежнем уровне; 3) если NPV > 0, то в случае принятия проекта ценность компании, а следовательно, и благосостояние ее владельцев увеличится. Условно примем, что накопленный доход равномерно распределен по годам: CF1=CF2=CF3=3500:3=1166,7 тыс.руб. CF=3500-1500=2000 тыс.р. NPV= 1166,7 (1+0,17)1 + 1166,7 (1+0,17)2 + 1166,7 (1+0,17)3 -2200=377,9 тыс.руб.>0