Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%). (Решение → 21884)

Заказ №38990

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%). Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению Таблица 1 - Исходные данные по проектам Проект Инвестиции, д.е. Доходы по годам, д.е. 1-й 2-й 3-й А -2600 2300 1500 2300 Б -4200 2600 1800 2100 В -3600 2700 1100 2000

Решение

Определяем величину NPV каждого проекта. Для определения значения NPV используем следующую формулу:     k k k IC r P NPV (1 ) Отсюда: NPV(А) = 2300/(1+0,12) 1 +1500/(1+0,12) 2 +2300/(1+0,12) 3 - 2600 = = 2286,46 д.е. NPV(Б) = 2600/(1+0,12) 1 +1800/(1+0,12) 2 +2100/(1+0,12) 3 - 4200 = = 1051,12 д.е. NPV(В) = 2700/(1+0,12) 1 +1100/(1+0,12) 2 +2000/(1+0,12) 3 - 3600 = = 1111,19 д.е. Рассчитываем индекс доходности проектов: PI (A) = (2300/(1+0,12)1 +1500/(1+0,12)2 +2300/(1+0,12)3 ) / 2600 = 1,88 PI (Б) = (2600/(1+0,12)1 +1800/(1+0,12)2 +2100/(1+0,12)3 ) / 4200 = 1,25 PI (В) = 2700/(1+0,12)1 +1100/(1+0,12)2 +2000/(1+0,12)3 - 3600 = 1,31 256 256 Для определения IRR сначала рассчитаем NPV отдельных проектов при альтернативной ставке дисконтирования, выбранной таким образом, чтобы выполнялось условие: NPV<0. Выбираем ставку дисконтирования равную 60 %. Тогда: NPV(А) = 2300/(1+0,6) 1 +1500/(1+0,6) 2 +2300/(1+0,6) 3 - 2600 = = -15,04 д.е. NPV(Б) = 2600/(1+0,6) 1 +1800/(1+0,6) 2 +2100/(1+0,6) 3 - 4200 = = -1359,18 д.е. NPV(В) = 2700/(1+0,6) 1 +1100/(1+0,6) 2 +2000/(1+0,6) 3 - 3600 = = -994,53 д.е. Получаем:

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%).

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%).

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%).

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%).

Cформировать оптимальный инвестиционный портфель предприятия, если имеется три независимых проекта А, Б, В (таблица 1). Предприятие планирует направить на инвестирование в плановом году 7000 д.е. Предполагаемая «цена» капитала 12% (r = 12%).