Две ценные бумаги В1 и В2, по которым ожидаются безрисковые денежные потоки в ближайшие два года, чьи текущие рыночные цены представлены далее: а) чему равна безарбитражная цена ценной бумаги, денежные потоки по которой составят $100 в первый год и $100 во второй год? (Решение → 25182)

Заказ №38907

Две ценные бумаги В1 и В2, по которым ожидаются безрисковые денежные потоки в ближайшие два года, чьи текущие рыночные цены представлены далее: а) чему равна безарбитражная цена ценной бумаги, денежные потоки по которой составят $100 в первый год и $100 во второй год? б) чему равна безарбитражная цена ценной бумаги, денежные потоки по которой составят $100 в первый год и $500 во второй год? в) предположим, что ценная бумага с денежным потоком первого года $50 и $100 второго года торгуется по цене $130. Какая существует арбитражная возможность?

Решение

а) безарбитражная цена ценной бумаги с равными двухлетними денежными потоками равна сумме цен бумаг с аналогичными потоками в разные годы: Р(s) = 94+85 = 179 долл. б) цена равна: Р(s) = 94+0,85*500 = 519 долл. в) Определяем цену сегодня такой ценной бумаги:

Две ценные бумаги В1 и В2, по которым ожидаются безрисковые денежные потоки в ближайшие два года, чьи текущие рыночные цены представлены далее: а) чему равна безарбитражная цена ценной бумаги, денежные потоки по которой составят $100 в первый год и $100 во второй год?

Две ценные бумаги В1 и В2, по которым ожидаются безрисковые денежные потоки в ближайшие два года, чьи текущие рыночные цены представлены далее: а) чему равна безарбитражная цена ценной бумаги, денежные потоки по которой составят $100 в первый год и $100 во второй год?

Две ценные бумаги В1 и В2, по которым ожидаются безрисковые денежные потоки в ближайшие два года, чьи текущие рыночные цены представлены далее: а) чему равна безарбитражная цена ценной бумаги, денежные потоки по которой составят $100 в первый год и $100 во второй год?