Инвестиционная компания имеет две альтернативные возможности вложения денежного капитала в сумме 7 млн. руб.: 1) в ценные бумаги с годовой доходностью 10 % и уровнем риска в 2 % (Решение → 11173)

Заказ №39107

Инвестиционная компания имеет две альтернативные возможности вложения денежного капитала в сумме 7 млн. руб.: 1) в ценные бумаги с годовой доходностью 10 % и уровнем риска в 2 %; 2) в создающееся предприятие в расчете на 20 % годового дохода при уровне риска 4 %. Выбрать наиболее эффективный вариант с учетом дохода за 5-летний период.

Решение

1) при годовой доходности 10% отдача составит 70,1=0,7 млн. руб. При наличии риска проекта ставка дисконта корректируется на уровень риска. Ставка дисконта не задана, примем ее 10%. При наличии одинаковых ежегодных поступлений и разовых инвестиций целесообразно использовать формулу приведения ренты: NPV=-I0+CF   d 1 1 d n   Где d - ставка дисконта с учетом риска, n- число лет поступления доходов При ставке 10% получим для первого варианта с учетом риска NPV=-7+0,7   0,12 1 1 0,12 5   =-4,48 млн. руб.