Исходные данные: материнской компании требуется Т млн. руб. наличных денежных средств на 1 месяц. Существует возможность получить дополнительную прибыль по процентной ставке k, стоимость каждой операции по конвертации денежной наличности F руб. Имеются следующие данные для оптимизации остатка денежных средств дочерней компании: - (Решение → 30566)

Заказ №38928

Исходные данные: материнской компании требуется Т млн. руб. наличных денежных средств на 1 месяц. Существует возможность получить дополнительную прибыль по процентной ставке k, стоимость каждой операции по конвертации денежной наличности F руб. Имеются следующие данные для оптимизации остатка денежных средств дочерней компании: - постоянные затраты по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды составляют F руб., - относительная величина альтернативных затрат k1 в расчете на день, - стандартное отклонение сальдо дневного денежного потока (σ) – 1000 руб. (для всех вариантов). Нижний предел остатка денежных средств L равен 0 (для всех вариантов), т.к. компания в состоянии осуществлять продажу ценных бумаг, или получить ссуду в короткое время. Информация для решения задачи по каждому варианту представлена в табл. 6. Таблица 6 – Информация для расчетов в управлении денежной наличностью и запасами компаний Т k F k1 D Н f 12 6,3 16 110 0,00042 3510 7,1 110 Рассчитать: 1. Оптимальный объем пополнения наличности на одну операцию (Copt), количество операций (n) и общие расходы компании по реализации данной политики управления денежной наличностью (TC) по модели Баумоля. 2. Целевой остаток (Z), верхний предел (H) и средний остаток средств на счете (Z m) по модели Миллера-Орра. 15

Решение

Модель Баумоля имеет следующий вид: Copt = где Copt – оптимальный остаток денежных активов; Рк – средняя стоимость одной конвертации; Ода – общий объем денежных расходов за год; СПк – доходность государственных ценных бумаг. Таким образом: 93072,55 0,16 2*110*6300000 Copt   руб. Средний остаток денежных средств в планируемом периоде составляет половину от оптимального размера денежных активов: Количество операций (n) составит: n = 6300000/93072,55 = 67,69 Общие расходы по реализации данной политики управления денежной наличностью составят: TC = 93072,55/2*0,16+67,69*110 = 14891,7 руб.