Денежные потоки предприятия (курсовая работа)

Цель работы – изучить модель свободных денежных потоков на собственный капитал
Объект исследований – модель денежных потоков
Предмет исследований – денежный поток предприятия
Для достижения поставленной цели в работе, необходимо решить ряд следующих задач:
- изучить сущность денежных потоков и их классификация;
- рассмотреть принципы управления денежными потоками;
- изучить денежные потоки компании на собственный капитал;
- рассмотреть расчет денежного потока
- изучить планирование денежных потоков

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ……………………………..6
1.1 Сущность денежных потоков и их классификация……………………..6
1.2 Принципы управления денежными потоками…………………………..9
ГЛАВА 2. МОДЕЛЬ СВОБОДНЫХ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ……………………………………………….15
2.1 Денежные потоки компании…………………………………………….15
2.2 Свободный денежный поток на собственный капитал………………..16
2.3 Расчет денежного потока………………………………………………..19
ГЛАВА 3. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ…………………21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………27
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………28
Задача ………………………………………………………………………...30
Текст задачи:
Оценить изобретение. Известно, что:
- его опытно-конструкторская разработка займет один год и будет стоить 1,4 млн. руб.;
- приобретение технологического оборудования, необходимого для выпуска новой продукции на основе изобретения, монтаж и наладка оборудования займут еще год и будут стоить 4,6 млн. руб.;
- для финансирования освоения результатов опытно-конструкторской разработки намечается привлечь двусторонний кредит, сохраняя в используемом для этого финансирования капитале обычно считающееся оптимальным соотношение 20:80 между заемным и собственным капиталом;
- рыночная процентная ставка по двухлетним кредитам – 14%, а рыночные условия их погашения предполагают отсутствие льготного периода и погашение двумя равными платежами в конце первого и второго года действия кредитного соглашения;
- на первом году выпуска и продаж создаваемой продукции чисты (без учета процентов по кредиту) операционной денежный поток ожидается на уровне 0,7 млн. руб. (он низок из-за повышенного уровня брака в только осваиваемом производстве и вследствие первоначальной организации лишь ограниченного количества мест продаж);
- в дальнейшем в течение неопределенно длительного срока среднегодовой операционный денежный поток по выпуску и продажам этой продукции будет составлять 1,2 млн. руб.;
- поддерживающих производственно-сбытовую мощность инвестиций и нового инвестиционного кредита не потребуется;
- адекватная ставка дисконтирования (получена с использованием модели САРМ по открытым компаниям-инноваторам той же отрасли) равна 16,3%.
1) Оцените изобретение.
2) оцените рыночную стоимость изобретения после того, как завершена опытно-конструкторская разработка изделия, в конструкции которого воплощено оцениваемое изобретение.
3) Оцените изобретение и полученный на него патент до начала его опытно-конструкторской проработки методом стоимости для венчурного инвестора, если он, в случае приобретения предприятия, намерен внести в предприятия следующие уточняющие поправки:
- денежные потоки по выпуску и продажам новой продукции к концу третьего целого года проекта (когда венчурный инвестор собирается дивестировать) должны выйти на уровень 0,8 млн. руб.;
- при переходе от второго к третьему целому году проекта и далее в среднем эти денежные потоки должны расти с темпом 3,5% в год.

Всего 31 страница