Отраслевые стратегии инвестирования на рынке ценных бумаг (Sector Rotation Investment Strategy in the Stock Exchange) Выпускная работа

Введение 3
Глава I. Описание отраслевых стратегий 5
1.1. Применение отраслевого принципа при управлении портфелем ценных бумаг 5
1.2. Отраслевая ротация 7
1.2.1. Отраслевая ротация на основе деловых циклов 8
1.2.3. Подход, основанный на анализе процентных ставок 18
1.2.4. Отраслевая ротация с использованием фактора сезонности (эффект «Хэллоуина») 20
1.2.5. Подход, основанный на техническом анализе 22
1.3. Обзор рынка отраслевых стратегий 25
Глава II. Описание исследования стратегии отраслевой ротации 29
2.1. Исследование влияние макроэкономических переменных на доходность отраслей экономики 30
2.1.2. Описание зависимой переменной 30
2.1.1. Описание объясняющих переменных 32
2.1.3. Выдвижение гипотез 37
2.1.4. Методология построения модели 39
2.2. Методология построения отраслевых портфелей 41
Глава III. Результаты исследования отраслевой ротации на основе деловых циклов 44
3.1. Результаты построения модели GARCH для отраслевой доходности 44
3.1.1. Результаты по американскому рынку 44
3.1.2. Результаты для российского рынка 51
3.2. Результаты тестирования доходности отраслевых портфелей 56
3.2.1. Отраслевая ротация на американском рынке 56
3.2.1. Отраслевая ротация на российском рынке 61
Заключение 64
Список литературы: 66
Приложение 69

Всего 84 страницы