Фирма планирует инвестировать в основные фонды предприятия; цена источников финансирования составляет 12%. Рассматриваются четыре

Фирма планирует инвестировать в основные фонды предприятия; цена источников финансирования составляет 12%. Рассматриваются четыре альтернативных проекта со следующими потоками платежей (млн. руб.): проект А: -45; 23; 16; 20; 17. проект Б: -35; 9; 13; 17; 10. проект В: - 45; 21; 20; 20; 16. проект Г: -34; 9; 23; 11; 3. Необходимо составить оптимальный план размещения инвестиций на два года при условии, что инвестиции на планируемый год не могут превысить 80 млн. рублей.

Произведем расчет NPV
r = 0,12
Проект А
Год Доход Расход Чистый денежный поток Коэффцицент дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования нарастающим итогом
0   45 -45 1,000 -45,0 -45,0
1 23   23 0,893 20,5 -24,5
2 16   16 0,797 12,8 -11,7
3 20   20 0,712 14,2 2,5
4 27   17 0,636 10,8 13,3
Проект Б
 
Год Доход Расход Чистый денежный поток Коэффцицент дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования нарастающим итогом
0   35 -35 1,000 -35,0 -35,0
1 9   9 0,893 8,0 -27,0
2 13   13 0,797 10,4 -16,6
3 17   17 0,712 12,1 -4,5
4 20   20 0,636 12,7 8,2
Проект В
 
Год Доход Расход Чистый денежный поток Коэффцицент дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования нарастающим итогом
0   45 -45 1,000 -45,0 -45,0
1 21   21 0,893 18,8 -26,3
2 20   20 0,797 15,9 -10,3
3 20   20 0,712 14,2 3,9
4 26   16 0,636 10,2 14,1
Проект Г
Год Доход Расход Чистый денежный поток Коэффцицент дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования Чистый денежный поток с учетом дисконтирования нарастающим итогом
0   34 -34 1,000 -34,0 -34,0
1 9   9 0,893 8,0 -26,0
2 23   23 0,797 18,3 -7,6
3 11   11 0,712 7,8 0,2
4 23   3 0,636 1,9 2,1
Для расчета оптимального размещения инвестиций в проекты перенесем в таблицу абсолютные величины NPV по проектам, рассчитаем потерю доходности за два года по каждому проекту и разместим средства в проекты с минимальными потерями по показателю индекса потерь.
Проект NPV Коэффциент дисконтирования во 2 году потеря NPV за период два года (гр