Оценить эффективность инновационного проекта. Величина капитальных вложений составляет 12 000 000 руб. Считать ее

Оценить эффективность инновационного проекта. Величина капитальных вложений составляет 12 000 000 руб. Считать ее единовременной. Эффективность оценивается по следующим показателям: 1. Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость) 2. Внутренняя норма доходности 3. Индекс доходности инвестиций 4. Оценить срок окупаемости проекта. 5. Все расчеты сделать в Excel, сделать выводы.

Составим вспомогательную таблицу:
Показатель Период
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. Денежный поток -12000000 2400120 2280000 2268000 2244000 2238000 2160000 2148000 2124000 2100000 2040000
2. Накопленный денежный поток -12000000 -9599880 -7319880 -5051880 -2807880 -569880 1590120 3738120 5862120 7962120 10002120
3. Коэффициент дисконтирования 1 0,9174 0,8417 0,7722 0,7084 0,6499 0,5963 0,5470 0,5019 0,4604 0,4224
4. Дисконтированный денежный поток -12000000 2201945 1919030 1751312 1589706 1454546 1287937 1175030 1065964 966898 861718
5. Накопленный дисконтированный денежный поток -12000000 -9798055 -7879025 -6127713 -4538006 -3083460 -1795522 -620493 445471 1412369 2274087
Чистый дисконтированный доход определяется следующим образом:
NPV=i=1nCFi1+ri-IC
где CFi – денежный поток на i-м шаге.
IC – инвестиции
n – количество лет;
r – ставка дисконтирования.
NPV=24001201+0,091+22800001+0,092+22680001+0,093+22440001+0,094+22380001+0,095+
+21600001+0,096+21480001+0,097+21240001+0,098+21000001+0,099+20400001+0,0910-
-12000000= 14274087-12000000=2274087 руб.
Проект признается эффективным с точки зрения участника проекта (инвестора), если и только если он имеет неотрицательный NPV

. Поскольку полученное значение NPV рассматриваемого проекта больше 0, данный проект можно признать целесообразным.
Произведем расчет внутренней нормы доходности проекта (IRR). Внутренняя норма доходности – это ставка процента, при которой чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта равен нулю. 
Внутреннюю норму доходности проекта можно рассчитать по формуле:
IRR=r++NPV+NPV+- NPV-(r--r+)
Рассчитаем отрицательное значение чистого дисконтированного дохода проекта при ставке 14 %.
NPV=24001201+0,141+22800001+0,142+22680001+0,143+22440001+0,144+22380001+0,145+
+21600001+0,146+21480001+0,147+21240001+0,148+21000001+0,149+20400001+0,1410-
-12000000= -335316 руб.
Рассчитаем точное значение IRR:
IRR=9+22740872274087-(-335316)*14-9=13,3 %
Показатель внутренней нормы доходности проекта имеет значение 13,3%, что выше заданного значения ставки дисконта r = 9 % и свидетельствует о том, что проект будет прибыльным для инвестора.
Индекс доходности инвестиций определяется как отношение суммы денежных потоков проекта к абсолютной величине инвестиций.
PI=i=1nCFi1+riIC
PI=1427408712000000=1,19
Полученное значение индекса доходности проекта свидетельствует о том, что на 1 руб