Проекты не дробятся. Определить наиболее эффективный «портфель» проектов. Лимит финансирования 180 млн. руб. Показатели

Проекты не дробятся. Определить наиболее эффективный «портфель» проектов. Лимит финансирования 180 млн. руб. Показатели Проект А Проект Б Проект В Инвестиции: 1 год млн.руб. 40 50 60 2 год млн.руб. 50 40 30 Доходы по проекту: 1 год млн.руб. - - - 2 год млн.руб. - - - 3 год млн.руб. 70 80 70 4 год млн.руб. 80 80 70 5 год млн.руб. 80 50 90 ССК 10% 10% 10%

Выбор проектов также осуществим по максимальной сумме общего приведенного дохода:
NPV=NPViхi→max
Где xi – двоичная величина, принимающая значения 0 и 1, которая отражает выбор проектов:
- если xi = 1, то i-й проект подлежит финансированию,
- если xi = 0, то i-й проект не отобран для финансирования.
Так как финансирование проектов лимитировано, то ограничение выглядит следующим образом:
(40+50)хА+(50+40)хБ+(60+30)хВ≤180
Так как у всех проектов одинаковый объем инвестиций (по 90 млн . руб.), а лимит финансирования равен 180 млн. руб., то для определения оптимального «портфеля» проектов требуется отобрать два проекта с максимальными значениями чистого приведенного дохода, который определим по формуле:
где NPV - чистый дисконтированный доход;
Dt – доход от проекта в "t"-м году расчетного периода;
Кt - капитальные вложения в год "t";
Ен - норма дисконта, принятая для оценки данного инвестиционного проекта;
Т - длительность расчетного периода.
NPVА=70(1+0,1)3+80(1+0,1)4+80(1+0,1)5-40(1+0,1)1+50(1+0,1)2 = 156,9 – 77,7 = 79,2 млн

. руб.), а лимит финансирования равен 180 млн. руб., то для определения оптимального «портфеля» проектов требуется отобрать два проекта с максимальными значениями чистого приведенного дохода, который определим по формуле:
где NPV - чистый дисконтированный доход;
Dt – доход от проекта в "t"-м году расчетного периода;
Кt - капитальные вложения в год "t";
Ен - норма дисконта, принятая для оценки данного инвестиционного проекта;
Т - длительность расчетного периода.
NPVА=70(1+0,1)3+80(1+0,1)4+80(1+0,1)5-40(1+0,1)1+50(1+0,1)2 = 156,9 – 77,7 = 79,2 млн