Государство Y просит в долг у государства X денежную сумму в размере 41 млрд.

Государство Y просит в долг у государства X денежную сумму в размере 41 млрд. €. По взаимной договоренности установлена процентная ставка кредитной операции в размере 6,5 %. Согласно договору займа, долг должен быть возвращен двумя платежами: 32 млрд. € через 3 года и R2 млрд. € через 7 лет. 1) Определить, какой должна быть сумма второго платежа R2. Первый платеж выполнен вовремя в полном объеме. Но к моменту второго платежа в государстве Y разразился экономический кризис, и оно настаивает на реструктуризации выплат. На переговорах государство-заемщик Y предлагает государству-кредитору X два варианта реструктуризации: ВАРИАНТ 1. Единым платежом в размере 17 млрд. € с переносом его на момент времени 11 лет от даты взятия в долг. ВАРИАНТ 2. Двумя равными платежами в размере 8 млрд. €, один в указанный в договоре момент времени 7 лет от даты взятия в долг, а второй в момент времени 11 лет от даты взятия в долг. Государство-кредитор X вынуждено согласиться с каким-либо вариантом, иначе оно рискует не получить деньги вовсе. 2) Определить, какой из двух перечисленных вариантов будет выбран государством-кредитором X? 3) Изменилась ли его выгода от предоставленного кредита относительно исходных условий договора и в какую сторону?

Из балансового соотношения можно определить любой один неизвестный платеж в рамках финансового договора. Определить его будет проще, если датой приведения выбрать дату этого платежа.
B=iRi1+jnj-n0=0
1) Определим сумму второго платежа из баланса:
B=R01+jn0-n2+R11+jn1-n2+R21+jn2-n2=0
n0=0, n1=3, n2=7
R2=-R01+jn0-n2-R11+jn1-n2=--410000000001+0,0650-7-320000000001+0,0653-7=22 546 525 158,32 €
2) Варианты договоров можно сравнить на основе определения баланса договора на некоторую любую дату .
n3=11
Для Варианта 1:
B=R01+jn0-n0+R11+jn1-n0+D1+jn3-n0=-410000000001+0,0650-0+320000000001+0,0653-0+170000000001+0,06511-0=-6 005 220 983,57 €
Для Варианта 2:
B=R01+jn0-n0+R11+jn1-n0+S1+jn2-n0+S1+jn3-n0=-410000000001+0,0650-0+320000000001+0,0653-0+170000000001+0,0657-0+170000000001+0,06511-0=-5 359 081 424,22 €
При отрицательном балансе для участника нового договора, с точки зрения которого
рассматриваются знаки потоков платежей, менее выгоден

.
n3=11
Для Варианта 1:
B=R01+jn0-n0+R11+jn1-n0+D1+jn3-n0=-410000000001+0,0650-0+320000000001+0,0653-0+170000000001+0,06511-0=-6 005 220 983,57 €
Для Варианта 2:
B=R01+jn0-n0+R11+jn1-n0+S1+jn2-n0+S1+jn3-n0=-410000000001+0,0650-0+320000000001+0,0653-0+170000000001+0,0657-0+170000000001+0,06511-0=-5 359 081 424,22 €
При отрицательном балансе для участника нового договора, с точки зрения которого
рассматриваются знаки потоков платежей, менее выгоден